11 de Julio de 2023

Boletín diario

NEW
informe diario CA P
SECURITIES

INTRODUCCIÓN
- Las acciones globales subieron y el dólar retrocedió el martes antes de los datos de inflación de Estados Unidos que podrían
garantizar un final más rápido de las alzas de tasas de la Reserva Federal, mientras que la perspectiva de que China apuntale el
crecimiento económico ayudó a impulsar las materias primas como el petróleo y el cobre.
- Los mercados están a la espera de los datos de inflación de EEUU del miércoles para ver si las presiones sobre los precios continúan
moderándose, lo que podría proporcionar pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés.
- La secretaria del Tesoro de EEUU, Janet Yellen, pidió reformas de mercado en China y criticó sus recientes medidas duras contra las
empresas estadounidenses y los controles de exportación de minerales, mientras que el primer ministro chino la instó a "encontrarse
con China a mitad de camino" y restablecer las relaciones bilaterales.
- Wall Street abrió al alza el martes antes de los datos de inflación, ya que los inversores tenían la esperanza de que una desaceleración
en los aumentos de precios podría respaldar un fin antes de lo esperado de la política de ajuste monetario rápido de la Reserva
Federal.

Principales noticias
Evento Zona Hora (Perú) Impacto
Tasa de desempleo (May) 01:00 Medio

IPC de Alemania (Mensual) (Jun) 01:00 Alto

Índice ZEW de confianza inversora en la zona euro (Jul) 04:00 Medio
Previsión energética a corto plazo de la EIA 11:00 Alto
Decisión de tipos de interés 21:00 Alto
Declaraciones de Lowe, gobernador del RBA 22:10 Medio

1 COMmODIties - El crudo Brent, que ha tenido problemas para salir de los mínimos
de 18 meses, subió un 0.5% a 78.15 dólares el barril, mientras que los
futuros estadounidenses subieron un 0.7% a 73.46 dólares.
- El cobre ganó un 0.1% en la Bolsa de Metales de Londres para
Materias primas: 1 Hora Diario Semanal Mensual Anual negociarse alrededor de 8,375 dólares la tonelada. El precio se dirige
Oro 0,05% 0,46% 0,31% -1,52% 6,22% a su primera pérdida anual desde 2018, en gran parte debido a la
demanda irregular de China.
Plata -0,02% 0,15% 0,92% -2,82% -2,75%
- Las expectativas son que las ganancias disminuyan por tercer trimestre
Cobre -0,31% -0,71% -0,70% 0,15% -1,45% consecutivo. Las estimaciones de consenso proyectan una disminución
Platino -0,11% -0,30% 0,60% -6,36% -13,93% de alrededor del 7% en las ganancias por acción entre las empresas del
S&P 500 en comparación con el mismo trimestre del año pasado, lo que
Petróleo crudo 0,14% 1,36% 4,11% 10,22% -8,07% marcaría la caída más pronunciada desde 2020, según UBS.
Gas natural 1,22% 2,66% -0,40% 20,92% -38,77%

2 Acciones - Las ganancias del segundo trimestre se publican esta semana, con los
resultados de algunas de las instituciones más grandes de Wall Street,
incluidos JPMorgan, Citigroup y Wells Fargo. Los analistas esperan
Acciones que más subieron (EEUU): Acciones que más bajaron (EEUU): que las ganancias se hayan reducido un 6.4% en el segundo trimestre
interanual, según datos del IBES de Refinitiv.
Nombre Último Var. Var.% Nombre Último Var. Var.% - Las acciones de Novavax se dispararon más del 29% después de que
el gobierno canadiense acordara pagar a la empresa de biotecnología
3M 100,67 +3,48 +3,58% Verizon 34,73 -0,41 -1,17% casi 350 millones de dólares por cancelar la entrega de algunas vacunas
Salesforce Inc 220,41 +7,60 +3,57% Merck&Co 108,75 -1,21 -1,10% COVID-19 ordenadas previamente.
- Las acciones de Novavax se dispararon más del 29% después de que
Caterpillar 253,96 +5,14 +2,07% Procter&Gamble 147,22 -1,64 -1,10% el gobierno canadiense acordara pagar a la empresa de biotecnología
American Express 174,68 +2,97 +1,73% McDonald’s 292,17 -2,32 -0,79% casi 350 millones de dólares por cancelar la entrega de algunas vacunas
COVID-19 ordenadas previamente.
Walgreens Boots 30,20 +0,41 +1,39% Amgen 223,00 -1,73 -0,77%

3 Divisas - El índice del dólar, que mide el desempeño de la moneda

estadounidense frente a otras seis, bajó un 0.1% por última vez en el
Par: 1 Hora Diario Semanal Mensual Anual día y alrededor de su nivel más bajo en dos meses, en línea con un
retroceso en los rendimientos del Tesoro de EEUU.
EUR/USD 0,02% -0,08% 1,04% 2,17% 2,69% - El rendimiento de la nota de referencia a 10 años bajó 4 puntos básicos
GBP/USD 0,04% 0,39% 1,55% 3,18% 6,71% a 3.966%, después de haber caído por debajo del 4% el día anterior.
- El yen japonés subió a máximos de un mes frente al dólar, dejando
USD/JPY -0,09% -0,42% -2,59% 0,80% 7,32%
a la divisa estadounidense con una caída del 0.7% en el día a 140.34,
AUD/USD 0,03% -0,18% -0,42% -1,29% -2,20% siguiendo la caída de los rendimientos del Tesoro.
EUR/GBP 0,00% -0,45% -0,46% -0,94% -3,72%
USD/CAD -0,05% -0,09% 0,34% -0,76% -2,08%

