República bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder popular para la Educación

Universidad Nacional experimental de los

llanos occidentales “Ezequiel Zamora”

Guasdialito- alto- apure

Aplicación de Técnicas
y Métodos a la
Información Financiera
Empresarial

Docente: Dicente:

Sorelis Arguiello Torres Jesús CI # 28398590

Contaduria Diurno - V semestre

Apure, julio del 2021

 Introducción

Para iniciar estaremos hablando de el Metodo vertical y horizontal de

los análisis financieros el cual dice que el análisis financiero consiste en
recopilar los estados financieros para comparar y estudiar las relaciones
existentes entre los diferentes grupos de cada uno y observar los cambios
presentados por las distintas operaciones de la empresa y que esto facilita el
análisis de la situación económica de la empresa para la toma de decisiones;
también esta sus metodos los cuales son rentabilidad, taza de rendimiento y
liquidez, las cuales dicen que se consideran como los procedimientos
utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y
numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las
relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios
contables; por otra parte estan el metodo vertical y horizontal, el vertical se
emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el
Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical y tiene un
procedimiento de porcentajes integrales, que consiste en determinar la
composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio,
tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa
cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas; y la
horizontal la cual dice que es un procedimiento que consiste en comparar
estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para
determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un
periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque
mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados
han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen
mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.
 Metodo vertical y horizontal de los análisis financieros

El análisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para

comparar y estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de
cada uno y observar los cambios presentados por las distintas operaciones
de la empresa.

La interpretación de los datos obtenidos, mediante el análisis

financiero, permite a la gerencia medir el progreso comparando los
resultados alcanzados con las operaciones planeadas y los controles
aplicados, además informa sobre la capacidad de endeudamiento, su
rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera, esto facilita el análisis de la
situación económica de la empresa para la toma de decisiones.

Métodos de análisis financiero

Los métodos de análisis financiero se consideran como los

procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos
descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto
de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en
varios ejercicios contables.

Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los

siguientes términos:

• Rentabilidad: Es el rendimiento que generan los activos puestos en

operación.

• Tasa de rendimiento: Es el porcentaje de utilidad en un periodo

determinado.

• Liquidez: Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus

deudas oportunamente.

De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados

financieros, existen los siguientes métodos de evaluación:
 Método de análisis vertical

Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General

y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Para
efectuar el análisis vertical hay un procedimiento:

1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la

composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio,
tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa
cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100

Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los

inventarios de mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral.

Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100

Porcentaje integral = 35%

Método de análisis horizontal

Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros

homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los
aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a
otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante
él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido
positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor
atención por ser cambios significativos en la marcha.
 A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y
compara datos de un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque
relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones
de un periodo a otro. Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en
porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios
presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones.

Procedimiento de análisis
•Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de
Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base
de valuación.

•Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin

incluir las cuentas de valorización cando se trate del Balance General).

•Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas
que se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del
periodo más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las
cuentas deben ser registradas por su valor neto).

•Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que
indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos,
restando de los valores del año más reciente los valores del año anterior. (los
aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos).

•En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e

porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución
entre el valor del periodo base multiplicado por 100).

•En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se

obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros
comparados y se dividen los valores del año más reciente entre los valores
del año anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la
razón es inferior a 1, hubo disminución y cuando es superior, hubo aumento.

ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO En la contabilidad de costos

la diferencia entre el precio de venta por unidad y el costo variable por unidad
se denomina MARGEN DE CONTRIBUCIÓN por unidad o contribución
unitaria. En consecuencia para obtener la cantidad de unidades necesarias
para lograr el punto de equilibrio , se divide el costo fijo total por el margen de
contribución por unidad . Es decir,
 Si esta última fórmula se aplica al problema planteado, y siendo el
costo fijo total de US$ 30,000. El precio de venta por unidad es de US$9 y el
costo variable por unidad es de US$ 1, el margen de contribución por unidad
es de US$8. entonces,

Mucha gente sueña con abrir su propio negocio, especialmente si se

les ocurre una idea brillante o si tienen algún talento especial que quieren
aprovechar. Pero la idea o el talento no son garantía suficiente para el éxito
de un negocio. Antes de invertir dinero, tiempo y esfuerzo en lanzar una
empresa, ¿cómo puede alguien saber si su idea para un pequeño negocio le
hará dinero?
La respuesta: Con una fórmula muy sencilla llamada el análisis del
punto de equilibrio.
El punto de equilibrio (umbral de rentabilidad / break-even point) es
cuando los ingresos de un negocio son iguales a los gastos. En otras
palabras, la empresa gana la misma cantidad de dinero que necesita para
operar.
Un análisis del punto de equilibrio le indica cual es esa cantidad de
ingresos que necesitará para cubrir sus gastos antes de que pueda lograr
una ganancia. Es un cálculo básico y fácil de hacer, lo único que necesita
para llevarlo a cabo es saber cuáles son sus gastos fijos y sus ingresos
por ventas.

