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PLANIFICACIÓN FINANCIERA

ACTIVIDAD EVALUATIVA EJE 3

PRESENTADO POR:

KELY JOHANNA RAMOS RINCÓN

PRESENTADO A:

OSCAR IVAN RODRIGUEZ

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONÓMICAS Y FINANCIERAS

ESPECIALIZACIÓN EN ALTA GERENCIA

IBAGUÉ -TOLIMA

ENERO 22 DE

2024
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Tabla de contenido.

Contenido

Introducción.......................................................................................................................... 3

Acerca de la empresa............................................................................................................. 4

Balance y estado de resultados............................................................................................. 5

Análisis financiero................................................................................................................. 6

Conclusiones......................................................................................................................... 7

Bibliografía............................................................................................................................ 8
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Introducción.

El presente trabajo tiene como objetivo realizar un análisis financiero a la empresa

ARGOS S.A., en la cual vamos a tener en cuenta su información financiera y contable

comprendida en entre 2021- 2023, analizaremos su información financiera mediante

indicadores y variaciones porcentuales con el fin de conocer sus elementos en la

composición del balance general y el estado de resultados se identificará y conocerá las

interpretaciones de los indicadores financieros, equilibrio económico y financiero de la

empresa, con el fin de conocer la importancia de los criterios de evaluación de los

proyectos de inversión y conocer la importancia en la toma de decisiones para un nuevo

proyecto.

Acerca de la empresa.

Durante más de setenta años, Cementos Argos S. A. es una sociedad comercial anónima

constituida de acuerdo con las leyes colombianas el 14 de agosto de 1944, con domicilio

principal en la ciudad de Barranquilla, departamento del Atlántico, República de Colombia.

La compañía tiene por objeto social la explotación de la industria del cemento, la producción

de mezclas de concreto y de cualesquiera otros materiales o artículos a base de cemento,

cal o arcilla, la adquisición y la enajenación de minerales o yacimientos de minerales

aprovechables en la industria del cemento y sus similares, de derechos para explorar y

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Balance General

Cifras Consolidadas en millones de pesos 2021 2022 Septiembre 2023

ACTIVO
Efectivo y equivalentes de efectivo 483.229 790.086 909.690
(1)
Otros activos financieros 16.263 470.805 169.916
Instrumentos financieros derivados 160 66.715 6.313
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 1.130.253 1.353.453 1.409.647
Activo por impuestos 155.790 173.580 262.827
Inventarios 1.035.296 1.502.691 1.320.750
Otros activos no financieros 126.816 244.559 274.347
Activos mantenidos para la venta 42.507 40.944 863
Total activo corriente 2.990.314 4.642.833 4.354.353
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 48.782 47.705 43.974
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 26.602 49.084 40.394
Instrumentos financieros derivados 15.974 87.544 42.716
Otros activos financieros 876.394 1.219.082 935.097
Otros activos intangibles, neto 704.845 669.344 525.711
Activos por derecho de uso en arrendamiento 595.787 580.846 485.435
Activos biológicos 19.953 19.470 17.710
Propiedad, planta y equipo, neto 11.890.008 13.401.459 11.970.585
Propiedades de inversión 225.282 266.953 242.044
Crédito mercantil, neto 1.862.913 2.011.850 1.694.783
Activo por impuesto diferido 312.948 259.645 364.162
Otros activos no corrientes - 10.117 10.997
Total activo no corriente 16.579.488 18.623.099 16.373.608
TOTAL ACTIVOS 19.569.802 23.265.932 20.727.961
US$ dólares (millones) 4.916 4.837 5.113

PASIVO
Obligaciones financieras 1.476.758 1.197.958 1.558.784
Pasivo por arrendamiento 118.945 126.980 104.276
Pasivos comerciales y cuentas por pagar 983.726 1.383.501 1.316.945
Pasivo por impuestos 63.100 94.530 76.322
Pasivo por beneficios a empleados 180.102 173.361 247.955
Provisiones 95.660 109.179 63.572
Otros pasivos financieros - 85.018 97.407
Instrumentos financieros derivados 1.360 21.908 110.692
Bonos en circulación y acciones preferenciales 317.884 458.288 366.272
Otros pasivos no financieros 247.135 272.419 258.429
Total pasivo corriente 3.484.670 3.923.142 4.200.654
Obligaciones financieras 1.615.678 3.119.319 2.645.532
Pasivos por arrendamiento 556.586 563.899 474.623
Pasivos comerciales y cuentas por pagar 5 - 7
Pasivo por beneficios a empleados 237.982 191.913 180.120
Instrumentos financieros derivados 47.451 649 44.557
Provisiones 201.762 189.720 203.785
Bonos en circulación y acciones preferenciales 2.926.871 2.740.742 2.506.371
Pasivo por impuesto diferido 293.992 467.394 506.058
Total pasivo no corriente 5.880.327 7.273.636 6.561.053
TOTAL PASIVOS 9.364.997 11.196.778 10.761.707
US$ dólares (millones) 2.352 2.328 2.655

Patrimonio controlante 9.250.118 11.018.470 9.131.011

Participaciones no controladoras 954.687 1.050.684 835.243
PATRIMONIO 10.204.805 12.069.154 9.966.254
US$ dólares (millones) 2.563 2.509 2.459

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 19.569.802 23.265.932 20.727.961

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explotar minerales de los indicados, ya sea por concesión, privilegio, arrendamiento o

cualquier otro título. Su domicilio principal se encuentra en la ciudad de Barranquilla y el

término de duración de la compañía expira el 14 de agosto de 2060, con duración

extendida. La dirección de la sede social o principal es Vía 40 Las Flores, Barranquilla. Sin

sucursales establecidas en Colombia o en el exterior. Cementos Argos S. A. forma parte del

Grupo Empresarial Argos cuya matriz es la sociedad denominada Grupo Argos S. A. (Argos,

s.f.)