Este reporte tiene el propósito de brindar información relacionada al sector económico, en el que se muestran opiniones y es de índole meramente informativo. Por ello, este reporte no constituye una reco-
mendación de compra o venta de instrumentos financieros mencionados. Las inversiones de activos financieros y otros productos de renta variable conlleva riesgos incluyendo la pérdida de capital significativa.
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Boletín diario

Commodities
Análisis / Datos importantes:
1 Oro - Los precios del oro operaban en máximos de casi tres semanas el martes, apoyados por un dólar más débil,
mientras los inversores se preparan para unos datos de inflación de Estados Unidos que podrían influir en la
senda de subidas de tasas de interés de la Reserva Federal.
- A las 10:11 GMT, el oro al contado ganaba un 0.7%, a 1,937.70 dólares la onza, sumando su tercera sesión
consecutiva al alza, mientras que los futuros del oro en Estados Unidos mejoraban también un 0.7%, a 1,943.60
dólares.
- "Sólo si la inflación sorprende a la baja, el oro se beneficiaría, ya que indicaría un final más temprano del ciclo
de aumentos de la Fed", dijo Giovanni Staunovo, analista de UBS (SIX:UBSG).
- El oro, un activo considerado seguro, tiende a apreciarse en épocas de incertidumbre económica o financiera,
mientras que el declive de las tasas también eleva su atractivo, ya que no devenga intereses.
- El lingote se ve respaldado por la debilidad del dólar, ya que la Fed parece dar a entender que se encuentra
al final del ciclo de endurecimiento, "pero los amantes del oro parecen indecisos a la hora de comprometerse
en exceso antes del informe de inflación de Estados Unidos del miércoles", dijo Matt Simpson, analista de City
Index.
- El índice dólar operaba en su nivel más bajo desde el 11 de mayo, abaratando el lingote para los tenedores
de otras divisas.
- Varias autoridades de la Fed dijeron el lunes que es probable que la entidad deba subir más las tasas para
reducir la inflación, pero que el final de su actual ciclo de endurecimiento de la política monetaria se está
acercando. En otros metales preciosos, la plata al contado subía un 0.4%, a 23.2127 dólares la onza; el platino
ganaba un 0.6%, a 932.32 dólares; y el paladio sumaba un 0.4%, a 1,245.29 dólares.
- Se deja señal sólo para compra a los 1,935.80. (Gráfico en H4).

Análisis / Datos importantes:

- El petróleo se estabilizó cuando China señaló más ayuda económica para su debilitado sector inmobiliario,

2 Petróleo lo que reforzó las perspectivas de demanda de combustible en el principal importador de crudo del mundo.
- Los futuros del West Texas Intermediate se mantuvieron cerca de $73 por barril, ya que Beijing presionó a los
bancos para que relajaran los términos para las compañías inmobiliarias y los principales periódicos estatales
indicaron que las medidas de apoyo adicionales pueden estar en camino.
- La lenta recuperación económica de China de la pandemia de covid ha planteado obstáculos para los precios
del crudo este año, junto con el ajuste monetario de los bancos centrales y los flujos de crudo resistentes de
los productores, incluidos Rusia e Irán. “Desde la perspectiva del apetito por el riesgo, las medidas chinas son
importantes pero no suficientes para mover la aguja, y se necesitarán más iniciativas”, dijo Ole Sloth Hansen,
jefe de estrategia de materias primas de Saxo Bank A/S.
- Los precios del petróleo también se han visto respaldados por los pesos pesados de la OPEP+, Arabia Saudita
y Rusia, que anunciaron restricciones de suministro durante el verano en un intento por ajustar los inventarios
y apuntalar el mercado.
- Por el lado de la demanda, la economía estadounidense ha mostrado signos de resiliencia. Los datos
publicados la semana pasada por el Instituto de Investigación ADP en colaboración con el Laboratorio de
Economía Digital de Stanford mostraron que las empresas estadounidenses agregaron casi medio millón de
empleos el mes pasado, la mayor cantidad en más de un año.
- “Los precios del petróleo en general se mantienen firmes”, dijo Hansen. “Los datos económicos de EEUU
continúan mostrando suficiente fuerza para reducir el riesgo de una recesión, y el recorte de la producción
saudí ha ayudado a respaldar la cobertura de posiciones cortas, ya que reduce el riesgo de una caída a los 60
dólares”.
- Se deja señal sólo para venta a los 71.75. (Gráfico en H4).

Análisis / Datos importantes:

