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Contabilidad 7 min de lectura

Estado de flujo de efectivo:

estructura, métodos y ejemplos
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El estado de flujo de efectivo es uno de los principales estados financieros básicos de la

empresa, junto al estado de resultados y al balance general. Los tres, en conjunto,
cumplen la función de facilitar la evaluación permanente de la salud económica de la
organización. Por este motivo, de manera particular, en el presente contenido se explican
los aspectos fundamentales del estado de flujo de efectivo en cuanto a su definición,
características, estructura y métodos de realización.

¿Qué es el estado de flujo de efectivo?

El estado de flujo de efectivo es un informe financiero en el que se detalla el flujo de caja
(o cash flow) de la empresa. Por lo tanto, en este se encuentran los registros de los
movimientos de entrada y de salida de efectivo (ingresos y egresos) durante un periodo de
tiempo determinado.

Gracias a este control del flujo de caja es posible entender de dónde proviene el efectivo
que entra y hacia dónde se dirige el efectivo que sale de la organización, para con base en
ello tomar decisiones estratégicas que fomenten la liquidez del negocio y prevengan
cualquier incidente que ponga en riesgo la salud financiera.

Características del estado de flujo de efectivo

La principal característica del estado de flujo de efectivo es que este informe financiero
clasifica los flujos de caja por actividades operacionales, actividades de inversión y
actividades de financiamiento.
De acuerdo con el Boletín Técnico Nº 50 del Colegio de Contadores de Chile, estas tres
clasificaciones se entienden de la siguiente manera:

Flujos de efectivo por actividades operacionales: son los flujos de caja originados por
la producción y el suministro de bienes o servicios, pues la utilidad de estas operaciones
se transforman en flujo de efectivo cada vez que se les cobra a los clientes, se les paga a
los proveedores y a los empleados, se cancelan los impuestos, entre otros.

Flujos de efectivo por actividades de inversión: son los flujos de caja originados por
actividades de inversión que no sea de efectivo equivalente, así como por la utilización
de recursos financieros en bienes del activo fijo o el otorgamiento de préstamos. Estos
flujos reflejan la intensidad con que la empresa requiere invertir en activos fijos.

Flujos de efectivo por actividades de financiamiento: son los flujos de caja originados
por la obtención de recursos financieros, como bien puede ser a través de aportes de
capital o mediante fuentes de préstamos de terceros. Estos flujos reflejan, por un lado,
la capacidad de la empresa de financiarse, por otro lado, el impacto que causa el pago
de financiamientos pasados, como el pago de bonos u otros instrumentos.

Teniendo en cuenta esta clasificación, el estado de flujo de efectivo muestra los

movimientos causados por cada tipo de flujo, así como también muestra el flujo de caja
total del periodo, el cual resulta de la suma de los tres tipos de flujos durante el rango de
fechas en cuestión.

¿Cómo hacer un estado de flujo de efectivo

operacional?
En cuanto al estado de flujo de efectivo operacional, este se puede realizar de dos
maneras: por el método indirecto y por el método directo.

Estado de flujo de efectivo con el método indirecto

El estado de flujo de efectivo con el método indirecto sobre las actividades operacionales
se realiza al establecer el flujo neto de efectivo producido a partir del resultado neto del
periodo en cuestión. Esto, sin detallar el origen de los movimientos de entrada y de salida
de efectivo operacional.
Para generar el estado de flujo de efectivo con el método indirecto, al resultado neto se
le debe sumar o restar los ingresos y egresos que no sean de naturaleza operacional.

Estado de flujo de efectivo con el método directo

El estado de flujo de efectivo con el método directo sobre las actividades operacionales se
realiza al detallar los principales componentes de los ingresos y los egresos brutos del
efectivo originado por estas. Por ejemplo, el cobro a clientes y el pago a proveedores y
empleados.

Este estado de flujo de efectivo con el método directo se crea a partir de dos fuentes de
información:

Los registros contables sobre las cuentas de efectivo y de efectivo equivalente.

Las correlaciones entre ventas, costo de ventas, cuentas por cobrar y por pagar y otras
partidas del estado de resultados. Todo ello siempre y cuando no provengan de
actividades de inversión o de financiamiento.

Estructura del estado de flujo de efectivo

La estructura del estado de flujo de efectivo varía en función del método que se utilice:
indirecto o directo.

Estructura del estado de flujo de efectivo con método indirecto

La estructura del estado de flujo de efectivo con método indirecto se caracteriza por
partir de la utilidad y después abordando los rubros del balance general. Los elementos
que componen este estado financiero son los siguientes:

Flujo originado por actividades operacionales

Flujo originado por actividades de inversión

Flujo originado por actividades de financiamiento

Actividades no operacionales realizadas que no afectaron al flujo de efectivo durante el

periodo

Estructura del estado de flujo de efectivo con método directo

La estructura del estado de flujo de efectivo con método directo posee los siguientes
elementos:

Flujo originado por actividades operacionales

Flujo originado por actividades de inversión
Flujo originado por actividades de financiamiento
Efecto inflación sobre efectivo y efectivo equivalente
Variación efectivo y efectivo equivalente durante el periodo
Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente

Nota: en la estructura del estado de flujo de efectivo por método directo se debe incluir
una conciliación entre la utilidad o pérdida neta del período.

Conciliación entre el resultado neto y el flujo operacional

Actividades no operacionales realizadas que no afectaron al flujo de efectivo durante el
periodo

Ejemplos del estado de flujo de efectivo

Ejemplo del estado de flujo de efectivo por método indirecto:

Créditos: contadorcontado.com
Ejemplo del estado de flujo de efectivo por método directo:

Desventajas de controlar el estado de flujo

de efectivo en Excel
En la actualidad, muchas empresas siguen realizando el estado de flujo de efectivo en
Excel. Sin embargo, aunque esta herramienta fue efectiva durante mucho tiempo, su
utilización ya no es aconsejada en las empresas modernas. Esto se debe a factores como
la complejidad para configurar un panel de control financiero en las hojas de cálculo y, a
la vez, la facilidad con que este se puede desconfigurar por cualquier mínimo error
humano. También, como es una herramienta que no está en la nube, si el archivo donde
se realiza el estado de flujo de efectivo en Excel llega a eliminarse o a sufrir algún daño,
toda la información se pierde.

La buena noticia es que hoy en día existen plataformas en la nube como CFOremoto, la
cual optimiza el proceso de elaboración del estado de flujo de efectivo, entre muchos
otros procesos financieros críticos para la empresa. Se trata de una herramienta online
100 % especializada en la gestión inteligente de las finanzas empresariales. Esta se
caracteriza por ser muy potente y por ofrecer una interfaz bastante sencilla e intuitiva de
utilizar. Sus módulos analíticos disponen de gran variedad de ratios financieros mediante
los cuales el gerente de finanzas tiene la facilidad para crear estrategias económicas que
busquen mejorar la rentabilidad de la organización.

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