Análisis De La Importancia De Los Estados Financieros En Las Organización y Los R

Angie Katherin Cubides Alfonso

Daniel Felipe Cediel Barbosa

Brandon Alfonso Mosquera López

Osman Leider Castro Hernandez

Administración Financiera - 202360-6A - 505

Fundación Universitaria del Área Andina

Docente: Mariluz Rubio Santana

04 de septiembre de 2023
s Organización y Los Ratios Financieros

onso

osa

López

ndez

60-6A - 505

a Andina

ntana

23
Introducción

El análisis de los estados financieros es un componente fundamental para comprender la salud, el

rendimiento y la proyección de una organización. A traves de los estados y ratios financieros se
pueden formular decisiones estratégicas dentro de las organizaciones y conocer las condiciones en
las que opera con relación al nivel de solvencia, liquidez, endeudamiento y rentabilidad. Estos
informes contables permiten tener una visión detallada de las actividades operativas de las
empresas, sus inversiones y obligaciones, pues le permite a los líderes, inversionistas, socios y
demás interesados evaluar el desempeño de la entidad frente a su competencia. En este
documento, analizaremos los estados financieros y estados de resultados de las empresas Nutresa
y Sodimac Homencenter.
mprender la salud, el
ios financieros se
cer las condiciones en
ntabilidad. Estos
rativas de las
sionistas, socios y
cia. En este
as empresas Nutresa
Objetivos

El análisis de los estados financieros en las organizaciones tiene varios objetivos que buscan comprend
evaluar la salud financiera, el rendimiento y la eficiencia operativa de la empresa. Algunos de estos obje
son:

- Evaluar la Rentabilidad: El análisis de los estados financieros permite determinar la capacidad de la em

para generar beneficios en relación con sus ingresos y activos. Los ratios de rentabilidad como el marg
beneficio neto y el retorno sobre la inversión son herramientas claves para evaluar este aspecto.

- Medir la Liquidez: Tiene como objetivo determinar si la empresa puede cubrir sus obligaciones a corto
Un ejemplo de este es el ratio de razon corriente y prueba ácida.

- Evaluar la Solvencia: Medir la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones a largo pla

- Apoyar la toma de decisiones: Los estados financieros proporcionan información importante para toma
decisiones, ayudando a evaluar la viabilidad de proyectos futuros. Ademas, medir la eficiencia en la ges
inventarios y su impacto en la liquidez.

En general el análisis de los ratios permite tener una comprensión mas profunda de la situación financie
rendimiento de la organización.
vos que buscan comprender y
sa. Algunos de estos objetivos

minar la capacidad de la empresa

entabilidad como el margen de
aluar este aspecto.

sus obligaciones a corto plazo.

s obligaciones a largo plazo.

ción importante para tomar

edir la eficiencia en la gestión de

da de la situación financiera y
Importancia de los estados financieros en los procesos de toma de decisiones:

Los estados financieros tienen un papel vital en los procesos de toma de decisiones dentro de las orga
que proporcionan información valiosa y necesaria sobre el estado financiero y el rendimiento de la emp
balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo, aportan una visión detallada d
financiera de la organización, lo que le permite a los directivos entender si la empresa cuenta con los fo
para cumplir con sus obligaciones y si el ingreso permite mantener la operación diaria. Asi mismo, cont
creación de proyectos y presupuestos para prever el flujo de efectivo en el futuro, un punto fundamenta
estrategias y tomar de decisiones responsables e informadas.
siones:

siones dentro de las organizaciones, puesto

el rendimiento de la empresa. Así como el
an una visión detallada de la salud
empresa cuenta con los fondos suficientes
ón diaria. Asi mismo, contribuyen a la
uro, un punto fundamental para establecer
 Estado de Situación Financiera Nutresa

ACTIVO
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto
Inventarios
Activos biológicos
Otros activos
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Total activo corriente
Activo no corriente
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
Otros activos financieros no corrientes
Propiedades, planta y equipo, neto
Activos por derechos de uso
Propiedades de inversión
Plusvalía
Otros activos intangibles
Activo por impuesto diferido
Otros activos
Total activo no corriente
TOTAL ACTIVOS
PASIVO
Pasivo corriente
Obligaciones financieras
Pasivos por derecho de uso
Proveedores y cuentas por pagar
Impuesto sobre la renta e impuestos por pagar
Pasivo por beneficios a empleados
Provisiones
Otros pasivos
Total pasivo corriente