3 A l u min io - Los precios del aluminio subían el martes, favorecidos por la debilidad del dólar, la fortaleza de las ventas de
automóviles en China y el apoyo de Pekín al mercado inmobiliario, mientras los inversores esperan los datos
de la inflación en Estados Unidos y las cifras comerciales chinas más adelante en la semana. El aluminio de
referencia en la Bolsa de Metales de Londres (LME) subía un 1.5% a 2,179 dólares la tonelada métrica a las 10:20
GMT, tras tocar su máximo desde el 28 de junio a 2,191 dólares.
- El dólar se debilitó hasta mínimos de dos meses, lo que hace que los metales que cotizan en el billete verde
resulten más atractivos para los compradores con otras divisas. El miércoles se publicarán los datos sobre la
inflación en Estados Unidos.
- El aluminio, utilizado en el transporte, la construcción y el embalaje, ha bajado un 19% desde mediados
de enero, cuando China eliminó sus restricciones por el COVID-19. Aunque las esperanzas de un impulso al
consumo aún no se han materializado, Pekín amplió el lunes las políticas para apuntalar el sector inmobiliario,
proporcionando cierto apoyo a los metales básicos.
- Los inventarios de aluminio en los almacenes registrados en la LME cayeron a 531,725 toneladas métricas
tras la salida de 2,350 toneladas, principalmente de Gwangyang, en Corea del Sur, según datos diarios. Sin
embargo, el descuento del contrato de aluminio al contado de la LME frente al contrato a tres meses alcanzó
su mayor nivel desde el 22 de marzo, lo que indica una abundante oferta a corto plazo.
- El cobre LME subía un 0.3%, a 8,394 dólares la tonelada métrica. El cobre está atrapado entre los promedios
móviles de 200 y 50 días, y el promedio móvil de 21 días se sitúa entre ambos en 8,415 dólares. Entre otros
metales básicos, el zinc avanzaba un 1.7% a 2,392 dólares la tonelada métrica, el plomo bajaba un 0.1% a
2,061.5 dólares, el estaño ganaba un 0.6% a 28,120 dólares y el níquel caía un 1.2% a 20,755 dólares.
- Se deja señal sólo para compra a los 200.05. (Gráfico en H4).

Este reporte tiene el propósito de brindar información relacionada al sector económico, en el que se muestran opiniones y es de índole meramente informativo. Por ello, este reporte no constituye una reco-
mendación de compra o venta de instrumentos financieros mencionados. Las inversiones de activos financieros y otros productos de renta variable conlleva riesgos incluyendo la pérdida de capital significativa.
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ACCIONES
Análisis / Datos importantes:
- BlackRock Inc. espera que el ámbito de la cartera modelo de administración de dinero crezca a un negocio de

1 Bla ckRock 10 billones de dólares en los próximos cinco años.

- La estrategia, mediante la cual los administradores de activos y las plataformas de inversión compilan paquetes
listos para usar que luego se venden a asesores financieros, crecerá de alrededor de $4.2 billones actualmente,
según Salim Ramji, director global de iShares e inversiones indexadas en el administrador de activos. “Va a ser
enorme”, dijo el lunes en el programa ETF IQ de Bloomberg Television. “Es la forma en que más y más asesores
fiduciarios están haciendo negocios y, como resultado, esa es la forma en que estamos haciendo negocios con
ellos”.
- La inversión en carteras modelo es un rincón en auge de la administración del dinero, con BlackRock y muchos
de sus competidores, incluidos Vanguard y Charles Schwab, que se benefician de la popularidad de agrupar
fondos en estrategias preparadas. A veces se sospecha que los cambios de asignación en las carteras modelo,
que generalmente empaquetan ETF y otros fondos en estos paquetes listos para usar, están detrás de flujos
dramáticos de dinero.
- Las carteras modelo constituyen una parte "masiva" del negocio de iShares, dijo Ramji. Hace unos dos años,
comprendían alrededor de un tercio de sus flujos estadounidenses; el año pasado, crecieron a más de la mitad.
- De hecho, dijo Ramji, la estrategia ha crecido tan rápido que cuando BlackRock organizó su primera conferencia
de modelos hace unos seis años, tuvo problemas para llenar una sala, pero hace dos semanas, tuvo un auditorio
completo. “Realmente ha cambiado de ser una industria artesanal a ser algo que es una fuerza real para cada
asesor de patrimonio fiduciario en los Estados Unidos”, dijo Ramji, y agregó que ve que pronto crecerá en
Europa, Japón y otros lugares.
- Se dejan señales para compra y para venta dependiendo de la dirección que tome el precio. Compras a los
720.10 y ventas a los 668.00. (Gráfico en H4).

Análisis / Datos importantes:

- Los inversores están acumulando opciones alcistas sobre las acciones de Rivian Automotive, y algunos

2 Rivia n Aut o m o t i ve participantes del mercado dicen que la compra ha ayudado a las acciones del fabricante de vehículos eléctricos
(EV) a lograr una racha ganadora récord de nueve días. Las acciones de Rivian, que despegaron la semana
pasada después de que la compañía reportara entregas de vehículos trimestrales mejores de lo esperado, han
subido un 83% en las últimas ocho sesiones de negociación. Unos 831,000 contratos de opciones de Rivian se
negociaron el lunes, o dos veces su volumen diario promedio.
- Gran parte del comercio de opciones ha consistido en que los inversores compran "llamadas a muy corto
plazo", dijo Daniel Kirsch, jefe de opciones de Piper Sandler, y agregó que la actividad de opciones había
ayudado a impulsar las acciones de Rivian al alza. Las grandes compras de opciones de compra fuera del dinero
(contratos que no son rentables pero pueden ganar valor a medida que sube la acción) a veces pueden dar un
impulso adicional al precio de una acción.
- Tal fenómeno, a veces llamado compresión gamma, ocurre cuando los creadores de mercado que vendieron
las opciones de compra cubren su riesgo comprando las acciones subyacentes, lo que ayuda a impulsar el
precio de las acciones como resultado. El fenómeno ha ocurrido con las acciones de varias empresas populares
entre los compradores de opciones en los últimos años, desde AMC hasta Tesla. "Me recuerda mucho a lo que
la gente haría con Tesla cuando estaba subiendo todos los días... comprando las llamadas fuera de dinero con
la fecha más corta y tratando de hacer que aumentara más", dijo Kirsch, señalando que Rivian's el comercio de
opciones fue impulsado por una combinación de jugadores minoristas e institucionales.
- Rivian fue la tercera empresa individual más negociada en el mercado de opciones de EEUU el lunes, detrás
de empresas mucho más grandes como Tesla y Apple Inc, con alrededor del 42% del volumen de negociación
en contratos que vencen el viernes.
- En el gráfico se ve como la señal de compra al precio 16.20 brindada en boletines anteriores, tiene un recorrido
de 1,039 pips de ganancia. Al momento no se dejan nuevas señales ya que el precio no está mostrando
estructuras claras. (Gráfico en H4).

