FERRETERIA TUBO LAMINA

Estado del Resutado Integr

Variación
2017 2018
Absoluta
Ingresos de Actividades Ordinarias 12,534 12,552 18
Costo de Ventas 9,929 9,746 - 183
Garancia Bruta 2,605 2,807 201
Gastos de Administración 805 624 - 181
Gastos de Ventas 1,397 1,384 - 13
Depreciación 116 113 - 3
Amortización de Diferidos 18 6 - 12
Utilidad Operacional 270 680 410
Gastos Financieros 735 568 - 167
Otros gastos 53 64 11
Otros Ingresos 83 26 - 57
Utilidad antes de impuestos - 435 74 508
Provisión Impuesto de Renta 39 142 102
5,395 Utilidad Neta - 474 - 68 406

FERRETERIA TUBO LAMIN

Estado de Situación Financ
Variación
2017 2018
Absoluta
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo (efectivo y equivalente al efectivo) 64 139 76
Deudores Comerciales 2,298 2,295 - 3
Otras cuentas por cobras 462 418 - 44
Cuentas por cobrar accionistas 203 191 - 12
Inventarios 729 560 - 169
Otro - - -
Otro - - -
Otro - - -
Total Activos Corrientes 3,755 3,603 - 152
Activos no Corrientes - - -
Inversiones en asociadas - - -
Propiedades, planta y equipo 5,643 5,530 - 113
Terrenos 1,014 1,014 -
Construcciones y edificaciones 4,522 4,522 -
Maquinaria y Equipo 162 162 -
Equipo de Transporte 235 235 -
Equipo de Oficina 108 108 -
Muebles y Enseres 107 107 -
Otros - - -
Depreciación Acumulada - 505 - 618 - 113
Propiedad, planta y equipo Neto 5,643 5,530 - 113
Activos Intangibles 6 - - 6
Activo por Impuestos Diferidos 0 2 2
Total Activos no Corrientes 5,649 5,530 - 119
Activos Totales 9,405 9,133 - 271
PASIVOS Y PATRIMONIO - - -
Pasivos Corrientes - - -
Obligaciones Financieras de CP 785 14 - 771
Porción corriente de la deuda de LP - - -
Acreedores comerciales - Proveedores 2,646 3,263 617
Pasivos Laborales 177 139 - 38
Impuestos por pagar 120 243 123
Otro 13 12 - 1
Otro - - -
Total Pasivos Corrientes 3,741 3,670 - 71
Pasivos no Corrientes - - -
Obligaciones financiera de LP 3,876 3,735 - 140
Obligaciones con accionistas - - -
Otro pasovo por impuesto por diferido 175 182 7
Otro - - -
Pasivos no Corrientes 4,051 3,917 - 133
Pasivos Totales 7,792 7,588 - 204
Patrimonio - - -
Capital pagado 780 780 -
Reserva Legal 342 342 -
Otras Reservas adopcion a ncif 1,129 1,129 -
Utilidades retenidas - 164 - 637 - 473
Utilidades del Periodo - 474 - 68 406
Total Patrimonio 1,613 1,546 - 67
Total pasivos y patrimonio 9,405 9,133 - 271

- -
ETERIA TUBO LAMINA S.A.
tado del Resutado Integral

Variación Variación Variación Variación Variación

2019 Jun-20
Relativa Absoluta Relativa Absoluta Relativa
0% 13,365 813 6% 6,698 - 6,667 -50%
-2% 10,479 733 8% 5,105 - 5,374 -51%
8% 2,886 80 3% 1,593 - 1,294 -45%
-22% 706 82 13% 342 - 364 -52%
-1% 1,511 126 9% 509 - 1,001 -66%
-2% 93 - 19 -17% 321 227 243%
-66% - - 6 -100% - - 0%
152% 576 - 103 -15% 421 - 156 -27%
-23% 460 - 108 -19% 106 - 354 -77%
21% 143 78 122% 7 - 135 -95%
-69% 590 564 2176% 3 - 587 -99%
-117% 564 490 666% 311 - 253 -45%
262% 32 - 109 -77% 74 42 130%
-86% 531 599 -882% 237 - 295 -55%