Pasivo no corriente
Obligaciones financieras
Pasivos por derechos de uso
Proveedores y cuentas por pagar
Pasivo por beneficios a empleados
Pasivo por impuesto diferido
Provisiones
Otros pasivos
Total pasivo no corriente
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital emitido
Prima en emisión de capital
Reservas y utilidades acumuladas
Otro resultado integral acumulado
Utilidad del período
Patrimonio atribuible a las participaciones controladoras
Participaciones no controladoras
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Estado de Resultados Integrales Consolidado Nutresa

Operaciones continuas
Ingresos operacionales provenientes de contratos con clientes
Costos de ventas
Utilidad bruta
Gastos de administración
Gastos de venta
Gastos de producción
Diferencia en cambio de activos y pasivos operativos
Otros ingresos netos operacionales
Utilidad operativa
Ingresos financieros
Gastos financieros
Dividendos
Diferencia en cambio de activos y pasivos no operativos
Participación en asociadas y negocios conjuntos
Otros ingresos, netos
Utilidad antes de impuesto de renta e interés no controlante
Impuesto sobre la renta corriente
Impuesto sobre la renta diferido
Utilidad del período de operaciones continuadas
Operaciones discontinuadas, después de impuestos
Utilidad neta del período
Resultado del período atribuible a:
Participaciones controladoras
Participaciones no controladoras
Utilidad neta del período
Utilidad por acción (*)
Básica, atribuible a las participaciones controladoras ( en pesos)

OTRO RESULTADO INTEGRAL

Partidas que no serán reclasificados posteriormente al resultado del per
Pérdidas actuariales de planes de beneficios definidos
Instrumentos de patrimonio medidos a valor razonable
Impuesto diferido de los componentes que no serán reclasificados
Total partidas que no serán reclasificados posteriormente al resultado d
Partidas que pueden ser reclasificados posteriormente al resultado del p
Participación en el resultado integral de asociadas y negocios conjuntos
Diferencias en cambio por conversión de negocios en el extranjero
Cobertura de flujo de efectivo
Impuesto diferido de componentes que serán reclasificados
Total partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente al resultado
Otro resultado integral, neto de impuestos
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO

Resultado integral total atribuible a:

Participaciones controladoras
Participaciones controladas
RESULTADO INTEGRAL TOTAL
Financiera Nutresa

Cálculos para análisis

Cálculos para análisis vertical
A 31 de diciembre de horizontal
2019 2018
2019 V. Absoluta
497,947 347,520 15.26% 12.32% 150,427
1,166,248 1,020,579 35.74% 36.18% 145,669
1,248,128 1,109,878 38.25% 39.34% 138,250
96,632 94,569 2.96% 3.35% 2,063
251,397 241,726 7.70% 8.57% 9,671
2,610 6,777 0.08% 0.24% -4,167
3,262,962 2,821,049 100.00% 100.00% 441,913

25,409 28,065 0.16% 0.21% -2,656

193,360 192,795 1.24% 1.43% 565
3,511,768 3,322,694 22.45% 24.57% 189,074
3,400,057 3,376,364 21.73% 24.97% 23,693
878,552 0 5.62% 0.00% 878,552
79,489 77,062 0.51% 0.57% 2,427
2,309,739 2,085,908 14.76% 15.42% 223,831
1,248,973 1,167,536 7.98% 8.63% 81,437
654,496 379,753 4.18% 2.81% 274,743
80,436 72,471 0.51% 0.54% 7,965
12,382,279 10,702,648 79.14% 79.14% 1,679,631
15,645,241 13,523,697 100.00% 100.00% 2,121,544

527,196 522,302 22.45% 25.57% 4,894

147,242 6.27% 0.00% 147,242
1,235,133 1,094,960 52.61% 53.60% 140,173
214,542 228,841 9.14% 11.20% -14,299
191,864 165,833 8.17% 8.12% 26,031
1,948 4,118 0.08% 0.20% -2,170
29,912 26,676 1.27% 1.31% 3,236
2,347,837 2,042,730 100.00% 100.00% 305,107

2,680,014 2,265,743 38.50% 43.66% 414,271

745,313 10.71% 0.00% 745,313
158 158 0.00% 0.00% 0
189,295 175,036 2.72% 3.37% 14,259
 984,035 704,763 14.14% 13.58% 279,272
13,238 0.19% 0.00% 13,238
487 536 0.01% 0.01% -49
4,612,540 3,146,236 66.27% 60.63% 1,466,304
6,960,377 5,188,966 100.00% 100.00% 1,771,411