Análisis / Datos importantes:

3 Dominion Energy - Berkshire Hathaway Energy acordó comprar la participación de Dominion Energy Inc. en un proyecto de
exportación de gas natural licuado de Maryland por 3,300 millones de dólares.
- El acuerdo aumentará la propiedad de la terminal en sociedad limitada de la compañía al 75%, mientras que
una unidad de Brookfield Infrastructure Partners posee el 25% restante, dijo Berkshire de Warren Buffett en un
comunicado el lunes.
- Berkshire Hathaway Inc. adquirió por primera vez una participación en la planta de exportación de un tren
con una capacidad de exportación anual de 5.25 millones de toneladas en 2020.
- El acuerdo le dará a Berkshire el control de una de las siete instalaciones operativas de EEUU que pueden
exportar GNL en un momento en que el combustible ha adquirido una mayor importancia económica y
geopolítica.
- Los precios del gas natural aumentaron en 2022 luego de la invasión de Ucrania, y las exportaciones
estadounidenses de la forma licuada del combustible ayudaron a sostener las economías de Europa occidental
después de que Rusia cortó los suministros.
- Cove Point LNG tiene contratos a largo plazo con empresas como Tokyo Gas Co. y Sumitomo Corp.
- Dominion dijo en un comunicado separado que utilizará los ingresos para pagar la deuda. Dominion, que
ha estado realizando una revisión comercial, ha dicho que planea organizar un día del inversor en el tercer
trimestre para brindar una perspectiva estratégica y financiera actualizada.
- Al momento no se dejan nuevas señales ya que el precio no está mostrando estructuras claras. (Gráfico en
H4).

Este reporte tiene el propósito de brindar información relacionada al sector económico, en el que se muestran opiniones y es de índole meramente informativo. Por ello, este reporte no constituye una reco-
mendación de compra o venta de instrumentos financieros mencionados. Las inversiones de activos financieros y otros productos de renta variable conlleva riesgos incluyendo la pérdida de capital significativa.
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Boletín diario

ACCIONES
Análisis / Datos importantes:

4 Ca v a Group
- Las acciones de Cava Group Inc. han subido desde que comenzó su vida como una empresa que cotiza en
bolsa el mes pasado, y los analistas en general están de acuerdo en que se avecinan más ganancias, y algunos
comparan la cadena de restaurantes informales rápidos con otro favorito de los inversores: Chipotle. parrilla
mexicana inc.
- La expiración del período de calma habitual el lunes trajo una ráfaga de iniciaciones de Wall Street, y la mayoría
de los inversores recomendaron comprar acciones de Cava. Todos los analistas seguidos por Bloomberg
establecieron un precio objetivo que superaba el cierre del viernes de 39.62 dólares, siendo Baird el más alto
con 50 dólares.
- “Considerando todo, creemos que el Cava es un concepto único y una oportunidad de inversión, y podemos
imaginar un escenario en el que las acciones pueden funcionar más alto a partir de aquí, a medida que avanza
el año”, escribieron Brian Mullan y Aisling Grueninger de Piper Sandler en una nota, calificar la acción con
sobrepeso.
- En junio, Cava casi se duplicó en su debut comercial, aumentando un 99% desde el precio de salida a bolsa
para dar a la empresa un valor de mercado de 4,900 millones de dólares. Desde entonces, la acción ha fluctuado,
pero sigue subiendo un 80% al cierre de la acción el viernes por la noche.
- Los analistas son positivos sobre el potencial de expansión de la cadena de restaurantes especializados en
cocina mediterránea.
- Si bien Cava, con sede en Washington, DC, ve potencial para más de 1,000 restaurantes en la próxima década,
los analistas predicen que podrían ser posibles más, y Jefferies ve un escenario de "cielo azul" cercano al de las
7,000 unidades de Chipotle en América del Norte.
- Al momento no se dejan nuevas señales ya que el precio no está mostrando estructuras claras. (Gráfico en H4).

