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“Un indicador es una estadística simple o compuesta que refleja algún rasgo importante de un
sistema en un contexto de interpretación.” (Franklin, 2007, p147)
Con el diagnóstico y la aplicación de indicadores podemos conocer:
• ¿Cuáles son nuestros resultados ?
• ¿Son satisfactorios y porqué ?
• ¿Cuáles son nuestros objetivos y tendencias ?
• ¿Qué nivel de rendimiento queremos lograr ?
• ¿Qué proyectos y medidas se van a poner en práctica ?
• ¿En qué tiempo ?
Enrique Benjamín Franklin en su obra Auditoría Administrativa Gestión Estratégica del Cambio
señala que:
- Cantidad de……
- Porcentaje de…
- Total de…
- Empleados…
- Proyectos …
- Abonados…
- Capacitados…
- Implementados
- Atendidos…
DE INDICADORES
Para que los indicadores puedan evaluar la dimensión de las acciones deben posibilitar la medición de:
• Efecto
• Cobertura
• Eficiencia
° Cuantifica la optimización de recursos humanos, materiales, financieros y tecnológicos para obtener productos y/o servicios al menor costo y en
el menor tiempo.
• Calidad
° Mide el grado en que los productos y servicios satisfacen las necesidades y cumplen con las expectativas de los clientes.
• Obtener información sobre la evolución financiera, situación y resultados actuales y, las perspectivas del
negocio, para cubrir oportunamente sus obligaciones, sostener su crecimiento y, sustentar su
supervivencia.
• Facilitar la toma de decisiones, mediante un examen diligente de la información suministrada y. sobre la
base de un razonable conocimiento de las actividades económicas, la contabilidad y las finanzas
empresariales.
• Determinar si la estructura financiera es adecuada y responde a las necesidades del negocio
• Identificar los efectos ocasionados por los factores internos y externos que afectan la posición
competitiva, la situación, los resultados y, el futuro del negocio
• Identificar las áreas con problemas de gestión o con fortalezas que requieren ser analizadas, para
adoptar las decisiones que se consideren adecuadas.
PRINCIPALES USUARIOS DE LA INFORMACION FINANCIERA
El análisis de estados financieros, es útil no solamente para la misma empresa, sino también, para aquellos que
se encuentran interesados en conocer la situación y evolución previsible de una empresa:
• Los Accionistas,
• Los auditores,
• Los analistas de riesgo de bancos y financieras,
• Los clientes,
• Los proveedores,
• La competencia,
• Los colaboradores,
• Los Organismos del Sector Público: El Servicio de Rentas Internas “SRI”; la Superintendencia de Compañías;
La Superintendencia de Bancos; La Bolsa de Valores; las Calificadoras de Riesgo,
• Potenciales inversionistas o compradores de la empresa.
LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la situación financiera y del
desempeño financiero de una entidad. El objetivo de los estados financieros con propósitos de
información general es suministrar información acerca de la situación financiera, del desempeño
financiero y de los flujos de efectivo de la entidad, que sea útil a una amplia variedad de usuarios a
la hora de tomar sus decisiones económicas (NIC 1).
Elementos de las cuentas anuales
Los elementos que, cuando cumplan los criterios de reconocimiento que se establecen
posteriormente, se registran en el balance, son:
1. Activos: bienes, derechos y otros recursos controlados económicamente por la empresa,
resultantes de sucesos pasados, de los que se espera que la empresa obtenga beneficios o
rendimientos económicos en el futuro.
2. Pasivos: obligaciones actuales surgidas como consecuencia de sucesos pasados, para cuya
extinción la empresa espera desprenderse de recursos que puedan producir beneficios o
rendimientos económicos en el futuro. A estos efectos, se entienden incluidas las provisiones.
3. Patrimonio neto: constituye la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos
todos sus pasivos. Incluye las aportaciones realizadas, ya sea en el momento de su constitución o
en otros posteriores, por sus socios o propietarios, que no tengan la consideración de pasivos, así
como los resultados acumulados u otras variaciones que le afecten.
Ingresos: incrementos en el patrimonio neto de la empresa durante el ejercicio, ya sea en forma de
entradas o aumentos en el valor de los activos, o de disminución de los pasivos, siempre que no
tengan su origen en aportaciones, monetarias o no, de los socios o propietarios.
