MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS MBA

GERENCIA FINANCIERA

PRÁCTICA DIRIGIDA

CASO 1
Comercializadora de Repuestos S.A.C. desea elaborar sus estados financieros al cierre
de diciembre del año 2020, para lo cual han recopilado la siguiente información de sus
actividades desarrolladas durante dicho año:

a) Las ventas del año fueron de S/. 8.3 millones.

b) El costo de la mercadería vendida representó un 66% de las ventas
c) Los gastos operativos fueron: sueldos S/. 850 mil; gastos generales S/. 450 mil;
depreciación S/. 80 mil; comisiones S/. 400 mil; otros gastos operativos S/. 250
mil
d) Se tomó un crédito bancario de S/. 700 mil a 5 años con garantía hipotecaria
para reestructurar pasivos.
e) Los gastos financieros fueron de S/. 270 mil en el año
f) Se invirtieron S/. 25 mil en adquirir equipos de cómputo para la tienda principal.
g) Se repartieron dividendos a los socios por S/. 220 mil
h) Al final de año hay cuentas por cobrar comerciales por S/. 980 mil; inventarios
por S/. 1,400 mil y cuentas por pagar comerciales por S/. 325 mil.
i) El impuesto a la renta del año equivale al 29.5% de la utilidad antes de
impuestos.
j) Los pagos a cuenta del impuesto a la renta efectuados durante el año fueron de
S/. 120 mil

En el Anexo N° 1 se presentan el Balance General y Estado de Resultados del año 2019.

Se le pide a Ud.:
1) Elaborar el Estado de Resultados, Flujo de efectivo y Balance General del año
2020
2) ¿Cómo quedarían dichos estados financieros si la depreciación del año 2020
hubiese sido de S/. 110 mil?
3) ¿Qué hubiera sucedido si a fines del 2019 las cuentas por cobrar comerciales
fuesen de S/. 1,200 mil y las cuentas por pagar comerciales fuesen de S/. 50 mil?
4) Haga una comparación entre los estados financieros del 2020 con los del 2019.

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ANEXO No. 1
Balance General al 31.12.2019

ESTADO DE RESULTADOS AÑO 2019

RUBRO miles S/.
Ventas netas 7,950
Costo de Ventas -5,009
Utilidad Bruta 2,942
Gastos operativos (*) -2,226
Utilidad Operativa 716
Gastos Financieros -296
Utilidad Imponible 420
Impuesto a la Renta -141
Utilidad Neta 279
(*) Incluye depreciación por S/. 75 mil

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CASO 2

Una empresa comercial al 31.12.2020, presenta la siguiente estructura de su Balance General:

Activo corriente 700,000 Pasivo corriente 800,000

Activo no corriente 800,000 Pasivo no corriente 300,000
Patrimonio 400,000
Total activo 1 500,000 Total pasivo y patrimonio 1 500,000

Dado que el Capital de Trabajo es negativo, el Directorio ha tomado las siguientes decisiones
que deberán modificar la estructura del estado financiero:

 Se ha negociado con ciertos proveedores la capitalización de sus Cuentas por Pagar en S/.
50,000.
 Aumentar el Capital Social, mediante el aporte de activo fijo por S/. 400,000.
 Adquirir Bonos por S/. 200,000 con valor nominal de S/. 180,000. Los Bonos reditúan un
interés del 12% anual y son pagaderos cada trimestre calendario. Los Bonos adquiridos se
mantendrán en la empresa solo hasta el 31 de Marzo del 2021, fecha en que serán
vendidos, luego de cobrar los intereses programados. La venta se efectuara al valor de
mercado de esa fecha.
 Castigar cuentas x cobrar comerciales por S/.200,000, las cuales han sido provisionadas
como gastos en el mismo 2019.

