BALANCE GENERAL

DETALLE Año 1 Año 2 Año 3 1. Razones de solvencia a corto plazo, o razones

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE Razón Circulante
Disponible 32246 15057 12574
Cuentas por cobrar comerciales 502784 224977 162138
Otras cuentas por cobrar 1633623 3166484 4627577
Inventario de materiales 300090 304185 305317
Producto terminado 17293 21123 31246
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2486036 3731826 5138852
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones 15699 14338 13706
Bienes de uso 7831800 7902923 8141692
Depreciación acumulada -978125 -1234178 -1657124 Interpretación:
Activos en transito 0 43794 47678 La empresa tiene 1.05 bolivianos en activo corrie
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 6869374 6726877 6545952
TOTAL ACTIVO 9355410 10458703 11684804 Razón rápida (prueba ácida)
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Deuda comercial 218513 100708 59090
Financiera 749453 2424672 2991197
Social 20843 63292 84500
Fiscal 125273 367026 520897
Otras cuentas 628506 583536 566904
Provisiones 19657 18717 18622
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1762245 3557951 4241210
PASIVO NO CORRIENTE Interpretación:
Financiera 528180 1660725 2346184 La empresa tiene 0.96 bolivianos en activo corrie
Indeminización 220577 293470 368492
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 748757 1954195 2714676 Razón de efectivo
TOTAL PASIVO 2511002 5512146 6955886
PATRIMONIO
CAPITAL Y RESERVAS
Capital Social 490176 447689 427957
Reserva Legal 6662 6085 5817
Reserva por avaluo técnico 2409716 2200848 2103845
Ajusta global del patrimonio 2219974 2027553 1938570
Aporte por regularizar 2661441 0 0
TOTAL CAPITAL Y RESERVAS 7787969 4682175 4476189
RESULTADOS Interpretación:
Resultados acumulados -374974 606854 -327378 Este dato nos indica que si en este momento nos p
Resultado del ejercicio -568587 -342472 580107 solo podriamos cubrir menos del 1% de las obliga
TOTAL RESULTADOS -943561 264382 252729
TOTAL PATRIMONIO 6844408 4946557 4728918 2. Razones de solvencia a largo plazo, o razones
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 9355410 10458703 11684804
Razón de deuda total

ESTADO DE RESULTADOS

DETALLE Año 1 Año 2 Año 3

INGRESO
Servicios 5084997 4763181 4671626
(-) COSTO OPERATIVO
Costo de servicios 4242419 3128446 2413381
UTILIDAD BRUTA 842578 1634735 2258245 Interpretación:
EGRESOS OPERATIVOS La empresa tiene obligaciones de corto y largo pl
Remuneración 685561 654810 654743 financiados por el pasivo)
Carga Social 172634 130964 103909 Razón deuda a capital
Gastos Tributarios 207439 286563 281232
Gastos Operativos 206971 169026 113750
Gastos Generales 27357 119904 11045
Provisión y previsión 138704 185799 260554
Depreciación 72102 89280 107772
OTROS EGRESOS - ING
Ingresos extraordina 417480 33557 46847
Ajuste por inflación 42489 -12200 -6076
Ajuste Gests anteriore -103396 0 1457
Otros egresos -230359 -274177 -42516 Interpretación: El aporte de los acreedores repre
TOTAL GASTOS OPER Y NO OPE 1636982 1383526 1532717
UAII -794404 251209 725528 Multiplicador del capital
Gastos Financieros 26903 88041 144845
UAI -821307 163168 580683

Interpretación: Los activos en su conjunto repre

Razón de las veces que se ha ganado el interés

 Interpretación: La UAII puede cubrir 2,8 veces

Cobertura de efectivo

Interpretación: La UAII + (depreciaciones y am

banco union
activo corto plazo 100 pasivo corto plazo 600

Razon circulanta 100 0.16666667

600

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

AC. 100 PASIVO
ANC 1000 PATRIM
TOTAL A 1100 TOTAL
1. Razones de solvencia a corto plazo, o razones de liquidez.

Razón Circulante
1 2
Razón Circulante = Activo Corriente RC 1.41 1.05
Pasivo Corriente

Razón Circulante = 3,731,826.00

3,557,951.00

Razón Circulante 1.05 veces 1.21 1.41

Interpretación:
La empresa tiene 1.05 bolivianos en activo corriente por cada peso en pasivo corriente.

