CASO PRÁCTICO

Preguntas para resolver del caso:

1. Comente si es realista o no y por qué aplicar los diferentes supuestos del modelo
Markowitz a la hora de elegir activos para su cartera.

En lo que a mí concierne el modelo Markowitz carece de realismo.

Este modelo se basa en algunos ´´supuestos´´ los cuales ya se han comprobado que no
se pueden aplicar en todos los casos, realidades ni periodos de tiempo, ya que cada
caso es cambiable. Lo cual nos lleva a replantear uno de los puntos en este modelo en el
cual se habla de ´´mercados financieros perfectos y eficientes´´.
Entonces, teniendo esto en cuenta, no sabremos si son en realidad de ayuda al
momento de diversificar el riego a la hora de elegir activos para nuestras carteras; ya
que tampoco posee alguna herramienta que sirva para que el inversor valore su actitud
ante el riesgo y así deducir su verdadera utilidad. Así como también se deja de lado los
costes de transacción y los impuestos, lo que podría llegar a ser poco funcional hoy en
día dentro de la cartera.

2. Comente si es realista o no y por qué aplicar los diferentes supuestos del modelo CAPM
a la hora de elegir activos para su cartera.

Considero que a diferencia del modelo anterior éste es más realista.

Ya que se centra en la relación entre el rendimiento de la inversión y el riesgo que este
conlleva. Esto nos brinda una visión más amplia y realista sobre la cuál trabajar y poder
predecir de cierta manera el riesgo a través del factor Beta. Siendo el factor Beta el
riesgo no diversificable, adaptándose más a la realidad de muchas empresas y el riesgo
sistemático al que están expuestos.
No considero que el modelo sea infalible, pero sin duda alguna es más útil.

3. ¿Cuáles son las similitudes y diferencias entre ambos modelos?

La similitud que más resalta es que los dos modelos se centran en querer maximizar el
beneficio de inversión y querer aminorar el riego. Así mismo que las dos tienen en
cuenta los ´´supuestos´´ los cuales se diferencian de manera considerable, pero los
poseen.

Como diferencia tenemos que el modelo de Markowitz plantea la diversificación de los

activos, para que en caso de riesgo tras una inversión fallida el golpe no sea tan duro, lo
cual nos lleva a tener que invertir en varios activos. A diferencia del modelo CAPM que
su principal finalidad es priorizar la tasa de retorno, es decir busca proteger y mantener
como una prioridad el beneficio que se va a obtener de la inversión.
CASO PRÁCTICO

Fuentes

https://www.rankia.com/blog/bolsa-desde-cero/3479118-que-como-funciona-modelo-markowitz-
teoria-cartera-frontera-eficiente
https://www.finanbest.com/blog/teoria-moderna-de-carteras/
https://www.harvard-deusto.com/la-teoria-del-mercado-eficiente
https://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/el-capm-un-modelo-de-valoracion-de-
activos-financieros
https://traders.studio/modelo-capm-ventajas-y-desventajas/
https://www.gestiopolis.com/teoria-del-portafolio-de-markowitz-y-el-capm-modelos-
parametricos-bivariados/