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Calculo-Mercantil-y-Financiero Quinto PC
Proyecto Unidad I
Instrucciones: A continuación debe desarrollar el Proyecto de Unidad en el cual se
mostrará las capacidades aprendidas durante el bimestre.
3. 4.
5. 6.
7. 8.
9. 10.
3. 4.
5. 6.
7. 8.
9. 10.
Formato de Entrega:
En hojas tamaño carta bond en blanco, incluir carátula con todos sus datos
Debe ser realizado a mano y a lápiz, solo respuestas a lapicero.
Solo debe engraparse.
Fecha de Entrega:
Entrega: ____/____/________.
Unidad 1
Competencia 1.1
Indicador 1.1.1
1.1.1 Logaritmos
El logaritmo de un número es el exponente al que hay que elevar otra cantidad (tomada
como base del sistema), para obtener el número dado. Los Logaritmos fueron creados en un
principio con base de una cantidad entera y cuatro cifras decimales, pero con la invención de
aparatos de cálculo como calculadoras, sumadoras, computadoras, etc. La base de los logaritmos
se amplió en cantidades decimales hasta nuestros días, convirtiéndose en Logaritmos de base diez.
Este sistema de cálculo fue aceptado con gran rapidez. Entre los más entusiastas estaba
Henry Briggs. Briggs visitó a Napier en 1615 y entre los dos vieron la posibilidad de hacer algunas
modificaciones.
32 = 9
El exponente (x) = 2
Diremos que el logaritmo de 9 en la base 3 es igual a 2, por que 2 es el exponente al que hay que
elevar la base 3 para obtener 9.
Es decir: Log3 9 = 2
Lo anterior se lee: “logaritmo de 9 en la base 3 es igual a 2”
Para denotar un logaritmo se hace de la siguiente forma: log b a x y se lee: “El logaritmo de a en la
base b es igual a c”.
Consideremos los siguientes logaritmos usando la base 2: Ejemplo.
20 = 1 l0g2 1 = 0
21 = 2 log2 2 = 1
22 = 4 log2 4 = 2
23 = 8 log2 8 = 3
NOTA: Puedes observar que los Logaritmos de los números dados, se componen de una cantidad
entera y nueve decimales para completar diez dígitos, se cumple la ley de Logaritmos de base diez.
(Para aplicar los Logaritmos, utilizarás la tecla Log de tu calculadora científica y luego ingresarás el
número que desees despejar).
Característica Mantisa.
a) Cuando se trata de un entero o entero con decimal: Se cuenta el número de cifras enteras
y se le resta una unidad. El número obtenido es la característica.
Ejemplo:
Encontrar la característica de los logaritmos de los siguientes números:
1) 625
Como 625 tiene 3 cifras enteras, 3- 1 = 2, por lo tanto la característica del logaritmo de 625 es
(2)
2) 7856.183
En este número los enteros son 7856, ya que 183 es decimal. Como para la característica se
cuentan las cifras enteras tenemos 4- 1 = 3. Se define entonces que por lo tanto la característica
del logaritmo de7856.183 es (3)…
Número característica
3) 18 1.
4) 2 0. (Una cifra entera menos 1 = 0)
5) 74846 4.
b) Cuando se trata de un decimal: Se cuenta el número de ceros que anteceden a la primera cifra
significativa, tomando en cuenta el cero que representa a los enteros. El número obtenido será la
característica, recordando que se le pone encima el signo menos.
Ejemplo:
El número anterior es un decimal. Contamos el número de ceros que van antes de 8 (primera
cifra significativa) y tomando en cuenta el cero que representa a los enteros obtenemos el número
5. Entonces la característica de 0.000083 es (5).
La mantisa por lo regular estará compuesta por nueve cifras significativas a partir de la
primera que se cuenta a partir del punto decimal lado derecho, en el despeje de ejercicios
1.1.1.5 Antilogaritmo.
Por lo tanto, dado un logaritmo se puede calcular su antilogaritmo, que no es más que el número
que originó el logaritmo. (El cálculo del anti log se aplica utilizando la segunda función de tu
calculadora científica y la tecla Log)
Cálculo de cologaritmo
Para calcular el cologaritmo de un número se siguen los siguientes pasos:
b) A la característica del logaritmo encontrado se le suma una unidad y se le cambia de signo. Las
cifras de la mantisa se restan de 9, exceptuando la última cifra significativa de la derecha que se
restará de 10.
1) 425.8
Las cifras de la mantisa se restan de 9, exceptuando la última de la derecha que se resta de 10:
9999 10
6292 1
3707 9
Por lo tanto Colog. De 425.8 = 3 . 37079
2) Cologaritmo de 26.54
Log. 26.54 = 1.42390
1 + 1 = 2 cambio de signo 2
Haciendo la resta:
999 10
-------
423 9 0
576 1 0
En el ejemplo anterior la última cifra significativa es 9 por lo que se restó de diez. El cero se agrega
al final.
Colog. de 0.002
10
Haciendo la resta:
9999 10
3010 3 -
6989 7
11
-21= -2 log-2 -2 = 1
12
b) Los números negativos no tienen logaritmo: Como en la propiedad anterior establecimos que
la base no puede ser negativa sino positiva, todos los números que obtengamos serán positivos, ya
que todo número positivo elevado a un exponente par o impar, su resultado será positivo.
2° = 1 Log2 1=0
10° = 1 Log 10 1=0
k = 1 Log 1 = 0 donde K 0
b1 = b Log b b= 1
31 = 3 log3 3=1
51 = 5 log5 5=1
e) Los números mayores que uno tienen logaritmo positivo: Todos los números mayores que 1
tendrán siempre logaritmo positivo, porque ya vimos que Log 1 = 0, entonces los logaritmos de los
números mayores que 1 serán mayores que cero (positivo). Veamos:
3° =1 log3 1 = 0
31 =3 log3 3 = 1 > 0 (positivos)
32 =9 log3 9 = 2
33 = 27 log3 27 = 3
En este texto se usarán únicamente los logaritmos de base 10 (vulgares) ya que son los utilizan en
la mayoría de los cálculos de Matemática financiera.
Cuando se trabaja con los logaritmos vulgares o decimales no es necesario escribir la base, se
sobreentiende. Es decir:
13
10° = 1 log1 =0
101 = 10 log10 =1
102 = 100 log 100 =2
103 = 1000 log 1000 =3
104 = 10000 log 10000 = 4
Recordemos que para convertir una potencia con exponente negativo en una potencia con
exponente positivo, se escribe una fracción que lleva como numerador la unidad y como
denominador la misma potencia con exponente positivo. Es decir:
a-n = 1/an a 0
Siendo un ente de cálculo científico, y con base a lo aprendido sobre la naturaleza de los
Logaritmos y sus propiedades, los mismos se fusionan para el despeje de ejercicios aritméticos
como auxiliares en el proceso de verificación de un proceso correcto de cálculo matemático. Por
lo tanto la aplicación de Logaritmos enriquece los conocimientos matemáticos para el desarrollo
del intelecto escolar.
a) Logaritmos de un producto:
Lo anterior significa que para hacer una multiplicación por medio de logaritmos se calculan los
logaritmos de los factores, se suman y por último se encuentra el antilogaritmo.
Log. ( 9x7 ) = 63
Log. 9 = 0.954242509 ₊
Log. 7 = 0.84509894
1.799341449 Antilog. = 63
14
Otros ejemplos:
Logaritmo de un cociente:
El logaritmo de un cociente es igual al logaritmo del dividendo menos el logaritmo del divisor.
Por lo tanto para hacer una división por medio de logaritmos se le suma al logaritmo del dividendo
el cologaritmo del divisor. Por último se saca el antilog.
Ejemplo: Sabemos que 21 / 3 = 7
Hagamos esta división por medio de logaritmos
15
Otro ejemplo:
por lo tanto:
1.89360 999910
log 78.27 = log 2.173 = 0.33706
colog 2.173 = 1.66294+ colog =
1.55654 1.66294
Antilog 1.55654= 36.019
Sabemos que 24 = 2 x 2 x 2 x 2 = 16
Log(24) = 16 = log 2 x 4
= 0.30103 x 4
= 1.20412 antlog = 16
Por lo tanto 2 = 16
Otro ejemplo; resolver por logaritmos: (425)5
log (4.25)5 = log 4.25 x 5 = 0.62839 x 5
= 3.14195 Antlog = 1386.59
El logaritmo de una raíz es igual al logaritmo de la cantidad su radical dividido dentro del índice de
la raíz:
n a = log a
n
Sabemos que la raíz cuadrada de 225 es 15. Hagámosla por medio de logaritmos:
16
Explicación: Hemos sacado el logaritmo de la cantidad su radical (225) y lo dividimos dentro del
índice de la raíz (2), por último sacamos el antilog.