Razón rápida (prueba ácida)

Razón rápida = Activo Corriente - Inventario

Pasivo Corriente

Razón rápida = 3,406,518.00

3,557,951.00

Razón rápida = 0.96

Interpretación:
La empresa tiene 0.96 bolivianos en activo corriente por cada peso en pasivo corriente.

Razón de efectivo

Razón de efectivo = Efectivo

Pasivo Circulante

Razón de efectivo = 15,057.00

3,557,951.00

Razón de efectivo = 0.00423

Interpretación:
Este dato nos indica que si en este momento nos pidieran cancelar con nuestro efectivo la deuda
solo podriamos cubrir menos del 1% de las obligaciones a corto plazo

2. Razones de solvencia a largo plazo, o razones de apalancamiento financiero.

Razón de deuda total A=P+C P=A-C

Razón de deuda total = Activos totales - Capital total x100 PASIVO

Activos totales

Razón de deuda total = 5,512,146.00 x 100 5512146

10,458,703.00

Razón de deuda total = 0.5270 52.70

Interpretación:
La empresa tiene obligaciones de corto y largo plazo que represente el 52,70% en relación al activo. (proporcion de activos totales
financiados por el pasivo)
Razón deuda a capital

Razón deuda a capital = Razón Deuda total 5512146 1.11433993

Razon Capital total 4946557

Razón deuda a capital = 0.5270 0.47296084

0.4730

Razón deuda a capital = 1.11

Interpretación: El aporte de los acreedores representa el 111% del total patrimonio, es decir que por cada peso capital se tiene 1,47 de

Multiplicador del capital

Multiplicador del capital = Activos totales 10458703 2.11433993

Capital total 4946557

Multiplicador del capital = 1.00 A=P+C

0.4730

Razón deuda a capital = 2.11

Interpretación: Los activos en su conjunto representa el 211% del capital total

Razón de las veces que se ha ganado el interés

Razón de las veces que se = UAII EBIT

ha ganado el interés
Interés
 Razón de las veces que se = 251,209.00
ha ganado el interés
88,041.00

Razón de las veces que se = 2.85331834031872

ha ganado el interés

Interpretación: La UAII puede cubrir 2,8 veces el pago de los intereses

Cobertura de efectivo

Cobertura de efectivo = UAII + (Depreciación y amortización)

Interés

Cobertura de efectivo = 340489

88,041.00

Cobertura de efectivo = 3.86739132903988

Interpretación: La UAII + (depreciaciones y amortizaión) puede cubrir 3,9 veces el pago de los intereses

PASIVO Y PATRIMONIO
600 0.545454545454545 1 54.5454545
500 0.454545454545455 45.4545455
1100 1 100
 3. Razones de administración o rotación de activos.

Rotación del inventario

3
1.21 Rotación del inventario = Costo de los bienes vendidos
Promedio de inventarios

Rotación del inventario = 3,128,446.00

321,345.50

Rotación del inventario = 9.74

Interpretación:
La empresa realizo la rotación de los inventarios durantes el año 9.74 veces

Días de ventas en el inventario

Días de ventas en el inventario = 365 días

Rotacción del inventario

Días de ventas en el inventario = 365

9.74

Días de ventas en el inventario = 37.49

Interpretación:
El inventario de esta empresa dura 37 dias en venderse

Rotación de las cuentas por cobrar

Rotación de las cuentas por cobrar = Ventas

Cuentas por cobrar promedio

Rotación de las cuentas por cobrar = 4,763,181.00

363,880.50

Rotación de las cuentas por cobrar = 13.09

Interpretación:
La empresa tardo en cobrar y otorgar nuevamente credito 13.09 veces en el año

Días de ventas en cuentas por cobrar

 Días de ventas en cuentas por cobrar = 365 días
Rotación de las cuentas por cobrar

Días de ventas en cuentas por cobrar = 365

13.09

Días de ventas en cuentas por cobrar = 27.88

Interpretación:
La cuentas comerciales por cobrar tardan en promedio 27 días en ser cobrados.

Rotación de los activos

on de activos totales
Rotación de los activos = Ventas
Activos totales

Rotación de los activos = 4,763,181.00

10,458,703.00

Rotación de los activos = 0.455

Interpretación:
la empresa sustituye sus activos 0.4 veces al año

o capital se tiene 1,47 de4.deuda

Razones de rentabilidad.

