UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE ZACATECAS.

“FRANCISCO GARCÍA SALINAS. ”

UNIDAD ACADÉMICA PREPARATORIA III.

DINERO, BANCA Y POLÍTICA MONETARIA.

ECONOMÍA II

Integrantes. Alix Violeta Castillo, Juan Pablo Rios, Lizette

Sarahí Baez, Gerardo Alejandro Leyva, Ashley Sofia Rosales.

Docente. Enrique Flores González.

Grado y grupo. 6-K

Fresnillo, Zacatecas.
 INTRODUCCIÓN.

El dinero es un medio de cambio a través del cual adquirimos bienes y servicios o

utilizamos para el pago de obligaciones. Todos los días asociamos un precio a los
objetos de acuerdo con su valor intrínseco y a otros factores, como su disponibilidad
(oferta) y las necesidades de las personas (demanda). Así, de manera generalizada
podemos decir que a mayor precio, mayor importancia y apreciación asociada a algún
producto o servicio, y viceversa. Podemos distinguir tres funciones principales del dinero:
como moneda de cambio para adquirir bienes y servicios, como unidad de cuenta para
fijar precios, y como un depósito de valor, que implica que el dinero puede guardarse
para ser usado posteriormente, lo que hace posible el ahorro.

Los bancos son entidades que se dedican y se organizan para trabajar con el dinero, y
con las leyes especiales, para lo cual reciben y tienen a su custodia depósitos hechos por
las personas y las empresas, y otorgan préstamos usando esos mismos recursos,
actividad que se denomina intermediación financiera. , la función principal de un banco es
la de canalizar el dinero, captando fondos de los depositantes y presentándose a los que
lo necesitan (prestatarios). El funcionamiento normal de las entidades financieras
consiste en captar depósitos a cambio de una remuneración y prestar el dinero a otras
personas, cobrando por ello un tipo de interés, obteniendo beneficios por la diferencia
entre lo que se cobra y lo que se paga.

La Política Monetaria es el conjunto de acciones que llevan a cabo los bancos centrales
dirigidas a controlar los tipos de interés y la cantidad de dinero, con la finalidad de influir
en las condiciones financieras de una economía y alcanzar determinados objetivos. En
las economías desarrolladas, el objetivo de la política monetaria es mantener la
estabilidad de precios. En México la política monetaria es mantener la estabilidad de los
precios o más bien controlar su inflación, su instrumentación la lleva a cabo que el banco
central utilice esquemas objetivos de inflación que tengan una meta y que funcione.
 VISIÓN KEYNESIANA DE LA FUNCIÓN DEL DINERO.

DEMANDA DE DINERO. La demanda de dinero de la economía en su conjunto no es más

que la suma de las demandas de dinero de todos sus miembros. Depende del nivel total de
transacciones que se realizan en la economía (que dependerá de su renta, si aumenta su
renta, aumenta la demanda de dinero) y del tipo de interés de los bonos (a mayor tipo de
interés, mayor riqueza se mantiene en los bonos y menos en dinero).

El nivel de transacciones es más o menos proporcional a la renta nominal (renta medida en

unidades monetarias). Si la renta nominal aumenta, la cantidad de transacciones de la
economía también aumenta. Podemos expresar la relación entre la demanda de dinero, la
renta nominal y el tipo de interés de la forma siguiente:

Md = Md (€Y,i)

DEMANDA DE DINERO PARA TRANSACCIONES. Es la cantidad de dinero que la

gente mantiene para pagar sus gastos diarios y predecibles. El deseo de tener "dinero a
la mano" para efectuar las compras rápidas y fáciles es la principal razón para tener
dinero.

DEMANDA PRECAUTORIAS DE DINERO. Además de mantener dinero para realizar

compras normales y esperadas, la gente tiene un segundo motivo para mantener dinero
denominado demanda precautorias. Lo anterior es la cantidad de dinero que la gente
mantiene para pagar gastos no predecibles. Este es el dinero bajo el colchón que la
gente conserva para protegerse de los imprevistos.