TERIA TUBO LAMINA S.A.

do de Situación Financiera
Variación Variación Variación Variación Variación
2019 Jun-20
Relativa Absoluta Relativa Absoluta Relativa

119% 42 - 97 -70% 59 17 -60%

0% 2,661 366 16% 2,533 - 127 -105%
-9% 403 - 16 -4% 382 - 21 -105%
-6% 608 417 218% 562 - 46 -108%
-23% 697 138 25% 512 - 185 -127%
0% - - - -
0% - - - -
0% - - - -
-4% 4,411 808 22% 4,048 - 362 -108%
0% - - - -
0% - - - -
-2% 616 - 4,914 -89% 580 - 36 -106%
0% - - 1,014 -100% - -
0% - - 4,522 -100% - -
0% 347 185 114% 347 - -100%
0% 461 227 97% 461 - -100%
0% 110 2 2% 110 - -100%
0% 107 0 0% 107 - -100%
0% - - - -
22% - 409 208 -34% 445 854 -309%
-2% 616 - 4,914 -89% 580 - 36 -106%
-100% - - - -
670% - - 2 -100% - -
-2% 616 - 4,914 -89% 580 - 36 -106%
-3% 5,027 - 4,107 -45% 4,628 - 398 -108%
0% - - - -
0% - - - -
-98% 57 43 310% 64 7 -88%
0% - - - -
23% 3,605 343 11% 2,557 - 1,049 -129%
-22% 144 5 4% 148 4 -97%
103% 315 72 30% 228 - 88 -128%
-10% 2 - 9 -81% 14 12 430%
0% - - - -
-2% 4,124 454 12% 3,010 - 1,114 -127%
0% - - - -
-4% 453 - 3,282 -88% 932 479 6%
0% - - - -
4% 1 - 182 -100% 1 - 0 -100%
0% - - - -
-3% 454 - 3,464 -88% 933 479 6%
-3% 4,578 - 3,010 -40% 3,943 - 635 -114%
0% - - 0% - -
0% 792 12 2% 792 - -100%
0% 556 214 62% 556 - 0 -100%
0% - 725 - 1,854 -164% 725 1,450 -300%
289% - 705 - 68 11% 174 878 -225%
-86% 531 599 -882% 237 - 295 -155%
-4% 449 - 1,097 -71% 2,483 2,034 353%
-3% 5,027 - 4,107 -45% 6,426 1,399 -72%

-
 ANALISIS VERTICAL
ACTIVO 2017 2018 2019 2020
ACTIVO CORRIENTE 40% 39% 88% 87%
ACTIVO NO CORRIENTE 60% 61% 12% 13%

2017 2018 2019 2020

PASIVO TOTAL 83% 83% 91% 61%
PATRIMONIO 17% 17% 9% 39%
 Indicadores de Liquidez
2017 2018 2019
KTN 14.04 -67.23 286.50
KTNO 380.94 -407.94 -807.16
SOLVENCIA O RAZON CORRIENTE 1.00 0.98 1.07
PRUEBA ACIDA 0.81 0.83 0.90

Indicadores de Actividad
2017 2018 2019
ROTACIÓN DE CARTERA 66 66 72
ROTACIÓN DE INVENTARIOS (CCIALES) 26 21 24
ROTACIÓN DE PROVEEDORES 96 121 124
CICLO DE EFECTIVO -4 -34 -28
ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES 0.750 0.728 0.376

Indicadores de Rentabilidad
2017 2018 2019
MARGÉN BRUTO 21% 22% 22%
MARGEN OPERACIONAL 2% 5% 4%
MARGEN NETO -4% -1% 4%

RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO ROE

-29% -4% 118%
RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL ROA -5% -1% 11%
EBITDA 319.69 772.71 79.77

Indicadores de Endeudamiento
2017 2018 2019
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 43% 34% 7%
CONCENTRACIÓN DE PASIVOS CORRIENTES 48% 48% 90%
IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA 83% 83% 91%
COBERTURA DE INTERESES 6% 5% 3%
PASIVO FINANCIERO/EBITDA 1688% 559% 1216%
2020
1037.90
488.88
1.34
1.17