4
13 .15
4
Log 13 .15 = log 13.15/4 = 1.11893/4 = 0.27973 Antilog = 1.904
Ejemplos:
Realizar por medio de logaritmos las siguientes operaciones
1)
Al hacer la operación anterior por medio de logaritmos vemos que en el numerador hay una
multiplicación la cual se convierte en una suma de logaritmos. Todo está dividido dentro de 11,
por lo tanto, hay que sumar el cologaritmo de 11 así:
2)
En el numerador hay una multiplicación (28.75 x 3.28) esto se convierte en una suma (log 28.75 +
Iog 3.28). En el denominador hay otra multiplicación (6 x 0.71) que se convierte en una suma (log 6
17
+ log 0.71), por último está la división del numerador (log28.75 + log 3.28) dentro del
denominador (log 6+109 0.71).
Pero como el signo menos delante de un paréntesis le cambia de signo a lo que va dentro de
paréntesis, queda:
(log 28.75 + log 3.28 — log 6 — log 0.71)
3)
Resolviendo el numerador:
4)
5)
18
En este caso tenemos un cociente elevado a una potencia. La división se convierte en una resta y
la potencia es una multiplicación, así:
= 0.03163/2
0.1615 3/2
= (log 0.0316 x 3/2) — (log 0.1615 x 3/2)
= 2.49969 x 3/2 — 1.20817 x 3/2
5.49907 3.62451
= 74953 - 1.81225
2 2
= 2.74953 + colog 1.81225 = 2.74953 + 0.18775
= 2.93728 Antilog 0.086552
Ecuaciones exponenciales:
Se les llama ecuaciones exponenciales a aquellas en las que la incógnita aparece como exponente
una cantidad.
Explicación: como 3’ es una potencia al aplicar logaritmos multiplicamos el logaritmo de la base (3)
por el exponente (x). También a 243 le aplicamos logaritmos para que la igualdad no se altere, por
último despejamos la incógnita.
1)5x-2 625
Aplicando logaritmos:
19
3) 3X+1 = 87
(log 3) (x + 1) = Iog87
= 1
4) 23x+1 = 128
Despejando:
20
ACTIVIDAD.
21
725 x 48.12
23) 294.2 x 4.75 x (1.93)5 24)
6.23
25)
38 26) 8.26 x 9.14
(5.6)5
5681
27) 5 28) 32/5 x 52/3
2210
28.25 x 3.5 x 2
29) 30) (0.56)2
53.8 x 48.5
0.752 x 39.2
31)52/3 32)
0.07 x 3.90
22
23
GLOSARIO
24
Indicador 1.1.2
1.1.2 Progresiones
Se le llama progresión a una serie de términos, en los cuales prevalece cierto orden. Es decir, que
progresión es una sucesión de números ordenados de acuerdo a una ley previamente establecida.
Veamos los siguientes ejemplos:
1) 3, 6, 9, 12, 15...
En la serie anterior vemos que existe un orden ya que cada número se obtiene sumándole al
anterior.
3. (6 = 3 + 3. 9 = 6 + 3. 12 = 9 + 3. 15 = 12 + 3...)
2) 5. 10, 20, 40, 80... Esta progresión también presenta un criterio de ordenación, ya que cada
número se obtiene multiplicando el anterior por 2. (5 x.2 = 10. 10 x 2 = 20. 20 x 2 = 40, etc.).
2)4. 75, 12, 5, 1, 103... Esta sucesión de números no es una progresión ya que los números no
presentan ley de ordenación.
Se le llama progresión aritmética a toda serie en la cual cada término después del primero se
obtiene
Sumándole al anterior una cantidad constante llamada diferencia o razón.
Note que cada término después del 2 se obtiene sumándole al anterior 4. Por ejemplo lose
obtiene sumándole al término anterior (6) la razón o diferencia (4).
25
7 + (—3) = 4 —2 + (—3) = —5
4+ (—3) = 1 —5+(—3) = —8
1 + (—3) = —2
Para encontrar la razón de una progresión aritmética, basta con restarle a cualquier término el
anterior. La razón la representaremos por “d”.
Otro ejemplo:
+12. 7. 2. -3. -8
d = 2 -7 = -5 o también -8 -(-3) = -8 + 3 = -5
En toda progresión aritmética existen los siguientes elementos:
Primer término (a1)
Término enésimo (último término) (a,.)
Razón o diferencia (d)
Número de términos (n)
Por ejemplo en la progresión;
P.A. 2. 7. 12. 17.
a1 = 2 primer término de la progresión
an = 17 último término dado (término enésimo)
n = 4 número de términos de la progresión
d 5 razón no diferencia de la progresión (12 - 7 = 5)
P. A. a1. a2 a3 ... an
En la que “a1” es el primer término, “a,, es el enésimo o último término y “d” es la razón o
diferencia.
Por definición de progresión aritmética el segundo término (a2) se obtiene sumándole al anterior
la razón (d), es decir:
a2=a1+d
26
a3 = a2 + d = (a1 + d) + d = a1 + 2d
El cuarto término:
a3
a4 = a 3 (a1 + 2d) + d = a1 + 3d
El quinto término:
a4
a5 =a4 +d = a1 + 3d+d = a1 + 4d
En resumen
a2 = a1 + d
a3= a1+2d
a4 = a1 + 3d
a5 = a1 + 4d...:
Según lo anterior cada término es igual al primer término de la P. A. mas tantas veces la
razón como términos hayan antes del considerado. Por ejemplo el quinto término (a 5) es igual al
primer término (a1) más 4 veces la razón, ya que son cuatro términos los que van antes del quinto.
Por lo tanto, el último término (a5) es igual al primer término de la progresión más tantas veces la
razón como términos le preceden (n-1). Es decir:
an= a1 + (n — 1). d
Ejemplos:
1) ¿Cuál es el 12 (doceavo) término de la progresión?:
P.A.2. 5.8...?
a1 =2 n=12 d = 5 - 2 =3 an=?
Aplicando la fórmula
an = a1 + (n- ). d = 2 + (12-1) 3
an = 2 ÷ (11) 3 = 2 + 33 = 35
En este problema n = 12 porque es el número de términos que nos interesa. Si por ejemplo se nos
hubiera preguntado el 15 término, entonces “n” seria igual a 15. Note que la última operación a
realizares la suma indicada por la fórmula.
27
d= -7
n= 14 an = a1 + (n - 1) d = 12 + ( 14-1) (-7)
an = -79
Encontremos la razón:
3 1 32 1
d=
2 2 4 4
De la fórmula del enésimo término se pueden obtener fórmulas para cada una de las restantes
variables:
a1 + (n—1). d = an
Despejando a1
En forma similar pueden despejarse las otras variables, cuyas fórmulas damos a continuación (2)
a n - a1
d= fórmula de la razón o diferencia.
n -1
a n - a1 d
n= fórmula del número de términos
d
Ejemplos:
a1 =? an = -18 d = -3 n = 32
28
a1 4 a n 46 n 15
a n - a1
d=
n1
46 - 4 42
d = 3
15 1 14
an a1 d 97 1 4 100
n = = 25
d 4 4
Para poder armar la progresión necesitamos conocer la razón. Para averiguar la razón podemos
considerar lo que pasa del tercer término en adelante. Tomamos este tercer término como el
primero y nuestra progresión quedaría de 6 términos:
a1 - 2 an 3 n 6 d ?
an a1 3 (2) 3 2
1
n 1 6 1 5
Ahora conociendo la razón, podemos hallar el verdadero primer término para la progresión de 8
términos:
a1 = a - (n - 1) d = 3 - (8 - 1) (1)
a1 = 3 - 7 = - 4
a1 = - 4 a2 = - 4 + 1 = - 3 a3 = - 3 + 1 = - 2
a4 = - 2 + 1 = - 1 a5 = - 1 + 1 = 0 a6 = 0 + 1 = 1
a7 = 1 + 1 = 2 a8 = 2 + 1 = 3
29
La progresión es entonces:
P. A. - 4. - 3. – 2. - 1. 0. 1. 2. 3.
(a1 an) n
Sn =
2
Ejemplos:
P. A. 3. 10. 17...
a1 = 3 d = 7 n = 11 a = ? Sn = ?
an = 3 + (10) 7 = 3 + 70 = 73
a1 = 23 d = 21 – 23 = - 2 n = 10 an = ? Sn = ?
an = 23 + (9) (- 2) = 23 - 18 = 5
3) Una deuda puede ser pagada en 36 meses pagando Q. 24.00 el primer mes, 0.30.00 el
segundo mes, 0. 36.00 el tercer mes y así sucesivamente. ¿De cuánto fue el último abono?
