LINEAM

Evidencia AA4
Construye un flujo de caja a partir de los siguientes da

1 Para los ingresos se estima que venderá 144,000 litros de helado anuales, a un precio de s/ 2

2
Para los egresos por costos de fabricación considera: Producir cada litro de helado a Oxxo le costará s/ 0.5

3 Costos operativos(Gastos de administración y de ventas) De igual forma, se ha previsto que los costos ope
hasta el final de proyecto.

4 El financiamiento considera un préstamo por el 70% de la inversión inicial, para ser cancelado en 3 años (pag
con una TEA de 6%
5 La inversión inicial corresponde a: Los t
Infraestructura
Maquinaria
Camiones
Instalación
6 El proyecto está afecto a una tasa de impuesto a la renta de 28%.
7 El capital de trabajo es de S/ 5,860 para todos los periodos.
8 Tasa de descuento o tasa COK 16%

FLUJO DE CAJA PREOPERATIVO

0
INGRESOS
Ventas
.
EGRESOS
Inversión: -815,860

Infraestrutura -200,000
Maquinaria -200,000
Camiones -375,000
Instalación -35,000
Capital de trabajo -5,860
Costos de fabricación o costo de venta:
Costo de fabricación

Costos o gastos operativos:

Gastos de administración y de venta
Servicio de seguridad del terreno

Impuesto a la renta
Valor de recupero(valor de rescate)
Maquinaria
Infraestructura
5 camiones
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO(LIBRE) -815,860

FINANCIAMIENTO NETO 571,102

(+) Préstamos 571,102
(-) Amortización 0
(-) Intereses 0
(+) Escudo fiscal 0
FLUJO DE CAJA TOTAL (Flujo de caja del accionista) -244,758

IMPUESTO A LA RENTA MENOS ESCUDO FISCAL

CALCULO DEL VAN Y DEL TIR CON LOS DATOS DEL

FLUJO DE CAJA ECONOMICO(LIBRE)
VAN - 272,232.18
TIR -0.75%

CALCULO DEL VAN Y DEL TIR CON LOS DATOS DEL

FLUJO DE CAJA TOTAL (DEL ACCIONISTA)
VAN - 167,434.84
TIR -6.37%

CALCULO DE LA RAZON BENEFICIO / COSTO CON LOS

DATOS DEL FLUJO DE CAJA ECONOMICO(LIBRE)
PERIODO 0
INGRESOS
EGRESOS 815,860

VAN DE LOS INGRESOS S/ 973,679.73

VAN DE LOS EGRESOS 1,074,061.99

 LINEAMIENTO DE LA AA4 APLICADO A UN FLUJO DE CAJA
ncia AA4
partir de los siguientes datos:

n precio de s/ 2

ado a Oxxo le costará s/ 0.55 y no se espera que cambie en los años del análisis.

previsto que los costos operativos estarán alrededor de s/38,000 y no se incrementarían

er cancelado en 3 años (pagos anuales con el esquema de amortizaciones constantes)

Los terrenos no se deprecian

S/. 200,000 Depreciación 20 años
S/. 200,000 Depreciación 10 años
S/. 375,000 Depreciación 15 años
S/. 35,000 Amortización 12 años

16%

OPERATIVO
1 2 3 4

288,000 288,000 288,000 432,000

-5,860 -5,860 -5,860 -5,860

-79,200 -79,200 -79,200 -85,000
-79,200 -79,200 -79,200 -85,000

-88,000 -88,000 -88,000 -83,000

-38,000 -38,000 -38,000 -38,000
 -50,000 -50,000 -50,000 -45,000

-18,424 -18,424 -18,424 -18,424

510,200
165,200
170,000
175,000
96,516 96,516 606,716 239,716

-215,039 -206,815 -198,591 0

0 0 0 0
-190,367 -190,367 -190,367 0
-34,266 -22,844 -11,422 0
9,595 6,396 3,198 0
-118,523 -110,299 408,125 239,716

-8,829 -12,028 -15,226 -18,424

AÑO 4
No es Viable - 139,839.17
No es Rentable 8.64%

AÑO 4
No es Viable -35,041.83
No es Rentable 12%

1 2 3 4
288,000 288,000 798,200 432,000
191,484 191,484 191,484 192,284

= S/ 0.91 S/ 1,212,269.49
El proyecto no crea valor es
menor a s/.1
S/ 1,165,610.91
O DE CAJA

Estado de resultados:
0 1 2 3
Ventas 288,000 288,000 288,000
Costo de ventas -79,200 -79,200 -79,200
Utilidad bruta 208,800 208,800 208,800
Gastos de operación -88,000 -88,000 -88,000
Depreciación
Infraestructura(20 años) -10,000 -10,000 -10,000
Maquinaria (10 años) -20,000 -20,000 -20,000
Camiones (15 años) -25,000 -25,000 -25,000

Utilidad operativa 65,800 65,800 65,800

Intereses -34,266 -22,844 -11,422
Utilidad antes de imp. 31,534 42,956 54,378
Impuesto a la renta (28%) -8,829 -12,028 -15,226
Utilidad después de imp. 22,704 30,928 39,152

Tabla de
amortización del
préstamo:
 0 1 2 3
Saldo 571,102 380,735 190,367 0
Amortización del principal 190,367 190,367 190,367
Intereses (6%) 34,266 22,844 11,422

Escudo fiscal 9,595 6,396 3,198

No es Viable
No es Rentable

No es Viable
No es Rentable

S/ 1.04
El proyecto crea valor porque es mayor
a s/.1