DEMANDA ESPECULATIVA DE DINERO. El tercer motivo para mantener el dinero es la

demanda especulativa, que es la cantidad de dinero que la gente mantiene para
aprovechar cambios esperados en el precio de los bonos, las acciones y otros activos
financieros no monetarios. Además de conservar dinero para transacciones y como
precaución, los individuos y las empresas le apuestan al dinero.
CURVA DE DEMANDA DE DINERO. Los tres motivos para mantener dinero se
combinan para crear la curva de demanda de dinero, que representa la cantidad de
dinero que la gente mantiene a las diferentes tasas de interés posibles y se llama ceteris
paribus, quiere decir que existe una relación inversa entre la cantidad de dinero
demandado y la tasa de interés

TASA DE INTERÉS DE EQUILIBRIO. La tasa de interés de equilibrio es 8% y está

determinada por la intersección de la curva demandada de dinero y la curva vertical de
oferta de dinero, significa que la gente desea mantener exactamente esa cantidad de
dinero en circulación y, no existen presiones ascendentes o descendentes sobre las
tasas de interés, quiere decir que la oferta de dinero determinada por la Fed, se
representa por medio de una línea vertical.

CANTIDAD DE DINERO DEMANDADA EN EXCESO. Es la situación en la que la

cantidad de dinero que las personas desean tener en su poder para llevar a cabo
transacciones es mayor que la cantidad de dinero disponible en la economía, significa
que la demanda de dinero excede la oferta de dinero en circulación, un ejemplo sepia
cuando la cantidad de dinero demandada en exceso sea alta, se puede generar una
presión inflacionaria, porque las personas están dispuestas a pagar más para obtener la
cantidad de dinero que necesitan para llevar a cabo sus transacciones

CANTIDAD DE DINERO OFRECIDA EN EXCESO. Es la cantidad de dinero que se está

ofreciendo por un bien o servicio por encima del precio de equilibrio en un mercado
determinado, lo que significa que es un monto adicional que los compradores están
dispuestos a pagar por encima del precio al que los vendedores están dispuestos a
vender, lo que sería en una situación de exceso de oferta en el mercado, esto ocurre
cuando hay una demanda insuficiente para igualar la oferta disponible, y significa que
lleva a una disminución en el precio a medida que los vendedores compiten por atraer
compradores, por ejemplo, la situación se invierte con cualquier tasa de interés por
encima de 8%, existe una relación inversa entre los precios de los bonos y la tasa de
interés, lo que permite que el mercado de dinero alcance el equilibrio
CÓMO INFLUYE LA POLÍTICA MONETARIA EN LAS TASAS DE INTERÉS. La
relación entre la tasa de interés y el crecimiento económico está rodeada de grandes
disensos con profundas connotaciones en la política monetaria. En esta discusión sigue
siendo relevante la determinación de la tasa de interés y la función de reacción que se sigue
para su determinación, resaltando que una de las máximas de la corriente monetarista es
rechazada por la visión teórica dominante, específicamente, por la teoría del nuevo consenso
clásico, que rechaza la exogeneidad del dinero y, por consiguiente que el banco central
pueda controlar su volumen. Desde esta perspectiva, el dinero es una deuda, que el banco
central acomoda como respuesta de la demanda de los bancos comerciales y la banca
central tiene como función principal la determinación de la tasa de interés.

AUMENTO DE LA OFERTA DE DINERO. Cuando se incrementa la oferta monetaria el

valor nominal del dinero permanece inalterado, pero no así el valor real del mismo,
puesto que ante el incremento de los precios se adquieren menos bienes y servicios con
el mismo dinero. Es lo que se conoce como pérdida del poder adquisitivo del dinero.

DISMINUCIÓN DE LA OFERTA DE DINERO. Hay que tener presente que, cuando los
movimientos de la curva de oferta se dan en la misma curva, estos obedecen a
variaciones en el precio. Por tanto, las variaciones del precio de un bien o servicio
explican movimientos a lo largo de la curva de oferta. Los cambios en las cantidades
ofrecidas se refieren a desplazamientos dentro de la misma curva de oferta. En tanto que
los cambios en la oferta desplazan toda la curva de oferta, ya sea a la izquierda o hacia
la derecha.

CÓMO AFECTA LA POLÍTICA MONETARIA A LOS PRECIOS, A LA PRODUCCIÓN Y

EL EMPLEO. Aunque la política monetaria no puede afectar permanentemente la
producción y el empleo, podría argumentarse que, en principio, podría usarse para
moderar las fluctuaciones de la actividad económica a lo largo del tiempo. Al respecto,
conviene distinguir entre choques de demanda y de oferta.

