UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN ANTONIO ABAD DEL CUSCO

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
ASIGNATURA: Finanzas de Empresas II
DOCENTE: Miriam Cledy Zarate Muñiz

TEMA: PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO Y OPERATIVO

INTEGRANTES:
● Rony Brian Bautista Estrada
● Victor Hugo Del Solar Chavez
● Victoria Melany Fernandez Choquehuanca
● Rocio Mashiel Huancachoque Escalante
● Chaska Lucero Noriega Barrientos
● Alexandra Tatiana Ortega Apaza
● Lisbeth Peña Huillca

SEMESTRE: 2023-I Cusco - Perú

2023
 INTRODUCCIÓN
Resulta vital implementar herramientas de análisis, que permitan a las empresas
competir en este nuevo mercado en formación y que proporcione alternativas para
llegar al mercado con políticas de bajo margen y mayor volumen de colocación.
El empleo de la técnica del punto de equilibrio brinda una herramienta auxiliar de
análisis y de reflexión, que utilizada con ingenio, proporciona un soporte a la dirección
de las empresas para lograr una mejor toma de decisiones. El punto de equilibrio es el
nivel operativo (de producción y ventas) de una empresa en que no se tienen ni
ganancias ni pérdidas, en otras palabras los ingresos son iguales a los egresos. Es
importante conocer el punto de equilibrio porque si se opera por debajo del mismo se
tienen pérdidas y si se opera por arriba, ganancias.
Al punto de equilibrio también se le conoce como análisis Costo - Volumen. El cálculo
del punto de equilibrio es de gran utilidad cuando se desea evaluar alternativas para
aumentar la capacidad productiva o cambios en los precios o costos de algún producto.
 OBJETIVOS
OBJETIVO
GENERAL
Estudiar y analizar todo lo
relacionado al punto de equilibrio, a
raíz de ello poder diferenciar sobre
el punto de equilibrio operativo y el
punto de equilibrio financiero
OBJETIVO
ESPECIFICOS
Conocer los elementos o
variables que intervienen en el
punto de equilibrio.
Analizar a cerca del punto de
equilibrio operativo y sus
ventajas.
Analizar a cerca del punto de
equilibrio financiero y sus
ventajas.
Punto de Equilibrio
Definición
El análisis de punto de equilibrio es una herramienta sencilla, que permite
visualizar el nivel mínimo de ventas que la empresa requiere para cubrir sus
costos totales. El análisis nos permite proyectar las utilidades (o pérdidas en su
caso) ante cambios en:

precios de venta nivel y estructura de costos volúmenes de venta

El análisis de punto de equilibrio es particularmente

útil en tiempos de incertidumbre económica o de
mercado. Nos permite dimensionar el nivel de
seguridad operativa o ventas en el que estamos o
planeamos estar para no caer en pérdidas.
Factores Determinantes
El volumen de producción afectará de forma directa a los costos variables,
mientras que los costos fijos no son influidos por este.

El tiempo afecta al Punto de Equilibrio de forma que se puede dar solución a los
problemas de forma oportuna.

Los artículos y las líneas de producción deben tomarse a consideración para no

caer en " Producciones que no generan utilidades"

Los datos reales y presupuestados de los estados Financieros permitirán determinar las
variaciones, analizar qué situación las provocó, a fin de aplicar soluciones.

La competencia que se lance un producto similar al mercado, con un menor

precio de venta; obliga al reestudio del Punto de Equilibrio.
ELEMENTOS DETERMINANTES
Los costos constantes son elementos determinantes para la
determinación del punto de equilibrio y estos a su vez se
subdividen en:

COSTOS FIJOS COSTOS VARIABLES

Son aquellos que efectúan
necesariamente cada período
Son una función del tiempo, no
del volumen de ventas, y
generalmente son
contractuales
Son aquellas que se efectúan bajo control directo
de acuerdo a producción de ventas. Cambian de
manera directa con las ventas y son una función
de volumen El punto de equilibrio, además de
ayudar a analizar la información, también es una
útil herramienta para la toma de decisiones, la
fijación de precios y el análisis de costos, gastos
e ingresos
PUNTO DE EQUILIBRIO GRAFICAMENTE
REQUERIMIENTOS PARA EL
PUNTO DE EQUILIBRIO
• Los Inventarios.- Estos deben ser constantes, o que las
variaciones que presentan no sean relevantes durante la
operación de la entidad.
• La Contabilidad.- Esta debe estar basada en el costo
directo o marginal, en lugar del método de costeo
absorbente, esto es con el fin de poder identificar los costos
fijos, de los costos variables.
• Se deberá realizar la separación de los costos fijos y los
variables.
• Se deberá determinar la Utilidad o contribución marginal
por unidad de producción.
• Determinar el nivel de operaciones que se requieran para
cubrir todos los costos.
• Evaluar la rentabilidad relacionada con diversos niveles de
ventas
¿Cómo calcular el punto de equilibrio?
Unidades producidas

