Universidad Tecnologica de México

Nombre del alumno Juan Felipe Diaz Rodriguez

Matrícula 19689091
Materia Informacion financiera para la toma de decisiones
Profesora : Claudia Hernandez Montes de Oca

ENTREGABLE FINAL: ANÁLISIS FINANCIERO

co
 INTRODUCCIÓN:
Concepto de Análisis financiero.

El análisis financiero es un método para establecer las consecuencias financieras de las decisiones de negocios, aplicando
técnicas que permiten seleccionar la información relevante, realizar mediciones y establecer conclusiones.
La administración financiera de negocios busca identificar los cursos de acción que tienen el mayor efecto positivo en el v
empresa para sus propietarios.
Tipos de análisis financiero.
Vertical y Horizontal

La importancia del análisis financiero radica en que permite identificar los aspectos económicos y financieros que mues
condiciones en que opera la empresa con respecto al nivel de liquidez, solvencia, endeudamiento, eficiencia, rendimie
rentabilidad, facilitando la toma de decisiones gerenciales, económicas y financieras en la actividad empresarial
ones de negocios, aplicando diversas
establecer conclusiones.
mayor efecto positivo en el valor de la

icos y financieros que muestran las

miento, eficiencia, rendimiento y
en la actividad empresarial

Tipos de análisis financiero.

Importancia del análisis financiero.
 2003 2004 2005 2006 2007
Activo Circulante
Efectivo y equivalentes 917 1,111 599 1,380 2,051
Clientes 467 501 569 730 832
Otras cuentas por cobrar 129 151 202 103 395
Inventarios 714 676 720 796 930
Otros activos circulantes 418 257 263 392 540
Activo Circulante 2,646 2,695 2,353 3,401 4,748

Propiedades Planta y Equipo

Inmuebles, planta y equipo 9,242 9,639 9,495 10,138 10,178
Depreciación acumulada 3,209 3,612 3,974 4,260 4,235
Botellas y cajas 157 130 451 474 721
Depreciación Botellas y cajas 227 255 281 301 299
Activo Fijo 5,963 5,902 5,691 6,051 6,364

Activos diferidos y otros

Cargos diferidos neto - - 400 563 346
Activo Intangible neto 11,744 12,031 11,309 11,548 11,981
Otros activos 123 184 642 948 800
Activo diferido 11,867 12,215 12,350 13,059 13,127

Total Activo 20,476 20,812 20,394 22,511 24,240

PASIVO 2003 2004 2005 2006 2007

Pasivo Circulante
Proveedores 1,114 1,678 1,399 1,568 1,659
Deuda y Obligac. Financiera C.P. 1,070 1,090 1,323 930 1,309
Impuestos por pagar 344 424 291 305 506
Otros pasivos de corto plazo 568 84 645 820 931
Pasivo Circulante 3,096 3,276 3,658 3,624 4,405
Pasivo Largo Plazo 9,762 8,019 6,029 6,160 5,494
Prést. bancarios y dctos largo plazo 8,331 6,600 4,604 4,569 3,836
Otros pasivos de largo plazo 1,431 1,419 1,425 1,591 1,659
Total Pasivo 12,858 11,295 9,688 9,784 9,900
pasivo sin costo 3,456 3,605 3,760 4,285 4,755

CAPITAL CONTABLE
Capital Contribuido
Capital Social 900 1,065 1,149 1,249 1,294
Prima en suscripción de acciones 3,626 3,626 3,626 3,626 3,626
Capital Contribuido 4,527 4,691 4,775 4,875 4,920

Capital Ganado
Reservas 121 117 113 109 109
Actualización de capital - 966 - 821 - 909 - 607 - 584
Resultados Ejercicios anteriores 2,942 3,522 5,036 6,274 7,488
Utilidad del Ejercicio 994 2,007 1,691 2,075 2,407
Capital Ganado 3,091 4,826 5,931 7,852 9,420
 Total Capital Contable 7,618 9,517 10,707 12,727 14,340

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 20,476 20,812 20,394 22,511 24,240

2003 2004 2005 2006 2007

VENTAS NETAS 11,633 14,105 15,287 17,364 18,391

Costo de Ventas 5,377 6,543 7,107 8,176 8,778
Utilidad Bruta 6,256 7,562 8,180 9,188 9,613
Gastos de Venta, Mercadeo y Admón 3,537 4,536 4,870 5,535 5,901
UtIlidad Operativa (UAFIR) 2,719 3,026 3,310 3,653 3,712
Otros gastos (ingresos) 79 120 94 203 106
Utilidad antes de gastos financieros 2,640 2,906 3,216 3,450 3,606
Resultado integral de Financiamiento 960 398 577 509 138
Utilidad antes de PTU e Impuestos 1,680 2,508 2,639 2,941 3,468
PTU 148 166 174 171 170
ISR 539 335 774 695 891
UTILIDAD NETA 994 2,007 1,691 2,075 2,407