EFECTO DE LA POLÍTICA MONETARIA DURANTE EL MODELO DA-04. Los

economistas clásicos creían que la tasa de interés determinaba por sí sola el nivel de
inversión, Keynes no estaba de acuerdo con esta idea. Afirmaba que la expectativa de
obtener ganancias es el principal factor que determina la inversión y que la tasa de
interés es el costo de financiamiento de cualquier propuesta de inversión.

VISIÓN MONETARISTA DE LA FUNCIÓN DEL DINERO

EL MECANISMO DE TRANSMISIÓN MONETARISTA. Los monetaristas tienen la idea

de que los Keynesianos se equivocan al pensar que la política monetaria sólo opera
indirectamente al causar cambios en la tasa de interés antes de influir en la demanda
agregada y posteriormente en los precios, el PIB real y el empleo. La escuela de
pensamiento económico opuesta, denominada monetarismo, desafía esa visión. El
monetarismo es la teoría que afirma que los cambios en la oferta de dinero determinan
directamente los cambios en los precios, el PIB y el empleo. Los monetaristas enfatizan
que los cambios en la oferta de dinero causan directamente los cambios en la curva de
demanda agregada y, a su vez, cambios en los precios, el PIB real y el empleo.

ECUACIÓN DE CAMBIOS. Los monetaristas concentran su atención en la oferta de

dinero. Afirman que para analizar la condición de la economía sólo se necesita observar
la oferta de dinero. Si aumenta demasiado, habrá altas tasas de inflación, Si disminuye
demasiado, crecerá el desempleo. El monetarismo tiene sus raíces intelectuales en la
economía clásica, los monetaristas son defensores del laissez faire del liberalismo y
creen que el sistema de precios es el mejor amigo de la macroeconomía. La ecuación de
cambios afirma que la oferta de dinero multiplicada por la velocidad del dinero es igual al
gasto total. Expresada como fórmula:
MV = PQ
Comencemos con el lado izquierdo de la ecuación (M x V), M es la oferta de dinero, (de
forma más exacta, MI) y V representa la velocidad del dinero. El PIB nominal es lo que
compra la gente, o (P × Q).

TEORÍA CUANTITATIVA DEL DINERO. La ecuación de cambios deja de ser una

identidad para convertirse en una teoría. Los economistas clásicos se convirtieron en los
predecesores de los monetaristas de la actualidad al afirmar que la velocidad del dinero
(V) y la producción real (Q) son más o menos constantes. Los economistas clásicos
consideraron a V como una constante porque los hábitos de la gente de mantener cierta
cantidad de dinero y, por tanto, el número de veces que se gasta un dólar, cambian con
lentitud. Por consiguiente, creían que la economía se ajustaría automáticamente a la
producción con pleno empleo (0) en el largo plazo.
A partir del supuesto de que V y Q son constantes, obtenemos una de las teorías más
antiguas de la inflación, denominada teoría cuantitativa del dinero. La teoría cuantitativa
del dinero afirma que los cambios en la oferta de dinero están directamente relacionados.
con los cambios en el nivel de precios. al colocar una raya sobre V y sobre Q para indicar
que su valor es fijo o constante:
_ _
M x V= PxQ
La causa de la inflación se define como "demasiado dinero para comprar muy pocos
bienes". La teoría cuantitativa del dinero le niega cualquier función a los factores no
monetarios, como las crisis de oferta ocasionadas por un alza de los precios del petróleo,
la cual causa inflación impulsada por el costo.

MONETARISMO MODERNO. Los monetaristas de la actualidad han cambiado los

supuestos de la teoría clásica de la cantidad de dinero. La evidencia indica que la
velocidad no es constante y que la economía no siempre opera en pleno empleo. Aunque
M y P están relacionados, no cambian proporcionalmente. Los monetaristas afirman que
aunque la velocidad del dinero no es constante, de todas formas es predecible.
monetaristas refutan la teoría keynesiana que afirma que las tasas de interés son muy
importantes. En cambio, con frecuencia recurren a la famosa afirmación de que "el dinero
sí importa". En vez de usar las tasas de interés para influir en la inversión y, a la vez, la
economía, los cambios en la oferta de dinero determinan directamente el desempeño
económico.

