TEMA Nº 7

METODOS DEL ANALISIS FINANCIERO

Introducción

Para nadie resulta desconocido que los Estados Financieros son el producto final de la
etapa constructiva de la Contabilidad y que pese a sus limitaciones tiene enorme
importancia para los ejecutivos de la empresa (Gerentes y Directores) porque a diario
deben recurrir a la información contable para tomar decisiones en el desarrollo de sus
actividades de gestión administrativa.
Sin embargo, los Estados Financieros por muy bien preparados que estén, además de
auditados no dejan de ser cuadros numéricos fríos y expresiones cuantitativas
inexpresivas que no siempre se pueden comprender, ni entender con claridad el
significado de sus cifras.
Por tanto, se puede concluir que las cifras expresadas en los Estados Financieros solo
proporcionan información y, constituyéndose en una apreciación superficial y
meramente exterior.
Al respecto el Balance General proporciona información de la cuantía monetaria
expresada en los Activos (lo que se tiene), sus Pasivos (lo que se debe a los
acreedores) y el Patrimonio (lo que se debe a sus dueños) constituyéndose en
información numérica que no establece si las cifras expresadas son razonables,
adecuadas o inadecuadas.
Con respecto al Estado de Resultados en ella se informa la cuantía monetaria de las
Ventas, Costo de Ventas, Gastos de Operación y Utilidad de la gestión no
estableciendo si la misma es suficiente, insuficiente o razonable.
Ante este vacío de la información surge la necesidad de recurrir a procesos analíticos e
interpretativos de la Contabilidad mediante el empleo de técnicas financieras que
permitan generar información que colabore a la toma de decisiones.

¿Qué es una técnica financiera? se constituye en aquellos “procesos de

análisis, comparación e interpretación del contenido de los estados
contables y de esa manera proporcionar información clara, objetiva y
expresiva acerca de hechos financieros, económicos y administrativos a los
diferentes usuarios de la empresa”.
Etapas del análisis financiero
¿Qué es el Análisis?
Es la etapa primaria que aplica el analista y que consiste en clasificar, reclasificar y
agrupar conceptos y cifras comunes de los Estados Contables con el propósito de
ingresar a la etapa de comparación de sus elementos.
¿Qué es la Comparación?
Es la etapa secundaria que aplica el analista con el propósito de comparar los datos o
cifras las misma que deberán tener una relación lógica de dependencia y de esa
manera sea la correcta.
¿Qué es la Interpretación?
Es la etapa final de síntesis que aplica el analista para expresar, declarar, leer lo que
en esencia dicen los estados financieros aplicando un lenguaje de referentes
financieros y económicos como por ejemplo el endeudamiento, liquidez además de
rentabilidad.

Métodos de Análisis

Existen varios métodos que se emplean para analizar el contenido de los estados
financieros que permite la generación de información los mismos que se detallan a
continuación:

ANALISIS
FINANCIERO

METODO METODO RAZONES

HORIZONTAL VERTICAL FINANCIERAS

¿QUÉ SON LOS METODOS DE ANALISIS FINANCIERO?

Los “métodos de análisis financiero se consideran como los
procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos
descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el
objeto de medir las relaciones en un solo período y los cambios
presentados en varios ejercicios contables”.
Los métodos de análisis empleados son los siguientes:
 Método Horizontal
 Método Vertical
 Método Histórico
 Método Proyectado
Cada uno de los métodos tienen un conjunto de requisitos que se deben
de cumplir de manera previa de manera que garanticen la objetividad
del Análisis Financiero.
MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL O DINÁMICO
El método de análisis horizontal o dinámico, se aplica para analizar dos
estados financieros de la misma empresa a fechas distintas o
correspondientes a dos períodos o ejercicios. Estudia las relaciones
entre los elementos financieros para dos juegos de estados, es decir,
para los estados de fechas o períodos sucesivos. Por consiguiente,
representa una comparación o dinámica en el tiempo, mediante este
procedimiento se determina el nivel de variación de una gestión con
respecto a la otra de esa manera la aplicación del presente método
permite determinar la evolución de cada una de los rubros con respecto
a aumentos o disminuciones que se establezcan a partir de la relación
entre las diferentes cuentas.
El análisis horizontal por definición es uno de los instrumentos o
herramientas que se utiliza en el análisis financiero de una empresa que
permite observar la tendencia temporal de las partidas que ha tenido
una evolución favorable o desfavorable. El análisis horizontal determina
cual fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo
determinado y se asuma futuras decisiones.
DENOMINACIONES
Son distintas las denominaciones que adopta este análisis destacando
las siguientes:
 Análisis de aumentos o disminuciones
 Análisis dinámico
 Análisis de tendencias
 Análisis comparativo
INFORMACION REQUERIDA PARA LA REALIZACION DEL
ANALISIS COMPARATIVO
La información básica e imprescindible para realizar el análisis
comparativo son los siguientes estados financieros:
 Balance General
 Estado de Resultados
Los mismos que deben de estar debidamente auditados y de esa forma
la información a evaluarse será de Calidad.
¿Qué es la Auditoria?
El término auditoria es de origen latín del verbo “audire” que
significa “oír”, esto se debe a la función de los primeros auditores
consistía en escuchar y juzgar la verdad o falsedad de los hechos que le
era sometido.
Auditoría es la revisión de cuentas de una empresa o entidad con el
objetivo de investigar se están de acuerdo con las disposiciones
establecidas previamente y, de esta manera reparar si fueron
implementadas con eficacia.
¿Qué es una Auditoria Contable?
La “Auditoría Contable es un examen sistemático de los estados
financieros, registros y operaciones de una empresa que tienen
la finalidad de determinar si están de sintonía con  las NIF´s, y
con las políticas establecidas por la dirección y con cualquier
otro tipo de exigencias legales o voluntariamente aceptadas”.
En esta instancia, se revisan y evalúan los estados financieros de la
empresa, los sistemas de información, los procedimientos operativos y
todo aquello que pueda influir en la fiabilidad de la contabilidad de la
compañía, con el fin de detectar irregularidades o falencias y
denunciarlas o corregirlas antes de que sus consecuencias negativas
pasen a mayores.
Las auditorías son llevadas a cabo por un profesional competente
generalmente un contador especialista con conocimientos en normativa
tributaria que siempre rige su oficio por las Normas de Auditoría
Generalmente Aceptadas, las cuales dan las directrices para que el
análisis sea ético, objetivo y preciso. Por lo tanto, la auditoría contable
está orientada a determinar determinadas acciones que son las
siguientes:

