I.

DATOS GENERALES
Nombre: Michael Jácome Unidad: 2
Asignatura: Administración Financiera Fecha: 2023-04-30
II. TEMA: Análisis e Interpretación de los Estados Financieros

III. DESARROLLO

Con los siguientes estados financieros efectúe el análisis financiero calculando las razones e interprete los
resultados.

Estado de resultados integrales ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL

Años terminados el 31 de diciembre 20X7 20X8 V. Absoluta V. Relativa 20X7 20X8
Ventas (70% a crédito) $260,00 $275,00 $15,00 2,84% 100,00% 100,00%
Costo de las ventas $180,00 $180,50 $0,50 0,14% 69,23% 65,64%
Utilidad bruta $80,00 $94,50 $14,50 8,69% 30,77% 34,36%
Gastos de ventas $19,20 $22,50 $3,30 8,25% 7,38% 8,18%
Gastos de administración $22,55 $26,56 $4,01 8,53% 8,67% 9,66%
Total gastos de operación $41,75 $49,06 $7,31 8,40% 16,06% 17,84%
Utilidad de operación $38,25 $45,44 $7,19 8,99% 14,71% 16,52%
Otros gastos
Gastos de intereses $3,10 $4,30 $1,20 17,78% 1,19% 1,56%
Utilidad antes de trabajadores e
$35,15 $41,14
impuestos $5,99 8,19% 13,52% 14,96%
15% de participación de trabajadores $5,27 $6,17 $0,90 8,20% 2,03% 2,24%
Utilidad antes del impuesto a la renta $29,88 $34,97 $5,09 8,18% 11,49% 12,72%
25% de impuesto a la renta $7,47 $8,74 $1,27 8,17% 2,87% 3,18%
Utilidad neta $22,41 $26,23 $3,82 8,19% 8,62% 9,54%
Utilidad retenida al inicio del año $43,20 $64,80 $21,60 22,47% 16,62% 23,56%
Dividendos pagados $-3,00 $-7,00 $-4,00 52,75% -1,15% -2,55%
Utilidades retenidas al final del año $62.608 $84.027 $21.419,00 15,85% ######## 30555,27%
Numero de acciones en circulación $6,00 $7,00 $1,00 8,01% 2,31% 2,55%

Balance general
Al 31 de diciembre
Activos ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL
Activo corriente 20X7 20X8 V. Absoluta V. Relativa 20X7 20X8
Efectivo $6,00 $8,00 $2,00 15,47% 2,78% 3,03%
Inversiones temporales $4,00 $10,00 $6,00 58,11% 1,85% 3,79%
Cuentas por cobrar $19,50 $20,00 $0,50 1,27% 9,03% 7,58%
Inventarios $28,00 $30,00 $2,00 3,51% 12,96% 11,36%
Seguros pagados por adelantado $13,00 $15,00 $2,00 7,42% 6,02% 5,68%
Total activo corriente $70,50 $83,00 $12,50 8,50% 32,64% 31,44%
Activos fijos $48,00 $65,00 $17,00 16,37% 22,22% 24,62%
Inversiones a largo plazo $30,00 $35,00 $5,00 8,01% 13,89% 13,26%
Cuentas por cobrar a largo plazo $31,00 $39,60 $8,60 13,02% 14,35% 15,00%
Activos intangibles $10,00 $12,00 $2,00 9,54% 4,63% 4,55%
Otros activos $26,50 $30,00 $3,50 6,40% 12,27% 11,36%
Total activos $ 216,00 $ 264,00 $48,00 10,55% 100,00% 100,00%

Pasivo y patrimonio de los accionistas

Pasivo corriente
Cuentas por pagar a proveedores $17,50 $18,80 $1,30 3,65% 8,10% 7,12%
Impuestos por pagar $5,80 $6,50 $0,70 5,86% 2,69% 2,46%
Gastos por pagar $1,40 $2,00 $0,60 19,52% 0,65% 0,76%
Vencimientos corrientes de la deuda a
$3,20 $2,70
largo plazo $-0,50 -8,14% 1,48% 1,02%
Total pasivo corriente $27,90 $30,00 $2,10 3,70% 12,92% 11,36%
Pasivo a largo plazo $68,10 $76,00 $7,90 5,64% 31,53% 28,79%
Total de los pasivos $96,00 $106,00 $10,00 5,08% 44,44% 40,15%
Patrimonio de los accionistas 0,00% 0,00%
Capital social (valor nominal $ 5 c/u.) $30,00 $35,00 $5,00 8,01% 13,89% 13,26%
Prima sobre acciones $27,39 $39,57 $12,18 20,20% 12,68% 14,99%
Utilidades retenidas $62,61 $84,03 $21,42 15,85% 28,99% 31,83%
Total patrimonio de los accionistas $120,00 $158,60 $38,60 14,96% 55,56% 60,08%
Total pasivo y patrimonio $ 216,00 $ 264,00 $48,00 10,55% 100,00% 100,00%

Nombre Fórmula 20X7 20X8 INTEPRETACIÓN

Activo corriente Se puede ver que la capacidad de la empresa para atender a las deudas a corto plazo con sus recursos es mayor en el año
Razón Corriente 2,53 $2,77
Pasivo corriente 2018 a comparación del 2017 en aproximadamente 0,24
23,98%

Activo corriente - Inventario Este indicador nos indica la capacidad para atender deudas a corto plazo sin tener que recurrir a venta de inventarios por lo
Prueba ácida 1,52 $1,77
Pasivo corriente que nos podemos dar cuenta que en el año 2018 tenemos mayor capacidad a comparación del año 2017
24,34%

Activo corriente – Pasivo El capital de trabajo es la diferencia entre los activos corrientes menos los pasivos corrientes. En otras palabras es la capacidad
Capital de trabajo 42,60 $53,00
corriente de cumplir con las obligaciones a corto plazo con los activos líquidos
1040,00%

Utilidad neta Este indicador nos permite determinar por cada dólar de ventas cuanto se obtiene de utilidad por lo que para el año 2018 fue
Margen de utilidad neta 0,09 $0,10
Ventas de 0,10 y para el 2017 fue de 0,09
0,92%

Utilidad bruta Se puede observar que las ventas para el año 2018 fueron del 34% descontadas el costo de ventas mientras que para el año
Margen de utilidad bruta 31% $0,34
Ventas 2017 fueron del 31% por lo que existe una diferencia en 3%
3,59%

Utilidad neta Este indicador mide la efectividad global de generar ganancias con los activos disponibles por lo que para los dos períodos es
Rendimiento sobre los activos (RSA) 0,10 $0,10
Total de los activos de 0,10
-0,44%

Utilidad neta Este indicador se usa para evaluar la capacidad que tiene una empresa para generar beneficios, a traves de la inversión
Rendimiento sobre el patrimonio (RSP) 0,19 $0,17 realizada por los accionistas. Para este caso la inversión bajo de un periodo a otro
Total del patrimonio
-2,14%

Ventas Mediante este indicador se mide la eficiencia al usar los activos para generar ventas.Para este caso se puede observar que
Rotación de los activos 1,20 $1,04 bajaron de un periodo a otro de 1,20 a 1,04
Total de los activos
-16,20%

Total de los pasivos Esta razón financiera determina el porcentaje de bienes comprados con deuda a corto como a largo plazo. El 44% para el 2017
Razón de endeudamiento 0,44 $0,40
Total de los activos y 40% para el 2018
-4,29%
 Pasivo corriente Este indicador dan a conocer que porcentaje del total de los pasivos presenta vencimiento en el corto plazo y largo plazo. Para
Concentración del endeudamiento 0,29 $0,28
Total de los pasivos este caso representa el 0,29 y 0,28
-0,76%

Total de los activos Consiste en utilizar algun mecanismo para aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión para este
Apalancamiento 1,80 $1,66
Total del patrimonio caso es de 1,80 en el 2017 y 1,66 para el 2018
-13,54%

Total de los pasivos Es la relación que hay entre el capital de la empresa y las deudas que esta tiene, entre lo que se invierte y la deuda adquirida.
Apalancamiento del patrimonio 0,44 $0,40
Total del patrimonio Para el ejercicio es de 0,44 y 0,40 respectivamente para los dos años
-4,29%

EJERCICIO 2
Con los siguientes estados financieros efectúe el análisis horizontal y vertical

Análisis Financiero Horizontal: Es una herramienta que determina la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los
estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo
determinado.

Análisis Financiero Vertical: Es una herramienta que permite interpretar y analizar los estados financieros, determina el peso proporcional
(en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composición y estructura de los
estados financieros.

Empresa Electrodomésticos S.A.