Análisis / Datos importantes:

5 Mor g a n St a nley
- Se espera que los bancos de Wall Street registren mayores ganancias en el segundo trimestre, ya que el
aumento de los pagos de intereses compensó una caída en la negociación. Para los bancos universales como
JPMorgan y Wells Fargo que atienden a consumidores minoristas y corporaciones, se espera que las ganancias
por acción (EPS) aumenten más del 40%, según estimaciones de analistas de Refinitiv I/B/E/S a última hora del
lunes. Es probable que el EPS de Bank of America suba más del 7%. Se espera que Citigroup vaya a la zaga de
sus pares con una caída del 43% en las ganancias por acción.
- Los resultados de los gigantes de la banca de inversión también se debilitarán, y se prevé que el EPS caerá casi
un 59% en Goldman Sachs. Se prevé que el EPS de Morgan Stanley caiga un 9%, aunque es probable que los
ingresos por gestión patrimonial amortigüen el golpe de una negociación deslucida.
- Los prestamistas de Universal se han visto impulsados por los consumidores estadounidenses que continúan
gastando dinero y mantienen una buena salud financiera, dijo David Konrad, analista de Keefe, Bruyette &
Woods. Eso compensa el estancamiento de la banca de inversión, donde los ingresos se han visto reducidos
por el aumento de las tasas de interés y la incertidumbre económica. "Goldman volverá a tener un trimestre
pésimo para la banca de inversión y el comercio ha sido mediocre debido a la menor volatilidad", dijo Stephen
Biggar, analista de Argus Research. El banco probablemente realizará una amortización en su negocio de
consumo, agregó.
- La lentitud de los mercados de operaciones seguirá siendo un punto delicado para Wall Street después de
que la actividad bancaria de inversión mundial se desplomara a 15,700 millones de dólares en el segundo
trimestre, el nivel más bajo desde 2012, según datos de Dealogic. Los ejecutivos bancarios también han
reducido las expectativas para el segundo trimestre después de que las fusiones, adquisiciones y ofertas de
deuda se desplomaran en los últimos meses.
- Al momento no se dejan nuevas señales ya que el precio no está mostrando estructuras claras. (Gráfico en H4).

Análisis / Datos importantes:

6 U b e r Te c h n o log ies - El director financiero de Uber Technologies Inc., Nelson Chai, planea dejar la empresa de transporte compartido,
según personas familiarizadas con el asunto, lo que marca la salida ejecutiva más importante desde que la
empresa se hizo pública en 2019. Chai informó al director ejecutivo, Dara Khosrowshahi, de sus intenciones de
seguir adelante, aunque no se ha tomado una decisión sobre el momento, dijeron las personas, que pidieron
no ser nombradas por tratarse de información no pública.
- “Durante los últimos cinco años, Nelson ha sido esencial para poner a Uber en una posición financiera segura,
guiando a la compañía de miles de millones de dólares en pérdidas”, a mejores ganancias, fuerte flujo de caja
libre y dirigiéndose hacia una ganancia operativa, dijo un portavoz de Uber en una declaración. “No vamos a
comentar sobre las posibles decisiones de carrera de ningún ejecutivo durante un período de tranquilidad”.
- La partida pendiente de Chai culmina un mandato de casi cinco años para el veterano de la industria financiera
que ha incluido hitos importantes. Después de ser elegido en 2018 por Khosrowshahi para guiar a Uber a
través de su oferta pública inicial y arreglar su balance, el hombre de 58 años tuvo la tarea de llevar la disciplina
de Wall Street a una empresa de tecnología despreocupada que estaba gastando capital inicial para financiar
un crecimiento explosivo. Uber había estado operando sin un director financiero durante más de tres años
hasta que Chai se incorporó.
- Chai supervisó algunos de los mayores altibajos de Uber como empresa pública. Uber, con sede en San
Francisco, realizó varios acuerdos multimillonarios, como la adquisición de Postmates por $2,650 millones
en 2020 y el operador de logística Transplace por $2,250 millones el año siguiente, compras que ayudaron a
Uber a diversificarse más allá de los viajes. Cuando la pandemia diezmó la demanda de viajes compartidos, las
reservas de Uber cayeron hasta en un 80% y la empresa despidió a más de 6,000 empleados.
- Se deja señal sólo para venta a los 41.22. (Gráfico en H4).

Este reporte tiene el propósito de brindar información relacionada al sector económico, en el que se muestran opiniones y es de índole meramente informativo. Por ello, este reporte no constituye una reco-
mendación de compra o venta de instrumentos financieros mencionados. Las inversiones de activos financieros y otros productos de renta variable conlleva riesgos incluyendo la pérdida de capital significativa.
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Divisas
Análisis / Datos importantes:
- La inflación alemana subió en junio e interrumpió un descenso que había sido constante desde principios
de año. Los precios al consumo alemanes, armonizados para compararlos con los de otros países de la Unión

1 EURJPY Europea, aumentaron un 6.8% interanual en junio, según informó el martes la oficina federal de estadística, lo
que confirmó los datos preliminares.
- El repunte interanual de la inflación alemana a mediados del segundo trimestre se debe casi exclusivamente
a los efectos de base de la rebaja de los carburantes del año pasado y a una reducción temporal de las tarifas
ferroviarias.
- La confianza de los inversores alemanes decayó en julio, según informó el martes el instituto de análisis
económico ZEW, que registró un descenso de su índice de confianza económica a los -14.7 puntos desde los
-8.5 puntos de junio.
- Los analistas consultados por Reuters habían apuntado a una lectura de -10.5 puntos en julio. Según Achim
Wambach, presidente del ZEW, "los expertos de los mercados financieros prevén un mayor deterioro de la
situación económica para finales de año".
- La subida pronosticada de los tipos de interés a corto plazo en la zona euro y Estados Unidos, así como
la debilidad de los mercados de exportación, como el chino, son las principales razones de las perspectivas
negativas, añadió.
- Según Wambach, es probable que los sectores industriales se lleven la peor parte de la desaceleración
económica prevista. La economía alemana entró en recesión a principios de 2023, después de que el gasto
de los hogares, una fuente esencial de crecimiento para el motor económico de Europa, sucumbiera a las
presiones de la alta inflación.
- En el gráfico se ve como la señal de venta al precio 156.500 brindada en boletines anteriores, tiene un recorrido
de 231.20 pips de ganancia. Al momento no se dejan nuevas señales ya que el precio no está mostrando
estructuras claras. (Gráfico en H4).