Existen dos
maneras de
hacer el
cálculo

Unidades monetarias
A. MÉTODO ALGEBRAICO EN UNIDADES
PRODUCIDAS
Permite saber cuantas unidades tienes que vender para
encontrar el punto de equilibrio y qué monto deberás ingresar
para alcanzarlo el punto de equilibrio.
B. MÉTODO ALGEBRAICO EN UNIDADES
MONETARIAS
Permite determinar las unidades necesarias para que los
ingresos igualen a los costos.
C. MARGEN DE CONTRIBUCIÓN

MARGEN DE CONTRIBUCIÓN :

PVU - CVU
PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
Este punto o cantidad no significa necesariamente
que la empresa gane dinero, ya que después de
cubrir costes fijos hay que atender el resto de los
gastos incluyendo los no financieros.

EL primer paso para calcular el

El Punto de Equilibrio Operativo de Punto de Equilibrio
la Empresa, es el nivel de ventas Operativo, consiste en dividir los
que se requiere para cubrir todos costos operativos fijos y
los costos operativos. En este punto variables entre el costo de
las ganancias antes de intereses e los bienes vendidos y los gastos
impuestos son igual a cero. operativos.
 CFT
PEu =
PVu - CVu
A nivel de punto de equilibrio operativo, el
volumen de ventas es suficiente para cubrir el
total de costos operativos de la empresa, pero
no sería suficiente para pagar los intereses de
las deudas que pueda tener la empresa.
APALANCAMIENTO OPERATIVO
Es la capacidad de las empresas de emplear costos fijos de
operación para aumentar al máximo los efectos de cambios en
las ventas sobre utilidades antes de intereses e impuestos."
DEFINICIÓN Este tipo de apalancamiento se presenta en compañías con
elevados costos fijos y bajos costos variables, generalmente
como consecuencia del establecimiento de procesos de
Producción altamente automatizados.

MEDICIÓN DEL GRADO 1

DE APALANCAMIENTO
OPERATIVO
2
PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO

El nivel de punto de equilibrio financiero

requiere sumar a los costos fijos el pago por
intereses para determinar el nivel de ventas
necesario para cubrir los costos operativos y el
costo financiero de las deudas.
 APALANCAMIENTO FINANCIERO

La utilización de fondos obtenidos por

préstamos a un costo fijo más alto

Condicion
Maximizar utilidades netas de una Es que la rentabilidad de las
empresa inversiones sea mayor que el
tipo de interés de las deudas
 Resulta cuando la rentabilidad es mayor al
Positivo
importe de los intereses del crédito.

Clasificación del El rendimiento de nuestra inversión es

apalancamiento Neutro
similar al de los intereses del capital

El rendimiento de las inversiones realizadas

Negativo
con la deuda, es inferior al costo de la deuda

Grado de apalancamiento Financiero

Se puede definir como el porcentaje de

cambio en las utilidades por acción (UPA)
como consecuencia de un cambio GAF= UAII .

porcentual en las utilidades antes de UAII-U por accion

impuestos e intereses (UAII).
Conceptos principales

Es el nivel de ventas que permite cubrir los costos,

Punto de equilibrio tanto fijos como variables. Dicho de manera más
simple, es el punto en el cual la empresa no gana ni
pierde, es decir, su beneficio es igual a cero

El apalancamiento, también denominado efecto

Apalancamiento palanca, mide las consecuencias que las variaciones
de ciertos costes fijos provocan sobre las variaciones
en el resultado empresarial.

Un gasto es un consumo voluntario de activo a

Gasto cambio de una contraprestación
Conceptos principales

Es la suma de los valores que los consumidores dan

Precio a cambio de los beneficios de tener o usar el
producto o servicios

Margen de Es la diferencia entre el volumen de ventas y los

Contribución costes variables.

Es aquel que se modifica de acuerdo a variaciones

Costos Variables
del volumen de producción
 Son aquellos costos que no son sensibles a
Costos Fijos pequeños cambios en los niveles de actividad de
una empresa.

Es el beneficio renta expresado en términos

relativos o porcentuales respecto a alguna otra
Rentabilidad magnitud económica como el capital total invertido
o los fondos propios.

Es un índice utilizado para medir la rentabilidad de

Interés los ahorros e inversiones así también el costo de un
crédito.

