FERRETERIA TUBO LAMINAS S.

A
Estado del Resutado Integral

2017 2018 2019

Ingresos de Actividades Ordinarias 12,534 12,552 13,365
Costo de Ventas 9,929 9,746 10,479
Garancia Bruta 2,605 2,807 2,886
Gastos de Administración 805 624 706
Gastos de Ventas 1,397 1,384 1,511
Depreciación 116 113 93
Amortización de Diferidos 18 6 -
Utilidad Operacional 270 680 576
Gastos Financieros 735 568 460
Otros gastos 53 64 143
Otros Ingresos 83 26 590
Utilidad antes de impuestos - 435 74 564
Provisión Impuesto de Renta 39 142 32
Utilidad Neta - 474 - 68 531

FERRETERIA TUBO LAMINA S.A.

Estado de Situación Financiera
2017 2018 2019
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo (efectivo y equivalente al efectivo) 64 139 42
Deudores Comerciales 2,298 2,295 2,661
Otras cuentas por cobras 462 418 403
Cuentas por cobrar accionistas 203 191 608
Inventarios 729 560 697
Otro - - -
Otro - - -
Otro - - -
Total Activos Corrientes 3,755 3,603 4,411
Activos no Corrientes - - -
Inversiones en asociadas - - -
Propiedades, planta y equipo 5,643 5,530 616
Terrenos 1,014 1,014 -
Construcciones y edificaciones 4,522 4,522 -
Maquinaria y Equipo 162 162 347
Equipo de Transporte 235 235 461
Equipo de Oficina 108 108 110
Muebles y Enseres 107 107 107
Otros - - -
Depreciación Acumulada - 505 - 618 - 409
Propiedad, planta y equipo Neto 5,643 5,530 616
Activos Intangibles 6 - -
Activo por Impuestos Diferidos 0 2 -
Total Activos no Corrientes 5,649 5,530 616
Activos Totales 9,405 9,133 5,027
PASIVOS Y PATRIMONIO - - -
Pasivos Corrientes - - -
Obligaciones Financieras de CP 785 14 57
Porción corriente de la deuda de LP - - -
Acreedores comerciales - Proveedores 2,646 3,263 3,605
Pasivos Laborales 177 139 144
Impuestos por pagar 120 243 315
Otro 13 12 2
Otro - - -
Total Pasivos Corrientes 3,741 3,670 4,124
Pasivos no Corrientes - - -
Obligaciones financiera de LP 3,876 3,735 453
Obligaciones con accionistas - - -
Otro pasovo por impuesto por diferido 175 182 1
Otro - - -
Pasivos no Corrientes 4,051 3,917 454
Pasivos Totales 7,792 7,588 4,578
Patrimonio - - -
Capital pagado 780 780 792
Reserva Legal 342 342 556
Otras Reservas adopcion a ncif 1,129 1,129 - 725
Utilidades retenidas - 164 - 637 - 705
Utilidades del Periodo - 474 - 68 531
Total Patrimonio 1,613 1,546 449
Total pasivos y patrimonio 9,405 9,133 5,027
Jun-20
6,698
5,105
1,593
342
509
321
-
421
106
7
3
311
74
237

Jun-20

59
2,533
382
562
512
-
-
-
4,048
-
-
580
-
-
347
461
110
107
-
445
580
-
-
580
4,628
-
-
64
 -
2,557
148
228
14
-
3,010
-
932
-
1
-
933
3,943
-
792
556
725
174
237
2,483
4,628
 FERRETERIA TUBO LAMINAS S.A

Estado de Resutlados

Análisis Horizontal Análisis

2017 Vertical año relativo 2018- 2018 Vertical año
2017 2017 2018

Ingresos de Actividades Ordinarias 12,534 100% 0.15% 12,552 100.00%

Costo de Ventas 9,929 79.21% -2% 9,746 77.64%
Garancia Bruta 2,605 20.79% 8% 2,807 22.36%
Gastos de Administración 805 6.42% -22% 624 4.97%
Gastos de Ventas 1,397 11.15% -1% 1,384 11.03%
Depreciación 116 0.92% -2% 113 0.90%
Amortización de Diferidos 18 0.14% -66% 6 0.05%
Utilidad Operacional 270 2.15% 152% 680 5.41%
Gastos Financieros 735 5.8632% -23% 568 4.52%
Otros gastos 53 0.4244% 21% 64 0.51%
Otros Ingresos 83 0.6653% -69% 26 0.21%
Utilidad antes de impuestos - 435 -3.4697% -117% 74 0.59%
Provisión Impuesto de Renta 39 0.3120% 262% 142 1.13%
Utilidad Neta - 474 -3.7817% -86% - 68 -0.54%