2020
68
18
90
-4
0.691

2020
24%
6%
4%

10%
5%
738.05

2020
16%
76%
85%
2%
149%
 FERRETERIA TUBO LAMINA S.A.
Estado de Resutlados

Horizontal
Análisis Vertical Análisis Vertical
2017 año 2017 relativo 2018- 2018 año 2018
2017

Ingresos de Actividades Ordinarias 12,534 100% 0.15% 12,552 100.00%

Costo de Ventas 9,929 79.21% -2% 9,746 77.64%
Garancia Bruta 2,605 20.79% 8% 2,807 22.36%
Gastos de Administración 805 6.42% -22% 624 4.97%
Gastos de Ventas 1,397 11.15% -1% 1,384 11.03%
Depreciación 116 0.92% -2% 113 0.90%
Amortización de Diferidos 18 0.14% -66% 6 0.05%
Utilidad Operacional 270 2.15% 152% 680 5.41%
Gastos Financieros 735 5.8632% -23% 568 4.52%
Otros gastos 53 0.4244% 21% 64 0.51%
Otros Ingresos 83 0.6653% -69% 26 0.21%
Utilidad antes de impuestos - 435 -3.4697% -117% 74 0.59%
Provisión Impuesto de Renta 39 0.3120% 262% 142 1.13%
Utilidad Neta - 474 -3.7817% -86% - 68 -0.54%

FERRETERIA TUBO LAMINA S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO
Horizontal
Análisis Vertical Análisis Vertical
2017 año 2017 relativo 2018- 2018 año 2018
2017
ACTIVOS
Activos Corrientes - 0.00% - 0.00%
Efectivo (efectivo y equivalente al efec 64 0.68% 119% 139 1.53%
Deudores Comerciales 2,298 24.43% 0% 2,295 25.12%
Otras cuentas por cobrar 462 4.91% -9% 418 4.58%
Cuentas por cobrar accionistas 203 2.16% -6% 191 2.09%
Inventarios 729 7.75% -23% 560 6.13%
Total Activos Corrientes 3,755 39.93% -4% 3,603 39.45%
Activos no Corrientes - 0.00% - 0.00%
Inversiones en asociadas - 0.00% - 0.00%
Propiedades, planta y equipo 5,643 60.01% -2% 5,530 60.55%
Terrenos 1,014 10.78% 0% 1,014 11.10%
Construcciones 4,522 48.09% 0% 4,522 49.51%
Maquinaria y Equipo 162 1.72% 0% 162 1.77%
Equipo de Transporte 235 2.49% 0% 235 2.57%
Equipo de Oficina 108 1.15% 0% 108 1.18%
Muebles y Enseres 107 1.14% 0% 107 1.17%
Otros - 0.00% - 0.00%
Depreciación Acumulada - 505 -5.37% 22% - 618 -6.76%
Propiedad, planta y equipo Neto 5,643 60.01% -2% 5,530 60.55%
Activos Intangibles 6 0.06% -100% - 0.00%
Activo por Impuestos Diferidos 0 0.00% 670% 2 0.02%
Total Activos no Corrientes 5,649 60.07% -2% 5,530 60.55%
Activos Totales 9,405 100.00% -3% 9,133 100.00%
PASIVOS Y PATRIMONIO - 0.00% - 0.00%
Pasivos Corrientes - 0.00% - 0.00%
Obligaciones Financieras de CP 785 8.35% -98% 14 0.15%
Porción corriente de la deuda de LP - 0.00% - 0.00%
Acreedores comerciales - Proveedores 2,646 28.13% 23% 3,263 35.72%
Pasivos Laborales 177 1.89% -22% 139 1.52%
Impuestos por pagar 120 1.27% 103% 243 2.66%
Otro 13 0.14% -10% 12 0.13%
Otro - 0.00% - 0.00%
Total Pasivos Corrientes 3,741 39.78% -2% 3,670 40.19%
Pasivos no Corrientes - 0.00% - 0.00%
Obligaciones financiera de LP 3,876 41.21% -4% 3,735 40.90%
Obligaciones con accionistas - 0.00% - 0.00%
Otro 175 1.86% 4% 182 1.99%
Otro - 0.00% - 0.00%
Pasivos no Corrientes 4,051 43.07% -3% 3,917 42.89%
Pasivos Totales 7,792 82.85% -3% 7,588 83.08%
Patrimonio - 0.00% - 0.00%
Capital pagado 780 8.29% 0% 780 8.54%
Reserva Legal 342 3.64% 0% 342 3.74%
Otras Reservas 1,129 12.00% 0% 1,129 12.36%
Utilidades retenidas - 164 -1.74% 289% - 637 -6.97%
Utilidades del Periodo - 474 -5.04% -86% - 68 -0.74%
Total Patrimonio 1,613 17.15% -4% 1,546 16.92%
Total pasivos y patrimonio 9,405 100.00% -3% 9,133 100.00%
 PIB Sector 3%
IPC 2%
IPP 4%