Es una relación detallada, ordenada y valorada de

Inventario todos los elementos que componen el patrimonio
de una empresa o persona en un momento
determinado.
Opinión del grupo
Consideramos que la aplicación del punto de equilibrio es de suma
importancia en las empresas ya que esta herramienta nos permitirá
conocer el nivel de ventas mínimo necesario para que la empresa no
obtenga ni ganancias ni pérdidas ,así mismo la aplicación del punto de
equilibrio operativo nos permitirá conocer de manera exacta los egresos
por concepto de producción y los gastos relacionados a la producción de
un bien .
Adicionando la aplicación del punto de equilibrio financiero podemos
identificar los demas egresos relacionados con el funcionamiento de la
empresa tales como gastos financieros,intereses e impuestos y
determinar el precio de venta.En base de lo mencionado anteriormente
podemos decir que es importante la aplicación del punto de equilibrio en
las empresas ya que les permitirá tomar decisiones importantes con
relación a sus productos direccionando así a la empresa al cumplimiento
de sus metas y objetivos ayudando además un mejor control de los
recursos (mejor gerenciamiento empresarial)
Conclusiones :
● El punto de equilibrio es una situación en la que no
se obtienen ganancias ni pérdidas.

● El punto de equilibrio ayuda a los ejecutivos en la toma de

decisiones.

● El punto de equilibrio es de gran ayuda ,porque a través del punto de

equilibrio se puede evaluar el efecto producido en las unidades,combinando
costo,volumen y utilidad.

● El apalancamiento es una herramienta que administra la empresa, la cual es un arma

de dos filos ya que adiciona un riesgo adicional al del negocio, que de no ser
manejado con conocimiento de causa y experiencia sobre una planeación bien
realizada puede conducir a malos resultados .Sin embargo si se utiliza
inteligentemente puede dar buenos resultados.
RECOMENDACIONES
❖ Se sugiere a las empresas que empleen el punto de
equilibrio,pues es un manera de medir el éxito en términos
de utilidad neta.

❖ Además puede ser utilizado como instrumento de planeación

;que ayude a los administradores a evaluar el efecto producido
en las utilidades.

❖ Adicionalmente, el apalancamiento trabaja en sentido contrario

cuando el dinero prestado cuesta más de lo que rinde , y el costo
de la deuda tiende a aumentarse en la medida en que crece la
relación de endeudamiento.
Casos practicos
 Caso practico 1
Marco administra Misouvenir.pe, un portal
de ventas online de souvernirs
tecnológicos que los oferta a S/.50
cada uno. El manufacturar,
promocionar, facturar (vía electrónica) y env
iar por courier a los clientes
estos souvenirs cuesta por unidad unos S/.3
5 y durante el mes tiene costos
fijos totales por (luz, Internet, agua, alquile
res, sueldos de administrativos)
gasta S/7,500. El mes pasado vendió
1,000 souvenirs con amplias
expectativas de crecimiento. Calculemos
el punto de equilibrio de la
empresa
IT= Ingresos totales
CT= Costos totales
Pv = Precio de venta unitario
Cv= Costo variable unitario
CF= Costos fijos
X = CF / Pv-Cv = Punto de Equilibrio
Punto de equilibrio=CF/Pv-Cv
costos fijos S/ 7,500.00

costos variables unitario S/ 35.00

precio de ventas unitario S/ 50.00

punto de equilibrio = 7500/(50-35) S/ 500.00

Para ventas de 500 unidades al mes, la utilidad

Para el caso de
antes de intereses e impuestos debe ser igual
análisis a cero, si produce menos de 500 tiene “pérdida
operativa” y si produce y vende más de 500
unidades va a comenzar a obtener utilidades
Nuestro amigo Marco reporta ventas de 1,000 souvenirs
al mes, por lo que sus ingresos ascienden a S/.50,000
(1,000 souvenir x S/.50), pero sus costos totales ascienden
a S/.42,500 (S/.35x1,000 + S/.7,500), es decir obtendría una
utilidad operativa antes de impuestos y pago de intereses
de deudas de S/.7,500

Ingresos Totales = Pv(X) = 1,000 souvenir x S/.50 = S/.50,000

Costos totales = Cv(X) + CF = S/.35x1,000 + S/.7,500 = S/.42,500
Utilidad operativa = IT – CT = S/.50,000 – S/.42,500 = S/.7,500
 - Llegó la competencia
Como el negocio es tan bueno, la competencia no tardó en
llegar al segmento donde operaba tranquilamente Marco.
Al mes siguiente apareció tecnologico.pe, con una
campaña muy agresiva y con un costo promedio de
souvenirs de S/.40 más el costo de envío y otras
promociones. El impacto se sintió inmediatamente y las
ventas de Marco con Misouvenir.pe bajaron a 750 unidades,
es decir 25% menos y más de un cliente le advirtió inclusive
que los diseños de la competencia eran más innovadores.
Marco inmediatamente hizo cuentas y determinó que sus
ingresos en el mes se redujeron de S/.50,000 a S/.37,500 y si
bien aún operaba por encima del punto de equilibrio y
obtenía utilidades (S/.3,750), estas se habían reducido en
50% (desde S/.7,500). ¿Qué debía hacer?