UtIlidad Operativa (UAFIR) 2,719 3,026 3,310 3,653 3,712

Depreciac. y Amortz. para EBITDA 316 377 763 894 932
EBITDA (Flujo Operativo) 3,035 3,403 4,073 4,546 4,643
 ANALISIS VERTICAL / AÑO 2006
Razones Operación Resultado

Rentabilidad

Margen de Utilidad Neta UTILIDAD NETA/ VENTAS NETAS 12%

ROE UTILIDAD NETA/CAPITAL CONTABLE 16%

ROA UTILIDAD NETA/ACTIVOS TOTALES 9%

ROI (UTILIDAD NETA- GASTOS VENTA Y ADMON)/GASTOS VENTA Y ADMON -63%

Liquidez

Razón Circulante Activo Circulante /pasivo circulante 94%

Prueba ácida (Activo Circulante- Inventarios )/Pasivo Circulante 72%

Capital de trabajo Activos circulantes - pasivos circulantes -22300%

Solvencia

Capital Contable / Activos Totales Capital Contable/ Activos Totales 57%

Activos totales / Capital contable Activos totales/ Capital contable 177%

Pasivos a largo plazo / Capital de trabajo Pasivos a largo plazo/Capital de trabajo -2762%

Endeudamiento

Pasivo total / Ventas Netas Pasivo Total/ Ventas netas 56%

Pasivo total / Activo Total Pasivo Total /Activo total 43%

Gastos financieros (intereses) / Ventas Netas Gastos financieros (intereses) / Ventas Netas 3%

Productividad

Rendimiento sobre la Inversión Utilidad/ Activos 9%

Rotación de Activos Ventas/ Activos 77%

Ventas Utilidades/ Ventas 12%

 ANALISIS VERTICAL / AÑO 2006
Interpretación

El porcentaje de el monto de utilidad es bajo ya que el costo de ventas representa un 47% de las ventas netas, se cuenta con gostos y gastos de venta execisiva mente altos

La rentabilidad en torno a al capital invertido es baja, en comparacion al capital invertido, no presenta una capacidad para generar beneficios , debido a los altos costos de venta, el capital invertido es mayor a la utilidad neta percibida en el año , rentabilidad de venta baja

En este caso la rentabilidad sobre los activos totales de esta empresa, es baja y esto indica que no se esta optimizando el uso de los activos en torno a la produccion y ventas

El porcentage de retorno de inversion representa que la empresa carece y no es capaz de generar ganancias, la empresa esta genera perdida dinero en un 63%

a pesar de no ser una empresa rentable cuenta con la liquidez para cumplir con sus obligaciones a corto plazo debido al capital con el que cuenta, sin embargo eso no quiere decir que la empresa se encuentre en una buena posicion financiera ya que sus activos circulantes
son menores a los pasivos

La empresa cuneta con recuersos necesarios para hacer frente a deuda y pasivos, nuevamente gracias al capital y no a lo que genera

Los pasivos circulantes superan a los activos circulantes, se cuenta con activos que parece ser compliacado optimizar y convertir en efectivo

Mas de la mitad e los activos son finaciados con recursos propios

Hay un procentaje muy alto de inversion de el capital de los socios en activos, mismos que no estan rindisndo de manera optima

La empresa no cuenta con la capacidad de cumplir con deudas a largo plazo

la razon de endeudamiento de la empresa es muy alta, la empresa se esta simentando en inversiones de terceros y no en lo que activos y ventas producen

La cantidad de activos financiados atraves de deuda, y estos no estan generando el beneficio suficiente

El ratio de cobertura de interes tan cercano a uno nos habla de una utilidad muy neta y muy baja

El margen de utilidad, de retorno de ganancia es bajo para la cantidad de capital invertido

A pesar de la baja rentabilidad de la empresa aparentemente tuvo un buen porcentaje de productividad, sin embargo tambien nos indica que la inversion en activos no esta siendo correctamente utilizada

La empresa no cuenta con capacidad de generar utilidad alta con relacion a la inversion
 ANALISIS VERTICAL / AÑO 2007
Razones Operación Resultado

