INTERESES CON RECURSOS PROPIOS : TASA EFECTIVA( 

TEA)
Monto de los interesses,  I = (((1+i)ˆ (n/360 )) – 1) x VP
Valor Futuro,                   VF   = {(1+i)ˆ (n/360} x VP
Valor Presente ,               VP   =  VF / ((1+i)ˆ (n/360))
 
HALLAR EL COSTO FINANCIERO (i) TENIENDO EL VALOR FUTURO Y EL VALOR
PRESENTE :  
                     (( VF/VP )  – 1) * 100  

HALLAR EL COSTO FINANCIERO (i) TENIENDO EL VALOR TOTAL DE  LOS INTERESES,
LAS 
COMISIONES Y GASTOS  Y EL VALOR PRESENTE :  

                     (TOTAL DE COMISIONES Y GASTOS / VP ) * 100

   
 PARA ANUALIZAR EL COSTO FINANCIERO (i) Y CALCULAR LA TEA o LA TCEA
(INCLUYENDO INTERESES, COMISIONES Y GASTOS)
 
     (((1+i)^(360/n)) – 1) * 100

INTERESES  CON RECURSOS EXTERNOS : TASA NOMINAL

Monto de los intereses, I  =  K* i * n                
                                                         360
 Valor Futuro,                 VF =  I + VP

Ejercicio # 1
La empresa ABC ha recibido una carta de crédito por US$1350,000.00 (un millón trescientos
cincuenta mil) correspondiente a una exportación de prendas de vestir que debe realizar en los
próximos 180 días. Esta empresa generalmente vende con un margen a su favor del 28%, que
ya está incluido en el precio, y necesita un crédito de preembarque por el 75% del costo de
producción. Tiene 3 alternativas: 
 a.- El Scotiabank oficina de Lima le ofrece un financiamiento con sus propios recursos a
una tasa efectiva anual (TEA) de 4¾ %.
 b.- También le ofrece un crédito del exterior a la tasa LIBOR 1.5% por año + SPREAD del
Banco corresponsal de 3 % p.a. nominal + comisión de aval de 4 % p.a. nominal
 c.- Un tercer proveedor de fondos, también del exterior, le ha ofrecido un
financiamiento directo al 5 ¼% por año nominal (Recursos Externos) por los primeros
120 días y luego le sube la tasa al 8 % p.a. nominal, por el plazo restante.
¿Cuál es el monto neto que recibirá el exportador en cada uno de los casos 1,2 y 3, luego de
realizada la exportación y cancelados los préstamos? 

Ejercicio # 2
La empresa ABC ha recibido una carta de crédito por USD 1´240,000.00 (UN MILLÓN
DOSCIENTOS CUARENTA MIL USDÓLARES) correspondiente a una exportación de harina de
pescado que debe realizar en los próximos 150 días. Luego que embarque, el pago lo recibirá al
contado. Esta empresa siempre opera con un margen de ganancia de 32% sobre el Costo de
Producción y necesita un crédito de preembarque por el 80% del Costo de Producción. Debe
analizar estas 4 alternativas y escoger la más conveniente para su empresa:
 a.- El Scotiabank le ofrece una tasa efectiva anual de 6 ¾% con recursos propios
 b.- También le ofrece un crédito externo a la tasa LIBOR 0.5% + SPREAD del Banco
corresponsal de 2.75 % p.a. nominal + comisión de aval de 3% p.a. nominal
 c.- Un tercer proveedor de fondos del exterior le ha ofrecido un financiamiento directo
al 6 ¼% por año nominal (Recursos Externos) por los primeros 120 días y luego le
rebaja la tasa al 4 % p.a. nominal por el plazo restante.
 d.- No solicita ningún financiamiento y realiza la producción con sus propios recursos. 
Una vez analizadas las alternativas, responde lo siguiente: 
1. Si fueras su asesor financiero, ¿qué le recomendarías a la empresa? 
2. En cada caso, ¿cuál será el monto neto a favor del exportador luego de recibir el pago
del comprador y cancelar el monto financiado más intereses? 

Ejercicio # 3

¿Cuál es el monto neto que recibirá el exportador en los siguientes casos?:

1. Realizó un factoring por una exportación en cobranza a 140 días a una tasa de descuento
de 8.75% TEA por USD300,000.00.

2. Realizó un factoring por una exportación por USD1200,000.00 a 160 días a una tasa de
descuento de 9.50 % TEA. La operación la realizó luego de trascurridos 15 días.

3. Realizó un forfaiting con una carta de crédito pagadera a los 210 días por 465,000 a
una tasa de descuento de 6.90% TEA. La operación se concretó luego de transcurridos
15 días.