¿Cuál es la deuda total?
an = 24 + (35) 6 = 24 + 210 = Q. 234 (último abono)
30
Esta operación consiste en encontrar los valores intermedios entre el primero y el último término
de una P. A.
Para interpolar medios en una P. A. basta con encontrar la diferencia de la progresión. Esta
diferencia se sumará a cada término a partir del primero. Ejemplos:
Aquí
an a1 44 2 42
d = 6
n 1 7 7
Por lo tanto:
a1 = 2 a2 = 2 + 6 = 8 a3 = 8 + 6 = 14
a4 = 14 + 6 = 20 a5 = 20 + 6 = 26 a6 = 26 + 6 = 32
a7 = 32 + 6 = 38 a8 = 38 + 6 = 44
a1 = 9 an = - 7 n = 9
d = an a1 7 9 16 2
n 1 8 8
a1 = 9 a2 = 9 + (-2) = 7 a3 = 7 + (-2) = 5
31
Actividad.
7) Las ganancias anuales de un comerciante durante 11 años están en P. A. El primer año ganó Q.
1180.00 y el último Q. 6180. ¿Cuánto más ganó en cada año a contar del segundo año que en
el anterior?
8) Una piedra dejada caer libremente desde la azotea de un edificio recorre 16.1 pies en el
primer segundo, cada segundo posterior recorre 32.2 pies más que en el segundo anterior. Si
la piedra tarda 5 segundos en llegar al suelo ¿Cuál es la altura del edificio?
9) Una máquina que costó Q. 5800.00 se deprecia 15% en el primer año. 13.5% en el segundo,
12% en el tercero y así sucesivamente. ¿Cuál es el valor de la máquina al cabo de 9 años?
10) Un operario trabajó durante 11 años y recibió un aumento de salario de Q. 20.00 cada año
después del primero. Si su salario durante el primer año fue de Q. 480.00 encuéntrese el
salario que devengó al final del último año y su ingreso total.
32
33
Por ejemplo la serie 1: 3: 9: 27: 81 es una P. O. ya que cada término después se obtiene
multiplicando el anterior por la razón 3. En efecto:
1x3=3 3x3=9 9 x 3 = 27 27 x 3 = 81
Para representar una progresión geométrica se usan las letras PO. o el signo ++. Cada se
acostumbra separarlo del otro con dos puntos.
a1 = primer término
an = enésimo término o último término:
n = número de términos
r = razón
Sn = Suma de términos
Consideremos la progresión:
++ a1 : a2 : a3 : a4 … a n
a2 = a1 r
a3 = a2 r = a1rr = a1r2
a4 = a3 r = a1r2r = a1r3
a5 = a4 r = a1r3í = a1r4
Es decir que un término cualquiera es igual al primero (a1) multiplicado por la razón elevada a una
potencia igual al número de términos que lo preceden. Por lo tanto en el caso del último término
tendremos:
an = a1 rn-1
Ejemplos:
a1 = 2 n = 9 r = 6 +2 = 3 a = ?
34
Explicación:
En toda progresión geométrica la razón (r) se obtiene dividiendo cualquier término dentro del
anterior. Primero hemos sustituido valores en la fórmula. Después hemos multiplicado 8 veces el 3
por sí mismo como lo indica la potencia. Por último multiplicamos por a,.
a1 = 1 r = 16 + 4 = 4 n = 6 an ?
an = a1r n – 1 = 1 x 46 - 1 = 1 x 45 = 1 x 1024
an = 1024
3) Hallar el 9º término de
8 : 4 : 2...
a1 = 8 n = 9 r = 2 + 4 = 2/4 = 1/2 an = ?
n-1
an = a1 r = 8 x (1/2) 9 - 1
an = 8 x (1/2)8 = 8 x (1/256) = 8/256 = 1/32
Las fórmulas de las demás variables se encuentran despejándolas del término enésimo, así:
a1 r n - 1 = a
an
a1 = rn - 1 fórmula del primer término de una PG
a1 r n – 1 = an
an
r n–1
a1
an
r = n 1 fórmula de la razón.
a1
Para encontrar la fórmula para el número de términos lo podemos hacer a partir de:
an
r n–1 =
a1
Como “n” es exponente en este caso y ya vimos anteriormente que es una ecuación exponencial.
Su resolución se hace aplicando logaritmos:
an
r n–1 =
a1
an
log (r n – 1 ) = log
a1
log r (n —1) = log an -loga1
35
log a n + colog a 1
n 1
log r
log a n + colog a 1
n 1
log r
Ejemplos:
1) Hallar el primer término de una PG cuyo 52 término es 162 y la razón 3.
- 729 - 729
a1 3
- 35 - 243
an 6 1
64
r= n 1 = = 5 =2
a1 2 32
log 32 1.50515
Log 5 = = = 0.30103 Antilog = 2
32 5 5
36
a1 = 2 an = 512 r=4 n =?
Aplicamos la fórmula de n:
6) Una PG tiene como primer término a 5 y como último término 1280. Cuál es el número de
términos si la razón es 2?
3.10721 1.30103
n 1
0.30103
2.40824
n 1 8 1 9
0.30103
Para encontrar la suma de los términos de una progresión geométrica se usa la fórmula
an r a
Sn
r 1
Ejemplos:
Datos: Como en la fórmula de Sn se necesita el último término, empezamos por calcular an a1-- = 3
r = -6 + 3 = -2
n =6 an = a1 rn-1 = 3 x (-2)5-1
37
Sn=? an = 3 x (—2) = 3 x 16
an = 48
Encontramos ahora Sn
a n r a 48x(2) 3 96 3
n 33
r 1 2 1 3
5120 1024
r 111 = 10
5
(5120x5) 5 10240 5
Sn 10235
2 1 1
M edios geométricos:
Se leda el nombre de “medio geométrico” a cada uno de los términos que quedan entre dos
extremos dados de una PG., por ejemplo en la progresión 6.15.45.135 los extremos son 5 y 135,
mientras que los medios son 15 y 45.
Para calcular los medios geométricos entre dos extremos, por definición de P.G. basta con calcular
la razón. Esta razón se multiplicará por cada término para tener los medios deseados.
38
Ejemplos:
a=7776 a1 = 1 n=6 r= ?
3.89076
r = 0.77815 Antilog = 6 r=6
5
2 1 1
r 71 1 =
128 64 2
8 x 1/2 = 8/2 = 4
39
Actividad.
1) En los siguientes problemas de P.G. encuéntrese el término desconocido usando sus fórmulas:
11) Interpolar dos términos entre 3 y 24 de modo que formen una PG.
12) Un obrero puso 18 tornillos a una máquina, cobrando 2 por el primero,4 por el segundo,
8 por el tercero, 16 por el cuarto y así sucesivamente. ¿Cuáles serán los honorarios del
obrero?
4 8
13) En una P.G. de 5 términos el cuadrado del tercer término es Si el último término es
81 81
¿Cuál es el primero?
40
GLOSARIO
41
42
Proyecto Unidad II
Instrucciones: A continuación debe desarrollar el Proyecto de Unidad en el cual se
mostrará las capacidades aprendidas durante el bimestre.
3. 4.
5. 6.
7. 8.
9. 10.
3. 4.
5. 6.
7. 8.
9. 10.
Formato de Entrega:
En hojas tamaño carta bond en blanco, incluir carátula con todos sus datos
Debe ser realizado a mano y a lápiz, solo respuestas a lapicero.
Solo debe engraparse.
Fecha de Entrega:
Entrega: ____/____/________.
43
Unidad 2
Competencia 2.1.1
44
Indicador 2.1.1
2.1.1 Interés
2.1.1.1 Interés Simple.
Sabemos que el Interés simple se caracteriza en que los intereses que se pagan no se incorporan al
capital para formar un nuevo capital. Es decir, que el interés es simple cuando la ganancia o
interés no se suma al capital impuesto sino que se paga al final de cada período de tiempo o al
final del contrato, pero siempre el capital permanece constante. Para recordar y explicar lo
anterior veamos el siguiente ejemplo:
Una persona hizo un préstamo de Q.100 al 12% anual. Al cabo de 5 años devolvió el capital
prestado. ¿Cuánto pagó la persona de interés simple?
Note que la persona pagará 12 por cada quetzal anualmente. Por lo tanto por Q. 100 pagará
Q. 12.00 de interés.
Pagó Q. 60.00 de interés en los 5 años y devolvió el capital prestado, es decir, Q. 100.00.