FERRETERIA
Estado de Re

Horizontal Análisis
relativo 2019- 2019 Analisis Horizontal Jun-20 Vertical año 2020
2018 Vertical relativo 2020- 2020
año 2019 2019
6% 13,365 100.00% 0.23% 6,698 100% 13,797
8% 10,479 78.40% -2.56% 5,105 76.22% 10,516
3% 2,886 21.60% 10.35% 1,593 24% 3,281
13% 706 5.28% -3.16% 342 5% 717.4
9% 1,511 11.30% -32.58% 509 8% 1559
-17% 93 0.70% 586.69% 321 5% 97
-100% - 0.00% - 0% 14
-15% 576 4.31% 45.94% 421 6% 893.9
-19% 460 3.44% -54.10% 106 2% 345
122% 143 1.07% -89.53% 7 0% 83
2176% 590 4.41% -98.84% 3 0% 14
666% 564 4.22% 10.29% 311 5% 480
-77% 32 0.24% 359.03% 74 1% 115
-882% 531 3.98% -10.97% 237 3.53% 365

FERRETERIA
DADO Horizontal ESTADO DE SITUACIÓ
Horizontal Analisis
Vertical relativo 2020- Análisis Vertical
relativo 2019- 2019 año 2019 2019
2020 año 2020 2020
2018

- 0.00% - 0%
-70% 42 0.84% 40% 59 1% 324
16% 2,661 52.93% -5% 2,533 55% 2,850
-4% 403 8.01% -5.2% 382 8% 630
218% 608 12.09% -8% 562 12% 562
25% 697 13.87% -27% 512 11% 1,104
22% 4,411 87.75% -8% 4,048 87% 5,470
- 0.00% - 0%
- 0.00% - 0%
-89% 616 12.25% -6% 580 13%
-100% - 0.00% - 0%
-100% - 0.00% - 0%
114% 347 6.90% 0% 347 7% 347
97% 461 9.18% 0% 461 10% 80
2% 110 2.18% 0% 110 2% 110
0% 107 2.13% 0% 107 2% 107
- 0.00% - 0%
-34% - 409 -8.14% -209% 445 10% 320
-89% 616 12.25% -6% 580 13% 324
- 0.00% - 0% 15
-100% - 0.00% - 0% 55
-89% 616 12.25% -6% 580 13% 393
-45% 5,027 100.00% -8% 4,628 100% 5,863
- 0.00% - 0%
- 0.00% - 0%
310% 57 1.13% 12% 64 1% 126
- 0.00% - 0%
11% 3,605 71.73% -29% 2,557 55% 3,080
4% 144 2.87% 3% 148 3% 189
30% 315 6.27% -28% 228 5% 314
-81% 2 0.04% 530% 14 0% 13
- 0.00% - 0%
12% 4,124 82.05% -27% 3,010 65% 3,721
- 0.00% - 0%
-88% 453 9.01% 106% 932 20% 211
- 0.00% - 0%
-100% 1 0.01% 0% 1 0% 20
- 0.00% - 0%
-88% 454 9.02% 106% 933 20% 231
-40% 4,578 91.07% -14% 3,943 85% 3,952
- 0.00% - 0%
2% 792 15.76% 0% 792 17% 792
62% 556 11.05% 0% 556 12% 556
-164% - 725 -14.42% -200% 725 16% 25
11% - 705 -14.02% -125% 174 4% 174
-882% 531 10.57% -55% 237 5% 365
-71% 449 8.93% 453% 2,483 54% 1,911
-45% 5,027 100.00% 28% 6,426 139% 5,863
$ 2,821.030
-
 3.50% 3.50% 3.50%
2.50% 3% 3%
4% 4% 4%