Análisis / Datos importantes:

- La libra esterlina se afianzó a su nivel más fuerte en más de un año frente al dólar y al euro el martes después

2 GBPAUD de que los datos laborales británicos destacaron las expectativas del mercado de más aumentos de las tasas
de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE).
- La libra subió hasta 1.2913 dólares, su nivel más alto desde abril de 2022, y la última vez que se negoció
estuvo justo por debajo de ese nivel, un 0.37% más. Frente al euro, la libra esterlina estuvo en su punto más
fuerte desde agosto de 2022, con la moneda común europea un 0.5% más baja en el día a 85.11 peniques.
- La libra esterlina es la moneda principal con mejor desempeño frente al dólar en 2023, con un aumento del
6.6%, ya que los aumentos de precios en Gran Bretaña demuestran ser más rígidos que la inflación en otros
lugares, lo que llevó a los comerciantes a apostar a que el BoE aumentará las tasas más que otros bancos
centrales.
- Los precios de mercado actuales indican aproximadamente otros 140 puntos básicos de subidas de tipos por
parte del BoE, mucho más que para la Reserva Federal de EEUU o el Banco Central Europeo.
- Las tasas más altas suelen ser un impulso para una moneda a corto plazo, aunque muchos analistas dicen que
el impacto resultante en el crecimiento económico afectará a la libra a largo plazo.
- Los datos del martes mostraron que una medida clave de los salarios británicos igualó su tasa de crecimiento
más alta registrada, aunque la tasa de desempleo aumentó inesperadamente. "Los datos salariales indicaron
que hay más trabajo por hacer para el Banco de Inglaterra y las presiones inflacionarias de segundo orden aún
están en camino", dijo Jane Foley, directora de estrategia de divisas de Rabobank. Ella dijo que si bien esos
nuevos aumentos de tasas ya estaban en el precio, los datos del martes habían reforzado tales puntos de vista.
- En el gráfico se ve como la señal de compra al precio 1.87687 brindada en boletines anteriores, tiene un
recorrido de 626.90 pips de ganancia. Al momento no se dejan nuevas señales ya que el precio no está
mostrando estructuras claras. (Gráfico en H4).

Análisis / Datos importantes:

3 NZDCAD
- El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda será el centro de atención el miércoles. El banco central celebra su
reunión de política y se espera que deje la tasa de efectivo oficial sin cambios en 5.5%. El RBNZ ha elevado las
tasas 12 veces consecutivas desde agosto de 2021, pero ha señalado que es hora de tomar un respiro.
- Poco después de la subida de mayo, el vicegobernador Hawkesby dijo que habría un "extremo alto" para que
el RBNZ siguiera subiendo las tasas. El RBNZ no emitirá una declaración de tasas y es posible que los mercados
no tengan mucho que digerir aparte de la esperada pausa.
- La decisión de hacer una pausa ciertamente no es una obviedad, dadas las condiciones económicas actuales.
La inflación se sitúa en el 6.7%, más del triple del objetivo del Banco del 2%, y el mercado laboral sigue ajustado.
Al mismo tiempo, la demanda se ha desacelerado y la actividad económica se ha enfriado a medida que las
incesantes subidas de tipos del RBNZ se filtran en la economía de Nueva Zelanda.
- Los formuladores de políticas del RBNZ confían en que la economía se ha enfriado y que la inflación, aunque
alta, está en el camino correcto.
- Si la inflación continúa cayendo, existe una buena posibilidad de que la pausa se prolongue: al banco central
claramente le gustaría concluir el ciclo actual de ajuste de tasas y, a diferencia de lo que vimos cuando la Fed
hizo una pausa, no hay señales. a los mercados que esta pausa será una ocurrencia única.
- Nueva Zelanda publica el PMI manufacturero de junio el miércoles después de la decisión sobre las tasas. El
sector manufacturero se ha contraído durante tres meses consecutivos, con lecturas por debajo de la línea de
50.0, que separa la contracción de la expansión. Se espera que el PMI aumente de 48.9 a 49.8, lo que indicaría
que casi no habrá cambios.
- Se dejan señales para compra y para venta dependiendo de la dirección que tome el precio. Compras a los
0.82948 y ventas a los 0.81724. (Gráfico en H4).

Este reporte tiene el propósito de brindar información relacionada al sector económico, en el que se muestran opiniones y es de índole meramente informativo. Por ello, este reporte no constituye una reco-
mendación de compra o venta de instrumentos financieros mencionados. Las inversiones de activos financieros y otros productos de renta variable conlleva riesgos incluyendo la pérdida de capital significativa.
 11 de Julio de 2023
Boletín diario