Supongamos que la misma persona del ejemplo anterior hizo el mismo préstamo (100.00) durante
el mismo tiempo pero a un Interés compuesto del 12% anual.
Este interés (12) se le suma al capital 100 + 12 = 112. Ahora la persona no debe Q. 100.00 sino
Q. 112.00 Al final del segundo año:
P=112 I =12% = 0.12 t=1 Nuevo interés=?
45
Los Q. 112.00 produjeron Q. 13.44 de interés. Estos Q. 13.44 se suman a Q. 112 y forman el nuevo
capital Q. 112.00 + 13.44 Q.125.44
Los 125.44 produjeron 15.05 que sumados al capital anterior hacen 125.44 + 15.05 = 140.49
Los 140.49 produjeron un interés de Q.16.86 que sumados al capital anterior hacen 140.49 + 16.86
=157.35 al final del quinto año:
Los 157.35 produjeron de interés Q.18.88 que sumados al capital anterior hacen la suma de
157.35 + 18.88 = 176.23
46
Recuerde que la razón en una PG., se obtiene dividiendo cualquier término dentro del anterior.
Como en una PG. Cualquier término se obtiene multiplicando el anterior por la razón, se tiene:
Por lo tanto, el interés compuesto se da cuando los intereses que gana el capital se capitalizan (se
suman) al capital inicial a intervalos iguales de tiempo, obteniéndose un nuevo capital al final de
cada periodo. En el interés compuesto, como es lógico, los intereses producen intereses. El interés
compuesto se aplica generalmente en transacciones a largo plazo.
De aquí en adelante cuando digamos interés nos referimos a interés compuesto a menos que se
indique lo contrario.
Se le llama monto compuesto a la cantidad que resulta de sumar al capital inicial (P) todos los
intereses (1) calculados al final de cada uno de los períodos contemplados en el lapso considerado.
El monto compuesto lo representaremos por la letra “s”.
En el problema anterior el monto es:
Período de capitalización
47
Es el número de veces por año que el interés se suma al capital, es decir, el número de
capitalizaciones por año. Se representa por la letra “m”.
Ejemplos:
1) Se presta un capital de Q.2000 a una tasa de interés del 9% anual, capitalizable cada 6
meses. La tasa nominal j = 9%.
2) Se tiene invertido un capital de Q.5000 a una tasa de interés del 18% anual capitalizable
trimestralmente. La tasa nominal es j = 18%.
El estudiante debe darse cuenta que no es lo mismo 9% anual capitalizable anualmente que 9%
anual capitalizable trimestralmente. Ya que en el primer caso los intereses se suman cada 12
meses al capital. En el segundo caso los intereses se sumarán cada 3 meses; en el caso de la Tasa
efectiva de interés: (i) Es la tasa de interés a la que efectivamente está colocado el capital y se
representa por 1. Es decir, una tasa nominal anual del 8% capitalizable semestralmente no significa
una tasa de interés del 8% cada semestre sino una tasa efectiva del 4% cada semestre.
Veamos el siguiente problema que nos ilustra la diferencia entre tasa nominal y tasa efectiva:
Por lo tanto:
48
j =9% 0.09
La tasa efectiva (i) es aquella a la que en realidad estuvo colocado el capital por haberse
capitalizado los intereses más de una vez al año. En este caso la tasa efectiva i = 9.20% = 0.092
Sea “P’ el capital principal u original prestado a interés compuesto durante “n” años, a una tasa
efectiva “i” de interés anual (tanto por uno anual).
Cada quetzal gana “1 al año, por lo que al final del primer año se convierte en 1 + i y un capital P”
quetzales se convierte en P (1 + i).
De la misma forma al final de los siguientes años el capital se habrá convertido en:
Final del segundo año: P (1’ +i) (1’ +i) = P (1’ + i)2
El razonamiento anterior aplicado sucesivamente, nos da como resultado que al final de “n” años
el capital se habrá convertido en P (1 + i). Pero este nuevo capital, está formado por el capital
inicial más los intereses ganados en el tiempo “n” a la tasa “i” de interés, es decir se ha convertido
en el monto. Por lo tanto, la fórmula del monto es:
S = p (l + i)n
La fórmula anterior se usa cuando la tasa de interés es efectiva (una sola capitalización). Si la tasa
de interés es nominal (más de una capitalización anual) el factor de acumulación es (1 + ji m)mn y la
fórmula del monto “S” es:
mn
j
S P1
m
49
Ejemplos:
1) Encontrar el monto compuesto sobre Q.5800 al final de 5 años si la tasa de interés efectiva es
del 6% anual.
Aplicando la fórmula:
Por lo largo que resulta realizarla potencia, el monto también puede calcularse por logaritmos así:
1 4.5
S= ? P= 12318 i 4 % 4.5% 0.045
2 100
S = 12318 x (1 +0.045)6 log 12318 + log (1.045) x 6
S= Q. 16042.06
3) En cuánto se convertirán Q. l 030 al final de 9 arios a una tasa de interés nominal del 8% anual
capitalizable semestralmente.
mxn
j
1030 1 2 x9
0.08
S P1
m 2
S= 1030 (1+0.04)18= 1030(1.04)18
Y aplicando logaritmos:
50
8 = 0.2086.32
4
P = log 725.8 + (log 1.01 x 4) = 2.86082 + 0.00432 x 4
S = P (1 +i)n
1) Encontrar el monto compuesto sobre Q.5800 al final de 5 años si la tasa de interés efectiva
es del 6% anual.
P = 5800 n=S i = 6% n=?
S = P (1 + l)n
la tabla nos da directamente los valores de (1 + i) para encontrar estos valores, buscamos en la
tabla 1 los valores de la siguiente forma:
51
b) Buscamos el valor de “i” en las restantes columnas, en este caso la columna 6% porque en este
problema i = 6%.
Tabla 1
Resolvamos el problema:
Tabla
S = P (1 + i)n = 5800 x 1.33822558 = Q. 7761.71
1
Buscamos en la tabla el valor de (1 + i)n. En este caso n = 6, 1 = 4 % = 1.30226012
2
S = P (1+i)n = 12318 x 1.30226012 = 0.16041.24
3) ¿En cuánto se convertirán Q. 1030 al final de 9 años a una tasa de interés nominal del 8%
anual capitalizable semestralmente?
52
Explicación: Cuando se usa la fórmula anterior primero se hace el cociente j/m, en el caso anterior
= 0.04 (4%) y el producto mn = 18. Buscamos en la tabla 1 en S = (1 + ¡)n para n = 18 e i = 4%
4) ¿En cuánto se convertirán Q. 1528 al 7.5% anual de interés compuesto en 5 años capitalizando
cada 4 meses?
0.075 3 x 5
S = 1528 (1 ) = 1528 (1 + 0.025)15
3
S = 1528 x 1.44829817 = 0.2212.99
Hemos buscado para n = 15 e i = 2.5 = 2 1/2 en la tabla y nos ha dado el valor 1.44829817
Estos problemas también pueden resolverse utilizando una calculadora científica, haciendo las
operaciones indicadas directamente. Si resolvemos el problema anterior:
S = Q.2212.99
También se pueden leer los logaritmos en una calculadora, omitiéndose su lectura así:
Casos especiales:
En las tablas que se dan al final del libro el mayor valor de “n” es 50. Sin embargo cuando el
interés se capitaliza varias veces al año, el valor de “n” puede ser mayor de 50. Si quisiéramos
resolver por ejemplo (1 + 0.05)70, equivaldría a buscar i = 5 % y n = 70.
53
S = Q. 40353.57
Los problemas que hemos resuelto han sido para años exactos. Pero se pueden presentar
problemas con tiempos fraccionarios, es decir años y fracciones de años, por ejemplo; 6 años y 7
meses.
Ejemplos:
S = Q. 23231.09
54
n
(1 + i) se lee en la tabla 1
(1 i) p
Se lee en la tabla VII (el numerador debe ser 1)
Ejemplos:
S (1 i) n (1 i) p
1
15,0001 0.06) 7 (1 0.06)
6
12
1
S = 15,000 [(1 + O.06)7 (1 0.06) 2 ]
S = Q. 23221.23
3 1 1 1
(1 + 0.05) = (1 + 0.05) (1 + 0.05) (1. + 0.05)
4 4 4 4
Por lo tanto:
tabla VII
1 1 1
S = 1001(1+ 0.05)6 (1 + 0.05)4 (1 + 0.05)4 (1 + 0.05)4
55
S = Q. 139.00
Actividad
1) Calcular el monto que se obtiene al depositar Q. 10,000 al 10% de interés anual durante 4
años.
2) Una persona obtuvo un crédito de Q. 20.000 al 10% anual de interés compuesto capitalizable
semestralmente. ¿Cuánto habrá que pagar a los 15 años?