2,301 2,301 0.01% 0.02% 0

546,832 546,832 3.50% 4.04% 0
3,802,402 3,552,827 24.30% 26.27% 249,575
3,770,027 3,683,175 24.10% 27.23% 86,852
506,388 505,308 3.24% 3.74% 1,080
8,627,950 8,290,443 55.15% 61.30% 337,507
56,914 44,288 0.36% 0.33% 12,626
8,684,864 8,334,731 55.51% 61.63% 350,133
15,645,241 13,523,697 100.00% 100.00% 2,121,544

ales Consolidado Nutresa

Cálculos para análisis
Cálculos para análisis vertical
A 31 de diciembre de horizontal
2019 2018 2021 2020 V. Absoluta
9,958,851 9,016,066 100.00% 100.00% 942,785
-5,565,300 -4,969,218 -55.88% -55.12% -596,082
4,393,551 4,046,848 44.12% 44.88% 346,703
-467,302 -406,057 -4.69% -4.50% -61,245
-2,829,943 -2,651,071 -28.42% -29.40% -178,872
-162,851 -146,966 -1.64% -1.63% -15,885
23,661 -4,260 0.24% -0.05% 27,921
2,505 10,802 0.03% 0.12% -8,297
959,621 849,296 9.64% 9.42% 110,325
22,294 15,457 0.22% 0.17% 6,837
-302,303 -247,304 -3.04% -2.74% -54,999
61,516 58,851 0.62% 0.65% 2,665
-4,460 23,113 -0.04% 0.26% -27,573
-2,268 -400 -0.02% 0.00% -1,868
714 5,202 0.01% 0.06% -4,488
735,114 704,215 7.38% 7.81% 30,899
-207,877 -164,423 -2.09% -1.82% -43,454
2,656 -24,901 0.03% -0.28% 27,557
529,893 514,891 5.32% 5.71% 15,002
-16,452 -6,135 -0.17% -0.07% -10,317
513,441 508,756 5.16% 5.64% 4,685
506,388 505,308 5.08% 5.60% 1,080
7,053 3,448 0.07% 0.04% 3,605
513,441 508,756 5.16% 5.64% 4,685
1,101 1,098 0.01% 0.01% 3

-19,195 -1,487 -0.19% -0.02% -17,708

186,697 -871,316 1.87% -9.66% 1,058,013
6,576 -1,863 0.07% -0.02% 8,439
174,078 -874,666 1.75% -9.70% 1,048,744

746 1,301 0.01% 0.01% -555

-56,199 8,781 -0.56% 0.10% -64,980
-9,096 7,960 -0.09% 0.09% -17,056
1,651 -3,009 0.02% -0.03% 4,660
-62,898 15,033 -0.63% 0.17% -77,931
111,180 -859,633 1.12% -9.53% 970,813
624,621 -350,877 6.27% -3.89% 975,498

619,993 -353,371 6.23% -3.92% 973,364

4,628 2,494 0.05% 0.03% 2,134
624,621 -350,877 6.27% -3.89% 975,498
álculos para análisis
horizontal

V. Relativa
43.29%
14.27%
12.46%
2.18%
4.00%
-61.49%
15.66%

-9.46%
0.29%
5.69%
0.70%

3.15%
10.73%
6.98%
72.35%
10.99%
15.69%
15.69%

0.94%

12.80%
-6.25%
15.70%
-52.70%
12.13%
14.94%

18.28%

0.00%
8.15%
 39.63%

-9.14%
46.61%
34.14%

0.00%
0.00%
7.02%
2.36%
0.21%
4.07%
28.51%
4.20%
15.69%

álculos para análisis

horizontal
V. Relativa
10.46%
12.00%
8.57%
15.08%
6.75%
10.81%
-655.42%
-76.81%
12.99%
44.23%
22.24%
4.53%
-119.30%
467.00%
-86.27%
4.39%
26.43%
-110.67%
2.91%
168.17%
0.92%
 0.21%
104.55%
0.92%
0.27%

1190.85%
-121.43%
-452.98%
-119.90%

-42.66%
-740.01%
-214.27%
-154.87%
-518.40%
-112.93%
-278.02%

-275.45%
85.57%
-278.02%
 Cálculo, descripción e interp

Expresión Matemática
Grupo No. Nombre del indicador Sigla (Fórmula)

RC = Activo Corriente / Pasivo

1 Razón Corriente RC Corriente

D CNT = Activo Corriente -

E 4 Capital Neto de Trabajo CNT Pasivo Corriente

L
I
Q
U
I
D
E RS = Activo Total / Pasivo
Z 5 Razón de Solvencia RS Total

12 Rotación de Ventas RV Ventas / Activo Total

IGAyGV = (Gastos
Impacto de los Gastos Administrativos + Gastos de
13 Administrativos y de Ventas IGAyGV Ventas) / Ventas