Estado de Resultados

Cifras Consolidadas en Millones de pesos Trimestrales Acumulados

1T22 2T22 3T22 1T23 2T23 3T23 2022 Ene - Sep 2023
Operaciones continuadas
Ingresos operacionales 2.577.281 2.851.315 3.117.690 3.381.707 3.331.512 3.086.634 8.546.286 9.799.853
US$ dólares (millones) 659 728 710 711 750 760 2.097 2.220
Costo de la mercancía vendida -2.213.276 -2.317.094 -2.517.009 -2.728.659 -2.587.242 -2.307.349 -7.047.379 -7.623.250
Costo de ventas -2.005.169 -2.116.239 -2.295.830 -2.489.049 -2.367.497 -2.108.354 -6.417.238 -6.964.900
Depreciaciones y amortizaciones -208.107 -200.855 -221.179 -239.610 -219.745 -198.995 -630.141 -658.350
Utilidad bruta 364.005 534.221 600.681 653.048 744.270 779.285 1.498.907 2.176.603
Gastos de administración -160.676 -166.997 -174.302 -208.857 -210.902 -227.242 -501.975 -647.001
Gastos de venta -67.495 -72.299 -70.643 -81.274 -71.357 -67.325 -210.437 -219.956
Depreciaciones y amortizaciones -24.274 -23.446 -26.003 -28.243 -24.853 -22.636 -73.723 -75.732
Deterioro de valor de crédito mercantil y activos - - - - -203 10 - -193
Otros ingresos operacionales, netos 101.259 13.065 5.917 -9.008 -19.302 38.578 120.241 10.268
Utilidad operativa 212.819 284.544 335.650 325.666 417.653 500.670 833.013 1.243.989
EBITDA 445.200 508.845 582.832 593.519 662.454 722.291 1.536.877 1.978.264
US$ dólares (millones) 114 130 133 125 148 175 377 448
EBITDA Ajustado 349.703 522.789 592.013 597.242 668.650 742.154 1.464.505 2.008.249
US$ dólares (millones) 89 133 137 126 150 180 359 455

Gastos financieros, netos -109.578 -150.506 -160.396 -176.013 -215.101 -214.494 -420.480 -605.608

Ganancia (pérdida por diferencia en cambio, neta -5.009 -6.038 22.543 -14.939 -42.702 183 11.496 -57.458

Participación neta en el resultado de participadas -27 963 4.761 -2.356 -684 593 5.697 -2.447

Utilidad antes de impuesto sobre la renta 98.205 128.963 202.558 132.358 159.166 286.952 429.726 578.476
Impuesto sobre la renta -60.179 -104.312 -123.543 -37.533 -35.570 -57.500 -288.034 -130.603
Utilidad neta del ejercicio 38.026 24.651 79.015 94.825 123.596 229.452 141.692 447.873

Resultado del periodo atribuible a:

Participaciones controladoras 21.822 5.470 57.986 78.426 100.735 208.426 85.278 387.587
Participaciones no controladoras 16.204 19.181 21.029 16.399 22.861 21.026 56.414 60.286
Utilidad neta del ejercicio 38.026 24.651 79.015 94.825 123.596 229.452 141.692 447.873
US$ dólares (millones) 6 1 14 16 22 49 21 88
Utilidad neta ajustada 11.843 99.430 70.527 118.274 112.067 228.865 166.134 442.807

Análisis financiero
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Desde el año 2010, el sector al cual pertenece la compañía Argos ha experimentado un

crecimiento en ventas lo cual ha logrado que este sector sea de los más importantes de

Colombia por su rentabilidad. Y desde esta misma fecha Cementos Argos ha logrado

posicionarse como la empresa más importante del sector, logrando la expansión de

mercados.

 ANÁLISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL

 En el efectivo y equivalentes a efectivo encontramos que en el año 2022

hubo una Reducción En el efectivo y equivalentes a efectivo encontramos

que en el año 2022 Hubo una reducción 14% en comparación con el año

2023 del efectivo de libre disposición para la empresa,

 Las cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar durante el año 2022

tuvieron una reducción del 4% en comparación con el año 2023, estas

representan los derechos de cobro a terceros que se derivan de la venta de

mercancías que la empresa realiza en razón de su objeto, esto último implica

probablemente una estricta política de crédito que esta para recuperar la

cartera.

 ·Las propiedades planta y equipo durante el año 2022 aumentaron

11.2% en comparación con el año 2023, estas propiedades

comprende terrenos, edificaciones, maquinaria, muebles y enseres,

equipos de cómputo y vehículos que se registran al costo histórico

menos su depreciación y las pérdidas por deterioro de su valor.

 Las propiedades de inversión son aquellas entidades en donde la

Compañía tiene influencia significativa, pero no controla, durante el

año 2022 aumentaron estas inversiones en un 9.7% en

comparación con el año 2023. Las obligaciones financieras a

corto plazo de la empresa aumentaron en 26.2% durante el año

2023 en comparación con el año 2022, de acuerdo con las políticas