Analisis de pont

El análisis Dupont es una importante herramienta para identificar si la

empresa está usando eficientemente sus recursos. Esta metodología
requiere los datos de las ventas, el beneficio neto, los activos y el nivel de
endeudamiento.
El objetivo del Dupont es averiguar cómo se están generando las
ganancias (o pérdidas). De esa forma, la compañía podrá reconocer qué
factores están sosteniendo (o afectando) su actividad.

Rotación de activos: Se explica como el número de veces al año que

rotaron los activos para poder obtener ingresos. Otra interpretación de este
ratio es la cantidad de unidades monetarias (dólares, euros, etc) que se
recibieron en ventas por cada unidad monetaria invertida en activos. Si la
empresa ha ido incrementando dicho indicador significa que está siendo más
eficiente para administrar sus recursos.
 Multiplicador del Capital: Refleja el apalancamiento financiero de la
empresa. Se interpreta como el número de unidades monetarias de activos
que se adquirieron por cada unidad monetaria aportada por los accionistas Si
el ratio es igual a 1 significa que la organización solo se ha financiado con
recursos propios. En cambio, si es mayor a 1, sí se ha solicitado deuda a
terceros, por ejemplo, al banco.

Cabe acotar que al multiplicar el margen neto por la rotación de

activos, el resultado es igual a la rentabilidad de los activos o ROA. De
esta manera, el análisis Dupont se divide en dos componentes: Uno
referente a la eficiencia operativa ( ROA), que indica qué tan productivos son
los procesos de la empresa, y otro vinculado al nivel de apalancamiento
(Multiplicador del capital).

Esto quiere decir que la rentabilidad financiera (ROE) es igual a la

rentabilidad económica (ROA) multiplicado por el apalancamiento
financiero:

Podemos desglosar el análisis Dupont también desde esta otra

perspectiva:

En el cuadro se observan con más detalle las fuentes de la rentabilidad

financiera. Además, queda claro qué datos se requieren de la cuenta de
resultados. Estos son los ingresos y gastos (costes de ventas, gastos
administrativos, gastos financieros, entre otros), mientras que los activos y el
patrimonio son parte del balance de situación de la compañía.

Utilidad del análisis Dupont

La principal utilidad del análisis Dupont es que permite tomar
decisiones con el fin de elevar la rentabilidad financiera. Para lograr ese
objetivo, es crucial identificar las áreas donde la empresa necesita mejorar
sus operaciones.

Por ejemplo, si aumentan los gastos administrativos por un incremento

en las tarifas de luz, esto afectará la beneficio neto. A su vez, se reducirá el
margen neto y, por consiguiente, el ROA. Entonces, se pueden tomar
medidas para ahorrar en el uso de electricidad en la oficina. Como resultado,
subirá el ROE.
 El análisis Dupont brinda una idea de la evolución del negocio en el
tiempo, si se consideran los datos históricos. Además, permite simular la
repercusión de determinadas acciones en distintos escenarios.

Por ejemplo, puede evaluarse el impacto de un incremento en el nivel de

apalancamiento de la compañía para la adquisición de nuevas maquinarias.
Esto aumentaría los activos, pero también los gastos financieros por el
pago de intereses.

El sistema DuPont es una herramienta de análisis financiero que

busca desagregar la medición de rentabilidad de una firma. Al hacerlo, se
espera comprender a profundidad los principales inductores de rentabilidad
del activo (ROA) y del patrimonio (ROE).

La utilidad del sistema de análisis DuPont radica en la capacidad de

descomponer la rentabilidad del patrimonio en términos de: márgenes de
rentabilidad, eficiencia y apalancamiento. Así, al ejecutarlo de forma correcta,
es posible responder la siguiente pregunta: ¿Por qué un negocio es
rentable?

Objetivo Del Sistema DuPont

El objetivo del sistema de análisis DuPont es definir, a través de tres pilares,
la rentabilidad de una empresa. Aunque su aplicación es sencilla, es una
herramienta robusta que puede servir como panel de control a una firma. En
efecto, al relacionar el Estado de Situación Financiera (Balance General) y el
Estado de Rendimiento Financiero (P&G), en términos de márgenes,
eficiencia y apalancamiento identifica los principales inductores de
rentabilidad para el negocio.

¿Cómo Hacer O Calcular El Sistema DuPont?