PROCEDIMIENTO PARA REALIZAR EL ANALISIS HORIZONTAL

Primer Paso
Disponer de la información requerida en los Estados Financieros
(Balance General y Estado de Resultados) de dos periodos
consecutivos debidamente auditados de esa manera la información
objeto de análisis es de calidad. (AUDITORIA) NORMAS
CONTABLES NC Nº 1 PCGA (Anexo N°1)
Segundo Paso
Proceder a la verificación de los datos de las cuentas contenidas en los
estados financieros y que los mismos estén expresados en moneda
constante (expresados en un mismo tipo de valor de la UVF) para
este propósito se debe tomar en cuenta lo establecido en la Norma
Contable Nº 3 ESTADOS FINANCIEROS A MONEDA
CONSTANTE  (AJUSTE POR INFLACION) además de la Norma
Contable N° 6 TRATAMIENTO CONTABLE DE LAS DIFERENCIAS DE
CAMBIO Y MANTENIMIENTO DE VALOR ambas normas se encuentran
en los anexos 2 y 3 respectivamente.
Para el cumplimiento de lo establecido en la norma contable N° 3
(Estados Financieros expresados en moneda constante) se procede a la
actualización o re expresión de los datos del año antiguo mediante la
siguiente relación.

Re expresión Saldo de cuenta año Base * Tipo de Cambio UFV año actual

Tipo cambio UFV año Base

Re expresión Saldo de cuenta año Base * Tipo de Cambio UFV año actual

Tipo cambio UFV año Base

Coeficiente Tipo de Cambio UFV año actual
Financiero
Tipo cambio UFV año Base

El procedimiento de actualización solo se obvia cuando los estados financieros de

manera previa están expresados en moneda constante. Con la siguiente frase
“estados financieros expresados en moneda constante”.
Ejemplo

Empresa Comercial SRL.

La Paz- Bolivia
BALANCE GENERAL
Al 31 de diciembre
(Expresado en bolivianos)
EXPRESADO EN MONEDA CONSTANTE
Cuentas Gestión Gestión Re re Variación Variación relativa

2019 2020 expresión absoluta Valor absoluta

Año base Año actual de la gestión Valor de la cuenta * 100

o Año o Año 2002 re expresada

anterior Presente

Activo
Corriente

Caja 503 600 508.38

= 508.38

Bancos 495 398

Total Activo 998 998

Corriente
UFV 2.80565 2.83567 2.83567

Re expresión Saldo de la cuenta AÑO ANTERIOR * Tipo de Cambio UFV año

actual

Tipo cambio UFV año ANTERIOR

Re expresión Saldo de 503 * 2.83567

Cuenta Caja 2.80565

COEFICIENTE CORRECTOR O COEFICIENTE DE CAMBIO

C.C. = UFV AÑO ACTUAL O AÑO PRESENTE

UFV AÑO ANTERIOR O AÑO BASE

C.C. = UFV AÑO ACTUAL 2.83567

UFV AÑO ANTERIOR 2.80565

C.C. = 1.010699838 * 503 = 508.38

Tercer Paso
Una vez que se ha procedido a re expresar los datos del año base o año
anterior se deberá determinar la variación absoluta para lo cual se
recurre a la siguiente relación:

VARIACION ABSOLUTA
Valor del año actual (2003)
-
Valor del año re expresado (2002)
DIFERENCIA POSITIVA O DIFERENCIA NEGATIVA
Si el valor obtenido o diferencia es positiva se deberá registrar en la
columna de valor absoluto, por el contrario, si la diferencia obtenida es
negativa la misma debe ser registrada en la columna de variación
absoluto, pero deberá de ir entre paréntesis.

Cuarto Paso
Una vez que se ha procedido a determinar la variación absoluta se
procede a determinar la variación relativa para lo cual se recurre a la
siguiente relación:
VARIACION RELATIVA =
V. R. =Variación Absoluto/Saldo de la cuenta del año re expresado * 100

El valor obtenido deberá de estar expresado en términos de porcentaje

si es positivo se deberá registrar en la columna de variación relativa,
por el contrario, si el valor obtenido fuese negativo esta mantendrá su
valor debiéndose la misma registrar en la columna correspondiente
entre paréntesis.
Quinto paso
Proceder a realizar al análisis e interpretación de los valores obtenidos
tomando para este propósito los valores más altos en términos de
porcentaje con respecto al incremento o la disminución procediendo a
determinar las causas que han generado los incrementos o
disminuciones

METODO VERTICAL

¿Qué es el método vertical?