FERRETERIA TUBO LAMINAS S.A

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO

Análisis Horizontal Análisis

2017 Vertical año relativo 2018- 2018 Vertical año
2017 2017 2018

ACTIVOS
Activos Corrientes - 0.00% - 0.00%
Efectivo (efectivo y equivalente al 64 0.68% Err:520 139 1.53%
Deudores Comerciales 2,298 24.43% Err:520 2,295 25.12%
Otras cuentas por cobrar 462 4.91% Err:520 418 4.58%
Cuentas por cobrar accionistas 203 2.16% Err:520 191 2.09%
Inventarios 729 7.75% Err:520 560 6.13%
Total Activos Corrientes 3,755 39.93% Err:520 3,603 39.45%
Activos no Corrientes - 0.00% Err:520 - 0.00%
Inversiones en asociadas - 0.00% Err:520 - 0.00%
Propiedades, planta y equipo 5,643 60.01% Err:520 5,530 60.55%
Terrenos 1,014 10.78% Err:520 1,014 11.10%
Construcciones 4,522 48.09% Err:520 4,522 49.51%
Maquinaria y Equipo 162 1.72% Err:520 162 1.77%
Equipo de Transporte 235 2.49% Err:520 235 2.57%
Equipo de Oficina 108 1.15% Err:520 108 1.18%
Muebles y Enseres 107 1.14% Err:520 107 1.17%
Otros - 0.00% Err:520 - 0.00%
Depreciación Acumulada - 505 -5.37% Err:520 - 618 -6.76%
Propiedad, planta y equipo Neto 5,643 60.01% Err:520 5,530 60.55%
Activos Intangibles 6 0.06% Err:520 - 0.00%
Activo por Impuestos Diferidos 0 0.00% Err:520 2 0.02%
Total Activos no Corrientes 5,649 60.07% Err:520 5,530 60.55%
Activos Totales 9,405 100.00% Err:520 9,133 100.00%
PASIVOS Y PATRIMONIO - 0.00% Err:520 - 0.00%
Pasivos Corrientes - 0.00% Err:520 - 0.00%
Obligaciones Financieras de CP 785 8.35% Err:520 14 0.15%
Porción corriente de la deuda de L - 0.00% Err:520 - 0.00%
Acreedores comerciales - Proveedo 2,646 28.13% Err:520 3,263 35.72%
Pasivos Laborales 177 1.89% Err:520 139 1.52%
Impuestos por pagar 120 1.27% Err:520 243 2.66%
Otro 13 0.14% Err:520 12 0.13%
Otro - 0.00% Err:520 - 0.00%
Total Pasivos Corrientes 3,741 39.78% Err:520 3,670 40.19%
Pasivos no Corrientes - 0.00% Err:520 - 0.00%
Obligaciones financiera de LP 3,876 41.21% Err:520 3,735 40.90%
Obligaciones con accionistas - 0.00% Err:520 - 0.00%
Otro 175 1.86% Err:520 182 1.99%
Otro - 0.00% Err:520 - 0.00%
Pasivos no Corrientes 4,051 43.07% Err:520 3,917 42.89%
Pasivos Totales 7,792 82.85% Err:520 7,588 83.08%
Patrimonio - 0.00% Err:520 - 0.00%
Capital pagado 780 8.29% Err:520 780 8.54%
Reserva Legal 342 3.64% Err:520 342 3.74%
Otras Reservas 1,129 12.00% Err:520 1,129 12.36%
Utilidades retenidas - 164 -1.74% Err:520 - 637 -6.97%
Utilidades del Periodo - 474 -5.04% Err:520 - 68 -0.74%
Total Patrimonio 1,613 17.15% Err:520 1,546 16.92%
Total pasivos y patrimonio 9,405 100.00% Err:520 9,133 100.00%
 PIB Sector
IPC
IPP

Horizontal Análisis
relativo 2019 Analisis Horizontal Jun-20 Vertical
2019-2018 Vertical relativo año 2020
año 2019 2020-2019
6% 13,365 100.00% 0.23% 6,698 100%
8% 10,479 78.40% -2.56% 5,105 76.22%
3% 2,886 21.60% 10.35% 1,593 24% H
13% 706 5.28% -3.16% 342 5% o
9% 1,511 11.30% -32.58% 509 8% r
i
-17% 93 0.70% 586.69% 321 5%
z
-100% - 0.00% - 0% o
-15% 576 4.31% 45.94% 421 6% n
-19% 460 3.44% -54.10% 106 2% t
122% 143 1.07% -89.53% 7 0% a
2176% 590 4.41% -98.84% 3 0% l
666% 564 4.22% 10.29% 311 5% r
-77% 32 0.24% 359.03% 74 1% e
-882% 531 3.98% -10.97% 237 3.53% l
a
t
i
v
o