Margen de utilidad

Margen de utilidad = Utilidad neta

Ventas

Margen de utilidad = 163,168.00

4,763,181.00

Margen de utilidad = 0.0343

Interpretación:
La empresa genera el 3,43% de utilidad sobre las ventas (o dicho de otra manera por cada peso vendido genera un

Margen UAIIDA

Margen UAIIDA = UAIIDA

Ventas
 Margen UAIIDA = 340,489.00
4,763,181.00

Margen UAIIDA = 0.07

Interpretación:
Este indicador si vemos normalmente siempre va a ser mas alto que el de Utilidad debido al incremento de la depr

Rendimiento sobre los Activos (ROA)

Rendimiento sobre los activos = Utilidad neta

Activos Totales

Rendimiento sobre los activos = 163,168.00

4,763,181.00

Rendimiento sobre los activos = 0.0343

Interpretación:
La empresa genera ingresos del 3% sobre cada peso invertido en los activos.

Rendimiento sobre el Capital (ROE)

Rendimiento sobre el capital = Utilidad neta

Capital Total

Rendimiento sobre el capital = 163,168.00

4,946,557.00

Rendimiento sobre el capital = 0.0330

Interpretación:
Por cada peso invertido por los accionistas ellos ganaron otro peso, es decir el 3%
 Promedio de inventario = (inventario inicial + inventario final)/2

2413381
330935.5

VECES 7.29260233

365
7.29260233

50.0507203

50 días

Rotación de las cuentas por pagar

Rotación de las cuentas por pagar = Compras facturadas

(Ctas por cobrar ini + CC final) Cuentas por pagar
2
4763181 Rotación de las cuentas por pagar = 3,595,914.94
363880.5 100,708.00

Veces Rotación de las cuentas por pagar = 35.71

13.0899595
Interpretación:
La empresa tardo en pagar y adquirir nuevamente credito 36 veces en el año

Días de ventas en cuentas por cobrar

 Días de cuentas por pagar = 365 días
Rotación de las cuentas por pagar

365 Días de cuentas por pagar = 365

13.0899595 35.71

27.8839671 Días de cuentas por pagar = 10.22

Interpretación:
La cuentas comerciales por pagar tardan en promedio 10 días en ser pagados.

veces

ra por cada peso vendido genera una utilidad de 0,03 pesos)

dad debido al incremento de la depreciación.

3%

3%
Veces
 BALANCE GENERAL

DETALLE Año 1 Año 2 Año 3 1. Razones de solvencia a corto plazo, o razones

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE Razón Circulante
Disponible 32246 15057 12574
Cuentas por cobrar comerciales 502784 224977 162138
Otras cuentas por cobrar 1633623 3166484 4627577
Inventario de materiales 300090 304185 305317
Producto terminado 17293 21123 31246
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2486036 3731826 5138852
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones 15699 14338 13706
Bienes de uso 7831800 7902923 8141692
Depreciación acumulada -978125 -1234178 -1657124 Interpretación:
Activos en transito 0 43794 47678 La empresa tiene 1.21 bolivianos en activo corrie
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 6869374 6726877 6545952
TOTAL ACTIVO 9355410 10458703 11684804 Razón rápida (prueba ácida)
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Deuda comercial 218513 100708 59090
Financiera 749453 2424672 2991197
Social 20843 63292 84500
Fiscal 125273 367026 520897
Otras cuentas 628506 583536 566904
Provisiones 19657 18717 18622
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1762245 3557951 4241210
PASIVO NO CORRIENTE Interpretación:
Financiera 528180 1660725 2346184 La empresa tiene 1.13 bolivianos en activo corrie
Indeminización 220577 293470 368492
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 748757 1954195 2714676 Razón de efectivo
TOTAL PASIVO 2511002 5512146 6955886
PATRIMONIO
CAPITAL Y RESERVAS
Capital Social 490176 447689 427957
Reserva Legal 6662 6085 5817
Reserva por avaluo técnico 2409716 2200848 2103845
Ajusta global del patrimonio 2219974 2027553 1938570
Aporte por regularizar 2661441 0 0
TOTAL CAPITAL Y RESERVAS 7787969 4682175 4476189
RESULTADOS Interpretación:
Resultados acumulados -374974 606854 -327378 Este dato nos indica que si en este momento nos p
Resultado del ejercicio -568587 -342472 580107 solo podriamos cubrir menos del 1% de las obliga
TOTAL RESULTADOS -943561 264382 252729
TOTAL PATRIMONIO 6844408 4946557 4728918 2. Razones de solvencia a largo plazo, o razones
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 9355410 10458703 11684804
Razón de deuda total

