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Primera Parte: Análisis Horizontal y Vertical

Elabore el Análisis Horizontal y Vertical para los siguientes años. Además analice las partidas más relevantes y realice las sugerencias pertinentes, justificando l

INNOVACIONES COSTA RICA S.A.

BALANCE GENERAL
Proyectado (en US Dólares)
al día último de cada año indicado Análisis Vertical Análisis Vertical
2014 2015 2016 2014 2015
ACTIVO
Activo corriente
Caja y bancos $ 18.529 $ 15.750 $ 23.162 3,7% 2,3% 3,7% 2,1%
Inversiones temporales $ 20.000 $ 2.625 $ 10.000 4,0% 2,5% 0,6% 0,4%
Cuentas por Cobrar $ 268.812 $ 245.490 $ 351.015 53,8% 33,9% 57,3% 33,1%
Inventarios $ 187.765 $ 159.600 $ 234.706 37,6% 23,7% 37,3% 21,5%
Gastos pagados por anticipado $ 4.725 $ 4.725 $ 4.725 0,9% 0,6% 1,1% 0,6%
Total Activo Corriente $ 499.831 $ 428.190 $ 623.608 100,0% 63,0% 100,0% 57,7%
Activo no corriente
Terreno $ 210.000 $ 210.000 $ 210.000 76,9% 26,5% 72,7% 28,3%
Inmuebles, planta $ 94.500 $ 94.500 $ 89.250 34,6% 11,9% 32,7% 12,7%
Depreciación acumulada $ (51.975) $ (43.313) $ (60.638) -19,0% -6,5% -15,0% -5,8%
Equipo $ 63.000 $ 63.000 $ 68.250 23,1% 7,9% 21,8% 8,5%
Depreciación acumulada $ (42.525) $ (35.438) $ (49.613) -15,6% -5,4% -12,3% -4,8%
Total Activo Fijo Neto $ 273.000 $ 288.750 $ 257.249 100,0% 34,4% 100,0% 38,9%
Otros activos no corrientes $ 20.685 $ 25.725 $ 15.645 100,0% 2,6% 100,0% 3,5%
Total del Activo no Corriente $ 20.685 $ 25.725 $ 15.645 100,0% 2,6% 100,0% 3,5%
Total Activo $ 793.516 $ 742.665 $ 896.502 100,0% 100,0%

PASIVO
Pasivo Corriente
Cuentas por Pagar $ 55.835 $ 47.460 $ 69.794 36,3% 7,0% 36,3% 6,4%
Intereses por pagar $ 21.000 $ 5.250 $ 37.368 13,7% 2,6% 4,0% 0,7%
Documentos por pagar $ 36.750 $ 36.750 $ 36.750 23,9% 4,6% 28,1% 4,9%
Retensiones por pagar $ 10.156 $ 15.750 $ 7.553 6,6% 1,3% 12,1% 2,1%
Otras cuentas por pagar $ 29.894 $ 25.410 $ 37.368 19,5% 3,8% 19,5% 3,4%
Total Pasivo Corriente $ 153.635 $ 130.620 $ 188.833 100,0% 19,4% 100,0% 17,6%
Deudas a Largo Plazo $ 78.225 $ 151.725 $ 4.725 100,0% 9,9% 100,0% 20,4%
Total Pasivo No corriente $ 78.225 $ 151.725 $ 4.725 100,0% 9,9% 100,0% 20,4%
Total del Pasivo $ 231.860 $ 282.345 $ 193.558 29,2% 38,0%
PATRIMONIO
Acciones Preferentes $ 210.000 $ 210.000 $ 252.000 37,4% 26,5% 45,6% 28,3%
Acciones Comunes $ 126.000 $ 126.000 $ 126.000 22,4% 15,9% 27,4% 17,0%
Resultados acumulados $ 101.577 $ 37.170 $ 233.877 18,1% 12,8% 8,1% 5,0%
Utilidades del período $ 124.079 $ 87.150 $ 91.068 22,1% 15,6% 18,9% 11,7%
Total Patrimonio $ 561.656 $ 460.320 $ 702.945 100,0% 70,8% 100,0% 62,0%
Total Pasivo y Patrimonio $ 793.516 $ 742.665 $ 896.503 100,0% 100,0%

INNOVACIONES COSTA RICA S.A.