Se pide:
1. Determine el nuevo indice de Liquidez General y el nuevo Capital de Trabajo al 31.12.20,
luego de aplicar las decisiones del Directorio.
2. Calcule el ratio de Endeudamiento Patrimonial al 31.12.20. Antes y después de los ajustes,
y efectúe sus comentarios con respecto a la variación de los índices.
3. Señale el porcentaje de los activos que han sido financiados por terceros después de los
ajustes.

CASO 3
Una compañía tiene activos totales al 01.01.2020 por S/.100,000 y al 31.12.2020 fueron
S/.120,000.

Durante 2020, las ventas fueron S/.300,000, los dividendos en efectivo fueron S/.1,000 y el
margen bruto fue 35%.
El ratio de razón de la deuda al 01.01.2020 fue 0.40 y al 31.12.2020 fue 0.45.

No hubo capital pagado adicional durante el año 2020 ni capitalización de utilidades. No hay
reservas legales. La tasa del impuesto a la renta es 29.5%.

Se pide:
1. Determinar el aumento del patrimonio durante el año 2020.
2. Determinar la Utilidad Neta del año 2020
3. Determinar el total de gastos operativos correspondientes al año 2020

CASO 4
Se sabe que una compañía generó en el 2020 una rentabilidad de S/.20,000 la cual representó
el 12.5% de las ventas. Se sabe que el margen bruto es de 35%, la rentabilidad sobre
patrimonio fue de 10 % y la rentabilidad sobre activos de 4%.

La empresa no detrae la reserva legal en el año 2020 dado que ya contaba con el exigido por
ley.

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Cabe indicar que el total de activos al inicio del año fue de S/.440,000 y el patrimonio sólo se
modifica por el resultado del año.

Se pide:
1. Determinar la estructura de financiamiento y si mejora en relación al año anterior.
2. Determinar si el ratio de endeudamiento patrimonial mejora.
3. Determinar los gastos operativos.

Caso 5
Usted recibe mediante un fax los Estados Financieros de una empresa dedicada a la compra y
venta de útiles de oficina. Debido a la pésima calidad del fax, algunos datos de los estados
financieros que se adjuntan son ilegibles. Sin embargo, usted cuenta con algunos datos sobre
indicadores financieros:
Margen Bruto (Utilidad bruta / Ventas) = 35%
Margen Neto (Utilidad Neta / Ventas) = 15.26%
EBITDA / Ventas = 33%
Días de Cuentas por Cobrar (CXC / Ventas * 360) = 21.60
Nivel de Endeudamiento (Pasivo Total / Activo Total) = 71.43%
Impuesto a la Renta = 29.5%

En base de la información proporcionada se solicita:

1. Completar el Estado de Ganancias y Pérdidas y el Balance General al 31.12.20.

Préstamos Bancarios y 50
Caja Ventas 100 5,000
Sobregiros 0
Costo de venta   20
Cuentas por Cobrar
Utilidad Bruta   Cuentas por Pagar   0
Gastos de Administración y Ventas 100 10
Inventarios 400 Otras Cuentas por Pagar  
Depreciación y amortización 0
Activo Fijo Neto Utilidad Operativa
2,000 Deuda de Largo Plazo1,150
  Gastos Financieros
  Patrimonio Neto 60  
Total Activo Utilidad antes
  de impuestos 1,090
Total Pasivo y Patrimonio  
Impuesto a la renta  
Utilidad Neta  

2. A cuanto deberían ascender las ventas para alcanzar un EBITDA de S/. 1,800, sabiendo
que el Margen Bruto y los gastos administrativos y ventas, no deben variar.

Caso 6

CANELA S.A. es una empresa dedicada a la comercialización alfombras persas y otros

artículos de decoración. El Gerente de la empresa, tiene que presentar los estados financieros
al Banco de Crédito del Perú para solicitar la obtención de un préstamo, pero el Contador
acaba de renunciar por lo que recurre a un amigo que dice saber de Contabilidad y le entrega
los saldos de las cuentas al 31 de enero de 2020.