El método vertical consiste en determinar la participación de cada una

de las cuentas del estado financiero, en primera instancia se determina
con referencia sobre el total de los grupos de activos como también del
total de activos por otra parte se procede a determinar la participación
de cada cuenta con respecto a los grupos de pasivos y total de pasivos y
por último del patrimonio, en el caso del análisis del Estado de
Resultados este se determina dividiendo todas las cuentas entre el total
de las ventas multiplicado por 100 y de esa manera generar
información que fundamente la toma de decisiones.
El método de porcientos integrales (porcentajes integrales) es uno de
los procedimientos empleados en el análisis estático (vertical) de
estados financieros. A través de él es posible analizar la estructura
financiera interna de la empresa en un período determinado, se elabora
a partir del rubro más significativo del estado financiero y todas las
demás partidas del estado se comparan con este.
Denominaciones

Método Estático

Método de Porcientos integrales

Método de Incidencias
 Método de Reducción a Porcientos

Procedimiento
Paso 1
Identificar la gestión objeto de análisis obtenido de la información
proporcionada gestión 1 o gestión 2.
Paso 2
Se deberá proceder a determinar la incidencia de la cuenta con
respecto al grupo al cual pertenece la cuenta. Se considera grupos
a los siguientes:
ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO
DISPONIBLE CORRIENTE TOTAL PATRIMONIO
EXIGIBLE NO CORRIENTE
REALIZABLE
FIJO
OTROS ACTIVOS

Debiéndose aplicar la siguiente formula

Incidencia con relación al grupo activo =

Saldo de cuenta
∗100
Total del grupo al cual pertenece la cuentade activo

Incidencia con relación al grupo pasivo =

Saldo de cuenta
∗100
Total del grupo al cual pertenece la cuentade pasivo

Incidencia con relación al grupo patrimonio =

Saldo de cuenta
∗100
Total del grupo al cual pertenece la cuenta patrimonio

Paso 3
Se deberá proceder a determinar la incidencia de la cuenta con respecto al grupo
mayor al cual pertenece la cuenta. Se considera grupos a los siguientes:
ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO
TOTAL ACTIVOS TOTAL PASIVOS TOTAL PATRIMONIO

Debiéndose aplicar la siguiente formula

Saldo de cuentaactivos
Incidencia con relación al grupo mayor = Total de los activos∗100 ¿
¿

Saldo de cuenta de pasivos

Incidencia con relación al grupo mayor = ∗100
total de los pasivos

Saldo de cuenta patrimonio

Incidencia con relación al grupo mayor = ∗100
total patrimonio

Paso 4 proceder a determinar la estructura de financiamiento para

este propósito se deberán tomar en cuenta los siguientes grupos:

PASIVOS PATRIMONIO

CORRIENTE PATRIMONIO

NO CORRIENTE

Debiéndose recurrir a las siguientes relaciones

Incidencia con relación a la estructura de financiamiento =

Saldo de cuenta de pasivos
∗100
total pasivo+ patrimonio

Incidencia con relación a la estructura de financiamiento =

Saldo de cuenta de patrimonio
∗100
total pasivo+ patrimonio
 ANEXOS
NORMAS DE CONTABILIDAD Nº 1
(ANTERIOR DECISIÓN No. 1)
PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS
1.- La expresión "principios " posee en contabilidad un significado específico y
convencional cuya extensión conceptual se refiere concretamente a aquel conjunto de
conceptos básicos y reglas presupuesto, que condicionan la validez técnica del proceso
contable y su expresión final traducida en el estado financiero.
2.- De este conjunto de conceptos básicos y reglas presupuestos, cabe distinguir los
siguientes, en orden a su graduación de lo general a lo particular:
a) El principio fundamental o postulado básico, que orienta decisivamente toda la
acción de los contadores y subordina todo el resto de los principios generales y normas
particulares que se enuncien.
b) Los principios generales, constituidos por conceptos básicos que hacen a la
estructura
general del estado financiero.
c) Las normas particulares constituidas por reglas que hacen o se refieren a cada uno
de los aspectos particulares que conforman dichos estados.
Es conveniente destacar que estas normas particulares constituyen sólo una guía de
acción. En la práctica se presentan casos en que situaciones similares son tratadas
contablemente en forma diferente en distintas haciendas, obedeciendo estas
diferencias, en muchos casos, a prácticas normales de la actividad.
CAPITULO I
PRINCIPIOS CONTABLES
1.- PRINCIPIO FUNDAMENTAL O POSTULADO BASICO. -
La equidad es el principio fundamental que debe orientar la acción de los contadores
en todo momento y se enuncia así:
La equidad entre intereses opuestos debe ser una preocupación constante en
contabilidad puesto que los que se sirven de o utilizan los datos contables pueden
encontrarse ante el hecho de que sus intereses particulares se hallen en conflicto. De
esto se desprende que los estados financieros deben prepararse de tal modo que
reflejen con equidad, los distintos interese en juego en una hacienda o empresa dada.
2.- PRINCIPIOS GENERALES. -
Se detallan a continuación aquellos principios generales propuestos que hacen a la
estructura general de los estados financieros.
a) Ente. -
Los estados financieros se refieren siempre a un ente donde el elemento subjetivo o
propietario es considerado como tercero. El concepto de "ente" es distinto del de
"persona" ya que una misma persona puede producir estados financieros de varios
"entes" de su propiedad.
b) Bienes Económicos. -
Los estados financieros se refieren siempre a bienes económicos, es decir bienes
materiales e inmateriales que poseen valor económico y, por ende, susceptible de ser
evaluado en términos monetarios.
c) Moneda de Cuenta. -
Los estados financieros reflejan el patrimonio mediante un recurso que se emplea para
reducir todos sus componentes heterogéneos a una expresión que permita agruparlos
y
compararlos fácilmente. Este recurso consiste en elegir una moneda de cuenta y
valorizar los elementos patrimoniales aplicando un "precio" a cada unidad.
Generalmente se utiliza como moneda de cuenta el dinero que tiene curso legal en el
país dentro del cual funciona el "ente" y en este caso el "precio" está dado en unidades
de dinero de curso legal.
En aquellos casos donde la moneda utilizada no constituye un patrón estable de valor,
en razón de las fluctuaciones que experimente, no se altera la validez del principio que
se sustenta, por cuanto es factible la corrección mediante la aplicación de mecanismos
apropiados de ajuste.
d) Empresa en Marcha. -
Salvo indicación en contrario, se entiende que los estados financieros pertenecen a
una
"empresa en marcha" considerándose que el concepto que informa la mencionada
expresión, se refiere a todo organismo económico cuya existencia temporal tiene plena
vigencia y proyección futura.
e) Valuación al Costo. -
El valor del costo - adquisición o producción constituye el criterio principal y básico de
valuación que condiciona a la formulación de los estados financieros llamados "de
situación" en correspondencia también con el concepto de "empresa en marcha", razón
por la cual esta norma adquiere el carácter de principio.
Esta afirmación no significa desconocer la existencia y procedencia de otras reglas y
criterios aplicables en determinadas circunstancias, sino que , por el contrario, significa
afirmar que en caso de no existir una circunstancia especial que justifique la aplicación
de otro criterio, debe prevalecer el de costo como concepto básico de valuación. Por
otra parte, las fluctuaciones del valor de la moneda de cuenta, con su secuela de
correctivos que inciden o modifican las cifras monetarias de los costos de
determinados bienes, no constituyen meros ajustes a la expresión de los respectivos
costos.
f) Ejercicio. -
En las empresas en marcha es necesario medir los resultados de la gestión de tiempo
en tiempo, ya sea para satisfacer razones de administración, legales, fiscales o para
cumplir con compromisos financieros, etc.
Es una condición que los ejercicios sean de igual duración para que los resultados de
dos o más ejercicios sean comparables entre si.
g) Devengado. -
Las variaciones patrimoniales que deben considerarse para establecer el resultado
económico son las que competen a un ejercicio sin entrar a considerar si se ha cobrado
o pagado.
h) Objetividad. -
Los cambios en los activos, pasivos y en la expresión contable del patrimonio neto,
deben
reconocerse formalmente en los registros contables, tan pronto como sea posible
medirlos objetivamente y expresar esa medida en moneda de cuenta.
i) Realización. -
Los resultados económicos sólo deben computarse cuando sean realizados, o sea
cuando la operación que los origina queda perfeccionada desde el punto de vista de la
legislación o prácticas comerciales aplicables y se hayan ponderado fundamentalmente
todos los riesgos inherentes a tal operación.
Debe establecerse con carácter general que el concepto "realizado" participa del
concepto de devengado.
j) Prudencia. -
Significa que cuando se deba elegir entre dos valores para un elemento del activo,
normalmente se debe optar por el más bajo, o bien que una operación se contabilice
de tal modo que la alícuota del propietario sea menor. Este principio general se puede
expresar también diciendo: "contabilizar todas las pérdidas cuando se conocen y las
ganancias solamente cuando se hayan realizado".
La exageración en la aplicación de este principio no es conveniente si resulta en
detrimento de la presentación razonable de la situación financiera y los resultados de
las operaciones.
k) Uniformidad. -
Los principios generales, cuando fueren aplicables, y las normas particulares utilizadas
para preparar los estados financieros de un determinado ente deben ser aplicados
uniformemente de un ejercicio a otro. Debe señalarse por medio de una nota
aclaratoria, el efecto en los estados financieros de cualquier cambio de importancia en
la aplicación de los principios generales y de las normas particulares.
Sin embargo, el principio de la uniformidad no debe conducir a mantener inalterables
aquellos principios generales cuando fueren aplicables, o normas particulares que las
circunstancias aconsejan sean modificadas.
L) Materialidad. - (significación o importancia relativa)
Al ponderar la correcta aplicación de los principios generales y normas particulares
debe
necesariamente actuarse con sentido práctico.
Frecuentemente se presentan situaciones que no encuadran dentro de aquellos y que,
sin embargo, no presentan problemas porque el efecto que producen no distorsiona el
cuadro general.
Desde luego, no existe una línea demarcatoria que fije los límites de lo que es y no es
significativo y debe aplicarse el mejor criterio para resolver lo que corresponda en
cada caso, de acuerdo con las circunstancias teniendo en cuenta factores tales como el
efecto relativo en los activos o pasivos, en el patrimonio o en los resultados de las
operaciones.
m) Exposición. -
Los estados financieros deben contener toda la información y discriminación básica y
adiciona que sea necesaria para una adecuada interpretación de la situación financiera
y de los resultados económicos del ente a que se refieren.