14 Endeudamiento Total ET ET = Pasivo Total / Activo Total

ECP = Pasivo Corriente /

18 Endeudamiento a Corto Plazo ECP Pasivo Total

Apalancamiento Total

19 (Leverage Total) AT AT = Pasivo Total / Patrimonio

ALP = Pasivo No Corriente /

20 Apalancamiento a Largo Plazo ALP Patrimonio
D
E

E
N
D
E
Apalancamiento a Corto Plazo
E AT = Pasivo Corriente /
N 21 (Leverage a Corto Plazo ACP Patrimonio
D
Concentración del
E
Endeudamiento en el Corto
U
22 Plazo CECP Pasivo Corriente / Pasivo Total
D
A
M
I
E
N Concentración del
T Endeudamiento en el Largo Pasivo No Corriente / Pasivo
O 23 Plazo CELP Total

24 Margen Bruto MB MB = Utilidad Bruta / Ventas

D
E
26 Margen Neto MN MN = Utilidad Neta / Ventas
R
E Rentabilidad de los Activos
N 27 (Return on Assets) ROA ROA = Utilidad Neta / Activos
T
A
B Rentabilidad del Patrimonio ROE = Utilidad Neta /
I 28 (Return on Equity) ROE Patrimonio
L
I
D Dupont
A (Utilidad Neta / Ventas) *
D 31 (Rentabilidad Neta del Activo) Dupont (Ventas / Activo total)
descripción e interpretación de Indicadores Financieros Nutresa S.A.
Resultados

Año 2018 Año 2019 V. Absoluta V. Relativa

1.38 1.39 0.01 0.63%

778,319.00 915,125.00 136,806.00 17.58%

2.61 2.25 - 0.36 -13.75%

0.06 0.06 - 0.00 -2.33%

- 406,060.12 - 467,304.95 - 61,244.83 15.08%

0.38 0.44 0.06 15.95%

0.39 0.34 - 0.06 -14.31%

0.62 0.80 0.18 28.73%

1.28 1.43 0.14 11.03%

 0.25 0.27 0.03 10.30%

0.39 0.34 - 0.06 -14.31%

0.61 0.66 0.06 9.29%

476.49% 457.84% - 0.19 -3.91%

59.90% 53.50% -6.40% -10.68%

3.76% 3.28% -0.48% -12.76%

6.10% 5.91% -0.19% -3.15%

3.76% 3.28% -0.48% -12.76%

sa S.A.

Interpretación, análisis, e implicaciones de los resultados

Podemos evidenciar que la liquidez de la empresa no tiene un incremento notable,

pero tampoco maneja iliquidez y mantiene su solvencia

en la CNT podemos ver que la empresa gano capital de trabajo durante un año de
producción, lo cual genera una estabilidad a la compañía y genera un punto de
equilibrio para la misma

Frente al RS podemos evidenciar que el primer año la empresa inicio en punto de

equilibrio teniendo una solvencia para pagar sus obligaciones a largo, pero
podemos evidenciar que el año 2019 dicha solvencia bajo un 13.75% de cuándo
inicio. No es valor alarmante, pero sí es indispensable generar un plan de accionar
para poder mantener un equilibrio favorable

podemos evidenciar que la RV no ha tenido ningún cambio en el trascurso de estos

años, se viene manejando de forma adecuada el canal de ventas

podemos evidenciar que los gastos administrativos y de ventas ha generado un

incremento, de lo que se venía manejando frente el año anterior, se debe generar
o buscar planes de acción para incrementar las ventas generando una reducción a
los gastos administrativos

Frente al ET podemos evidenciar en el último año la empresa ha ganado

endeudamiento inicial. Es una cifra razonable teniendo presente que la variación
es anual, de igual forma generando un plan de acción se puede obtener un punto
de equilibrio

Frente al ECP podemos analizar que la empresa inicia en el 2018 un porcentaje de

endeudamiento a corto, lo cual se va transformando y el último año genera una
reducción del -14,31% podemos determinar que la empresa ha generado
endeudamiento a un largo plazo, lo cual es viable porque se va a manejar más flujo
de caja

Frente al AT es importante aclarar que inicia con valor razonable, pero el siguiente
año podemos evidenciar un incremento del 28,73% podemos deducir que está
comprometido el capital de los propietarios de la empresa con respecto a sus
acreedores.