FERRETERIA TUBO LAMINA S.A.

Estado de Resutlados Proyectado

2021 2022 2023

14,637 15,604 16,634 (+)

10,937 11,659 12,429 (-)
3,700 3,944 4,205 (+)
761.1 811.4 865.0 (+)
1654 1763 1880 (=)
102 109 116 (+/-)
15 16 17 (+/-)
1167.8 1244.9 1327.2 (=)
366 390 416
88 94 100
15 16 17
729 777 828
175 186 199
554 590 629

FERRETERIA TUBO LAMINA S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PROYECTADO
2021 2022 2023

376 345 348

3,050 3,242 3,501
650 676 723
598 604 610
1,171 1,248 1,331
5,844 6,115 6,513
 365 385 402
81 82 95
115 119 123
107 107 107

342 365 383

326 328 344
16 17 -
63 69 75
405 414 419
6,249 6,529 6,932

137 144 151

3,265 3,461 3,703

205 216 227
342 360 378
12 15 16

3,962 4,195 4,476

215 223 245

21 23 25

236 246 270

4,198 4,441 4,746

792 792 792

556 556 556
50 50 50
100 100 160
554 590 629
2,051 2,088 2,187
6,249 6,529 6,932
2,298 2,295
- - 0
 FERRETERIA TUBO LAMINA S.A.
FLUJO DE CAJA PROYECTADO

2020 2021

Utilidad Operacional 894 1,168

Impuestos 295.0 385.4
Depreciaciones 97 102
Amortizaciones 14 15
Flujo de Caja Bruto 709.3 899.5
Incremento/Decremento capital de trabajo - 1,121 - 82
Incremento/Decremento activos fijos 381 - 24
Flujo de caja libre - 30 793

FERRETERIA TUBO LAMINA S.A.

CAPITAL DE TRABAJO

Capital de Trabajo neto 2019 2020

Activos Corrientes 4,411 5,470
Pasivos Corrientes 4,124 3,721
Capital de Trabajo 286 1,748
Variación Capital de trabajo CT 1,462

Capital de trabajo neto operativo 2019 2020

Deudores Comerciales 2,661 2,850
Inventarios 697 1,104
Acreedores comerciales 3,605 3,080
Capital de trabajo neto operativo KTNO - 247 874
Variación del KTNO 1,121

Inversión en Activos 2019 2020

Inversión Activo fijo bruto 1,025 644
Variación del KTNO - 381

2020
 FCL - 1,312 - 30

FERRETERIA TUBO LAMINA S.A.

Costo de Capital
2019 2020
Deuda con costo financiero 970 682
Patrimonio 449 1,911
Total Capital Invertido 1,419 2,592
Gastos financieros 735 345
Costo de la Deuda gastos financieros/deuda con costo 0.68365 0.26291367181132
Tasa de impuestos 34% 34%
KDT 45.1% 17.4%
Costo del Patrimonio 0.3163 0.7371
Tasa libre de riesgos Rf 0.001379737 1.37974E-03
Rendimiento del mercado RM 0.0015070 0.0015070
Beta desapalancado de la industria (comercio al por mayor) 0.9155548745 0.915554874458957
Beta apalancado Bo* (1+((D/P)*(1-Tx))) 37.7345% 74.1089%
Ke 0.0452% 0.1086%
CPPC 45.17% 17.46%

FERRETERIA TUBO LAMINA S.A.