NORMA DE CONTABILIDAD Nº 3
(Decisión Nº 6)
Publicación Nª 15
ESTADOS FINANCIEROS A MONEDA CONSTANTE (AJUSTE POR INFLACIÓN)
VISTO: El trabajo de la Comisión de Principios de Contabilidad de este Consejo, y
CONSIDERANDO:
1. Que, en base a la contabilidad se proporciona información sobre el desenvolvimiento
de un ente, tanto a propietarios del mismo como a terceros interesados, información
cuya exteriorización más importante se produce a través de los estados financieros.
2. Que, la contabilidad tradicional, por considerar que el importe nominal de la moneda
es una unidad de medida inmutable como si la estabilidad monetaria fuese un
fenómeno regular, no refleja los cambios en el nivel general de precios que se
producen en épocas de inflación hasta que no se realiza el intercambio con terceros.
3. Que, la estabilidad tradicional, por suponer la inmutabilidad del valor de la moneda,
expone los rubros de balance general a una fecha dada, en moneda de distinto poder
adquisitivo y no computa, correctamente, los resultados provenientes de mantener en
el patrimonio determinados activos y pasivos afectados por los cambios en el valor de
la moneda de curso legal.
4. Que, adicionalmente, en el estado de resultados, al enfrentarse ingresos y
gastos expresados en moneda de diferente valor adquisitivo, surge como
resultado una expresión heterogénea y desde ya errónea, cuyo conocimiento
puede inducir a la toma de decisiones equivocadas con la secuela de
perjuicios que ello puede ocasionar a los diferentes interesados en esa
información.
5. Que, por otra parte, no se puede utilizar la información contable, expresada
a valores heterogéneos para análisis financieros, puesto que los índices,
razones o comparaciones de cifras, en esas condiciones, carecen de validez.
6. Que, los pronunciamientos de organismos profesionales internacionales, como el
caso de la
Asociación Interamericana de Contabilidad (AIC) y la Internacional Accounting
Standards
Committee (IASC) vienen recomendando desde hace varios años que se deben arbitrar
medidas técnicas para neutralizar el efecto inflacionario en la elaboración de la
información contable y principalmente de los estados financieros.
7. Que, en los países vecinos de América Latina, con índices de inflación inferiores a
los que actualmente confronta nuestra economía ya se han arbitrado soluciones o
ajustes integrantes de los estados financieros para neutralizar en su exposición al
efecto inflacionario.
8. Que no existe un criterio uniforme para la formación de un mecanismo único en ésta
materia, debido a las diferentes estructuras económicas y prácticas comerciales de los
diferentes países y por ello, en cada uno de los mismos se debe establecer el que
resulte el más acorde a su realidad, bajo la concepción general de producir un “ajuste
integral”.
9. Que, el concepto de capital a mantener que es de aceptación general en América y
que hacemos propio, es el de capital financiero monetario, enfoque según el cual se
considera capital al total de la moneda nacional invertida por los propietarios del ente,
medida en moneda constante. Ello va ligado al concepto de ganancia que considera
como tal al excedente de la riqueza generada sobre el capital original invertido.
10. Que, habiendo distintas metodologías del ajuste por inflación para la exposición de
estados financieros, en moneda constante, una de ellas postula al ajuste mediante
índices de nivelación general, por países de alta tasa de inflación ya que en esas
economías se hace imprescindible la necesidad de restablecer la moneda como común
denominador de los valores, así como de reflejar los resultados por exposición a la
inflación (rubro no significativo o inexistente en las economías de baja inflación). Esta
postura se expresa en nuestro pronunciamiento, párrafo 6.
En los países de baja inflación se tiende a la valuación de ciertos activos a valores
corrientes, bajo la concepción de que, en esas economías, al ser lo más importante las
variaciones de los precios específicos de ciertos bienes (la inflación es baja), lo
relevante es evidenciar el efecto de los cambios en los precios específicos, de aquellos
bienes que representan modificaciones. Ligado a esta concepción tenemos el concepto
de reconocimiento de ganancia entre ejercicios, ya que la valorización a valores
corrientes puede originar una ganancia “por tenencia” de bienes en contraposición al
criterio tradicional de reconocer la ganancia sólo por “realización”. Sin embargo, en
contextos de alta inflación, también se está utilizando el método de valores corrientes
en combinación con índices, poniéndose en claro la necesidad de los usuarios y la
consiguiente respuesta de la profesión en acercar la valuación patrimonial y los
resultados a valores más representativos de la realidad. Hemos adoptado esta
alternativa en nuestro pronunciamiento, según lo expresado en el párrafo 8 del mismo.
11. Que, cuando lo que se pretende es ajustar valores originales atendiendo
únicamente a las fluctuaciones en el poder adquisitivo de la moneda, debe aplicarse
sobre tales valores un índice demostrativo de esas fluctuaciones; como, por ejemplo,
un índice del nivel general de precios, la cotización de una moneda extranjera, etc.
Dichos índices deben provenir de una fuente responsable y con actualización a
intervalos suficientemente frecuentes y estar al alcance del público usuario en forma
oportuna.
12. Que, en algunos países de América Latina con prácticas comerciales más
sofisticadas que el nuestro existe la tendencia de segregar los intereses implícitos
contenidos en operaciones financieras. Si bien ello es técnicamente correcto, el
Consejo Técnico de Auditoría y Contabilidad considera que, en este pronunciamiento
no es conveniente su inclusión dentro el mecanismo de ajuste por inflación.
13. Que, en suma, por los antecedentes señalados se hace imprescindible la
preparación de estados
financieros a moneda constante para reflejar el efecto que en los mismos produce la
inflación que dicho procedimiento debe partir de la conceptualización del capital
financiero a mantener, mediante la aplicación de un método de ajuste integral por
aplicación de índices, alternativamente combinando con el uso de valores corrientes en
la valuación de ciertos rubros (inventario activos fijos y similares).
SE DECIDE:
ESTADOS FINANCIEROS A MONEDA CONSTANTE
(AJUSTE POR INFLACIÓN)
1. OBJETIVO
El objetivo del presente pronunciamiento técnico es de lograr que los estados
financieros estén expresados en moneda constante a fin de neutralizar las distorsiones
que sobre ellos produce la inflación
2. DEFINICIONES PRINCIPALES
Se adoptan las siguientes definiciones sobre aspectos principales contenidos en este
pronunciamiento:
a. Ajuste Integral: Método por el cual se procede al ajuste de todas las partidas de los
estados financieros que estuvieran afectadas por la inflación.