Divisas
Análisis / Datos importantes:
4 USDCNH - Las medidas de estímulo monetario y fiscal de China solo llegarán hasta cierto punto para impulsar su mercado
de valores, con reformas estructurales necesarias para un impulso a largo plazo, según Allianz Global Investors.
- “Es un problema de confianza”, dijo en una entrevista Raymond Chan, director de inversiones de capital de
la firma para Asia Pacífico. Se necesitan reformas en el sector inmobiliario de peso pesado de China y en las
empresas que cotizan en bolsa en general para restaurar la confianza de los consumidores y las empresas en el
gasto y la inversión, agregó.
- La liquidación de activos chinos se profundizó este mes a medida que aumentan las preocupaciones sobre
la economía en medio de la continua preocupación por el sector inmobiliario, que aporta alrededor de una
quinta parte del crecimiento de la nación y la mayor parte de la riqueza de los hogares. El índice MSCI China ha
caído más del 20% desde un máximo de enero a un mercado bajista, ya que las ganancias de las medidas de
apoyo han resultado efímeras.
- Las políticas fiscales de China deben desempeñar un papel más importante para ayudar a la economía, ya
que reducir las tasas de interés probablemente alentaría a las personas a ahorrar en lugar de gastar, según un
ex-funcionario del banco central.
- Sheng Songcheng, ex director del departamento de estadísticas y análisis del Banco Popular de China,
argumentó que las condiciones macroeconómicas de China no son adecuadas para recortes de tasas sostenidos.
En cambio, las autoridades deberían considerar emitir más bonos del gobierno central y hacer más recortes a
los requisitos de reserva bancaria, dijo.
- Se deja señal sólo para venta a los 7.19608. (Gráfico en H4).

Análisis / Datos importantes:

5 EURTRY - Turquía sufrió salidas de capital inexplicables durante un mes de elecciones que fueron las más grandes desde
la crisis monetaria de 2021, lo que revela el grado de ansiedad que se apoderó de la economía cuando el
presidente Recep Tayyip Erdogan enfrentó el mayor desafío a su gobierno de dos décadas.
- Los datos de la balanza de pagos publicados el martes mostraron disminuciones en errores y omisiones netos,
o dinero de origen desconocido, que se duplicaron con creces desde abril para llegar a más de 7400 millones
de dólares en mayo. Las salidas representaron casi la totalidad del déficit de cuenta corriente de Turquía, según
las cifras publicadas por el banco central. La fuga de dinero contrasta marcadamente con las entradas del
año pasado, cuando capitales de orígenes desconocidos financiaron la mayor parte de un déficit de cuenta
corriente que ha afectado durante mucho tiempo a la economía de Turquía, valorada en 900,000 millones de
dólares.
- Pero esas entradas se convirtieron en salidas todos los meses en lo que va del año, excepto febrero. Como
resultado, el banco central ha tenido que depender de sus reservas para ayudar a financiar la creciente brecha
en la cuenta corriente, que se amplió más de lo que esperaban los analistas en mayo a $7.9 mil millones.
- Las reservas oficiales disminuyeron en alrededor de $17 mil millones el mismo mes. El único otro momento en
que las reservas cayeron en una cantidad comparable fue al comienzo de la pandemia de Covid-19 en marzo de
2020. Desde que Erdogan ganó otro mandato de cinco años en mayo, las autoridades han estado revirtiendo
algunas de las políticas no convencionales que llevaron a la balanza comercial de Turquía a números rojos.
- El banco central elevó las tasas de interés y redujo sus intervenciones clandestinas en el mercado de divisas
que mantuvieron la lira relativamente estable en el período previo a la votación a un costo enorme para las
reservas oficiales.
- Al momento no se dejan nuevas señales ya que el precio no está mostrando estructuras claras. (Gráfico en H4).

Análisis / Datos importantes:

6 USDBRL - La inflación anual de Brasil en junio cayó a su nivel más bajo desde septiembre de 2020, mostraron el martes
datos de la agencia de estadísticas IBGE, renovando las apuestas de que un recorte de la tasa de interés está a
la vuelta de la esquina a medida que los precios al consumidor continúan con una tendencia a la baja.
- La inflación anual en la economía más grande de América Latina se desaceleró a 3.16% en junio desde 3.94%
en mayo, en línea con un consenso de mercado de 3.17%. Los precios cayeron un 0.08% mensual, la primera
deflación registrada desde septiembre del año pasado.
- Es probable que las cifras respalden las expectativas de que el banco central comenzará a recortar las tasas el
próximo mes, luego de que adoptara un tono pesimista en su última reunión en junio, diciendo que era posible
un recorte en agosto si continuaba el escenario positivo de inflación.
- La autoridad monetaria brasileña ha llevado a cabo uno de los ciclos de ajuste más agresivos del mundo
desde principios de 2021 en un intento por controlar la alta inflación, con tasas en un máximo de seis años del
13.75% desde agosto de 2022.
- La caída de 0.08% en los precios al consumidor de mayo a junio fue impulsada principalmente por menores
costos de alimentos, bebidas y transporte y también estuvo en línea con las expectativas del mercado.
- La inflación anual se encuentra actualmente dentro del rango meta de este año de 1.75%-4.75%, aunque se
espera un repunte a partir de julio por efectos de base desfavorables.
- En el gráfico se ve como la señal de compra al precio 4.84231 brindada en boletines anteriores, tiene un
recorrido de 1,022.30 pips de ganancia. Al momento no se dejan nuevas señales ya que el precio no está
mostrando estructuras claras. (Gráfico en H4).