Es alarmante ver el ALP que ha generado un incremento del 11,03% en el último

año y puede existir una gran probabilidad de insolvencia en la compañía
Frente al ACP podemos ver que no es alarmante el valor, ya que desde que no pase
del 50% podemos ver que la empresa ha obtenido deuda para la inversión de la
misma, lo importante es que no puede superar los doce meses

Frente al MB podemos ver claramente una reducción frente al margen bruto,

quiere decir que ha bajado su rentabilidad en comparación en el año 2018

Es alarmante ver el comportamiento que ha venido presentando la empresa en los

dos últimos años frente al CELP podemos ver que va venido incrementando este
valor, lo cual podemos deducir que la empresa viene pasando por un momento
crítico, ya que presenta un endeudamiento considerable

Frente al MB podemos ver claramente una reducción frente al margen bruto,

quiere decir que ha bajado su rentabilidad en comparación en el año 2018

Igual que el MB este ratio MN vemos una reducción a comparación del año 2018,
podemos deducir que el porcentaje de utilidad ha disminuido a comparación de
años anteriores

Aquí podemos evidenciar que la utilidad neta que genera la empresa sigue por
debajo del valor total de los activos de la empresa y esto genera un déficit.

Aquí podemos evidenciar que la utilidad neta que genera la empresa sigue por
debajo del valor total del patrimonio de la empresa y esto genera un déficit.

Podemos observar que al final del ejercicio financiero nos da un valor negativo
después de impuestos, ya que la rentabilidad de activos y patrimonio están en
saldos negativos
 Estado de Situación Financiera Sodimac Colombia S.A.

A 31 de diciembre de
2021
ACTIVOS (En millones de pesos colombianos)
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 123,922
Cuentas por cobrar comerciales y otras 46,073
Inventarios, neto 1,113,991
Otros activos financieros 1,876
Otros activos 5,799
Total activo corriente 1,291,661
Activo no corriente
Cuentas por cobrar comerciales y otras 14,621
Otros activos 847
Intangibles 69,827
Activos por derechos de uso 819,967
Propiedades y equipos, neto 1,450,091
Total activo no corriente 2,355,353
TOTAL DE ACTIVOS 3,647,014
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales y otras 517,972
Beneficios a empleados 48,386
Impuestos corrientes 81,757
Bonos emitidos 195,349
Obligaciones financieras 4,428
Obligaciones financieras leasing 226
Otros pasivos financieros 272
Otros pasivos 39,135
Pasivos por arrendamiento 53,875
Total pasivo corriente 941,400
Pasivo no corriente
Beneficios a empleados 16,895
Obligaciones financieras 220,000
Obligaciones financieras leasing 529
Pasivos por impuestos diferidos 83,081
Bonos emitidos 250,000
Pasivos por arrendamiento 884,648
Total pasivo no corriente 1,455,153
TOTAL PASIVOS 2,396,553
Patrimonio
Capital social 29,975
Prima en colocación de acciones 71,775
Reservas 756,770
Utilidad neta del periodo 349,673
Resultado acumulado -104,093
Otro resultado integral acumulado 146,361
TOTAL PATRIMONIO 1,250,461
TOTAL DE PATRIMONIO Y PASIVOS 3,647,014

Estados de Resultados y otro Resultado Integral

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020
(En millones de pesos colombianos, excepto por la utilidad neta por acción que se encuentra en pesos)

A 31 de diciembre de

2021

Ingresos de actividades ordinarias 5,242,617

Costo de ventas -3,646,991
Utilidad bruta 1,595,626
Gastos de administración -260,927
Gastos de ventas -738,656
Otros ingresos (gastos), neto -418
Utilidad de actividades operativas 595,625
Ingresos financieros 7,055
Gastos financieros -97,258
Diferencia en cambio, neta -829
Utilidad antes de impuestos 504,593
Impuesto sobre la renta y diferido -154,920
Utilidad neta del periodo 349,673
Utilidad neta por acción básica y diluida 11,665
Otro Resultado Integral
Ganancias por coberturas de flujos de efectivo, neto
de impuestos
UTILIDAD NETA INTEGRAL DEL PERIODO 349,673
ombia S.A.

A 31 de diciembre de Cálculos para análisis

Cálculos para análisis vertical
2020 horizontal
llones de pesos colombianos) 2021 2020 V. Absoluta V. Relativa

423,292 3.40% 11.97% -299,370 -70.72%

49,147 1.26% 1.39% -3,074 -6.25%
656,909 30.55% 18.58% 457,082 69.58%
472 0.05% 0.01% 1,404 297.46%
3,930 0.16% 0.11% 1,869 47.56%
1,133,750 35.42% 32.06% 157,911 13.93%

17,985 0.40% 0.51% -3,364 -18.70%

1,129 0.02% 0.03% -282 -24.98%
63,086 1.91% 1.78% 6,741 10.69%
853,634 22.48% 24.14% -33,667 -3.94%
1,466,232 39.76% 41.47% -16,141 -1.10%
2,402,066 64.58% 67.94% -46,713 -1.94%
3,535,816 100.00% 100.00% 111,198 3.14%