b. Moneda Constante: Se define como moneda constante a la que expresa
determinado poder adquisitivo a una fecha dada (por lo general al cierre de un
período).
c. Índice: factor representativo de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda
entre dos fechas.
d. Valores Corrientes: Son los precios de reposición a la fecha de valuación, o el costo
de producción a precios de reposición a dicha fecha.
e. Rubros monetarios: Se los define como aquellos que, si bien son los afectados por la
inflación, no es necesario re expresarlos ya que están valuados siempre a moneda de
cierre (ejemplos clásicos los constituyen las disponibilidades, cuentas a cobrar y a
pagar, todas en moneda local).
f. Rubros No Monetarios: Son los que conservan su valor intrínseco en épocas de
inflación y, por lo tanto, deben ser re expresados en moneda constante para reflejar
dicho valor (caso típico lo constituyen los activos fijos, inventarios, las cuentas
indexadas y en moneda extranjera y, en general, todas las cuentas de resultados).
g. Fecha de Origen: A la fecha en que tuvo lugar una operación, o la última fecha
hasta la cual se hubiese ajustado monetariamente una partida contable; o bien, a un
periodo razonablemente elegido dentro del cual se encuentra comprendida dicha
fecha.
h. Fecha de Cierre: A la fecha de terminación del periodo a que correspondan los
estados
financieros.
1. VIGENCIA DE LOS PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE
ACEPTADOS
La aplicación de esta nueva concepción contable, cuando se aplica íntegramente el
ajuste por índices, no modifica los principios de contabilidad generalmente aceptados
en relación a moneda de cuenta, dado que dicho principio en su último párrafo
expresa: “En aquellos casos donde la moneda utilizada no constituye un padrón
estable de valor, en razón de las fluctuaciones que experimente, no se altera la validez
del principio que se sustenta, por cuanto es factible la corrección mediante la
aplicación de mecanismos apropiados de ajuste”. Tampoco se modifica el principio
contable generalmente aceptado
de “valuación al costo” ya que el mismo señala, en su último párrafo: “Por otra parte
las fluctuaciones del valor de la moneda de cuenta, con su secuela de correctivos que
inciden o modifican las cifras monetarias de los costos de determinados bienes, no
constituyen, así mismo alteraciones al principio expresado, sino que, en sustancia,
constituyen menos ajustes a la expresión numeraria de los respectivos costos”.
En cambio, cuando se utiliza la alternativa de valuación a “valores corrientes” se
modifica el principio de valuación al costo para aquellos rubros en los cuales se
introduce este criterio, de lo que se puede derivar un nuevo concepto de “ganancias
por tenencia de bienes”. Este nuevo criterio es generalmente aceptado a partir de la
vigencia de esta Decisión y por lo tanto modifica el concepto de valuación al costo
incluido como principio generalmente aceptado en la Decisión N° 1 de este Consejo
Técnico.
2. EXPOSICIÓN
A partir de la fecha de la aprobación de la presente decisión, los estados financieros
sujetos a dictámenes de auditores externos presentarán cifras ajustadas por inflación
(o sea a moneda constante) o por valores corrientes, resultantes de aplicar los
métodos contemplados en esta Decisión.
3. BASES PARA EL AJUSTE (RUBROS MONETARIOS Y NO MONETARIOS)
El ajuste de los estados financieros, para expresarlos en moneda constante, se basa
en la distinción de los rubros que los componen en: Monetarios y no monetarios,
según fueron definidos en 2 e) y 2 f), respectivamente.
4. ACTUALIZACIÓN POR ÍNDICES
Los rubros no monetarios, para ser re expresados en moneda constante, se
deben actualizar mediante la aplicación de un coeficiente corrector resultante
de dividir el Índice de Precios al Consumidor (IPC),
Nivel general (que elabora el Instituto Nacional de Estadísticas y publica con
periodicidad mensual), correspondiente a la fecha del ajuste por inflación (es
decir a la fecha de la re expresión a moneda constante), por similar índice
vigente al momento o período de origen de la partida sujeta a ajuste. Los
valores a ser re expresados son los de origen. Consecuentemente debe
ignorarse toda partida adicionada a ese costo en cualquier época, como ser
incrementos por revalúo de activos, activación de diferencias de cambio, etc.
Cuando las circunstancias así lo requieran podrán utilizarse otros índices, a
los efectos de actualización, como, por ejemplo, la cotización oficial del dólar
estadounidense. En este caso el coeficiente corrector podrá calcularse
dividiendo el monto de la cotización del dólar estadounidense a la fecha de
cierre, por el monto de la cotización del dólar estadounidense vigente al
momento o período de origen de la partida sujeta a ajuste. Cuando se utilice
este índice para efectuar las actualizaciones debe tenerse presente el informe
N° 1 “Tratamiento Contable de Operaciones en Moneda Extranjera cuando
coexisten más de un tipo de cambio” contenido en la publicación N° 6 de
este Consejo Técnico. (Norma N:12)
5. LÍMITES DEL AJUSTE
Como límite máximo de los valores ajustados en relación a la tradicional comparación
de “costo o mercado el que fuera menor”, se debe entender por la comparación entre
los nuevos valores a moneda constante y el valor recuperable de dichos activos. Como
valor recuperable se debe entender al mayor entre el valor neto de realización y el de
utilización económica. Se entiende como valor neto de realización a la diferencia entre
el precio de venta de un bien o servicio y los costos que se producirán hasta su
comercialización. El valor de utilización económica de los bienes se determina en
función del valor actual de los ingresos netos probables que directa o indirectamente
producirán.
6. ACTUALIZACIÓN POR VALORES CORRIENTES
Los rubros no monetarios pueden expresarse empleando valores corrientes. En el caso
específico de los activos fijos y similares los valores corrientes surgen de los revalúos
técnicos, que constituyen un de contabilidad generalmente aceptados en vigencia. En
lo referente a los inventarios en general, los valores corrientes son los que surgen de
la valuación a su costo de reposición o reproducción a la fecha de cierre de período, en
las condiciones habituales de compra o producción para el Ente, respectivamente.
Cuando se utiliza este método de valuación de inventarios el costo de los inventarios
vendidos también debe ajustarse sobre el mismo criterio.
7. VALORES CORRIENTES ACTUALIZADOS
Podrá recurrirse a este otro método de actualización que constituye una combinación
entre los métodos de actualización por índices (párrafo 6) y Actualización por valores
corrientes (párrafo 8). En este caso, los rubros no monetarios pueden expresarse a un
valor corriente (de activos fijos, inventarios, etc.) establecido a una fecha determinada
actualizado entre esa fecha y la fecha de cierre utilizando algunos de los índices