ESTADO DE RESULTADOS
(en US Dólares) Para los años que terminan en:
2014 2015 2016
Ventas netas $ 1.050.000 $ 892.500 $ 1.312.500 100,0% 100,0%
Costo de ventas $ 852.353 $ 724.500 $ 1.065.441 81,2% 81,2%
Utilidad bruta $ 197.647 $ 168.000 $ 247.059 18,8% 18,8%
Gastos de operación fijos $ 47.250 $ 47.250 $ 47.250 4,5% 5,3%
Gastos de operación variables $ 37.306 $ 31.710 $ 46.632 3,6% 3,6%
Depreciaciones $ 7.875 $ 7.875 $ 7.875 0,8% 0,9%
Amortizaciones $ 2.520 $ 2.520 $ 2.520 0,2% 0,3%
Utilidad de operación $ 102.696 $ 78.645 $ 142.782 9,8% 8,8%
Costo financiero $ 15.441 $ 13.125 $ 19.301 1,5% 1,5%
Resultado antes de impuesto $ 87.255 $ 65.520 $ 123.481 8,3% 7,3%
Impuesto a la renta $ 26.177 $ 25.410 $ 37.044 2,5% 2,8%
Resultado neto $ 61.078 $ 40.110 $ 86.437 5,8% 4,5%
 2 16 2

ugerencias pertinentes, justificando las mismas

Análisis Horizontal 2015 - 2014 Análisis Horizontal 2016 - 2015

VARIACIÓN VARIACIÓN
NOMINAL RELATIVA Análisis Vertical NOMINAL RELATIVA
ABSOLUTA PORCENTUAL 2016 ABSOLUTA PORCENTUAL

$ (2.779) -15,0% 3,7% 2,6% $ 7.412 47,1%

$ (17.375) -86,9% 1,6% 1,1% $ 7.375 281,0%
$ (23.322) -8,7% 56,3% 39,2% $ 105.525 43,0%
$ (28.165) -15,0% 37,6% 26,2% $ 75.106 47,1%
$ - 0,0% 0,8% 0,5% $ - 0,0%
$ (71.641) -14,3% 100,0% 69,6% $ 195.418 45,6%

$ - 0,0% 81,6% 23,4% $ - 0,0%

$ - 0,0% 34,7% 10,0% $ (5.250) -5,6%
$ 8.663 -16,7% -23,6% -6,8% $ (17.326) 40,0%
$ - 0,0% 26,5% 7,6% $ 5.250 8,3%
$ 7.088 -16,7% -19,3% -5,5% $ (14.176) 40,0%
$ 15.750 5,8% 100,0% 28,7% $ (31.501) -10,9%
$ 5.040 24,4% 100,0% 1,7% $ (10.080) -39,2%
$ 5.040 24,4% 100,0% 1,7% $ (10.080) -39,2%
$ (50.851) -6,4% 100,0% $ 153.837 20,7%

$ (8.375) -15,0% 37,0% 7,8% $ 22.334 47,1%

$ (15.750) -75,0% 19,8% 4,2% $ 32.118 611,8%
$ - 0,0% 19,5% 4,1% $ - 0,0%
$ 5.594 55,1% 4,0% 0,8% $ (8.197) -52,0%
$ (4.484) -15,0% 19,8% 4,2% $ 11.958 47,1%
$ (23.015) -15,0% 100,0% 21,1% $ 58.213 44,6%
$ 73.500 94,0% 100,0% 0,5% $ (147.000) -96,9%
$ 73.500 94,0% 100,0% 0,5% $ (147.000) -96,9%
$ 50.485 21,8% 21,6% $ (88.787) -31,4%

$ - 0,0% 35,8% 28,1% $ 42.000 20,0%

$ - 0,0% 17,9% 14,1% $ - 0,0%
$ (64.407) -63,4% 33,3% 26,1% $ 196.707 529,2%
$ (36.929) -29,8% 13,0% 10,2% $ 3.918 4,5%
$ (101.336) -18,0% 100,0% 78,4% $ 242.625 52,7%
$ (50.851) -6,4% 100,0% $ 153.838 20,7%

$ (157.500) -15,0% 100,0% $ 420.000 47,1%

$ (127.853) -15,0% 81,2% $ 340.941 47,1%
$ (29.647) -15,0% 18,8% $ 79.059 47,1%
$ - 0,0% 3,6% $ - 0,0%
$ (5.596) -15,0% 3,6% $ 14.922 47,1%
$ - 0,0% 0,6% $ - 0,0%
$ - 0,0% 0,2% $ - 0,0%
$ (24.051) -23,4% 10,9% $ 64.137 81,6%
$ (2.316) -15,0% 1,5% $ 6.176 47,1%
$ (21.735) -24,9% 9,4% $ 57.961 88,5%
$ (767) -2,9% 2,8% $ 11.634 45,8%
$ (20.968) -34,3% 6,6% $ 46.327 115,5%
 Razón Fórmula 2014 2015 2016 2014 2015 2016
Activo Circulante $ 499.831 $ 428.190 $ 623.608
Razon circulante 3,25 3,28 3,30
EZ

Pasivo Circulante $ 153.635 $ 130.620 $ 188.833

UID

Activo Circulante - Inventarios $ 312.066 $ 268.590 $ 388.902

LIQ

Prueba de ácido 2,03 2,06 2,06

Pasivo Circulante $ 153.635 $ 130.620 $ 188.833
Pasivo Total $ 231.860 $ 282.345 $ 193.558
Razón de la deuda total 0,29 0,38 0,22
Activo total $ 793.516 $ 742.665 $ 896.502
TO

Pasivo No Circulante $ 78.225 $ 151.725 $ 4.725

IEN

Razón de la deuda
largo plazo
0,14 0,33 0,01
Capital Total $ 561.656 $ 460.320 $ 702.945
AM