REGLA MONETARIA. El monetarismo ganó credibilidad a finales de las décadas de los

cincuenta y los sesenta gracias a las teorías del profesor Milton Friedman, de la
Universidad de Chicago. Los monetaristas saben cómo asegurarse de que la economía
crezca a la tasa adecuada. En vez de arriesgarse a cometer errores de política, la
respuesta es olvidarse de la tasa de interés y seguir una política monetaria constante y
predecible.
Los monetaristas dicen que la Fed debe dejar de manipular la oferta de dinero, ya que
esto no sirve para cumplir el objetivo y puede empeorar la economía en vez de mejorarla.
En cambio, proponen que la oferta de dinero aumente a la misma tasa que el PIB real,
es decir, entre 3 y 5 por ciento por año. Por tanto, la Fed debe elegir una tasa y apegarse
a ella, aunque los cambios inesperados de velocidad causan breves períodos de inflación
o desempleo, a esto se le conoce como apego a una regla monetaria.
¿QUÉ TAN ESTABLE ES LA VELOCIDAD? Esa es una pregunta clave en el debate
Keynesiano-monetarista. Los Keynesianos no aceptan el argumento monetarista que
afirma que la velocidad es estable y predecible durante periodos largos. Por consiguiente,
un cambio en la oferta de dinero puede producir un cambio en la oferta de dinero puede
producir un cambio en el PIB mucho mayor o mucho menor del que pronosticarían los
monetaristas.
La velocidad del dinero (V) es igual al PIB dividido entre la oferta de dinero (M1). Los
Keynesianos afirman que la velocidad no es estable. Por ejemplo, la velocidad disminuyó
de 3.5 en 1930 a menos de 2 a mediados de la década de los cuarenta. Desde 1980, la
velocidad se ha vuelto bastante impredecible.

ECONOMÍA CLÁSICA. La economía clásica era la escuela de pensamiento económico

dominante antes de la Gran Depresión. La teoría básica de los economistas clásicos era
que una economía dirigida por el mercado se corregiría automáticamente para alcanzar
el pleno empleo. Como consecuencia, no hay necesidad de una política fiscal diseñada
para restablecer el pleno empleo. Luego de un periodo de ajuste, los precios y salarios
disminuirán para garantizar que la economía opere en pleno empleo. Un descenso de la
curva de demanda agregada causará un excedente temporal, que a su vez hará que las
empresas reduzcan sus precios y , al mismo tiempo, causará que se compren más
bienes debido al efecto de los saldos reales.

ECONOMÍA KEYNESIANA. La Gran Depresión desafió el consejo clásico según el cual

había que esperar hasta que los mercados se ajustaran y se restableciera el pleno
empleo automáticamente. Mientras la tasa de desempleo aumentaba a 24.9 por ciento en
1933, la gente se preguntaba cuánto tardaría el mercado en hacer el ajuste. John
Maynard Keynes respondió con su famosa frase: “En el largo plazo todos estamos
muertos”. Keynes y su libro atacaron la teoría clásica y revolucionaron el pensamiento
macroeconómico.

MONETARISMO. Los monetaristas son iconoclastas, pues cuestionan la capacidad de la

Fed o del gobierno federal para estabilizar la economía. Además, afirman que la política
fiscal es una herramienta esencialmente inútil, que tiene poco o ningún efecto sobre la
producción o el empleo debido a un efecto de contracción total. Suponga que la oferta de
dinero permanece fija y que el gobierno federal pide prestado para financiar su déficit. La
meta es aumentar la demanda agregada y restablecer el pleno empleo. De acuerdo con
los monetaristas, el financiamiento del déficit elevará las tasas de interés y contraerá
sustancialmente el gasto en inversión privado.

ECONOMÍA EN LA PRÁCTICA.
La Política monetaria durante la gran depresión
Mientras los keynesianos argumentan que es posible este desvío porque las políticas
monetarias expansivas con efectos positivos en el empleo y la producción, los
monetaristas niegan que este desvío ocurra a largo plazo, es decir, niegan que sea
sistemático, pero aceptan su ocurrencia a corto plazo.
La Gran Depresión fue la mayor crisis económica en Estados Unidos de los últimos 100
años y de las peores a nivel global, afectando tanto a economías desarrolladas como
emergentes. En Estados Unidos, entre 1929 y 1933, el ingreso real cayó 36%, la
producción industrial cayó a la mitad, el desempleo aumentó al 25% y los precios cayeron
entre 25 y 33% (hubo deflación). En ese lapso, unos 9.000 bancos suspenden
operaciones, más de un tercio de los bancos en actividad en 1929.
En la gran depresión no fue el mejor momento para la FED, en la fase inicial los bancos
extranjeros estaban temerosos y retiraron gran capital de Estados Unidos y en 1931 la
Fed elevó la tasa de descuento para detener la salida de oro hacia otros países, y como
resultado los bancos pidieron prestada una capital menor de sus reservas requeridas de
las de la ventana de la FED, posteriormente disminuyendo la tasa y después la economía
disminuye aun mas.
Debe señalarse que tanto la política monetaria como la fiscal empeoraron la situación. El
presidente Herbert Hoover intenta equilibrar el presupuesto en vez de recurrir a una
política fiscal expansiva.