5. Gastos: decrementos en el patrimonio neto de la empresa durante el ejercicio, ya sea en forma
de salidas o disminuciones en el valor de los activos, o de reconocimiento o aumento del valor de
los pasivos, siempre que no tengan su origen en distribuciones, monetarias o no, a los socios o
propietarios, en su condición de tales.
UN JUEGO DE ESTADOS FINANCIEROS COMPRENDE:
• Balance General,
• Estado de Resultados (Pérdidas y Ganancias),
• Estado de Cambios en el Patrimonio,
• Estado de Flujos de Efectivo y,
• Políticas contables y notas explicativas.
El Balance General, es un estado contable que refleja la situación financiera de la empresa, a una
fecha determinada. Su estructura fundamental comprende tres grandes grupos de cuentas:
ACTIVOS; PASIVOS Y PATRIMONIO
El Estado de Resultados Refleja los resultados acumulados por las operaciones de la empresa
durante un periodo contable determinado, desde el primero de enero hasta la fecha de cierre de los
estados financieros: 31 de marzo (trimestral), 30 de junio (semestral), 31 de diciembre (anual).
El estado de resultados (pérdidas y ganancias), permite tener una apreciación global de la
actividad de la empresa durante un período económico determinado, a través de los ingresos netos
por ventas y, los costos y gastos operacionales efectuados para generar dichos ingresos, de cuya
diferencia surgen los resultados, los mismos que se evalúan mediante los distintos márgenes de
rentabilidad bruta, operacional y neta.
El estado de cambios en la posición patrimonial, permite visualizar los movimientos de las
cuentas patrimoniales de un período a otro, facilitando la identificación de los aportes en recursos
frescos en caso de haberlos.
Estado de Flujo de Efectivo.- Las empresas necesitan generar efectivo, esencialmente para
cubrir los costos y gastos de sus operaciones, pagar sus obligaciones, cubrir los gastos y
obligaciones financieras, realizar inversiones en activos y entregar dividendos a sus accionistas.
INDICADORES FINANCIEROS
Los indicadores financieros, se pueden definir como “la relación de magnitud que existe entre dos
cifras de una misma naturaleza, comparables entre sí”.
Los indicadores, permiten cuantificar las interrelaciones que existen entre los diferentes procesos
de una empresa y ofrecer valiosos elementos de juicio sobre la evolución de los resultados, la
gestión financiera y las perspectivas de un negocio, durante un período determinado.
INDICADORES FINANCIEROS
Los indicadores financieros, se pueden definir como “la relación de magnitud que existe entre dos
cifras de una misma naturaleza, comparables entre sí”.
Los indicadores, permiten cuantificar las interrelaciones que existen entre los diferentes procesos de
una empresa y ofrecer valiosos elementos de juicio sobre la evolución de los resultados, la gestión
financiera y las perspectivas de un negocio, durante un período determinado.
INDICADORES DE LIQUIDEZ.- Permiten determinar la capacidad de la empresa para hacer
frente a la liquidación o pago de sus obligaciones de corto plazo, con sus activos corrientes:
CAPITAL DE TRABAJO NETO
Son los recursos corrientes a disposición de la empresa para cubrir sus necesidades
operacionales, una vez deducidas sus obligaciones de corto plazo:
EL CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO
La principal herramienta con que cuenta el responsable del análisis financiero para evaluar la
política de Administración del Capital de Trabajo, es el análisis del ciclo de conversión del
efectivo, el cual, le permite conocer los días que transcurren desde el día en que se efectúa la
compra de materias primas ó mercaderías (necesarias para elaborar los productos y/o realizar
ventas), hasta que se hace efectiva la cobranza de las ventas, pasando por los procesos de compras,
almacenamiento de existencias, fabricación, venta y recuperación (ingreso a caja), descontando los
días de crédito recibido de proveedores.
INDICADORES DE ROTACION DE EXISTENCIAS
Nos permiten apreciar las veces en que rotan las existencias y los días promedio de
almacenamiento o stock, de sus principales rubros operacionales:
INDICADORES DE CARTERA
La calidad de la cartera de un negocio, se analiza a través de los indicadores que nos permiten apreciar
los días promedio de cobro a clientes y de pago a proveedores, los cuales facilitan identificar las causas
y obtener elementos de juicio razonables para la adopción de políticas de crédito y pago, que permitan
un manejo adecuado del ciclo comercial: