I.

DATOS GENERALES
Nombre: Michael Jácome Unidad: 2
Asignatura: Administración Financiera Fecha: 2023-04-30
II. TEMA: Análisis e Interpretación de los Estados Financieros

III. DESARROLLO

Con los siguientes estados financieros efectúe el análisis financiero calculando las razones e interprete los
resultados.

Estado de resultados integrales ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL

Años terminados el 31 de diciembre 20X7 20X8 V. Absoluta V. Relativa 20X7 20X8
Ventas (70% a crédito) $260,00 $275,00 $15,00 2,8% 100% 100%
Costo de las ventas $180,00 $180,50 $0,50 0,1% 69% 66%
Utilidad bruta $80,00 $94,50 $14,50 8,7% 31% 34%
Gastos de ventas $19,20 $22,50 $3,30 8,3% 7% 8%
Gastos de administración $22,55 $26,56 $4,01 8,5% 9% 10%
Total gastos de operación $41,75 $49,06 $7,31 8,4% 16% 18%
Utilidad de operación $38,25 $45,44 $7,19 9,0% 15% 17%
Otros gastos
Gastos de intereses $3,10 $4,30 $1,20 17,8% 1% 2%
Utilidad antes de trabajadores e
$35,15 $41,14
impuestos $5,99 8,2% 14% 15%
15% de participación de trabajadores $5,27 $6,17 $0,90 8,2% 2% 2%
Utilidad antes del impuesto a la renta $29,88 $34,97 $5,09 8,2% 11% 13%
25% de impuesto a la renta $7,47 $8,74 $1,27 8,2% 3% 3%
Utilidad neta $22,41 $26,23 $3,82 8,2% 9% 10%
Utilidad retenida al inicio del año $43,20 $64,80 $21,60 22,5% 17% 24%
Dividendos pagados $-3,00 $-7,00 $-4,00 52,8% -1% -3%
Utilidades retenidas al final del año $62.608 $84.027 $21.419,00 15,8% 24080% 30555%
Numero de acciones en circulación $6,00 $7,00 $1,00 8,0% 2% 3%

Balance general
Al 31 de diciembre
Activos ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL
Activo corriente 20X7 20X8 V. Absoluta V. Relativa 20X7 20X8
Efectivo $6,00 $8,00 $2,00 15,5% 2,8% 3,0%
Inversiones temporales $4,00 $10,00 $6,00 58,1% 1,9% 3,8%
Cuentas por cobrar $19,50 $20,00 $0,50 1,3% 9,0% 7,6%
Inventarios $28,00 $30,00 $2,00 3,5% 13,0% 11,4%
Seguros pagados por adelantado $13,00 $15,00 $2,00 7,4% 6,0% 5,7%
Total activo corriente $70,50 $83,00 $12,50 8,5% 32,6% 31,4%
Activos fijos $48,00 $65,00 $17,00 16,4% 22,2% 24,6%
Inversiones a largo plazo $30,00 $35,00 $5,00 8,0% 13,9% 13,3%
Cuentas por cobrar a largo plazo $31,00 $39,60 $8,60 13,0% 14,4% 15,0%
Activos intangibles $10,00 $12,00 $2,00 9,5% 4,6% 4,5%
Otros activos $26,50 $30,00 $3,50 6,4% 12,3% 11,4%
Total activos $ 216,00 $ 264,00 $48,00 10,6% 100,0% 100,0%

Pasivo y patrimonio de los accionistas

Pasivo corriente
Cuentas por pagar a proveedores $17,50 $18,80 $1,30 3,6% 8,1% 7,1%
Impuestos por pagar $5,80 $6,50 $0,70 5,9% 2,7% 2,5%
Gastos por pagar $1,40 $2,00 $0,60 19,5% 0,6% 0,8%
Vencimientos corrientes de la deuda a
$3,20 $2,70
largo plazo $-0,50 -8,1% 1,5% 1,0%
Total pasivo corriente $27,90 $30,00 $2,10 3,7% 12,9% 11,4%
Pasivo a largo plazo $68,10 $76,00 $7,90 5,6% 31,5% 28,8%
Total de los pasivos $96,00 $106,00 $10,00 5,1% 44,4% 40,2%
Patrimonio de los accionistas 0,0% 0,0%
Capital social (valor nominal $ 5 c/u.) $30,00 $35,00 $5,00 8,0% 13,9% 13,3%
Prima sobre acciones $27,39 $39,57 $12,18 20,2% 12,7% 15,0%
Utilidades retenidas $62,61 $84,03 $21,42 15,8% 29,0% 31,8%
Total patrimonio de los accionistas $120,00 $158,60 $38,60 15,0% 55,6% 60,1%
Total pasivo y patrimonio $ 216,00 $ 264,00 $48,00 10,6% 100,0% 100,0%

Nombre Fórmula 20X7 20X8 INTEPRETACIÓN

Activo corriente Se puede ver que la capacidad de la empresa para atender a las deudas a corto plazo con sus recursos es mayor en el año
Razón Corriente 2,53 2,77
Pasivo corriente 2018 a comparación del 2017 en aproximadamente 0,24
0,24

Activo corriente - Inventario Este indicador nos indica la capacidad para atender deudas a corto plazo sin tener que recurrir a venta de inventarios por lo
Prueba ácida 1,52 1,77
Pasivo corriente que nos podemos dar cuenta que en el año 2018 tenemos mayor capacidad a comparación del año 2017
0,24

Activo corriente – Pasivo El capital de trabajo es la diferencia entre los activos corrientes menos los pasivos corrientes. En otras palabras es la
Capital de trabajo 42,60 53,00
corriente capacidad de cumplir con las obligaciones a corto plazo con los activos líquidos
10,40

Utilidad neta Este indicador nos permite determinar por cada dólar de ventas cuanto se obtiene de utilidad por lo que para el año 2018
Margen de utilidad neta 0,09 0,10
Ventas fue de 0,10 y para el 2017 fue de 0,09
0,01

Utilidad bruta Se puede observar que las ventas para el año 2018 fueron del 34% descontadas el costo de ventas mientras que para el año
Margen de utilidad bruta 31% 34%
Ventas 2017 fueron del 31% por lo que existe una diferencia en 3%
0,04

Utilidad neta Este indicador mide la efectividad global de generar ganancias con los activos disponibles por lo que para los dos períodos es
Rendimiento sobre los activos (RSA) 0,10 0,10
Total de los activos de 0,10
0,00

Utilidad neta Este indicador se usa para evaluar la capacidad que tiene una empresa para generar beneficios, a traves de la inversión
Rendimiento sobre el patrimonio (RSP) 0,19 0,17 realizada por los accionistas. Para este caso la inversión bajo de un periodo a otro
Total del patrimonio
-0,02

Ventas Mediante este indicador se mide la eficiencia al usar los activos para generar ventas.Para este caso se puede observar que
Rotación de los activos 1,20 1,04 bajaron de un periodo a otro de 1,20 a 1,04
Total de los activos
-0,16

Total de los pasivos Esta razón financiera determina el porcentaje de bienes comprados con deuda a corto como a largo plazo. El 44% para el 2017
Razón de endeudamiento 0,44 0,40
Total de los activos y 40% para el 2018
-0,04
 Pasivo corriente Este indicador dan a conocer que porcentaje del total de los pasivos presenta vencimiento en el corto plazo y largo plazo. Para
Concentración del endeudamiento 0,29 0,28
Total de los pasivos este caso representa el 0,29 y 0,28
-0,01

Total de los activos Consiste en utilizar algun mecanismo para aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión para este
Apalancamiento 1,80 1,66
Total del patrimonio caso es de 1,80 en el 2017 y 1,66 para el 2018
-0,14

Total de los pasivos Es la relación que hay entre el capital de la empresa y las deudas que esta tiene, entre lo que se invierte y la deuda adquirida.
Apalancamiento del patrimonio 0,44 0,40
Total del patrimonio Para
-0,04el ejercicio es de 0,44 y 0,40 respectivamente para los dos años