461,620 21.61% 20.50% 56,352 12.21%

38,924 2.02% 1.73% 9,462 24.31%
48,309 3.41% 2.14% 33,448 69.24%
3,593 8.15% 0.16% 191,756 5336.93%
35,997 0.18% 1.60% -31,569 -87.70%
241 0.01% 0.01% -15 -6.22%
2,709 0.01% 0.12% -2,437 -89.96%
23,706 1.63% 1.05% 15,429 65.08%
50,211 2.25% 2.23% 3,664 7.30%
665,310 39.28% 29.54% 276,090 41.50%

9,085 0.70% 0.40% 7,810 85.97%

150,000 9.18% 6.66% 70,000 46.67%
586 0.02% 0.03% -57 -9.73%
71,095 3.47% 3.16% 11,986 16.86%
440,000 10.43% 19.54% -190,000 -43.18%
916,145 36.91% 40.68% -31,497 -3.44%
1,586,911 60.72% 70.46% -131,758 -8.30%
2,252,221 100.00% 100.00% 144,332 6.41%

29,975 2.40% 2.34% 0 0.00%

 71,775 5.74% 5.59% 0 0.00%
964,894 60.52% 75.17% -208,124 -21.57%
172,294 27.96% 13.42% 177,379 102.95%
-104,093 -8.32% -8.11% 0 0.00%
148,750 11.70% 11.59% -2,389 -1.61%
1,283,595 100.00% 100.00% -33,134 -2.58%
3,535,816 291.65% 275.46% 111,198 3.14%

o Integral
de 2021 y 2020
ción que se encuentra en pesos)
Cálculos para análisis
A 31 de diciembre de Cálculos para análisis vertical horizontal

2020 2021 2020 V. Absoluta V. Relativa

3,943,393 100.00% 100.00% 1,299,224 32.95%

-2,764,607 -69.56% -70.11% -882,384 31.92%
1,178,786 30.44% 29.89% 416,840 35.36%
-226,772 -4.98% -5.75% -34,155 15.06%
-623,656 -14.09% -15.82% -115,000 18.44%
-514 -0.01% -0.01% 96 -18.68%
327,844 11.36% 8.31% 267,781 81.68%
9,750 0.13% 0.25% -2,695 -27.64%
-87,545 -1.86% -2.22% -9,713 11.09%
-2,769 -0.02% -0.07% 1,940 -70.06%
247,280 9.62% 6.27% 257,313 104.06%
-74,986 -2.96% -1.90% -79,934 106.60%
172,294 6.67% 4.37% 177,379 102.95%
5,748 0.22% 0.15% 5,917 102.94%

-
172,294 6.67% 4.37% 177,379 3085.93%
Cálculo, descripción e interpretación de Indicadores Financieros

Expresión Matemática
Grupo No. Nombre del indicador Sigla
(Fórmula)

RC = Activo Corriente / Pasivo

1 Razón Corriente RC Corriente

PA = (Activo Corriente -
3 Prueba Ácida PA Inventarios) / Pasivo Corriente

D CNT = Activo Corriente -

E 4 Capital Neto de Trabajo CNT Pasivo Corriente

L
I
Q
U
I
D
E RS = Activo Total / Pasivo
Z 5 Razón de Solvencia RS Total

14 Endeudamiento Total ET ET = Pasivo Total / Activo Total

ECP = Pasivo Corriente /

18 Endeudamiento a Corto Plazo ECP Pasivo Total

Apalancamiento Total

19 (Leverage Total) AT AT = Pasivo Total / Patrimonio

ALP = Pasivo No Corriente /
20 Apalancamiento a Largo Plazo ALP Patrimonio

D
Apalancamiento a Corto Plazo
E
AT = Pasivo Corriente /
21 (Leverage a Corto Plazo ACP Patrimonio
E
N
D
E
U
D
A
D
E

E
N
D
E
U Concentración del
D Endeudamiento en el Corto
A 22 Plazo CECP Pasivo Corriente / Pasivo Total
M
I
E
N Concentración del
T Endeudamiento en el Largo Pasivo
MO No Corriente
= Utilidad / Pasivo
Operacional /
O 23 Plazo
25
26 Operacional
Margen Neto CELP
MO
MN Total
Ventas
MN = Utilidad Neta / Ventas

Rentabilidad de los Activos

27 (Return on Assets) ROA ROA = Utilidad Neta / Activos

Rentabilidad del Patrimonio ROE = Utilidad Neta /

28 (Return on Equity) ROE Patrimonio
 Resultados

Año 2020 Año 2021 V. Absoluta V. Relativa

1.70 1.37 - 0.33 -19.48%

0.72 0.19 - 0.53 -73.67%

468,440.00 350,261.00 - 118,179.00 -25.23%

1.57 1.52 - 0.05 -3.07%

0.64 0.66 0.02 3.16%

0.30 0.39 0.10 32.98%

1.75 1.92 0.16 9.23%

1.87 1.16 - 0.71 -37.82%

0.52 0.75 0.23 45.25%

0.30 0.39 0.10 32.98%

0.70 1.16 0.46

- 65.16%
#DIV/0!