Ingresos Totales = Pv(X) = 750 souvenir x S/.50 = S/.37,500

Costos totales = Cv(X) + CF = S/.35x750 + S/.7,500 = S/.33,750
Utilidad operativa = IT – CT = S/.37,500 – S/.33,750 = S/3750
Lo primero que pensó Marco es equiparar sus precios con los de la
competencia, reducirlos de S/.50 a S/.40 y con ello esperar recuperar
a su clientela pérdida, es decir lograr nuevamente 1,000 productos
vendidos. Veamos cómo cambian sus ingresos, costos, utilidades y
su punto de equilibrio.

Ingresos Totales = Pv(X) = 1,000 souvenir x S/.40 = S/.40,000

Costos totales = Cv(X) + CF = S/.35x1,000 + S/.7,500 = S/.42,500

Marco se da cuenta que aunque ha recuperado

su clientela, ahora obtiene pérdidas (-S/.2,500).
Calculemos su nuevo punto de equilibrio.
Punto de equilibrio: X = CF / Pv-Cv

costos fijos S/ 6,375.00

costos variables unitario S/ 35.00

precio de ventas unitario S/ 40.00

punto de equilibrio S/ 1,275.00

La única manera de vender las 1,000 unidades a

S/.40 sin ganar ni perder es que los costos fijos se
reduzcan de S/.7,500 a S/.5,000 por mes, es decir en
la tercera parte
Si opta por la segunda alternativa el diferenciar totalmente el
producto implicaría elevar el costo variable unitario, pues se estaría
ofreciendo una mejor calidad e incorporando algún detalle
promocional con el envío a cada souvenir. Todo ello con el fin de
mantener el precio unitario de S/.50. Veamos qué pasa con el punto
de equilibrio si el costo variable sube de S/.35 a S/.45, pero los costos
fijos se reducen en 15%, es decir a S/.6.375 mensuales. Punto de
equilibrio: X = CF / Pv-Cv

costos fijos S/ 6,375.00

costos variables unitario S/ 45.00

precio de ventas unitario S/ 50.00

punto de equilibrio S/ 1,275.00

Se mantendría el mismo nivel requerido de ventas que si

solo redujeramos los costos fijos y el precio de venta, 1,275,
muy lejos de su punto de equilibrio inicial (500 unidades).
SOLUCION FINAL
Marco ha notado que puede reducir sus costos
fijos en 15% y que difícilmente puede vender
por encima del precio que ofrece la
competencia. Por ello, revisa nuevamente su
estructura de costos y los procesos y diseños
que ha venido lanzando al mercado. Luego de
varios días y sus noches de cálculos y sesiones
creativas, encontró que diseñar una nueva
colección (totalmente diferenciada de lo que
vende la competencia) con materiales
reciclados, podría reducir sus costos variables
unitarios de S/.35 a S/.30. Veamos como
cambian sus cuentas.
 COSTOS COSTO VARIABLE PRECIO DE PUNTO DE
FIJOS UNITARIO VENTA UNITARIO EQUILIBRIO

S/6375 S/30 S/40 S/638

Marco descubre finalmente que su punto de equilibrio con esta

estructura se reduce a 638 unidades y frente a las 1,000 que
normalmente tiene en ventas mensuales, podría obtener una utilidad
mensual de S/.3,625

INGRESOS TOTALES =PV(X)=1000 (souvenir) X S/40=S/40000

COSTOS TOTALES =CV(X) + CF =S/30 X 1000 + S/6375 =36375

UTILIDAD OPERATIVA =IT - CT = S/40000 - S/36375 = S/3625

Esta utilidad es inferior al escenario de
caída de ventas en 25% (S/.3,750), pero
Marco y Misouvenirs.pe ya equilibró
sus precios con la competencia –si no
lo hacía los ingresos seguirían
cayendo– y ofrecerá un producto
diferenciado, que le puede dar un
mejor margen de ventas incluso que
las 1,000 unidades que normalmente
reportaba al mes.
 CASO N°02
DATOS:
● COSTO VARIABLE POR UNID FÍSICA PRODUCIDA S/28
● COSTO FIJO ESTIMADO PARA UN PERIODO SEMESTRAL S/370000
● VALOR DE V UNITARIO DEL PRODUCTO”Y” S/45
● IMPUESTO ALA RENTA 30%
● NÚMERO DE ACCIONES COMUNES 3700
● INTERES BANCARIOS BANCARIOS S/15200

DETERMINAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO

ESTADOS DE RESULTADOS
GRACIAS…