Transcurridos dos días y luego de revisar la información al 31 de enero de 2020, este amigo le
presenta los siguientes estados financieros:

CANELA SA
Balance de Enero 2017
Deudas y propiedad de
Patrimonio de la empresa     accionistas
Capital 800 000   Gastos financieros 25,000
Caja 55,000   Equipo de computo 15,000
Edificios 250,000  

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Reserva legal 160,000   Cuentas por cobrar 350,000

Utilidades acumuladas 300,000   Préstamo bancario a largo plazo 1,120,000
Anticipos de clientes 35,000   Sueldos por pagar 30,000
Inversiones al valor razonable y
Cuentas por pagar 295,000   disponibles para la venta 45,000
Vehículos 200,000   Sobregiros bancarios 40,000
Inversiones intangibles 30,000   Mercaderías 1,200,000
  Sub Total 2,825,000
      Resultado de enero (700,000)
 TOTAL 2 125 000     TOTAL 2 125 000 

Estado del calculo de la ganancia

   
Ventas 750,000
Costo de Ventas 360,000
Gastos de Administración 140,000
Gastos de venta 50,000
Anticipos a proveedores 25,000
IGV por pagar 45,000
Inversiones Mobiliarias 800,000
Servicios contratados por anticipado 30,000
Resultado del mes de Enero (700,000)

El Gerente de la empresa es una persona que tiene experiencia en el negocio y además posee
conocimientos de Análisis de Información Financiera, se da cuenta que los estados financieros
que le han presentado están mal elaborados, aunque los saldos de las cuentas son
correctos.

SE PIDE:

1.- Preparar al 31 de Enero de 2020 los estados financieros debidamente clasificados.

2.- Analice la situación de la empresa, si el capital de trabajo del sector es S/. 500,000.

Caso 7
UNITEL es una empresa importa telas e hilados de la India que a su vez los vende en
diversas tiendas de comercialización situadas en la selva peruana.

Se sabe que al 31 de octubre de 2020 presentan los siguientes estados financieros:

Ganancias y Pérdidas Balance General

Final Activos 2020 2019 Pasivos 2020 2019

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Ganancias y Pérdidas Balance General
Final ACTIVOS 2010 2009 PASIVOS 2010 2009
Caja Bancos 31,000 166,000 Tributos por pagar 100,000 100,000
Ventas netas 570,000 Cx Cobrar Comerciales 250,000 120,000 ### Remuneraciones por pagar 5,000 25,000
Existencias 180,000 100,000 ### Cx Pagar Comerciales 166,000 161,000
costo de ventas -225,000 ACTIVO CORRIENTE 461,000 386,000 Dividendos por pagar 55,000 0
Utilidad bruta 345,000 Prestamos bancarios 5,000 0
Gastos sueldos -85,000 Activo fijo neto 192,000 38,000 PASIVO CORRIENTE 331,000 286,000
Gasto de alquiler -35,000
Gastos de depreciación -46,000 PATRIMONIO
Otros gastos operativos -20,000 Capital 65,000 65,000
-186,000 Excedente de revaluación 80,000 0
Reserva legal 0 0
Resultado neto 159,000 Resultados acumulados 177,000 73,000
TOTAL ACTIVO 653,000 424,000 TOAL PASIVO Y PATRIMNIO 653,000 424,000

A continuación, se informan las transacciones relevantes que se efectuaron durante el

2020, las que se registraron en su oportunidad:

 En Junta General de Accionistas del 8 de marzo se declararon dividendos por

S/.55,000.
 Se revaluaron los activos fijos por un importe ascendente a S/.80,000.
 Se obtuvo un préstamo bancario por S/.5,000 el 31 de octubre, cuyo pago
vence en el 2021.
 Se compraron al contado muebles y enseres el 31 de octubre para la tienda de
Lima por S/.120,000.

SE PIDE PARA EL 31 DE OCTUBRE DE 2020:

1. Elaborar el Estado de Flujo de Efectivo utilizando el método directo. No incluir la

conciliación del resultado con las actividades de operación. (4 puntos)