4) 4. Calcular el monto que se produce con un capital de Q. 10,000 colocado al 12% anual
durante 8 años que se capitaliza: a) semestralmente b) bimestralmente c) trimestralmente.
5) Cuál será el monto de Q. 13,000 invertidos durante 5 años al 18% anual capitalizable
mensualmente.
56
P
S
j
ó log P = log S - [n log(1)
(1 ) mn
m
b) Para la tasa nominal: (más de una capitalización anual)
Sabemos que:
j mn
P (1 ) S
m
Despejando
P
S
j
ó log P = log S - [mn log(1 j / m)
(1 ) mn
m
1) ¿Cuál es el valor actual de una deuda de Q. 3500 a pagar dentro de 25 años al interés del 8%
anual?
Ejemplos:
S = 3500 i= 0.08 n = 25
Como no se dice lo contrario, las capacitaciones son anuales, usando por lo tanto la fórmula:
S 3500
P
(1 i ) n
(1 0.08 ) 25
Cálculo del valor actual o capital inicial usando tablas financieras.
S 1
P Ó también P S x
(1 i ) n
(1 i ) n
Es decir que para encontrar el capital inicial basta ton multiplicar el monto por el inverso
multiplicando de (1 + i)n. Esto resulta muy sencillo ya que la tabla nos da el valor de
1
Tabla II de este libro
(1 i) n
1) Cuál es el valor actual de una deuda de 0. 3500 a pagar dentro de 25 años al interés del 7 %
anual?
S = 3500 n = 25 i = 7% = 0.07
57
1 1
PSx 3500 .
(1 i ) n
(1 0.07 ) 25
Entonces:
Sabemos que:
S 1
P ó también PSx
j j
(1 ) mn (1 ) mn
m m
Ejemplos:
1) ¿Cuál es el valor actual de una deuda de 0. 1500 a pagar dentro de 5 años con un interés del
8 % anual compuesto capitalizable semestralmente?
S = 1500 n = 5 j = 8% = 0.08 m = 2
1 1
PSx = 1500 x
j mn 0.08 25
(1 ) (1 )
m 2
1
P 1500 x
(1 0.04 )10
2) Se presta cierta suma el 14% anual y en 6 años se convierte en Q. 19380.50 ¿Cuál fue la suma
prestada? Los intereses se capitalizaron trimestralmente.
58
1 1
PSx = 19380.50 x
j 0.14 4 x 6
(1 ) mn (1 )
m 4
1
P = 19380.50 x = 19380.50 x 0.43795713
(1 0.035 ) 24
P = Q. 8487.82
Ejemplo:
1 1
PSx =5000 x
(1 i ) n (1 0.08) 5 (1 0.08)
1
2
1
P = 5000 x
1.47745544 x 1.03923048
1
P = 5000 x
1.535416726
Actividad
1) Don Roberto Arriaza deposita una suma tal que al 24% anual con capitalización trimestral de
intereses le permite retirar Q. 52000.00 en 3 años. ¿Calcular la suma inicialmente depositada?
(hacerlo por logaritmos).
59
2) 2. Se presta cierta suma al 4.5% anual y en 6 años se convierte en Q. 1893.50 ¿cuál fue la suma
prestada?
3) 3. ¿Cuál es el valor actual de una deuda de Q.6500.00 a pagar dentro de 6 años con un interés
del 4.25 anual, capitalizable trimestralmente?
5) 5. ¿Cuál es el valor actual de una deuda que dentro de 6 años ascenderá a Q.22500 con un
interés del 5% anual compuesto capitalizable semestralmente?
P (1 + i)n = S
Despejando i,
s
(1 + i)n
P
S
1+i = n
P
S
I= n -1
P
Sabemos que:
j mn
P (1 ) S
m
Despejando j:
j mn S
(1 )
m P
60
j S
1 mnn
m P
j S
mn 1
m P
j mn
S
1 m
P
S
P (1+i)n S = (1+i)n =
P
Como la expresión anterior es una ecuación exponencial.
Sabemos que:
j mn j S
P(1 ) S (1 ) mn
m m P
1) ¿En qué tiempo un capital de Q. 2000 se convertirá en Q. 3500 si la Tasa de interés efectiva es
del 4 % anual?
61
P (1 + i)n = S
(1 + i) n =
Ejemplo explicativo:
1) Se han invertido 0. 12318 al 4 1/2% de interés anual compuesto. Al final del plazo se
recibieron 0. 16041.24. ¿Cuál fue el tiempo que estuvo invertido el capital?
(1 + i)n = S → (1 + 0.045)n =
P
(1 + 0.045)n = 1.3022601
n = 6 años
1
2
3 i
4
62
5
6 n 1 .302260
2) ¿A qué tasa de interés anual se tendría que invertir un capital de 0.5800 para que al final
de 5 años se convirtiera en Q. 7761 .71?
P = 5800 n = 5 S = 7761.71 i =?
(1 + i) n S → (1 + i)s =
P
(1 + i)5 = 1.338226
Buscamos a lo largo de la tabla 1 el valor 1.338226 en n = 5. Al encontrarlo nos damos cuenta que
corresponde a i = 6%
n 6% 6 1/2% 7% 8%
1
2
3 i
4
5 1.338226
Sabemos que:
P (1 + j ) mn =
63
J mn s
(1 )
M p
0.08 2 n 2086.59
(1 ) =
2 1030
(1 0.04 ) 2 n 2.02581
Buscamos en la tabla el valor 2.02581 en la columna del 4 % (0.04) en la tabla 1. Al encontrarlo nos
damos cuenta que corresponde a 18 en “n”, pero según la fórmula:
2n = 18; despejando n:
18
n = = 9 años
2
j mn S
(1 )
m P
j 3*5 2213
(1 ) 1.448298
m 1528
j
0.025 Despejando j
3
64
Actividad
1. Una persona hizo un préstamo por Q. 700.00 de interés compuesto durante 5 años. Al final
tuvo que pagar Q. 851.65. ¿A qué tasa anual se hizo el préstamo?
3. Una suma de Q. 8500.00 ha producido Q. 3080.00 de interés al final de 4 años. ¿A qué tasa de
interés anual se impuso?
4. ¿En cuántos años una suma de Q. 834.00 prestada al 8% anual de interés compuesto:
convertirá en Q. 1323.46?
7. Una persona hizo un préstamo por Q.700 al 4% anual de interés compuesto pagando al final
de Q. 851.65. ¿Cuántos años duró el préstamo?
8. Una persona deposita Q. 7,200 en una Institución de crédito que paga el 12% semestral de
interés. Sabiendo que el capital permanece depositado 4 años, se desea saber, cuánto se
retirará al final del período estipulado.
9. Hallar el capital y el interés que resultan si se imponen Q.280000 durante 8 años a interés
compuesto del 5% acumulándose los intereses al capital cada 3 meses.
65
10. ¿Cuál será la tasa efectiva de interés equivalente a una tasa nominal del 6% capitalizable
semestralmente?
11. ¿Cuál será la tasa efectiva de interés equivalente a una tasa nominal del 8%, capitalizable
trimestralmente?
12. Encontrar la tasa nominal capitalizable semestralmente equivalente a una tasa efectiva del
4% anual.
66
Glosario
67
68
3. 4.
5. 6.
7. 8.
9. 10.
3. 4.
5. 6.
7. 8.
9. 10.
Formato de Entrega:
En hojas tamaño carta bond en blanco, incluir carátula con todos sus datos
Debe ser realizado a mano y a lápiz, solo respuestas a lapicero.
Solo debe engraparse.
Fecha de Entrega:
Entrega: ____/____/________.
69
Unidad 3
Competencia 3.1.1
Indicador 3.1.1.
Realiza cálculos relacionados a rentas y anualidades que se producen en las
operaciones de tipo financiero.
70
Las anualidades nos son familiares en la vida diaria, como: las rentas, sueldos, pagos de
seguro social, pagos a plazos y de hipotecas, primas de seguros de vida, pensiones, pagos para
fondos de amortización, alquileres, jubilaciones y otros, aunque entre unas y otras existen
distintas modalidades y muchas diferencias. Sin embargo, el tipo de anualidad al que se hace
referencia es el de anualidad de inversión, que incluye interés compuesto, ya que en otras clases
de anualidad no se involucra el interés.
Renta
Es el pago, depósito o retiro, que se hace periódicamente.
Renta anual
Suma de los pagos hechos en un año.
Plazo
Es la duración de la anualidad. Tiempo que transcurre entre el inicio y el fin de la
anualidad.
Periodo de pago
Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro.