indicados en el párrafo 6 anterior. En todos los casos el límite del ajuste es el
mencionado en el párrafo 7 anterior. Cuando se utiliza este método de valuación de
inventarios, el costo de los inventarios vendidos también debe ajustarse sobre el
mismo criterio.
10. CONSISTENCIA DE LA ACTUALIZACIÓN
Una vez adoptado un método de actualización (por índice, por valores corrientes o por
valores corrientes actualizados) el mismo deberá ser utilizado en forma consistente a
través de la vida del
Ente. En el caso en que las circunstancias obliguen a efectuar un cambio de método,
en la nota referida a principios de contabilidad deberá indicarse el cambio efectuado y
la incidencia del mismo en los resultados de la gestión.
11. CONTRAPARTIDAS DEL AJUSTE
La contrapartida de la actualización de todos los rubros no monetarios de acuerdo al
mecanismo explicado en el párrafo 6, se deben llevar a los resultados de la gestión, en
una línea denominada “
Resultados por exposición a la inflación” , que representará, en consecuencia, el efecto
de la inflación sobre las partidas monetarias (o expuestas a la pérdida del poder
adquisitivo de la moneda). Si también se emplean las alternativas de los párrafos 8 ó
9, la resultante de todos los ajustes (con la limitación del párrafo siguiente) se llevará
a resultados en una línea denominada “Ajuste por inflación
y tenencia de bienes”.
En los casos de activos realizables a largo plazo tales como Activos Fijos, Bienes
Intangibles, Cargos Diferidos, el exceso de la valuación a valores corrientes sobre el
valor actualizado según el procedimiento descrito en los párrafos 6 y 9 , deberá
acreditarse a una cuenta patrimonial denominada: “Reserva por revalúo técnicos”.
12. SECUENCIA PARA EL AJUSTE
En forma general, el mecanismo de re expresión de estados financieros a moneda
constante comprende los siguientes pasos:
Determinación del activo y del pasivo al inicio del período objeto del ajuste, en moneda
constante de esa fecha, mediante la re expresión de las partidas que los integran, de
acuerdo con lo explicado en 6,8 y 9.
Cálculo del patrimonio neto al inicio del período objeto del ajuste, en moneda
constante de esa fecha (la del inicio), como diferencia entre el activo y el pasivo
resultantes de aplicar la norma exterior.
Determinación en moneda de cierre, el activo y el pasivo al cierre del período objeto
del ajuste mediante la re expresión de las partidas componentes, de acuerdo a lo
indicado en 6, 8 y 9. Cálculo del patrimonio neto al cierre del período objeto del ajuste,
en moneda constante de esa fecha ( la de cierre), como diferencia entre el activo y el
pasivo resultantes de aplicar la norma anterior.
Determinación, en moneda de cierre, del patrimonio neto al final del período objeto del
ajuste, con exclusión del resultado del periodo. Para ello se re expresará el monto
resultante de la aplicación de lo señalado en el 12 b en moneda de cierre del período,
adicionando o restando las variaciones experimentados por el patrimonio neto durante
el transcurso del mismo (como aportes y dividendos),
exceptuando el resultado del período- re expresados en moneda de cierre.
Cálculo en moneda de cierre, del resultado final del periodo por diferencia entre los
valores patrimoniales determinados por aplicación de la norma 12 d) menos la 12 e).
Determinación del resultado final del periodo – excluyendo el “ajuste por inflación y
tenencia de bienes”, mediante el re expresión de las partidas de las cuentas de
resultados por aplicación de la norma contenida en 6, 8 y 9
Cálculo del “ajuste por inflación y tenencia de bienes” del período por diferencia entre
los importes resultantes de aplicar las normas 12f) y 12g).
13. PATRIMONIO AL INICIO DEL PRIMER PERÍODO DEL AJUSTE
La diferencia entre el monto del patrimonio neto del primer periodo en moneda
constante de esa fecha (la del inicio) re expresado según la norma 12b) y el monto de
dicho patrimonio neto sin ajustar, se expondrá en una cuenta patrimonial denominada
“Ajuste global de patrimonio “. El monto de esa cuenta, por constituir una expresión
del capital, no debe ser objeto de distribución y su evolución posterior debe ser objeto
de demostración en nota de los estados financieros.
14. PATRIMONIO AL CIERRE DEL PRIMER PERÍODO DEL AJUSTE Y PERIODOS
SIGUIENTES
A la finalización del primer periodo objeto del ajuste, así como de los períodos
siguientes, cada uno de los rubros componentes del patrimonio neto al inicio, se re
expresarán en moneda de cierre del período que se trate. También deberán re
expresar las variaciones patrimoniales, tales como aportes de capital y distribuciones
de utilidades.
15. RESULTADOS DEL PERÍODO
Consecuentemente, el resultado del período en moneda constante, será la diferencia
entre el patrimonio neto al final y al inicio del período, expresados en moneda de
cierre. Dicha diferencia deberá ser neta de las transacciones del periodo que no
afectan su resultado, tales como aportes de capital y distribución de utilidades.
16. NOTAS EXPLICATIVAS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
En nota a los estados financieros sobre principios de contabilidad aplicados se
informará,
resumidamente, sobre el mecanismo de ajuste aplicado. En el caso en que para la
valuación de algunos rubros se hubiera empleado valores corrientes actualizados, ello
se mencionará en la parte destinada a cada rubro en la misma nota sobre principios de
contabilidad aplicados.
17. VIGENCIA DE ESTE PRONUNCIAMIENTO
El presente pronunciamiento técnico tendrá vigencia para las gestiones anuales
completas que se inicien a partir del 1° de enero de 1986 cuyos estados financieros
dictaminados por auditores externos sean emitidos con posterioridad a la fecha de esta
Decisión.
18. APROBACIÓN
Esto pronunciamiento, emitido originalmente como Recomendación No. 8 fue aprobado
como tal por el Consejo Técnico de Auditoría y Contabilidad el 16 de diciembre de
1985, con el voto de los Concejales Willy Calle (Presidente del Consejo), Francisco
Muñoz (Presidente de la Comisión de Principios de Contabilidad), Víctor Tellería,
Bernardo Elsnes, Hugo Berthin Amengual, Augusto Ortega, Randolfo Pinto, Enrique
Pozo y Martín Calan. Los Concejales Gonzalo Ruíz Ballivián, Guillermo Alcazar Jiménez
y Federico Mercado Han expresado disidencias parciales que se expusieron en la
publicación correspondiente a la recomendación No. 8.
La Recomendación fue sancionada por la Comisión Directiva del Colegio de
Profesionales en Ciencias Económicas de Bolivia el 12 de febrero de 1986. El Consejo
Técnico de Auditoria y Contabilidad aprobó, en su reunión del 6 de enero de 1987, con
vigencia a partir de las gestiones anuales completas que se inicien a partir del 1° de
enero de 1986, el texto final de esta decisión fue con el voto de los Consejeros.
NORMA N° 6 TRATAMIENTO CONTABLE DE LAS DIFERENCIAS DE
CAMBIO DECISIÓN N° 7 (REEMPLAZA A LA DECISIÓN N° 2 )