ESTADO DE RESULTADOS

DETALLE Año 1 Año 2 Año 3

INGRESO
Servicios 5084997 4763181 4671626
(-) COSTO OPERATIVO
Costo de servicios 4242419 3128446 2413381
UTILIDAD BRUTA 842578 1634735 2258245 Interpretación:
EGRESOS OPERATIVOS La empresa tiene obligaciones de corto y largo pl
Remuneración 685561 654810 654743 financiados por el pasivo)
Carga Social 172634 130964 103909 Razón deuda a capital
Gastos Tributarios 207439 286563 281232
Gastos Operativos 206971 169026 113750
Gastos Generales 27357 119904 11045
Provisión y previsión 138704 185799 260554
Depreciación 72102 89280 107772
OTROS EGRESOS - ING
Ingresos extraordina 417480 33557 46847
Ajuste por inflación 42489 -12200 -6076
Ajuste Gests anteriore -103396 0 1457
Otros egresos -230359 -274177 -42516 Interpretación: El aporte de los acreedores repre
TOTAL GASTOS OPER Y NO OPE 1636982 1383526 1532717
UAII -794404 251209 725528 Multiplicador del capital
Gastos Financieros 26903 88041 144845
UAI -821307 163168 580683

Interpretación: Los activos en su conjunto repre

Razón de las veces que se ha ganado el interés

 Interpretación: La UAII puede cubrir 5 veces el

Cobertura de efectivo

Interpretación: La UAII + (depreciaciones y am

banco union
activo corto plazo 100 pasivo corto plazo 600

Razon circulanta 100 0.16666667

600

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

AC. 100 PASIVO
ANC 1000 PATRIM
TOTAL A 1100 TOTAL
1. Razones de solvencia a corto plazo, o razones de liquidez.

Razón Circulante
1 2
Razón Circulante = Activo Corriente RC 1.41 1.05
Pasivo Corriente

Razón Circulante = 5,138,852.00

4,241,210.00

Razón Circulante 1.21 veces 1.05 1.41

Interpretación:
La empresa tiene 1.21 bolivianos en activo corriente por cada peso en pasivo corriente.

Razón rápida (prueba ácida)

Razón rápida = Activo Corriente - Inventario

Pasivo Corriente

Razón rápida = 4,802,289.00

4,241,210.00

Razón rápida = 1.13

Interpretación:
La empresa tiene 1.13 bolivianos en activo corriente por cada peso en pasivo corriente.

Razón de efectivo

Razón de efectivo = Efectivo

Pasivo Circulante

Razón de efectivo = 12,574.00

4,241,210.00

Razón de efectivo = 0.00296

Interpretación:
Este dato nos indica que si en este momento nos pidieran cancelar con nuestro efectivo la deuda
solo podriamos cubrir menos del 1% de las obligaciones a corto plazo

2. Razones de solvencia a largo plazo, o razones de apalancamiento financiero.

Razón de deuda total A=P+C P=A-C

Razón de deuda total = Activos totales - Capital total x100 PASIVO

Activos totales

Razón de deuda total = 6,955,886.00 x 100 6955886

11,684,804.00

Razón de deuda total = 0.5953 59.53

Interpretación:
La empresa tiene obligaciones de corto y largo plazo que represente el 59,53% en relación al activo. (proporcion de activos totales
financiados por el pasivo)
Razón deuda a capital

Razón deuda a capital = Razón Deuda total 6955886 1.47092548

Razon Capital total 4728918

Razón deuda a capital = 0.5953 0.40470666

0.4047

Razón deuda a capital = 1.47

Interpretación: El aporte de los acreedores representa el 147% del total patrimonio, es decir que por cada peso capital se tiene 1,47 de

Multiplicador del capital

Multiplicador del capital = Activos totales 11684804 2.47092548

Capital total 4728918

Multiplicador del capital = 1.00 A=P+C

0.4047

Razón deuda a capital = 2.47

Interpretación: Los activos en su conjunto representa el 247% del capital total

Razón de las veces que se ha ganado el interés

Razón de las veces que se = UAII EBIT

ha ganado el interés
Interés
 Razón de las veces que se = 725,528.00
ha ganado el interés
144,845.00

Razón de las veces que se = 5.00899582312127

ha ganado el interés

Interpretación: La UAII puede cubrir 5 veces el pago de los intereses

Cobertura de efectivo

Cobertura de efectivo = UAII + (Depreciación y amortización)

Interés

Cobertura de efectivo = 833300

144,845.00

Cobertura de efectivo = 5.75304635990196

Interpretación: La UAII + (depreciaciones y amortizaión) puede cubrir 5,7 veces el pago de los intereses

PASIVO Y PATRIMONIO
600 0.545454545454545 1 54.5454545
500 0.454545454545455 45.4545455
1100 1 100
 3. Razones de administración o rotación de activos.