Tasa
Es el tipo de interés que se fija en la operación. Puede ser efectiva o capitalizable una vez
en el año; o bien, nominal, si se capitaliza más de una vez en el año.
La renta “R” a pagar al final de “n” años a una tasa efectiva “i” de interés en función del monto es:
(1 + i) n -1
Rx S ni
Sabemos que 1
i
R S x
Despejando R:
(1 i ) n 1
i
(1 i ) n 1
El valor correspondiente a se obtiene en la tabla No y de este texto
71
Ejemplo:
Una persona desea acumular Q. 50.000 dentro de 5 años para comprar una computadora. ¿Cuánto
deberá depositar al final de cada año, si el banco le otorga un interés del 8% anual?
Para establecer el número de años requeridos para formar un capital a una tasa efectiva de interés
se despeja n del monto así: -
(1 + 1)” — 1
R i = S
s. i
(1 + i) = R + 1
n
S. i + R
(1 + i)n = R aplicando logaritmos:
Ejemplo:
¿En cuántos años se logra reunir Q. 62322.71 sabiendo que se hacen pagos vencidos anuales
de Q. 1000 cada uno, al 5% anual?
72
n = 28.99 = 29 años
(1 + i) n - 1 S
Sabemos que: i = R
(1 i ) n 1
i
(1 + 0.5) n - 1
0.05 = 62.32271
En la tabla III buscamos el cociente S/R = 62.32271 en la columna del 5% porque i = 5%.
Al encontrar el valor mencionado vemos que corresponde a n = 29
N 5% 5½ %
1
2
.
. n = 29 años
.
29 62.32271191
¿En cuánto tiempo podrán reunirse Q. 40,000 si se depositan Q. 3,000 al final de cada año al
73
Segundo método: Este método es más exacto que el anterior. El problema resuelto nos indica que
el valor del número de períodos es n = 10.90, o sea que debieron depositarse 10.90 cuotas para
reunir los 0. 40,000. Por tanto: 0.90 no es solo una tracción de tiempo, sino también una fracción
de cuota. Es decir, si para reunir un capital determinado se tarde 10.90 períodos, quiere decir que
después del último período (el décimo) habrá otro que equivale a 0.90 y que es una fracción de
tiempo. Además, tardar 10.90 períodos para formar n capital significa que habrá que depositar
10.90 cuotas para formar el capital. Es decir que después de pagar la cuota 10, habrá otra cuota
que equivale a 0.90 del período restante.
a) Consideremos que tenemos 11 períodos en vez de los 10.90 y calculamos la nueva cuota
(R), es decir:
S n] i = 40,000 i= 0.04 n = 11 R = ?
Es decir que si tenemos 10.90 de tiempo para reunir Q 40,000 debemos depositar cuotas de Q. 3,
000, pero si en lugar de 10.90 tenemos 11 períodos para reunir Q 40,000; debemos depositar
Una cuota menor de Q.3000 o sea Q. 2965.96
74
S n] i = 40,000 n = 10 i = 0.04 R =?
i 0.04
R n]ij 40 ,000
(1 i )n 1 (1 0.09 )10 1
Otro ejemplo:
Sn]i = 30,000 i= 3 1/2% = 0.035 R = 2000 n = ?
log (S x i R) log R
n
log (1 i )
3.48430 3.30103
n 12.267
0.01494
Tomamos n= 12 y n= 13
Para n =13 Sn] i = 30,000 i = 0.035 = 31/2 13 R =?
Por tablas:
i
R Sn]i 3000 x 0.06206157 1861 .83
(1 i ) n 1
75
Este tipo de rentas sirve para valorar un conjunto de capitales equidistantes en el tiempo
cuyas cuantías son variables siguiendo una ley en progresión geométrica, esto es, cada término es
el anterior multiplicado por un mismo número (que se denomina razón de la progresión
geométrica) y que notaremos por q.
Para calcular cualquier término basta con conocer, por tanto, el primero de ellos (c) y la razón de
la progresión (q).
Vamos a estudiar una renta variable (términos que siguen una progresión geométrica), temporal
(tiene un número determinado de capitales), pos pagable (los términos vencen al final del
período), inmediata (valoraremos la renta en su origen y su final) y entera (términos y tanto están
en la misma unidad de tiempo). Aunque no se diga expresamente se calculará en régimen de
compuesta (renta compuesta).
Se trata de valorar en el origen todos los términos que componen la renta. Para ello llevaremos,
uno a uno, descontando en régimen de descuento compuesto al tanto de la renta i, desde donde
está cada capital hasta el origen, obteniéndose el valor actual, que se nota con la siguiente
terminología: A(c; q) nùi, expresión que recoge la información de la renta (n términos al tanto i) y
también datos de la progresión que siguen los capitales (primer término –c– y razón de la
progresión –q–):
76
c
----------
(1 + i)
Se obtiene:
Aplicando dicha fórmula a los términos actualizados de la renta, el valor actual de la renta queda
de la siguiente forma:
77
78
Cálculo del valor final: A partir del valor actual se podrá calcular el valor de la renta en cualquier
otro momento, utilizando la relación que existe entre los valores financieros en los diferentes
momentos de tiempo. En concreto, el valor final será el resultado de capitalizar el valor actual
antes calculado.
EJEMPLO:
Hallar el valor actual y final de los ingresos anuales vencidos de un trabajador que el primer año va
a ganar Q 20.000.00 y espera que crezcan un 5% anual de forma acumulativa para un horizonte
temporal de 4 años.
79
a) Valorando al 7%:
b) Valorando al 5%:
Nota. A idénticos resultados se hubiera llegado si desplazamos uno a uno los capitales a la
fecha de estudio.
Calculo de la tasa:
Sólo se establecen fórmulas de la tase en función del valor actual, las cuales se obtienen por
transposición de términos. Así para una renta perpetua caso un pago al año y tase efectiva de
Interés.
Simbolización;
R= valor de las rentas.
р= Numero de pagos en el contrato.
j= tasa de interés nominal
m= Numero de capitalizaciones en el año.
A= valor actual
Fórmulas a utilizar:
Valor actual
80
=================================
A= W (1+j/m) –1 (1+j/m)
mk
(1+j/m) –1
m/p -my
================================
A= R (1+j/m) –1 (1+j/m)
m/p
(1+j/m) –1
Rentas.
Pagaderas cada"k" años.
mk -mk my
m/p -m/p my
1/mk
81
j= m [W/A+1]-1
P/m
j= m[(R/A+) -1]
Una empresa hizo cálculos de que puede instalar salinas que le producirán a perpetuidad 20000.00
quintales de sal anuales y estima que por cada quintal ganara Q 0.50 al final de cada año. ¿Cuánto
puede pagar por un terreno de las dimensiones necesarias para el producto si la tasa de interés
del mercado es del 14% anual capitalizable semestralmente?
Datos.
A= R = 10000
R= 10000
ĵ= 0.14 m/p 2/1
m= 2 (1+j/m)-1 (1.07) -1
A= ?
P=1
A= 10000
0.1449
A= Q 69013.11
Una persona tiene una inversión que producirán a perpetuidad, la rentabilidad que ahora
producen. En vista del alza de la tasa de interés en el mercado, quiere saber qué tasa de interés
anual le producen tales inversiones, y sobre esa base decidir si las sustituye por otras más
productivas. La inversión será de Q19500.00, rentas de Q390.00 al final de cada trimestre y tasa
capitalizable semestralmente.
82
Datos p/m
R= 390 4/2
m=2
j=? j= 0.0808
En un negocio fue invertida la cantidad de Q62497.50, anualmente produce Q7500.00. ¿A qué tasa
anual de interés equivale esa renta si se supone que la misma se va a recibir en forma indefinida?
Calculo de la tasa efectiva vencida, un pago al año
Datos:
A=62497.50 i= R = 7500
R=7500 A 62497.5
i=? i=0.12
ACTIVIDAD
En el siguiente espacio, se te proporcionan ejercicios relacionados a las Rentas, despeja en forma
correcta el elemento que se te solicita.
01). Cuál es el valor final de una Renta mensual de Q 500.00, durante dos años, a una tasa del 1%
mensual.
02). Cuál es el valor presente de una Renta quincenal de Q. 254.00, durante un año, a una tasa del
1.5% mensual.
03). Cuál es el valor de una Renta mensual, que acumuló Q 18,000.00 en dos años, aplicando una
tasa del 1% mensual.
83
04). Cuál es el valor de una Renta mensual, que acumuló Q. 180,000.00 en diez años, aplicando
una tasa del 20% anual.
05). Cuál es el valor de una Renta mensual, que pagó un crédito de Q. 280,000.00 en quince años,
aplicando una tasa del 20% anual.