Métodos de Decisión Financiera

VPN $ 234.79

TIR 24%

RBC $ 1.18
PRI 3 Año

AÑO 0 AÑO 2020

INGRESOS $ (30.46)
EGRESOS $ (1,312) $ -
TOTAL $ (1,312) $ (1,342.18)
 2022 2023

1,245 1,327
410.8 438.0
109 116
16 17
958.9 1,022.3
- 74 - 100
- 25 - 34
860 889

NA S.A.
JO

2021 2022 2023

5,844 6,115 6,513
3,962 4,195 4,476
1,882 1,920 2,038
134 38 118

2021 2022 2023

3,050 3,242 3,501
1,171 1,248 1,331
3,265 3,461 3,703
956 1,029 1,129
82 74 100

2021 2022 2023

668 693 727
24 25 34

2021 2022 2023

 793 860 889

NA S.A.

2021 2022 2023

718 757 812
2,051 2,088 2,187
2,769 2,845 2,999
366 390 416
0.2592360463996 0.266085237066457 0.270816036271328
34% 34% 34%
17.1% 17.6% 17.9%
0.7408 0.7339 0.7292
1.37974E-03 1.37974E-03 1.3797E-03
0.0015070 0.0015070 0.0015070
0.915554874459 0.915554874458957 0.915554874458957
74.3766% 73.8776% 73.5314%
0.1092% 0.1082% 0.1074%
17.22% 17.67% 17.98%

NA S.A.
nanciera
AÑO 2021 AÑO 2022 AÑO 2023
$ 793.23 $ 860.12 $ 888.55

$ (548.94) $ 311.18 $ 1,199.73

RAZONES DE ACTIVIDAD Fórmulas 2019
Periodo de cobro a deudores comerciales - Días (cxc / ventas) *360 71.66

Rotación de inventario - Días

(inventario / costo ventas) * 360 23.96

Periodo de pago a acreedores comerciales - Días (proveedores/costo de ventas) *360 123.86
Ciclo Operacional - Días rotacion cartera + rotación inventarios 95.62
Ciclo de conversión del Efectivo - Días RC + R Invent. - R. Proveedores -28.24