Este reporte tiene el propósito de brindar información relacionada al sector económico, en el que se muestran opiniones y es de índole meramente informativo. Por ello, este reporte no constituye una reco-
mendación de compra o venta de instrumentos financieros mencionados. Las inversiones de activos financieros y otros productos de renta variable conlleva riesgos incluyendo la pérdida de capital significativa.
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Boletín diario

Newcapital Securities
Asesoría Financiera: Educación Financiera:

• Ofrecemos asesoría financiera para personas naturales • Brindamos cursos de formación financiera que
y jurídicas en todo lo relacionado al Mercado Financiero promueven la interacción con el mercado a tiempo real,
/ Bursátil. optimizando el rendimiento y la gestión del riesgo.
• Contamos con un equipo profesional e información • El plan de estudios desarrolla un conjunto de
económica relevante que permite brindar soluciones conocimientos, herramientas y habilidades necesarias
financieras eficientes con el objetivo de agregar valor al para enfrentar al mercado con suficiencia y tomar las
patrimonio de nuestros clientes. mejores decisiones de inversión.

programas y cursos financieros

PROGRAMA DE TRADING E INVERSIONES:
Detalles del Curso
• El programa de especialización en Trading e Inversiones
busca preparar al participante con conocimientos que le
permita realizar análisis y gestión de capitales de diversos
tipos de activos financieros.
• Nuestra metodología enfocada en la práctica constante
permite que el alumno pueda adquirir los conocimientos
teóricos por medio de nuestra plataforma educativa y
reforzarlos con las sesiones en vivo.

Clases en Vía Zoom Modalidad 4 Módulos Certificación

Tiempo Real Virtual

Más Información

PROGRAMA DE FINANZAS AVANZADAS:

Detalles del Curso
• El programa de especialización “Finanzas Avanzadas” pretende
dotar de conocimientos sólidos (fundamentos) al estudiante,
de tal manera que éste alcance un nivel avanzado ya que hoy
en día son muy requeridas en el mercado laboral peruano.
• Nuestra metodología combina la formación asincrónica, la cual
permite que el participante absorba los conocimientos en su
momento más oportuno y de mayor comodidad a través de
nuestra moderna plataforma educativa y las solidifique con la
formación sincrónica

120 Horas Clases por Modalidad 6 Módulos Certificación

Zoom Virtual

Más Información

Este reporte tiene el propósito de brindar información relacionada al sector económico, en el que se muestran opiniones y es de índole meramente informativo. Por ello, este reporte no constituye una reco-
mendación de compra o venta de instrumentos financieros mencionados. Las inversiones de activos financieros y otros productos de renta variable conlleva riesgos incluyendo la pérdida de capital significativa.
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Newcapital Securities
Mercados de Divisas (FX)-Nivel Básico
Detalles del Curso
• El curso especializado “Mercado de Divisas” busca transmitir
al participante los conocimientos necesarios para poder
introducirse al mercado de FOREX.
• Este El curso se enfoca los aspectos introductorios y principales
características del mercado de divisas incluyendo fundamentos
de inversión y herramientas para el análisis.

15 Horas 90 Modalidad 6 Módulos Certificación

USD Virtual

Más Información

Análisis Técnico-Nivel Intermedio

Detalles del Curso

• El análisis técnico permite al inversionista diseñar una estrategia
basada en el estudio de gráficas con el objetivo de predecir
futuras tendencias y conocer cuándo es el mejor momento
para tomar una decisión de inversión.
• Este curso está diseñado para comprender y aplicar las
herramientas del análisis técnico para que el participante se
encuentre en la capacidad de elaborar señales de inversión de
corto, mediano y largo plazo.

16 Horas 90 Modalidad 7 Módulos Certificación

USD Virtual

Más Información

Estrategias de Inversión-Niv. Avanzado

Detalles del Curso
• El curso especializado “Estrategias de Inversión” busca
transmitir al participante los conocimientos necesarios
para la aplicación de sistemas avanzados de trading.

• El cuso se centra desde los fundamentos introductorios para

la construcción de un sistema, los principios de gestión para la
aplicación de los mismos y las diversas estrategias de inversión
formuladas a través de sistemas de trading.

5 Horas 90 Modalidad 4 Módulos Certificación

USD Virtual

Más Información

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Boletín diario

Seminarios y Resumenes
Resumen de Apertura de Mercado
Detalles del Resumen
• Brindamos un reporte diario de noticias que tiene el propósito
de ofrecer información sobre las claves de la apertura del
mercado financiero. A través de él se analizan las principales
noticias y sus posibles repercusiones en los mercados
mundiales.
• Asimismo, se detallan los principales índices e indicadores
en los diversos mercados financieros con el objetivo de tener
disponible la información suficiente al inicio de la jornada.

45 Minutos Modalidad
Virtual

Regístrate

Seminarios de Perfecciona tu Trading

Detalles del Seminario
• En este seminarios se realizan análisis a diversos activos y se
aplica el razonamiento técnico cuando el mercado entra en
solapamiento con las sesiones de Europa y New York.
• El objetivo es analizar la información económica disponible a
fin de poder encontrar posibles entradas en los pares fuertes
del día respecto del US Dollar Index DXY.

60 Minutos Modalidad
Virtual

REGÍSTRATE

Seminarios de Análisis de Mercado

Detalles del Seminario
• Diseñados para ofrecer actualizaciones y asesorías constantes
sobre el mercado financiero. Tiene como finalidad servir como
complemento para facilitar la mejora en sus estrategias de
trading. En estos seminarios se analizan diversos tipos de
activos financieros, noticias, tips y oportunidades de inversión
en el mercado.

45 Minutos Modalidad
Virtual

REGÍSTRATE

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mendación de compra o venta de instrumentos financieros mencionados. Las inversiones de activos financieros y otros productos de renta variable conlleva riesgos incluyendo la pérdida de capital significativa.