0.05 0.10 0.05 96.76%

0.13 0.28 0.15 108.33%

Interpretación, análisis, e implicaciones de los resultados

Se evidencia que en el 2020 la empresa tuvo una mayor liquidez para afrontar las
obligaciones financieras a corto plazo, sin embargo, en el 2021 la organización logra
mantener una buena liquidez.

la prueba ácida nos muestra que en los dos años es menor a 1. Esto podría indicar que
la empresa enfrenta desafíos de liquidez, ya que sus activos líquidos no son suficientes
para cubrir completamente sus obligaciones corrientes en ambos períodos.

Al disminuir el CNT, podría ser una señal de alarma. Ya que indica que tiene menos
activos corrientes disponibles en relación con sus obligaciones a corto plazo. Esto podría
deberse a una disminución en las ventas, un aumento en las cuentas por pagar o una
gestión deficiente del capital de trabajo.

Cuando la RS es mayor a 1, nos indica que la empresa tiene más activos totales que
pasivos totales, esto lo podemos evidenciar en ambos años, lo cual es generalmente
una señal positiva desde el punto de vista de la solvencia. Significa que la empresa tiene
la capacidad de pagar todas sus deudas a largo plazo si necesitara hacerlo. Aunque ha
disminuido en el año 2021, el porcentaje que disminuyó no es alarmante y es posible
que con buenas practicas y las estrategias adecuadas, el próximo año puede mejorar.

Podemos evidenciar un aumento en el endeudamiento del 3.16%, la interpretación de

este endeudamiento depende de a que se debió el aumento. Si se ha utilizado el
endeudamiento para financiar inversiones en proyectos rentables o para expandir el
negocio, esto podría ser una señal de crecimiento de la empresa. Sin embargo, es
importante monitorear si la empresa puede manejar los pagos de la nueva deuda.

Un aumento del 32.98% en el ECP es un cambio significativo que debe ser

cuidadosamente analizado. Esto indica que la empresa ha adquirido una cantidad
considerable de deuda a corto plazo en comparación con el año anterior. Este se puede
analizar de varias maneras, depende como se ha utilizado el endeudamiento a corto
plazo, si para financiar el crecimiento o para aprovechar oportunidades comerciales,
podría ser una señal de expansión.

Un aumento del 9.23% en el apalancamiento total de la empresa indica que ha

aumentado su dependencia de la deuda en relación con su capital total.
El ALP indica una reducción significativa en la dependencia de la deuda a largo plazo
como fuente de financiamiento.

Un aumento en el ACP de una empresa en dos años consecutivos significa que la

empresa ha adquirido más deuda a corto plazo en el año más reciente en comparación
con el año anterior.
Un aumento en CECP frente al año anterior puede ser una señal de mayor riesgo de
liquidez, pero también puede tener razones legítimas en la gestión financiera de la
empresa.

Un aumento en la CELP puede indicar una búsqueda de mayor estabilidad financiera, ya

que la deuda a largo plazo suele tener plazos de vencimiento más largos y puede ser
más predecible en términos de pagos de intereses y reembolso de principal.

Un aumento en la ROA en el segundo año consecutivo es una señal positiva para la

empresa y suele indicar una mejora en la eficiencia de su uso de los activos para generar
ganancias.

Un aumento en la ROE en el segundo año consecutivo es una señal positiva para una
empresa y suele indicar una mejora en su capacidad para generar ganancias en relación
con su inversión de capital propio (patrimonio neto).
Situaciones para Nutresa:

1. Los indicativos de solvencia disminuyeron de un año a otro, esto nos da a entender que la empresa no está g
correctamente sus activos, pasivos y gastos lo cual genera un déficit en el ejercicio operativo y financiero.

2. Frente a la razón de solvencia se evidencia una disminución del -13,75% lo cual indica que la empresa puede
implicaciones y consecuencias, algunas de las cuales pueden ser preocupantes para la salud financiera y la cap
operación a largo plazo de la empresa. Presentando dificultades para obtener financiamiento adicional o crédito
Los prestamistas y acreedores pueden ser más cautelosos al otorgar préstamos o líneas de crédito a la empres
parecen tener un alto nivel de endeudamiento en relación con su patrimonio neto.