Rentabilidad

Margen de Utilidad Neta UTILIDAD NETA/ VENTAS NETAS 13%

ROE UTILIDAD NETA/CAPITAL CONTABLE 17%

ROA UTILIDAD NETA/ACTIVOS TOTALES 10%

ROI (UTILIDAD NETA- GASTOS VENTA Y ADMON)/GASTOS VENTA Y ADMON -59%

Liquidez

Razón Circulante Activo Circulante /pasivo circulante 108%

Prueba ácida (Activo Circulante- Inventarios )/Pasivo Circulante 87%

Capital de trabajo Activos circulantes - pasivos circulantes 34300%

Solvencia

Capital Contable / Activos Totales Capital Contable/ Activos Totales 59%

Activos totales / Capital contable Activos totales/ Capital contable 169%

Pasivos a largo plazo / Capital de trabajo Pasivos a largo plazo/Capital de trabajo -440429%

Endeudamiento

Pasivo total / Ventas Netas Pasivo Total/ Ventas netas 54%

Pasivo total / Activo Total Pasivo Total /Activo total 41%

Gastos financieros (intereses) / Ventas Netas Gastos financieros (intereses) / Ventas Netas 1%

Productividad

Rendimiento sobre la Inversión Utilidad/ Activos 10%

Rotación de Activos Ventas/ Activos 76%

Ventas Utilidades/ Ventas 13%

 ANALISIS VERTICAL / AÑO 2007
Interpretación

El porcentaje de el monto de utilidad es bajo ya que el costo de ventas representa un 47% de las ventas netas, se cuenta con gostos y gastos de venta execisiva mente altos

La rentabilidad en torno a al capital invertido es baja, en comparacion al capital invertido, no presenta una capacidad para generar beneficios , debido a los altos costos de venta, el capital invertido es mayor a la utilidad neta percibida en el año ,
rentabilidad de venta baja

La rentabilidad sobre los activos totales de esta empresa, es baja y esto indica que no se esta optimizando el uso de los activos en torno a la produccion y ventas

El porcentage de retorno de inversion representa que la empresa carece y no es capaz de generar ganancias, la empresa esta genera perdida dinero en un 63%

a pesar de no ser una empresa rentable cuenta con la liquidez para cumplir con sus obligaciones a corto plazo debido al capital con el que cuenta, sin embargo eso no quiere decir que la empresa se encuentre en una buena posicion financiera ya
que sus activos circulantes son menores a los pasivos

La empresa cuenta con recurso para hacer frente a obligaciones y deuda, gracias al capital

En este caso los activos superan a los pasivos, mostrando la empresa puede hcae mejor frente a las deudas

Mas de la mitad e los activos son finaciados con recursos propios

Hay un procentaje muy alto de inversion de el capital de los socios en activos, mismos que no estan rindisndo de manera optima

La empresa no cuenta con la capacidad de cumplir con deudas a largo plazo

la razon de endeudamiento de la empresa es muy alta, la empresa se esta simentando en inversiones de terceros y no en lo que activos y ventas producen

La cantidad de activos financiados atraves de deuda, y estos no estan generando el beneficio suficiente

El ratio de cobertura de interes tan cercano a uno nos habla de una utilidad muy neta y muy baja

El margen de utilidad, de retorno de ganancia es bajo para la cantidad de capital invertido

A pesar de la baja rentabilidad de la empresa aparentemente tuvo un buen porcentaje de productividad, sin embargo tambien nos indica que la inversion en activos no esta siendo correctamente utilizada

La empresa no cuenta con capacidad de generar utilidad alta con relacion a la inversion
 CONCLUSIONES:

En este entregable pudimos evaluar los diferentes factores que pueden ayudar a dirigir una empresa.
Analizamos factores como
Rentabilidad
Liquidez
Solvencia
Endeudamiento
Apalancamiento
Productividad
Es necesario conocer los beneficios y los parámetros beneficios de cada uno de los conceptos para la correcta toma de decisiones en la empresa, por ejemplo la entidad evaluada en
este entregable tenía costos de venta sumamente alto y sus utilidades de ventas no eran suficientes para poder operar de forma correcta, así mismo en años anteriores los pasivos eran
superiores a los activos y también había una falta de eficacia en el uso de sus recursos

REFERENCIAS:

Ricardo A. Fornero ANALISIS FINANCIERO CON INFORMACION CONTABLE Manual de Estudio Programado
Claudia Hernández, M. (s. f.) Unidad 7 Evaluación Financiera y Estructura de la Empresa. Presentación de PowerPoint. Recuperado 07 de febrero de 2022, de https://uniteconline.blackboard.com/
Claudia Hernández, M. (s. f.) Unidad 8 Técnicas de Análisis de Estados Financieros e Interpretación . Presentación de PowerPoint. Recuperado 07 de febrero de 2022, de https://uniteconline.blackboard.com/