Unidad 1: Análisis Financiero a través de Ratios y Planificación en la Empresa

Jefferson Stiven Uribe Roldan

Martha Lucía Olmos

Análisis Financiero

2023
 Solución al caso práctico

La empresa GARCIA, S.A. ha presentado los siguientes estados financieros. Realice una evaluación

sobre su situación y la evolución de la misma.

El departamento de riesgos, de cara a conceder o no la operación de préstamos, encarga a su analista

que emita una conclusión sobre la conveniencia o no de que la entidad financiera conceda o no la

operación crediticia. A continuación, se presentan los estados financieros de la empresa GARCIA,

S.A. ¿Si usted fuera el analista, concedería o no la operación?

(USE ROE, ROA, RATIO DE ENDEUDAMIENTO, LIQUIDEZ, TESORERIA)

2022 2021

2022 2021
 2022 2021
El nivel de rentabilidad es adecuado, si bien
ROE 5,83% 6,33% preocupa la ligera caída de la rentabilidad de
fondos propios en 2022.
La rentabilidad sobre activos ha mejorado en 2022
ROA 5,11% 4,71%
y se mantiene por encima del 5%.
La ratio de endeudamiento es alto, muy superior
al 0,6 (60%) y no
Ratio de
75,08% 76,92% ha mejorado sensiblemente en 2022. La empresa
endeudamiento
tiene un volumen
de deuda que pone en peligro su viabilidad.
Coste de la El coste de la deuda ha empeorado en 2022. Está
6,00% 5,33%
deuda entorno al 6%
El coste medio de la financiación es un 3,37%.
Este bajo coste se debe fundamentalmente a la
baja retribución al accionista vía dividendos, Bº =
Coste del 45,5; 15,5 a dividendo y 30 a reservas que pasan
medio 3,37% de 780 a 750 (variación 30). Eso
financiación supone un pago de dividendo de 15,5/750 =
2,066% que es una rentabilidad baja pero la
empresa necesita capitalización para bajar el nivel
de endeudamiento.
Ratio
BAII/Gtos 1,78 1,9125
Financieros
El ratio de liquidez está un poco por encima del
valor objetivo, 1,5 aunque ha mejorado
Ratio liquidez 1,59 1,39 sensiblemente en 2022.
Además, el peso del disponible aumenta lo que
mejora la estructura del activo circulante
El ratio ha mejorado y es muy positivo el
Ratio tesorería 1,11 0,94
aumento de peso del disponible en 2022
Ratios Un ratio malo en 2011 que se convierte en
0,44 0,29
disponibles adecuado en 2022
Fondos Tiene Fondo de Maniobra positivo. Ha mejorado
800,00 600,00
Maniobra sensiblemente en 2022

Al comparar los Estados Financieros de la Empresa GARCIA S.A. podemos evidenciar que el activo

del 2021 fue superior al del año 2022, así mismo sucede con el pasivo, esto se ve reflejado en la

disminución de los valores de sus cuentas en una misma proporción. Aunque en las cuentas de
resultado en el año 2022 existe una corta ventaja en comparación con el año 2021, esta no es muy

significativa. Venden más a crédito que en efectivo lo que ocasiona que se tenga dinero en tiempos

diferentes, gastan lo mismo que venden ya que para cumplir con los pagos de los créditos financieros,

no tiene flujo de efectivo como para sostener la nómina por el mismo tema que venden más a crédito

que en efectivos y no se tiene un buen flujo de caja, adicional a esto esta el pago de los impuestos,

gastos generales, etc.

Están perdiendo utilidad, porque entre más venden la utilidad es más baja y tampoco se mira el

crecimiento de la empresa lo que procede a la perdida de inmuebles, otro de los temas es que se están

incrementando bienes intangibles como pólizas que no son reales, se incrementan las ventas en un

20% y la utilidad se disminuye en un 1% lo cual se aduce que no están controlando los gastos y no

hay buen cobro de cartera.

Para mi concepto, no concedería el crédito, porque no se mantiene solvente y ha decrecido en el año

2022 en vez de aumentar su activo lo que indica que no tiene capacidad de endeudamiento a largo

plazo para pagar el crédito.

Aplicación Práctica del Conocimiento

Desde la parte como futuro administrador de empresa en importante conocer los métodos y formulas

para identificar el estado financiero de una empresa ya que desde allí podemos saber cómo está

actualmente la compañía y cómo podemos mejorar su financiamiento sin afectar el patrimonio de la

organización

Referencias

Universidad de Asturias caso práctico 1: https://www.centro-

virtual.com/campus/mod/scorm/player.php?a=4781&currentorg=ORG-81B0313A-492F-10D3-

0AD3-906C6E5A2B8C&scoid=10223