2
ADO 0
2
0
Horizontal Análisis -
relativo 2019 2020 Vertical año 2
2019-2018 Analisis Horizontal 2020 0
Vertical relativo 1
año 2019 2020-2019 9

- 0.00% - 0%
Err:520 42 0.84% Err:520 59 ###
1%
Err:520 2,661 52.93% Err:520 2,533 55%
Err:520 403 8.01% Err:520 382 8%
Err:520 608 12.09% Err:520 562 12%
Err:520 697 13.87% Err:520 512 11%
Err:520 4,411 87.75% Err:520 4,048 87%
Err:520 - 0.00% Err:520 - 0%
Err:520 - 0.00% Err:520 - 0%
Err:520 616 12.25% Err:520 580 13%
Err:520 - 0.00% Err:520 - 0%
Err:520 - 0.00% Err:520 - 0%
Err:520 347 6.90% Err:520 347 7%
Err:520 461 9.18% Err:520 461 10%
Err:520 110 2.18% Err:520 110 2%
Err:520 107 2.13% Err:520 107 2%
Err:520 - 0.00% Err:520 - 0%
Err:520 - 409 -8.14% Err:520 445 10%
Err:520 616 12.25% Err:520 580 13%
Err:520 - 0.00% Err:520 - 0%
Err:520 - 0.00% Err:520 - 0%
Err:520 616 12.25% Err:520 580 13%
Err:520 5,027 100.00% Err:520 4,628 100%
Err:520 - 0.00% Err:520 - 0%
Err:520 - 0.00% Err:520 - 0%
Err:520 57 1.13% Err:520 64 1%
Err:520 - 0.00% Err:520 - 0%
Err:520 3,605 71.73% Err:520 2,557 55%
Err:520 144 2.87% Err:520 148 3%
Err:520 315 6.27% Err:520 228 5%
Err:520 2 0.04% Err:520 14 0%
Err:520 - 0.00% Err:520 - 0%
Err:520 4,124 82.05% Err:520 3,010 65%
Err:520 - 0.00% Err:520 - 0%
Err:520 453 9.01% Err:520 932 20%
Err:520 - 0.00% Err:520 - 0%
Err:520 1 0.01% Err:520 1 0%
Err:520 - 0.00% Err:520 - 0%
Err:520 454 9.02% Err:520 933 20%
Err:520 4,578 91.07% Err:520 3,943 85%
Err:520 - 0.00% Err:520 - 0%
Err:520 792 15.76% Err:520 792 17%
Err:520 556 11.05% Err:520 556 12%
Err:520 - 725 -14.42% Err:520 725 16%
Err:520 - 705 -14.02% Err:520 174 4%
Err:520 531 10.57% Err:520 237 5%
Err:520 449 8.93% Err:520 2,483 54%
Err:520 5,027 100.00% Err:520 4,628 100%
 3% 3.50% 3.50% 3.50%
2% 2.50% 3% 3%
4% 4% 4% 4%

FERRETERIA TUBO LAMINAS S.A

Estado de Resutlados Proyectado

2020 2021 2022 2023

13,797 14,637 15,604 16,634 (+)

10,516 10,937 11,659 12,429 (-)
3,281 3,700 3,944 4,205 (+)
717.4 761.1 811.4 865.0 (+)
1559 1654 1763 1880 (=)
97 102 109 116 (+/-)
14 15 16 17 (+/-)
893.9 1167.8 1244.9 1327.2 (=)
345 366 390 416
83 88 94 100
14 15 16 17
480 729 777 828
115 175 186 199
365 554 590 629

FERRETERIA TUBO LAMINAS S.A

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PROYECTADO

2020 2021 2022 2023

324 376 345 348

2,850 3,050 3,242 3,501
630 650 676 723
 562 598 604 610
1,104 1,171 1,248 1,331
5,470 5,844 6,115 6,513