VISTO: El trabajo de la Comisión de Principios de Contabilidad de este Consejo, y

CONSIDERANDO: Que se han emitido la Decisión N° 6 referente al ajuste por
exposición a la inflación de los estados financieros correspondientes a gestiones
anuales completas que se inicien a partir del 1° de enero de 1986. Que teniendo en
cuenta los lineamientos de la Decisión N° 6, se hace necesario modificar el tratamiento
contable de las diferencias de cambio contenido en la Decisión N° 2 de este Consejo
Técnico aprobada el 11 de abril de 1983, para adecuarlo a los lineamientos de la
Decisión N° 6.
SE DECIDE:
Modificar el contenido de la Decisión N° 2 de este Consejo Técnico, la que a partir de
la vigencia de este pronunciamiento tendrá la siguiente redacción: Las diferencias de
cambio emergentes de modificaciones en las paridades cambiarias deben imputarse a
los resultados del ejercicio en el que se originan, en las cuentas “Resultados por
exposición a la inflación” o “ Ajuste por inflación y tenencia de bienes” según sea el
procedimiento utilizado para la actualización de los estados financieros (párrafos 6, 8 ó
9 de la Decisión N° 6).
Las diferencias de cambio se imputarán a los resultados del ejercicio en que se
originan, independientemente de su cobro o pago, dado que, las operaciones que las
originaron quedaron perfeccionadas desde el punto de vista de la legislación o
prácticas comerciales aplicables, y se ponderaron todos los riesgos inherentes a tales
operaciones. En el caso de que existan dudas sobre recuperabilidad de las cuentas por
cobrar actualizadas al nuevo tipo de cambio, deberá constituirse la previsión
correspondiente. Además, deben tenerse en cuenta los aspectos pertinentes tratados
en la Decisión N° 5 sobre “Tratamiento contable de hechos posteriores al cierre del
ejercicio”. APROBACIÓN: Este pronunciamiento fue aprobado por el Consejo Técnico
de Auditoría Contabilidad el 13 de enero de 1987 con el voto de los Consejeros
Francisco Muñoz
(Presidente del Consejo), Fabián Rabinovich
( Presidente de la Comisión de Principios de Contabilidad), Víctor Tellería, Bernando
Eisner, Hugo Berthin Amengual, Randolfo Pinto, Francisco Meave, Martín Calani,
Augusto Ortega, Rubén Cantellas, Guillermo Alcázar Jiménez y Willi Calle.
La Dirección fue sancionada por la Comisión Directiva del Colegio de Profesionales de
Ciencias Económicas de Bolivia el 26 de febrero de 1987 SANCIÓN DEL COMITÉ
EJECUTIVO NACIONAL DEL COLEGIO DE AUDITORES DE BOLIVIA. La presente norma
ha sido sancionada por el CEN del Colegio de Auditores de Bolivia, en su sesión
ordinaria N° CAUB 30/94 de fecha 16 de junio de 1994, de conformidad a las
atribuciones contenidas en los Estatutos del Colegio.