06). Cuál es el valor de una Renta quincenal, que pagó un crédito de Q. 3,500.00 en un año,
aplicando una tasa del 1.5% mensual.
3.1.2 Indicador.
Conocerás los diferentes métodos empleados para restituir o recuperar el capital de un
préstamo.
3.1.2 Amortizaciones.
Se definen como las cantidades acordadas en contratos de promesa de pago ya sea
Evidentemente, en un préstamo con cuota constante, las cuotas de intereses y de amortización no
son constantes: la más fácil de calcular es la cuota de intereses. Los intereses se calculan siempre
sobre el capital vivo, es decir, sobre lo que nos queda por pagar. Así, si nos prestan Q 12.00 al 7%,
el primer año del préstamo pagaremos el 7% de Q. 12.00 = Q 0.84 ( = I1).
Para resumir los pagos, se suele construir un cuadro de amortización como el que sigue:
84
En este tipo de préstamos, el prestatario se compromete a devolver todos los períodos la misma
cantidad de capital, esto es, la cuota de amortización (A k) se mantiene constante durante todo el
préstamo.
Considerando que el importe del préstamo es C 0, con un tipo de interés constante i, y amortizable
en n períodos, en este caso debe cumplirse que:
A1 = A 2 = A3 = … = A n = A
PASOS A SEGUIR
En este caso, se calcula en primer lugar todo lo que tenga que ver con las cuotas de amortización,
fáciles de calcular, a continuación los intereses y, finalmente, los términos amortizativos.
Sabiendo que la suma de todas las cuotas de principal es el importe del préstamo y que, además,
éstas se mantienen constantes se debe cumplir:
C0 = A1 + A2 + A3 + … + An = A x n
De donde se obtiene:
C0
=
n
85
Si se conoce lo que se amortiza en cada momento, el total amortizado hasta una fecha será la
suma aritmética de las cuotas ya practicadas.
mk = A1 + A2 + … + Ak = A x k
Los intereses de cualquier período se calcularán a partir de la deuda pendiente a principios de ese
período, al tanto efectivo vigente durante el mismo.
Ik+1 = Ck x i
86
Puesto que los términos amortizativos son la suma de la cuota de interés (decrecientes porque se
calculan sobre capitales cada vez menores) y la cuota de amortización (en este caso constantes),
los términos variarán como lo hacen las cuotas de interés y seguirán una ley matemática.
EJEMPLO.
87
GLOSARIO
01). Renta. 08). Anualidad.
88
89
Proyecto Unidad IV
Instrucciones: A continuación debe desarrollar el Proyecto de Unidad en el cual se
mostrará las capacidades aprendidas durante el bimestre.
3. 4.
5. 6.
7. 8.
9. 10.
3. 4.
5. 6.
7. 8.
9. 10.
Formato de Entrega:
En hojas tamaño carta bond en blanco, incluir carátula con todos sus datos
Debe ser realizado a mano y a lápiz, solo respuestas a lapicero.
Solo debe engraparse.
Fecha de Entrega:
Entrega: ____/____/________.
90
Unidad 4
Competencia 4.1.1
4.1.1. Indicador.
91
CLASIFICACIÓN
Intereses: cantidad cobrada por la anticipación del importe de la letra. Se calcula en función del
nominal descontado, el tiempo que se anticipa su vencimiento y el tipo de interés aplicado por la
entidad financiera.
Siendo:
Comisiones: también denominado quebranto o daño, es la cantidad cobrada por la gestión del
cobro de la letra que realiza el banco.
92
Otros gastos: son los denominados suplidos, donde se pueden incluir los siguientes conceptos: el
timbre, correspondiente al correo, según la tarifa postal.
EJEMPLO Se desea descontar una letra de Q 3.250.00 cuando aún faltan 60 días para su
vencimiento en las siguientes condiciones:
Se pide:
Nominal 3.250,00
------------
Efectivo 3.074.67
Recordemos que el pago de una letra o pagaré no puede exigirse al deudor sino hasta el
día de su vencimiento. Por ejemplo: Don Juan Pérez ha recibido mercadería de Don Jacinto López y
por no contar con dinero ha firmado una letra el 10 de junio y vence el 30 de agosto del mismo
año. Pero Don Jacinto López necesita hacer efectiva la letra el 15 de julio. Como es de esperarse,
no puede exigir el pago a Don Juan, pues la letra vence el 30 de agosto- Por tanto; se dirige a otra
persona o entidad; generalmente a un banco, para que éste le pague la letra. El banco se lo paga,
pero no le da la cantidad escrita en el documento, sino algo menos; es decir que le rebaja un
porcentaje de interés calculado sobre el valor nominal y el tiempo que media entre el día que el
banco paga la letra y el día de su vencimiento.
93
Es el valor recibido por el documento, al haberlo negociado antes de su vencimiento. Es decir que,
es el valor del documento el día que se negocia (antes del vencimiento). Se lo representa con la
letra (P), como se puede ver, el valor actual es menor que el valor nominal.
Hay varios tipos de descuento. El que interesa en nuestro curso es el descuento racional (D,).
Se le llama descuento racional compuesto (D,) de una deuda que vence en el futuro, a la
diferencia entre el valor nominal (S) y su valor actual (P), es decir:
D = S –P
1
P Sx
(1 I ) n
Podemos escribir
1
Dr S S y factorando :
(1 i ) n
1
D, S 1
(1 i ) n
Esta fórmula es para calcular el descuento racional cuando hay una sola capitalización.
Cuando hay más de una capitalización al año se usa la fórmula:
1
D, S 1
(1 j / m) mn
Ejemplos
1) Calcular el descuento racional de Q. 5000.00 al 8% de interés compuesto capitalizable
trimestralmente a pagar dentro de 5 años.
S 5000 n5 j 0.08 m4
94
1
D S 1
(1 j / m) mn
1
En la tabla No. II encontramos el valor de
1 ( j / m) mn para n 20 e i = 0.02 = 2%
D = 5000 [1 - 0.67297133]
D = 5000 x 0.32702867 = Q.1635.14
2) Una deuda cuyo valor a 6 años plazo será de 0. 15,000.00 se descontará racionalmente el
día de hoy, si la tasa de interés es del 7 % anual ¿Qué suma se recibirá hoy por esta
deuda?
S = 15.000 n = 6 i = 0.07
Como hay una sola capitalización al año, usamos la formula.
1
D S 1
(1 i) n
1
D 15.000
1
(1 0.07) 6
1. Calcular el valor nominal de un documento que vence dentro de 3 años, sabiendo que hoy
se pagó por él la suma de Q. 1327.10 al 4% anual.
Como el valor nominal es el monto a interés compuesto del valor actual, entonces usamos la
fórmula del monto así:
95
4.90309 4.80277
n 3años
0.03342
Fórmula de la tasa:
Sabemos que: S P 1 i
n
log S log P
i anti log 1
Por tanto: n
Ejemplo:
1) determinar a qué tasa de interés se descontó un documento que siendo su valor nominal
de Q.57795 y que 20 meses antes de vencer valía Q. 32000
P = 32000 S = 57795 n = 20 i =?
log S log P
i anti log 1
n
4.76189 4.50515
i anti log 1
20
0.25674
i anti log 1
20
96
i anti log0.01284 1
2) Una persona posee un documento que vence dentro de 10 meses. A los 4 meses se lo
entrega a otra persona que lo negocia & 3% bimestral de interés. Determinar cuánto
recibe esta última persona, sabiendo que el valor del documento en el momento de
vencer es de Q. 50000.
S 50000 50000
P
1 i n (1 0.03) 3 (1.003 ) 3
50000
P log 50000 (log 1.03 x3)
Log 1.03 3
Actividad
3) Se compra una máquina pagando Q. 1500 de enganche y Q. 3200 dentro de 8 meses. Se desea
saber cuál es el valor al contado de dicha máquina, si el interés es del 24% anual con
capitalización mensual.
97
4) Una deuda vence dentro de 13 meses. ¿Qué cantidad de recibirá si se negocia hoy al 2%
mensual sabiendo que el valor nominal del documento es de Q. 5700? Además calcule el
descuento racional.
5) Calcular el valor nominal de un documento que vence dentro de dos años sabiendo que hoy se
pagó por él la suma de Q. 10000 al 24% anual de interés con capitalización bimensual.