347 365 385 402

80 81 82 95
110 115 119 123
107 107 107 107

320 342 365 383

324 326 328 344
15 16 17 -
55 63 69 75
393 405 414 419
5,863 6,249 6,529 6,932

126 137 144 151

3,080 3,265 3,461 3,703

189 205 216 227
314 342 360 378
13 12 15 16

3,721 3,962 4,195 4,476

211 215 223 245

20 21 23 25

231 236 246 270

3,952 4,198 4,441 4,746

792 792 792 792

556 556 556 556
25 50 50 50
174 100 100 160
365 554 590 629
1,911 2,051 2,088 2,187
5,863 6,249 6,529 6,932
$ 2,821.030 2,298 2,295
- - - 0
 FERRETERIA TUBO LAMINAS S.A

FLUJO DE CAJA PROYECTADO

2020 2021 2022

Utilidad Operacional 894 1,168 1,245

Impuestos 295.0 385.4 410.8
Depreciaciones 97 102 109
Amortizaciones 14 15 16
Flujo de Caja Bruto 709.3 899.5 958.9
Incremento/Decremento capital de trabajo - 1,121 - 82 - 74
Incremento/Decremento activos fijos 381 - 24 - 25
Flujo de caja libre - 30 793 860

FERRETERIA TUBO LAMINAS S.A

CAPITAL DE TRABAJO

Capital de Trabajo neto 2019 2020 2021

Activos Corrientes 4,411 5,470 5,844
Pasivos Corrientes 4,124 3,721 3,962
Capital de Trabajo 286 1,748 1,882
Variación Capital de trabajo CT 1,462 134

2019 2020 2021

Capital de trabajo neto operativo

Deudores Comerciales 2,661 2,850 3,050
Inventarios 697 1,104 1,171
Acreedores comerciales 3,605 3,080 3,265
Capital de trabajo neto operativo KTNO - 247 874 956
Variación del KTNO 1,121 82
Inversión en Activos 2019 2020 2021
Inversión Activo fijo bruto 1,025 644 668
Variación del KTNO - 381 24

2020 2021
FCL - 30 793
30 793.234

FERRETERIA TUBO LAMINAS S.A

Costo de Capital
2019 2020 2021
Deuda con costo financiero 4,578 3,952 4,198
Patrimonio 449 1,911 2,051
Total Capital Invertido 5,027 5,863 6,249
Gastos financieros 460 345 366
Costo de la Deuda gastos financieros/deuda con costo 10.05% 8.73% 8.72%
Tasa de impuestos 33% 33% 33%
KDT 6.73% 5.85% 5.84%
Costo del Patrimonio (Ke)
Tasa libre de riesgos Rf 4.64% 4.64% 4.64%
Rendimiento del mercado RM 14.34% 14.34% 14.34%
Beta desapalancado de la industria (comercio al por mayor) 0.77 0.77 0.77
Beta apalancado Bo* (1+((D/P)*(1-Tx))) 6.03 1.84 1.83
Ke 63.15% 22.46% 22.35%
Riesgo País 2.29% 2.29% 2.29%
KE +Rp 65.44% 24.75% 24.64%
CPPC 11.97% 12.01% 12.01%

FERRETERIA TUBO LAMINAS S.A

Métodos de Decisión Financiera

VPN $ 2,006.76
TIR 2612.26% 0% VPN con la TIR

RBC $ 66.52

PRI 0.04 Años

PRI = 0 +

PRI = 0 +

PRI = 0.04 Años

 RAZONES DE ACTIVIDAD
Periodo de cobro a deudores comerciales

2023 Rotación de inventario - Días

1,327 Periodo de pago a acreedores comerciales

438.0 Ciclo Operacional - Días
116 Ciclo de conversión del Efectivo - Días
17
1,022.3
- 100
- 34
889

2022 2023
6,115 6,513
4,195 4,476
1,920 2,038
38 118

2022 2023

3,242 3,501
1,248 1,331
3,461 3,703
1,029 1,129
74 100
2022 2023
693 727
25 34

2022 2023
860 889
860.125 888.552

2022 2023
4,441 4,746
2,088 2,187
6,529 6,932
390 416
8.78% 8.76%
33% 33%
5.89% 5.87%

4.64% 4.64%
14.34% 14.34%
0.77 0.77
1.87 1.89
22.75% 22.97%
2.29% 2.29%
25.04% 25.26%
12.01% 11.99%
PN con la TIR

30
793.000

0.04
 Fórmulas 2019 2020 2021 2022 2023

(cxc / ventas) *360 71.66 74.36 75.00 74.79 75.78

(inventario / costo ventas) * 36 23.96 37.78 38.54 38.54 38.54

(proveedores/costo de ventas) 123.86 105.44 107.46 106.85 107.25
rotacion cartera + rotación inve 95.62 112.15 113.55 113.34 114.32
RC + R Invent. - R. Proveedore -28.24 6.71 6.08 6.48 7.07