Boletín ilustrativo del CTNAC

Normas contables 3 y 6 del

CTNAC
 octubre 27, 2019agosto 9, 2012

NORMAS CONTABLES 3 Y 6 DEL CTNAC

Sobre las Normas contables 3 y 6 vienen a colación los Estados Financieros a Moneda
Constante y Tratamiento Contable de las Diferencias de Cambio y Mantenimiento de
Valor, el comportamiento del dólar es el motivo para que se opte por otro indicador de
medición de la inflación en los valores de las cuentas de los Estados Financieros. En
vez de IPC o USD, va la UFV.
La cuenta que teníamos como una bolsa, Ajuste por inflación y Tenencia de Bienes,
parecida a “Gastos varios”, ahora debe especificar los montos por diferencias de
cambio, diferencias por exposición a la inflación y ajustes de capital.
A continuación copiamos la descripción de Asesores Contables y Legales:
Se utilizarán 3 cuentas para todos los ajustes, ya sean por Tipo de Cambio, Inflación,
otras indexaciones, etc., según se determine:
1) Diferencias de Cambio. - En esta cuenta se registrarán todas las variaciones por
actualización de cuentas monetarias con relación a una moneda extranjera (Ej. Dólar).
2) Ajuste por inflación y tenencia de Bienes. - En esta cuenta se registrarán todas
las variaciones por actualización de cuentas No monetarias actualizadas con el índice
de las UFV (Unidad de fomento a la Vivienda)
3) Mantenimiento de Valor. – Y en esta cuenta que nadie entiende se registrará
todas las variaciones por ese concepto, mantenimiento de valor, por ejemplo, alguna
deuda o cuenta por pagar que no se hubiera cancelado en su momento y se tenga que
actualizar al momento de su pago. (Eso deciden ellos, Consejo Técnico Nacional de
Auditoría y Contabilidad).
Luego hablando del patrimonio, se crean estas 2 cuentitas:
1) Ajuste de Capital. - Aquí vendrá la actualización por actualización del capital
social en relación a las UFV´s.
2) Ajuste de reservas patrimoniales. - Y en esta cuenta las actualizaciones a todas
las reservas que se tengan en el patrimonio que también se ajustaran en base a la
variación de las UFV´s.
Se aclara que si bien se debe actualizar ingresos y gastos, al final el ajuste queda en
cero, así que es una formalidad que se debe hacer pero que al final el resultado es el
mismo.

•  Factura de Zona Franca, como llenar en el LCV

Existe este boletín muy ilustrativo del CTNAC.

Norma de contabilidad nro. 3 y nro. 6 Estados Financieros a Moneda
Constante y Tratamiento Contable de las Diferenicas de Cambio y
Mantenimiento de Valor.