Rotación del inventario

3
1.21 Rotación del inventario = Costo de los bienes vendidos
Promedio de inventarios

Rotación del inventario = 2,413,381.00

330,935.50

Rotación del inventario = 7.29

Interpretación:
La empresa realizo la rotación de los inventarios durantes el año 7.29 veces

Días de ventas en el inventario

Días de ventas en el inventario = 365 días

Rotacción del inventario

Días de ventas en el inventario = 365

7.29

Días de ventas en el inventario = 50.05

Interpretación:
El inventario de esta empresa dura 50 dias en venderse

Rotación de las cuentas por cobrar

Rotación de las cuentas por cobrar = Ventas

Cuentas por cobrar promedio

Rotación de las cuentas por cobrar = 4,671,626.00

193,557.50

Rotación de las cuentas por cobrar = 24.14

Interpretación:
La empresa tardo en cobrar y otorgar nuevamente credito 24.14 veces en el año

Días de ventas en cuentas por cobrar

 Días de ventas en cuentas por cobrar = 365 días
Rotación de las cuentas por cobrar

Días de ventas en cuentas por cobrar = 365

24.14

Días de ventas en cuentas por cobrar = 15.12

Interpretación:
La cuentas comerciales por cobrar tardan en promedio 15 días en ser cobrados.

Rotación de los activos

on de activos totales
Rotación de los activos = Ventas
Activos totales

Rotación de los activos = 4,671,626.00

11,684,804.00

Rotación de los activos = 0.400

Interpretación:
la empresa sustituye sus activos 0.4 veces al año

o capital se tiene 1,47 de4.deuda

Razones de rentabilidad.

Margen de utilidad

Margen de utilidad = Utilidad neta

Ventas

Margen de utilidad = 580,683.00

4,671,626.00

Margen de utilidad = 0.1243

Interpretación:
La empresa genera el 12,43% de utilidad sobre las ventas (o dicho de otra manera por cada peso vendido genera u

Margen UAIIDA

Margen UAIIDA = UAIIDA

Ventas
 Margen UAIIDA = 833,300.00
4,671,626.00

Margen UAIIDA = 0.18

Interpretación:
Este indicador si vemos normalmente siempre va a ser mas alto que el de Utilidad debido al incremento de la depr

Rendimiento sobre los Activos (ROA)

Rendimiento sobre los activos = Utilidad neta

Activos Totales

Rendimiento sobre los activos = 580,683.00

4,671,626.00

Rendimiento sobre los activos = 0.1243

Interpretación:
La empresa genera ingresos del 12% sobre cada peso invertido en los activos.

Rendimiento sobre el Capital (ROE)

Rendimiento sobre el capital = Utilidad neta

Capital Total

Rendimiento sobre el capital = 580,683.00

4,728,918.00

Rendimiento sobre el capital = 0.1228

Interpretación:
Por cada peso invertido por los accionistas ellos ganaron otro peso, es decir el 12%
 Promedio de inventario = (inventario inicial + inventario final)/2

3128446
321345.5

VECES 9.73545919

365
9.73545919

37.4918114

37 dias

Rotación de las cuentas por pagar

Rotación de las cuentas por pagar = Compras facturadas

(Ctas por cobrar ini + CC final) Cuentas por pagar
2
4763181 Rotación de las cuentas por pagar = 2,774,001.15
363880.5 59,090.00

Veces Rotación de las cuentas por pagar = 46.95

13.0899595
Interpretación:
La empresa tardo en pagar y adquirir nuevamente credito 47 veces en el año

Días de ventas en cuentas por cobrar

 Días de cuentas por pagar = 365 días
Rotación de las cuentas por pagar

365 Días de cuentas por pagar = 365

13.0899595 46.95

27.8839671 Días de cuentas por pagar = 7.77

Interpretación:
La cuentas comerciales por pagar tardan en promedio días en ser pagados.

veces

era por cada peso vendido genera una utilidad de 0,12 pesos)
dad debido al incremento de la depreciación.

12%

12%
Veces