Gastos Anuales (Costo Ventas +Gastos de V y A) 12,695

Gastos Mensuales (Gastos Anuales/12) 1058
Gastos Diarios (Gastos Anuales/360) 35

Capital de trabajo Según el ciclo de conversion -988

Variacion del capital del Efectivo
2020 2021 2022 2023

74.36 75.00 74.79 75.78

37.78 38.54 38.54 38.54

105.44 107.46 106.85 107.25
112.15 113.55 113.34 114.32
6.71 6.08 6.48 7.07

12,793 13,352 14,234 15,174

1066 1113 1186 1265
36 37 40 42

238 226 256 298

1227 -13 30 42
 Date Adj Close Ajuste de Tasa Libre de riesgo Fecha Adj Close
1/1/2016 1,335,000 0.0942622950819671 01/01/16 1812.29
2/1/2016 1,220,000 -0.00326797385620914 01/02/16 1810.1
3/1/2016 1,224,000 -0.0430023455824863 01/03/16 1937.09
4/1/2016 1,279,000 -0.0588668138337013 01/04/16 2033.8
5/1/2016 1,359,000 0.344213649851632 01/05/16 2025.91
6/1/2016 1,011,000 -0.021297192642788 01/06/16 1991.68
7/1/2016 1,033,000 -0.124576271186441 01/07/16 2074.02
8/1/2016 1,180,000 0.0207612456747406 01/08/16 2147.58
9/1/2016 1,156,000 -0.11957349581112 01/09/16 2119.12
10/1/2016 1,313,000 -0.284078516902944 01/10/16 2114.72
11/1/2016 1,834,000 -0.0517063081695966 01/11/16 2083.79
12/1/2016 1,934,000 0.0136268343815513 01/12/16 2187.44
1/1/2017 1,908,000 0.0148936170212766 01/01/17 2245.13
2/1/2017 1,880,000 -0.0254017625712805 01/02/17 2271.65
3/1/2017 1,929,000 0.0622246696035242 01/03/17 2322.25
4/1/2017 1,816,000 0.0389016018306636 01/04/17 2328.95
5/1/2017 1,748,000 -0.0726790450928382 01/05/17 2352.72
6/1/2017 1,885,000 0.0289301310043668 01/06/17 2405.7
7/1/2017 1,832,000 0.0732278851786761 01/07/17 2407.7
8/1/2017 1,707,000 -0.114626556016598 01/08/17 2417.35
9/1/2017 1,928,000 -0.0407960199004975 01/09/17 2446.55
10/1/2017 2,010,000 -0.0625 01/10/17 2520.4
11/1/2017 2,144,000 -0.028105167724388 01/11/17 2557.45
12/1/2017 2,206,000 -0.125990491283677 01/12/17 2605.52
1/1/2018 2,524,000 -0.0475471698113208 01/01/18 2682.36
2/1/2018 2,650,000 0.0343481654957065 01/02/18 2532.69
3/1/2018 2,562,000 -0.0813911796342776 01/03/18 2585.89
4/1/2018 2,789,000 0.0469219219219219 01/04/18 2553.8
5/1/2018 2,664,000 -0.0245331380446723 01/05/18 2594.62
6/1/2018 2,731,000 -0.0410814606741573 01/06/18 2691.99
7/1/2018 2,848,000 0.0413162705667276 01/07/18 2698.95
8/1/2018 2,735,000 -0.0722523744911805 01/08/18 2796.34
9/1/2018 2,948,000 -0.013056578506863 01/09/18 2864.12
10/1/2018 2,987,000 0.0499121265377855 01/10/18 2603.54
11/1/2018 2,845,000 0.133466135458167 01/11/18 2631.09
12/1/2018 2,510,000 0.028688524590164 01/12/18 2346.58
1/1/2019 2,440,000 -0.0275009964129135 01/01/19 2443.96
2/1/2019 2,509,000 0.118591172536781 01/02/19 2681.83
3/1/2019 2,243,000 -0.0170902716914987 01/03/19 2722.27
4/1/2019 2,282,000 0.184224182667359 01/04/19 2848.63
5/1/2019 1,927,000 0.0961319681456201 01/05/19 2750.52
6/1/2019 1,758,000 -0.0466377440347071 01/06/19 2728.81
7/1/2019 1,844,000 0.325664989216391 01/07/19 2952.22
8/1/2019 1,391,000 -0.103159252095422 01/08/19 2822.12
9/1/2019 1,551,000 0.0183847669074195 01/09/19 2891.85
10/1/2019 1,523,000 -0.0604565083281925 01/10/19 2855.94
11/1/2019 1,621,000 0 01/11/19 3050.72
Ajuste Tasa de Riesgo del mercado
0.00120987790729798
-0.0655570985343995 COVARIANZA 1.379736994792310000E-03
-0.0475513816501131 VARIANZA 0.00150699541150677
0.00389454615456741
0.0171864958226222
-0.0397006779105312 BETA 0.915554874458957
-0.0342525074735284
0.0134301030616482
0.00208065370356358
0.0148431463823129
-0.0473841568225871
-0.0256956167348884
-0.0116743336341426
-0.0217892130476908
-0.00287683290753338
-0.0101031997007719
-0.0220226960967702
-0.000830668272625346
-0.0039919746830207
-0.0119351740205597
-0.0293009046183145
-0.0144870867465639
-0.0184492922717923
-0.0286464158427654
0.0590952702462599
-0.0205731875679166
0.0125655885347324
-0.0157325542854059
-0.0361702680916348
-0.00257878063691441
-0.0348276675940695
-0.0236652095582587
0.100086804888728
-0.0104709455016743
0.121244534599289
-0.0398451693153734
-0.0886968972679103
-0.0148552494792948
-0.0443581651530737
0.0356696188357111
0.00795584888651102
-0.0756752545541999
0.0461000949640695
-0.0241125922852153
0.0125737935670918
-0.0638472229506476
0
 2 Riesgos
Riesgo de Mercado
 AÑO 2020

