TECNÓLOGO

GESTIÓN CONTABLE Y FINANCIERA

FICHA 2069792

FLUJO DE CAJA LIBRE

(PUNTO 3.3.4)

INSTRUCTOR
ENRRIQUE SAENZ

ANDRES FELIPE GUERRA ALEAN

SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE

SENA
MONTERIA – CÓRDOBA
2021
 Actividad 3.3.4
Conteste las siguientes preguntas.
1. Analice los dos modelos II y III e indique sus diferencias principales.

El modelo II Representa el saldo disponible para pagar a los socios o

accionistas y para cubrir el servicio de la deuda u obligaciones financieras u
otras incluyendo sus intereses del ente económico, después de descontar las
inversiones realizadas en propiedades, planta y equipo, e inversiones
permanentes e intangibles y en necesidades operativas de fondos. En cambio,
el modelo III arranca de la utilidad o pérdida neta después de impuestos y no
de la operacional como el modelo II, es decir que queda integrado como flujo
de caja libre el neto de los ingresos y egresos no operativos. Su presentación,
con respecto al modelo II.

2. Qué conclusiones se establecen de esa conciliación de los modelos I, II y

III

determine el que más se aplica a su empresa o el que, de acuerdo con las

partidas conciliatorias, crea más conveniente para sus aplicaciones analíticas.
Los modelos II y III se comparan con el modelo I en cuanto al flujo de caja libre
operacional.

3. Que representa el modelo II, cuando su resultado es positivo.

representa el saldo disponible para pagar las obligaciones financieras u otras

deudas recibidas como financiación, el efecto de otras partidas no
operacionales, como los ingresos financieros, otros ingresos, gastos no
operacionales y lo que queda para la retribución a sus socios o accionistas.

4. Que representa el modelo II, cuando su resultado es negativo.

Cuando es negativo indica que no está generando fondos para financiar sus
adquisiciones o inversiones permanentes o las estas utilizando para pagar
intereses e impuestos, no quedando para retribuir a sus dueños, socios o
accionistas y seguramente comprometiendo la empresa en mayores
financiaciones externas.

5. Cuál es la diferencia entre las dos presentaciones modelo II y III, porque

su resultado es diferente.
 Es más drástico el modelo II, por que no depende de la generación de ingresos
y egresos no operacionales al arrancar su preparación en la utilidad
operacional y no en la utilidad neta, como lo hace el modelo III.

6. Cuál es el objetivo principal en la presentación del modelo III.

Su objetivo es determinar el saldo disponible para pagar a los socios o

accionistas y para cubrir el servicio de la deuda u obligaciones financieras,
teniendo en cuenta todos los ítems de generación y uso de fondos operativos y
no operativos y la incidencia neta de su capital de trabajo.

7. Cual modelo es más conveniente para un análisis más rígido y

representativo, de los 3 modelos vistos.

El modelo II se considera como el más viable de utilizar por que recomienda

que en la generación de sus recursos internos operativos logre, por lo menos,
pagar sus impuestos e intereses de sus obligaciones para luego cubrir de su
excedente rebaja de obligaciones y retribución a sus dueños por medio de
reparto de dividendos o participaciones, quedando los ingresos y egresos no
operativos como una posible ayuda de generación de fondos sin que su neto
(ingresos vs egresos) sea negativo, lo cual ameritaría análisis profundo
especial.

8.
 Desarrollo de flujo de caja
Modelo 2
Flujo de caja libre
Para pagar a los socios y a las deudas
Descripción de conceptos Año 2 Año 1
Ventas $ 20.700 $ 18.960
(-) Costos de venta que general salida de efectivo $ 11.124 $ 10.557
(-) Gastos operacionales que generan salida de efectivo $ 886 $ 844
Mangen operativo bruto $ 8.690 $ 7.559
(-) Partidas que afectaron la utilidad o pérdida operacional $ 1.615 $ 1.384
Utilidad o pérdida antes de impuestos e intereses $ 7.075 $ 6.175
(-) Impuesto de renta y complementarios $ 200 $ 178
(-) intereses por obligaciones $ 70 $ 87
Utilidad o pérdida neta sin depuracion e inversiones de activos fijos $ 6.805 $ 5.910
(+) Partidas que afectaron la utilidad o perdida operacional $ 1.615 $ 1.384
(-) inversiones en propiedad planta y equipo $ 1.700 $ 800
(-) Inversiones permanentes y otras a largo plazo $ 800 -$ 500
(+) o (-) Capital de trabajo $ 4.105 $ 416
Flujo de caja libre $ 10.025 $ 6.410

Modelo 3
Flujo de caja libre
Para pagar a los socios y las deudas
Descripción de conceptos Año 2 Año 1
Utilidad o perdida neta despues de impuesto $ 6.838 $ 6.022
(+) Depreciaciones del año $ 1.160 $ 932
(+) Amortización del año $ 176 $ 100
(+) Provisiones del año $ 328 $ 210
(-) Ajuste por inflación $ 48 $ 66
Flujo de caja bruto $ 8.454 $ 7.198
(+) Efecto del capital de trabajo $ 4.105 $ 416
(-) Inversiones en propiedad, planta y equipo $ 1.700 $ 800
(-) En inversiones permanentes $ 800 -$ 500
Flujo de caja libre $ 10.059 $ 6.314

Conciliacion
Modelo II Modelo III
Conceptos
Año 2 Año 1 Año 2 Año 1
Flujo de caja libre $ 10.025 $ 6.410 $ 10.059 $ 6.314
Gastos por intereses $ 70 $ 87 $ 70 $ 87
Impuesto de renta y complementarios $ 200 $ 178 $ 200 $ 178
Ingresos financieros $ 34 $ 45 $ 34
Otros ingresos no operacionales $ 207 $ 87 $ 207
Otros egresos no operacionales $ 195 $ 147 $ 195
Ajustes por inflación $ 66 $ 48 $ 66
Flujo de caja libre - modelo 1 $ 10.295 $ 7.177 $ 10.656 $ 7.081
Diferencias $ 270 $ 767 $ 597 $ 767
% Diferencias 2,62% 10,69% 5,60% 10,83%