3. En el Leverage Total vemos un incremento del 28,73% lo cual implica que empresa tenga que obtener más de
puede aumentar el riesgo de la empresa ya que se requiere realizar pagos de intereses y devolver el capital pre
plazo determinado. Si la empresa no puede cumplir con estos pagos, podría enfrentar problemas financieros sig
como la bancarrota.

4. Para concluir el ejercicio podemos ver claramente que los activos fijos de la empresa no han manejado una m
rentabilidad, lo cual conlleva un déficit y si no se genera un plan de acción no va a contar con la solvencia de po
obligaciones financieras.

Situaciones para Sodimac S.A.:

1. Si la Razón de Solvencia disminuye de un año a otro, esto podría indicar un debilitamiento de la capacidad de
para cumplir con sus obligaciones a largo plazo en relación con sus activos totales. En esta situación, la empres
considerar tomar medidas para mejorar su razón de solvencia y fortalecer su posición financiera.
La empresa puede mejorar su razón de solvencia optimizando la gestión de activos y pasivos. Esto implica adm
manera eficiente los recursos disponibles y mantener un equilibrio adecuado entre activos líquidos y activos fijos
puede considerar renegociar plazos de pago con proveedores para extenderlos y ganar tiempo en la gestión de

2. El aumento del nivel de endeudamiento de un año al otro (3,16%) implica que la empresa ha adquirido más d
del año anterior. Esto puede tener implicaciones tanto negativas como positivas, depende de la razón detrás del
cómo se maneje la deuda. Si la organización usa la deuda para mejorar su liquidez, puede tener más efectivo di
la operación diaria, pagar a proveedores y aprovechar oportunidades estratégicas. En contraparte, un aumento
endeudamiento puede reducir los beneficios netos de la empresa y de esta manera, afectar la rentabilidad y dist
ganancias.

3. Se presenta un aumento de la rentabilidad del patrimonio (108,33%), lo cual indica que la empresa está gene
rendimiento en relación con su inversión de capital propio. En otras palabras, significa que Sodimac S.A. está ob
mayores ganancias frente a la cantidad de dinero que los dueños o accionistas invierten en la empresa.

4. Se evidencia una disminución del capital neto de trabajo (-25,23%). La disminución constante de capital neto
significa que la organización tiene menos efectivo disponible para enfrentar obligaciones inmediatas, como lo so
cuentas a proveedores u obligaciones financieras a corto plazo como préstamos. Esto podría tener consecuenci
si no se maneja a tiempo y adecuadamente.
er que la empresa no está gestionando
perativo y financiero.

ndica que la empresa puede tener varias

a la salud financiera y la capacidad de
amiento adicional o crédito en el futuro.
neas de crédito a la empresa ya que

a tenga que obtener más deuda, lo cual

ses y devolver el capital prestado en un
ar problemas financieros significativos,

esa no han manejado una margen de

ontar con la solvencia de poder cumplir sus

amiento de la capacidad de la empresa

En esta situación, la empresa debería
n financiera.
y pasivos. Esto implica administrar de
ctivos líquidos y activos fijos. También se
nar tiempo en la gestión de efectivo.

mpresa ha adquirido más deudas respecto

ende de la razón detrás del aumento y
puede tener más efectivo disponible para
n contraparte, un aumento del
afectar la rentabilidad y distribución de

a que la empresa está generando un mayor

a que Sodimac S.A. está obteniendo
rten en la empresa.

n constante de capital neto de trabajo

nes inmediatas, como lo son pago de
to podría tener consecuencias de liquidez
En conclusión, el valor de los estados financieros radica en su capacidad de proporcionar una imagen
clara y precisa de la situación financiera de una empresa. Estos informes son una herramienta importa
para la toma de decisiones internas y externas, ya que, con estos se permiten evaluar la rentabilidad d
una empresa. Es decir, la capacidad de generar beneficios, ayudan a analizar la liquidez de la
organización, su capacidad para hacer frente a las obligaciones a corto plazo. Facilitan el análisis del
endeudamiento de la empresa, tales como, el nivel de deuda que tiene y su capacidad para pagarla,
Brindan información clave para la toma de decisiones financieras y estratégicas, son requeridos por lo
inversionistas, accionistas, bancos y otras partes interesadas para evaluar la situación de la empresa
así tomar decisiones informadas, planificar estrategias y evaluar la salud general de la empresa.
 proporcionar una imagen
n una herramienta importante
n evaluar la rentabilidad de
r la liquidez de la
o. Facilitan el análisis del
capacidad para pagarla,
cas, son requeridos por los
situación de la empresa y
eral de la empresa.
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