PV $ 55 Ingreso Total
CV $ 42 Q P
CF $ 2,387 20 $ 1,104
182 $ 10,044
450 $ 24,835
UNIDADES
20
182 $30,000
450
$25,000 $2

$2
$20,000

$15,000

$10,000 $10,043
$10,044

$5,000
$3,228
$2,387 $2,387 $2
$1,104
$-
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 5

AÑO 2021

PV $ 59 Ingreso Total
CV $ 44 Q P
CF $ 2,532 20 $ 1,171
171 $ 10,012
450 $ 26,346
UNIDADES
20 $30,000
171
450 $
$25,000
$
$20,000

$15,000

$10,000 $10,013

$5,000
$3,407
$2,532 $2,532 $
$-
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450
 $5,000
$3,407
$2,532 $2,532 $
$-
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450

AÑO 2022

PV $ 62 Ingreso Total
CV $ 47 Q P
CF $ 2,699 20 $ 1,248
171 $ 10,673
450 $ 28,087
UNIDADES
20
171
$30,000
450

$25,000

$20,000

$15,000

$10,000 $10,674
$10,673

$5,000
$3,632
$2,699 $2,699
$1,248
$-
0 50 100 150 200 250 300 350 400 4

AÑO 2023

PV $ 67 Ingreso Total
CV $ 50 Q P
CF $ 2,878 20 $ 1,331
171 $ 11,378
450 $ 29,942
UNIDADES
20 $35,000
171
450 $30,000 $29,94

$25,000 $25,25

$20,000

$15,000
$11,378
$10,000

$5,000
$1,331
$-
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500
 $11,378
$10,000

$5,000
$1,331
$-
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500
ÑO 2020 Sensibilidad del Va

Costo Fijo Costo Total TIO

Q P Q P
20 $ 2,387 20 $ 3,228 12.55%
182 $ 2,387 182 $ 10,043 17.46%
450 $ 2,387 450 $ 21,316 23.55%

FCL

$24,835

$21,316 $ 182
$ 500.00
$ 450.00
Ingreso Total
$ 400.00
Costo Fijo
$ 350.00
Costo Total
$10,043
$10,044 $ 300.00
$ 250.00
$ 444.44
$ 200.00
$2,387 $2,387 $ 150.00
$ 100.00
200 250 300 350 400 450 500
$ 50.00
$ 0.00
1
ÑO 2021

Costo Fijo Costo Total

Q P Q P
20 $ 2,532 20 $ 3,407
171 $ 2,532 171 $ 10,013
450 $ 2,532 450 $ 22,219

$26,346

$22,219
$ 171

Ingreso Total
Costo Fijo
Costo Total
$10,013

$2,532 $2,532

200 250 300 350 400 450 500

 $2,532 $2,532

200 250 300 350 400 450 500

ÑO 2022

Costo Fijo Costo Total

Q P Q P
20 $ 2,699 20 $ 3,632
171 $ 2,699 171 $ 10,674
450 $ 2,699 450 $ 23,686

$28,087

$23,686 $ 171

INGRESO TOTAL
COSTO FIJO
COSTO TOTAL
$10,674
$10,673

$2,699 $2,699

0 150 200 250 300 350 400 450 500

ÑO 2023

Costo Fijo Costo Total

Q P Q P
20 $ 2,878 20 $ 3,872
171 $ 2,878 171 $ 11,379
450 $ 2,878 450 $ 25,251

$29,942

$25,251 $ 171

INGRESO TOTAL
COSTO FIJO
COSTO TOTAL
$11,378

00 250 300 350 400 450 500

 COSTO TOTAL
$11,378

00 250 300 350 400 450 500

 Sensibilidad del Valor Presente (VPA)

TIO VPA

12.55% $ 444.44
17.46% $ 234.79
23.55% $ 20.69

2020 2021 2022 2023

1,312 - 30 793 860 889

$ 500.00
$ 450.00
$ 400.00
$ 350.00
$ 300.00
$ 250.00 Column
$ 444.44 P
$ 200.00
$ 150.00
$ 234.79
$ 100.00
$ 50.00
$ 0.00 $ 20.69
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