Estado de Situación Financiero
Diciembre 31 del 20X8 y 20X7
Activos 20X7 20X8 ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL
Activo corriente V. Absoluta V. Relativa 20X7 20X8
Efectivo y equivalentes $5.000 $20.000 $15.000 100,00% 0,50% 1,44%
Cuentas por cobrar a clientes $70.000 $90.000 $20.000 13,39% 7,00% 6,47%
Crédito tributario por IVA $30.000 $20.000 $-10.000 -18,35% 3,00% 1,44%
Inventario de mercancías $100.000 $80.000 $-20.000 -10,56% 10,00% 5,76%
Seguros pagados por anticipado $25.000 $20.000 $-5.000 -10,56% 2,50% 1,44%
Total activo corriente $230.000 $230.000 $0 0,00% 23,00% 16,55%
Activo No corriente
Propiedades, planta y equipo
Terrenos $100.000 $120.000 $20.000 9,54% 10,00% 8,63%
Edificio, neto $320.000 $400.000 $80.000 11,80% 32,00% 28,78%
Equipos, neto $220.000 $450.000 $230.000 43,02% 22,00% 32,37%
Vehículos, neto $25.000 $80.000 $55.000 78,89% 2,50% 5,76%
Propiedades, planta y equipo, neto $665.000 $1.050.000 $385.000 25,66% 66,50% 75,54%
Otros activos
Otros activos, neto $105.000 $110.000 $5.000 2,35% 10,50% 7,91%
Total de los activos $1.000.000 $1.390.000 $390.000 17,90% 100,00% 100,00%
Pasivos
Pasivo corriente
Cuentas por pagar a proveedores $65.000 $60.050 $-4.950 -3,88% 6,50% 4,32%
Anticipos recibidos de clientes $120.000 $80.000 $-40.000 -18,35% 12,00% 5,76%
Documentos por pagar a bancos $100.000 $170.000 $70.000 30,38% 10,00% 12,23%
Intereses por pagar $40.000 $20.000 $-20.000 -29,29% 4,00% 1,44%
Impuesto a la renta por pagar $25.000 $40.000 $15.000 26,49% 2,50% 2,88%
15% de utilidades por pagar $35.000 $43.800 $8.800 11,87% 3,50% 3,15%
Gastos por pagar $25.000 $30.000 $5.000 9,54% 2,50% 2,16%
Total pasivo corriente $410.000 $443.850 $33.850 4,05% 41,00% 31,93%
Pasivo no corriente
Préstamos a largo plazo $250.000 $500.000 $250.000 41,42% 25,00% 35,97%
Total del pasivo $660.000 $943.850 $283.850 19,59% 66,00% 67,90%
Patrimonio
Capital social (Acciones de $ 100 c/u.) $150.000 $200.000 $50.000 15,47% 15,00% 14,39%
Utilidades retenidas $90.000 $60.000 $-30.000 -18,35% 9,00% 4,32%
Utilidad del ejercicio $100.000 $186.150 $86.150 36,44% 10,00% 13,39%
Total patrimonio de los accionistas $340.000 $446.150 $106.150 14,55% 34,00% 32,10%
Total pasivo y patrimonio de los accionistas $1.000.000 $1.390.000 $390.000 17,90% 100,00% 100,00%

Empresa Electrodomésticos S.A.

Estados de resultados Integrales. ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL
Años terminados el 31 de diciembre
20X7 20X8
V. Absoluta V. Relativa 20X7 20X8
del 20X8 y 20X7
Ventas $800.000 $900.000 $100.000 6,07% 100,00% 100,00%
Costo de las ventas $-300.000 $-400.000 $-100.000 15,47% -37,50% -44,44%
Utilidad bruta $500.000 $500.000 $0 0,00% 62,50% 55,56%
Gastos de operación:
Gastos de ventas $30.000 $40.000 $10.000 15,47% 3,75% 4,44%
Gastos de administración $35.000 $45.000 $10.000 13,39% 4,38% 5,00%
Depreciaciones de activos fijos $70.000 $90.000 $20.000 13,39% 8,75% 10,00%
Amortizaciones de intangibles $5.000 $5.000 $0 0,00% 0,63% 0,56%
Total gastos de operación $140.000 $180.000 $40.000 13,39% 17,50% 20,00%
Utilidad de operación $360.000 $320.000 $-40.000 -5,72% 45,00% 35,56%
Otros ingresos (otros gastos):
Gastos de intereses $-35.000 $-42.000 $-7.000 9,54% -4,38% -4,67%
Intereses ganados $3.000 $10.000 $7.000 82,57% 0,38% 1,11%
Comisiones ganadas $0 $4.000 $4.000 0,00% 0,00% 0,44%
Total otros ingresos (otros gastos) $-32.000 $-28.000 $4.000 -6,46% -4,00% -3,11%
Utilidad antes del 15% e impuesto a la renta $328.000 $292.000 $-36.000 -5,65% 41,00% 32,44%
15% de utilidades para los trabajadores $-49.200 $-43.800 $5.400 -5,65% -6,15% -4,87%
Utilidad antes del impuesto a la renta $278.800 $248.200 $-30.600 -5,65% 34,85% 27,58%
22% de impuesto a la renta $-61.336 $-54.604 $6.732 -5,65% -7,67% -6,07%
Utilidad neta $209.100 $186.150 $-22.950 -5,65% 26,14% 20,68%