6) Averiguar el descuento racional de una letra cuyo valor nominal es de Q. 7600 que vence
dentro de 1 año 4 meses, sabiendo que se descuenta al 8% cuatrimestral
4.1.2. Indicador.
Como todos sabemos, al pagar por alguna cosa, cualquiera que esta sea, que jamás haya
sido utilizada, se debe desembolsar una cantidad mayor de dinero que si estuviésemos comprando
un artículo de esos que llaman comúnmente "de segunda mano". Esto es porque, al igual que
todas las cosas en este mundo, los bienes materiales también se desgastan y al hacerlo, ya no
funcionan correctamente como lo hacían al principio. Este hecho ocasiona que su valor se
deteriore de la misma manera. Por lo que al final de su vida útil, es decir, cuando queremos
deshacernos de él, lo que nos pagaría otra persona por adquirirlo sería sólo un porcentaje de lo
que nosotros pagamos.
Sin embargo, esa cantidad que se va a recibir casi siempre es calculada de acuerdo a lo que
cada dueño supone que su bien debe valer en ese momento, sin detenerse a pensar si en realidad
está pidiendo la cantidad correcta o se encuentra en un error. Por ese motivo existe la
depreciación contable, la cual nos ayuda a encontrar ese valor a través de ciertos métodos. Éstos
nos brindan resultados exactos y que toman en cuenta todo lo necesario para que la cantidad a la
que vamos a vender el bien sea la indicada; así mismo, cuando se van a pagar los impuestos por las
inversiones que se han realizado, es posible que paguemos menos, no obstante, debemos conocer
algo sobre la depreciación fiscal, la cual nos indica qué es lo que podemos dejar de pagar y qué no.
98
METODOS DE DEPRECIACIÓN
99
método de la línea recta se basa en el número de años de vida útil del activo, de acuerdo con la
fórmula:
Ejemplo:
La depreciación anual para un camión al costo de Q33 000 000 con una vida útil estimada de cinco
años y un valor de recuperación de Q3 000 000, usando el método de la línea recta es:
100%
= 20% x Q30 000 000 (Q33 000 000 - Q3 000 000) = Q6 000 000
5 años
100
Por ejemplo, suponga que el camión utilizado en el ejemplo anterior recorrerá 75 000 kilómetros
aproximadamente. El costo por kilómetro es:
Para determinar el gasto anual de depreciación, se multiplica el costo por kilómetro (Q400) por el
número de kilómetros que recorrerá en ese periodo. La depreciación anual del camión durante
cinco años se calcula según se muestra en la tabla siguiente:
Los métodos de depreciación en línea recta y de unidades producidas distribuyen el gasto por
depreciación de una manera equitativa. Con el método de línea recta el importe de la
depreciación es el mismo para cada periodo fiscal. Con el método de unidades producidas el costo
de depreciación es el mismo para cada unidad producida, de cuántas horas se emplean o de los
kilómetros recorridos, durante el periodo fiscal.
101
4.1.3. Indicador
Por lo que es natural que cada una de las mercancías amparadas por las facturas, se vea
afectada proporcionalmente con dichos gastos. El reparto de distribución de los gastos
ocasionados por las mercancías amparadas por la factura se llama “prorrateo de factura”. Los
elementos que intervienen y que influyen en el prorrateo de facturas son:
1. Precio de compra.
2. Precio de costo.
3. Gastos sobre el valor de la factura o gastos al valor como: comisiones, seguro en tránsito y
almacén, ciertos derechos de aduana y consulares.
4. Gastos relacionados con el peso de la mercancía o gastos al peso.
5. Impuestos.
Con respecto a los pesos, es necesario tener presente lo que indica el Arancel General de
Aduanas.
Peso Bruto: es el peso total de la mercancía, que viene empacada o envasada.
Tara: es el peso de los envases o empaques, en que viene la mercancía.
Peso Neto: es el peso de la mercancía sin el peso del empaque.
Peso Legal: es el precio sobre el que fija los derechos aduanales al arancel correspondiente ya sea
nacional o extranjero.
102
1. Una factura ampara 350 quintales de cemento, cuyo valor es de Q 17.00 el quintal y se
paga por empaque en costales a razón de Q 0.20 por quintal; acarreo Q 180.00 y por
gastos diversos Q 82.00. ¿Cuál fue el precio de costo y a cuánto debe venderse el quintal
para tener una ganancia del 25%?
Acarreo Q 180.00
Gastos diversos Q 82.00
Q 6,282.00
2. Una Factura ampara 5,000 libras de avena, cuyo valor es de Q 2.75 la libra, se paga por
acarreo Q 105.00 y de gastos diversos Q 25.00 ¿Cuál es el precio de costo por libra y a
cuánto debe venderse la libra para tener una ganancia del 18%.
Precio de costo:
Q 13,880.00 / 5,000 = Q 2.78 la libra.
Ganancia: Q 2.78 x 0.18 = 0.50 por libra.
Precio de venta: Q 2.78 + 0.50 = Q 3.28 la libra.
Cuando las partidas de mercancías que figuran en la factura, ocasionan los mismos gastos al valor
por unidad. Ejemplo:
103
1) Una factura ampara la compra de 144 televisores de 21” con valor de Q 2,005.00 cada
uno y 48 televisores de 14” con valor de Q 1,500.00 cada uno.
Valor de la factura:
144 x Q 2,005.00 = Q 288,720.00
48 x Q 1,500.00 = Q 72,000.00
192 Q 360,720.00
Gastos al valor:
Seguro, 4 al millar sobre Q 360,720.00 = Q 1,442.88
Comisión, 3% sobre Q 360,720.00 = Q 10,821.60
Derechos de aduana, 19% sobre Q 360,720.00 = Q 68,536.80
Trans, almacén, y fletes Q 15.00 x 192 = Q 2,880.00
Gastos diversos = Q 900.00
TOTAL Q 84,581.28
Estos gastos los reducimos a la unidad es decir, a lo que corresponde a cada Q 1.00 y se obtiene lo
que se llama “factor de prorrateo.”.
F. P. Q 84,581.28 = 0.234479
Q 360,720.00
104
Para tener una ganancia del 17.5% por unidad, deben venderse en:
4.1.3.2 Costos.
Los costos nos interesan cuando están relacionados directamente con la productividad de
la empresa. Es decir, nos interesa particularmente el análisis de las relaciones entre los costos, los
volúmenes de producción y las utilidades.
La determinación de costos permite conocer:
Son periódicos. Se suele incurrir en ellos por el simple transcurrir del tiempo. Por ejemplo:
Alquiler del local
Salarios
Gastos de mantenimiento
Depreciaciones y amortizaciones
Cualquiera sea el volumen de producción que se pretenda lograr no se pueden evitar estos costos.
Son independientes del nivel de producción.
105
ACTIVIDAD
106
01). Una factura ampara 1,500 quintales de azúcar, cuyo valor es de Q 120.00 el quintal y se paga
por empaque en costales a razón de 0.18 por quintal, por acarreo 0.12 por libra y por gastos
diversos Q 50.00 ¿ cuál fue el precio de costo y a cuánto debe venderse el quintal para tener una
ganancia del 15%?
02). Una factura ampara 400m de azulejo, cuyo valor es de Q140.00 el m, de gastos diversos paga
por empaque en cajas Q145.00, por acarreo Q 220.00 y otros Q40.00 ¿cuál fue el precio de costo
por m, y a cuánto debe venderse el m, para tener una ganancia del 18%?
Segundo caso:
03). Una factura ampara la compra de 30 televisores de 20” con un valor de Q 1,990.00 cada uno,
100 hornos tostadores con un valor de Q 200.00 cada uno y 30 faxes con un valor de Q 450.00
cada uno.
Los gastos fueron:
Seguro, 6 al millar sobre el valor de la factura.
Comisión, 2.5% sobre el valor de la factura.
Derechos aduanales, 19% sobre la compra.
Transporte, almacenamiento y fletes, Q 8.00 por cada unidad.
Gastos diversos, Q 800.00
Se necesita saber el precio de costo para fijarle el precio a cada artículo y tener una ganancia del
16%.
04). Una factura ampara la compra de 40 equipos de sonido con un valor de Q 2,800.00 cada uno,
12 minicomponentes con un valor de Q 700.00 cada uno y 18 videograbadoras con un valor de Q
1,380.00 cada una.
Los gastos fueron:
Seguro, 7.2 al millar sobre el valor de la factura.
Comisión, 1.6% sobre el valor de la factura.
Derecho de aduana, 19% sobre la compra
Transporte y almacenamiento, q 1,990.00
Gastos diversos, Q 900.00
Se necesita saber el precio de costo para fijar el precio de venta a cada clase de mercadería y
obtener una ganancia del 20%.
107
Glosario
01 Factura 08 Tangible
02 Impuesto 09 Moneda
03 Costos 10 Prorrateo
04 Descuento 11 Raíz
05 Racional. 12 Divisor
06 Reparto 13 Parámetro
07 Coeficiente 14 Amortización
108