Lo primero que debes saber es que el Sistema DuPont, es aplicable

tanto a la rentabilidad del activo (ROA), como a la rentabilidad del patrimonio
(ROE). La principal diferencia radica en que al desagregar el ROA, no se
tiene en cuenta el efecto del apalancamiento financiero. Es más, cuando el
apalancamiento financiero es igual a uno (1), el ROA y el ROE son iguales.
Esto es lógico si se tiene en cuenta que, si la razón de apalancamiento
financiero es uno (1), la firma esta financiada exclusivamente a través del
patrimonio. Es decir, no tiene deuda financiera.
 Con esto en mente, a continuación se presentarán la fórmula del
sistema DuPont, los elementos principales a analizar y una representación
gráfica para clarificar su aplicación.

Fórmula Del Sistema De Análisis DuPont

Para empezar, en el caso del ROA, la fórmula multiplica el margen

neto y la rotación del activo total de la siguiente manera:

Aquí es evidente que los tres elementos comprenden: márgenes de

rentabilidad, razones de eficiencia y de endeudamiento. Esta última siendo
aplicable únicamente en el caso del ROE. Específicamente, las principales
variables que analiza el sistema DuPont son:

Margen Neto

El margen neto expresa, en términos relativos, la utilidad obtenida por

la compañía luego de sustraer a las ventas los costos, gastos e impuestos
incurridos. En términos generales, un margen neto positivo implica que los
productos comercializados fueron vendidos a un precio más que suficiente
para cubrir los costos y gastos atribuibles. Pero, ¿por qué es importante el
margen neto? Una utilidad neta positiva facilita la retribución a los accionistas
de la compañía a través de dividendos. Adicionalmente, si se cuenta con una
política de dividendos responsable, los excedentes se convertirán en la caja
del futuro de la compañía.

Rotación Del Activo Total

La rotación del activo total mide la velocidad con la que los activos de
la compañía se convierten en ventas. Se debe tener en cuenta que los
activos representan las decisiones de inversión de la firma, por lo que se
espera contar con la mayor eficiencia posible según sus particularidades. Si
se evidencia que frente al sector, o contra periodos anteriores de la empresa,
la eficiencia se rezaga, es posible que existan activos improductivos. Al final,
entre mayor sea la productividad de las inversiones, mayor se espera que
sea su rentabilidad global.
 Apalancamiento Financiero

La razón de apalancamiento financiero puede tomar un valor entre uno

(1) e infinito. Un resultado de uno (1), indica que la compañía se financia
exclusivamente con patrimonio y valores superiores indican un mix entre
deuda y aportes de capital. Sin embargo, para entender su relevancia en el
ROE DuPont, es preciso decir que la deuda aumenta el riesgo de la firma.
Así, a mayor riesgo, mayor rentabilidad es requerida. Lo anterior, obedece al
hecho que los accionistas obtienen beneficios solo si después de retribuir a
los tenedores de deuda quedan excedentes de utilidad y liquidez.

¿Cómo Analizar O Interpretar El Sistema DuPont?

Antes de empezar, es imprescindible comprender los tres elementos

del sistema DuPont que se explicaron líneas atrás, a saber: margen neto,
rotación del activo total y apalancamiento financiero.

Ahora bien, al igual que con otras herramientas de análisis financiero,

el análisis del sistema DuPont requiere el uso de comparaciones temporales,
cruzadas o combinadas. El análisis, entonces, se basa en determinar
cuál(es) de los pilares de la rentabilidad del activo (ROA) o del patrimonio
(ROE) es susceptible de mejora. Sin tener un comparable el análisis no
tendrá sentido.
 Conclución

Para concluir tenemos el procedimiento de análisis es un proceso

extenso que se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado
de Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma
base de valuación tambien se presentan las cuentas correspondientes de los
Estados analizados Sin incluir las cuentas de valorización cando se trate del
Balance General; por otra parte Se registran los valores de cada cuenta en
dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar, registrando en la
primera columna las cifras del periodo más reciente y en la segunda
columna, el periodo anterior; Las cuentas deben ser registradas por su valor
neto y así sicesivamente tambien esta el analisis de pont el cual es una
importante herramienta para identificar si la empresa está usando
eficientemente sus recursos, tambien cabe destacar que esta metodología
requiere los datos de las ventas, el beneficio neto, los activos y el nivel de
endeudamiento; el objetivo del Dupont es averiguar cómo se están
generando las ganancias (o pérdidas). De esa forma, la compañía podrá
reconocer qué factores están sosteniendo (o afectando) su actividad cabe
destacar que La principal utilidad del análisis Dupont es que permite tomar
decisiones con el fin de elevar la rentabilidad financiera. Para lograr ese
objetivo, es crucial identificar las áreas donde la empresa necesita mejorar
sus operaciones y un ejemplo es si aumentan los gastos administrativos por
un incremento en las tarifas de luz, esto afectará la beneficio neto. A su vez,
se reducirá el margen neto y, por consiguiente, el ROA. Entonces, se pueden
tomar medidas para ahorrar en el uso de electricidad en la oficina. Como
resultado, subirá el ROE.