La curva de la demanda del dinero

En microeconomía, la curva de demanda es el gráfico que representa la relación entre el
precio de un determinado bien o servicio y el nivel o cantidad de demanda que los
consumidores aceptan. En la teoría económica neoclásica, la curva de demanda es una
de las herramientas para estudiar el efecto de los precios

La tasa de interés de equilibrio

La economía clásica señala que la tasa de interés de equilibrio es la tasa a la cual la
cantidad de fondos que los individuos desean prestar es igual a la cantidad que otros
desean tomar prestado.

El monetarismo
El monetarismo es la rama o vertiente del pensamiento económico que se ocupa de los
efectos del dinero sobre la economía en general. Pese a no constituir una escuela del
pensamiento económico como tal, el monetarismo es reconocido como una tendencia
que ha ejercido una gran influencia sobre numerosos economistas.

La educación de cambios
Es una identidad contable que constituye el fundamento del monetarismo.
(MV=PQ) esta ecuación afirma que la oferta del dinero multiplicada por la velocidad del
dinero es igual al nivel de precios multiplicados por la producción real.
Velocidad del dinero = PIB ÷ oferta monetaria
El PIB es la cantidad total de bienes y servicios disponibles para la compra en una
economía. En el denominador, los economistas suelen definir la velocidad del dinero
tanto para M1 como para M2.

La teoría cuantitativa del dinero

La teoría cuantitativa del dinero es una teoría económica de determinación del nivel de
precios que establece la existencia de una relación directa entre la cantidad de dinero y el
nivel general de los precios.
La teoría cuantitativa del dinero es una teoría económica que pretende explicar las
causas de la inflación, es decir, las variaciones de los precios y del valor del dinero en un
país. Para explicar la inflación, la teoría cuantitativa del dinero relaciona la oferta
monetaria con el nivel general de precios.
Las visiones de los monetaristas y de los keynesianos acerca de la política fiscal
Dicho en términos sencillos, Keynes decía que los precios serían determinados por los
costos laborales unitarios (salarios de eficiencia) y por la presión de la demanda
provocada por la divergencia del ahorro respecto de la inversión que afecta la
rentabilidad de la producción.
La política monetaria dispone de los instrumentos necesarios para moderar la inflación,
mientras que la política fiscal puede dar a la economía una base más sólida a largo
plazo, mediante la inversión en infraestructura, salud y educación; la distribución justa de
ingresos y oportunidades a través de un sistema tributario y de transferencias equitativo,
y la prestación de servicios públicos básicos.

CONCLUSIONES.
En consecuencia de lo expuesto, es difícil pensar que hubo una época en la que el dinero no
existía y nadie lo utilizaba para obtener los bienes y servicios necesarios, si no que
implementan el trueque, pero esta forma de obtener los recursos necesarios no era tan
favorable, pues era necesario que cada persona poseyera algo que le funcionara a otras
personas. Aunque el trueque sigue llevando a cabo la economía se basa en lo monetario. El
dinero es un elemento importante en nuestra economía actual, ya que nos facilitan las
transacciones e intercambios necesarios para satisfacernos, este medio de cambio ha sufrido
numerosos cambios a través del tiempo lo cual nos permite tener un comercio eficiente. Pero
a este se le suma la inflación, que es aumento generalizado en los precios y servicios de una
economía durante un periodo de tiempo determinado, siendo una de las principales razones
de la pérdida de valor del dinero. Esto refleja la devaluación de la moneda y,
consecuentemente, una disminución del poder adquisitivo de las familias. Si existe inflación
significa que con el mismo dinero tendremos acceso a una menor cantidad de bienes y
servicios que antes.
Además, generalmente un impulso del dinero en circulación puede producir un aumento
rápido en la demanda de productos, que sumado a los mayores costes de producción
repercute en una falta de stock de las empresa al no estar preparadas para suplir con los
bienes y servicios necesarios.

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