$ 231.860 $ 282.345 $ 193.558

UD

Razón de Pasivo Total

endeudamiento
0,41 0,61 0,28
DE

Capital Total $ 561.656 $ 460.320 $ 702.945

EN

Utilidad antes int.e imp. $ 102.696 $ 78.645 $ 142.782

Cobertura de intereses 6,65 5,99 7,40
Gasto x Intereses $ 15.441 $ 13.125 $ 19.301
Costo de Mercadería Vendida $ 852.353 $ 724.500 $ 1.065.441
Rotacion del inventario 4,54 4,54 4,54
Inventario Promedio $ 187.765 $ 159.600 $ 234.706
Promedio medio de 360 x Inventario Promedio $ 67.595.400 $ 57.456.000 $ 84.494.160
inventario
79,30 79,30 79,30
Costo de Mercadería Vendida $ 852.353 $ 724.500 $ 1.065.441
Rotación de las cuentas Ventas Netas a Crédito $ 1.050.000 $ 892.500 $ 1.312.500
por cobrar
3,91 3,47 4,40
Cuentas x Cobrar promedio $ 268.812 $ 257.151 $ 298.253
Período medio de 360 x Cuentas x Cobrar Promedio $ 96.772.320 $ 92.574.360 $ 107.370.900
cobro
92,16 103,72 81,81
Venta Neta a Crédito $ 1.050.000 $ 892.500 $ 1.312.500
Rotación de las cuentas Compras Neta a crédito $ 852.353 $ 724.500 $ 1.065.441
D

15,27 14,03 18,17

IDA

por pagar Cuentas x Pagar Promedio $ 55.835 $ 51.648 $ 58.627

TIV

360 x Cuentas x Pagar Promedio $ 20.100.600 $ 18.593.100 $ 21.105.720

Periodo medio de pago 23,58 25,66 19,81
AC

Compras Neta a crédito $ 852.353 $ 724.500 $ 1.065.441

Rotación del activo total Ventas Netas Totales $ 1.050.000 $ 892.500 $ 1.312.500
(ROA)
1,32 1,20 1,46
Activos Totales $ 793.516 $ 742.665 $ 896.502
Rotación del activo Ventas Netas Totales $ 1.050.000 $ 892.500 $ 1.312.500
circulante
2,10 2,08 2,10
Activo Circulante $ 499.831 $ 428.190 $ 623.608
Ventas Netas Totales $ 1.050.000 $ 892.500 $ 1.312.500
Rotación del activo L.P. 3,58 2,84 4,81
Activo L.P. $ 293.685 $ 314.475 $ 272.894
Ventas Netas Totales $ 1.050.000 $ 892.500 $ 1.312.500
Rotación del activo fijo 3,85 3,09 5,10
Activo Fijo Neto $ 273.000 $ 288.750 $ 257.249
Margen de utilidad Utilidad Bruta $ 197.647 $ 168.000 $ 247.059
bruta
0,19 0,19 0,19
Ventas Netas Totales $ 1.050.000 $ 892.500 $ 1.312.500
Margen de venta de Utilidad de Operación $ 102.696 $ 78.645 $ 142.782
explotación
0,10 0,09 0,11
Ventas Netas Totales $ 1.050.000 $ 892.500 $ 1.312.500
D

Utilidad Neta $ 61.078 $ 40.110 $ 86.437

IDA

Margen neto de utilidad 0,06 0,04 0,07

Ventas Netas Totales $ 1.050.000 $ 892.500 $ 1.312.500
IL
AB

Rendimiento sobre la Utilidad de Operación $ 102.696 $ 78.645 $ 142.782

0,13 0,11 0,16
NT

inversión de explotación Activo total $ 793.516 $ 742.665 $ 896.502

RE

Rendimiento sobre la Utilidad Neta $ 61.078 $ 40.110 $ 86.437

inversión total
0,08 0,05 0,10
Activo total $ 793.516 $ 742.665 $ 896.502
Utilidad Neta $ 61.078 $ 40.110 $ 86.437
Renta sobre capital 0,11 0,09 0,12
Capital total $ 561.656 $ 460.320 $ 702.945
 Utilidad neta después de
2014 impuestos
61.078,00

Dividida: Margen de utilidad neta 5,82%

Rendimiento sobre
Ventas 1.050.000,00 Por: los activos 7,70%
Divididas Rotación de AT 1,32
Activo total 793.516,00
Multiplicado por: 0,48
Pasivo Total 231.860,00
más Total Pasivo + Capital 793.516,00
Capital Contable 561.656,00 Multiplicador del
Dividido por: apalancamiento 6,30
financieros
Capital Acciones Comunes 126.000,00

Utilidad neta después de

2015 impuestos
40.110,00

Dividida: Margen de utilidad neta 4,49%

Rendimiento sobre
Ventas 892.500,00 Por: los activos 5,40%
Divididas Rotación de AT 1,20
Activo total 742.665,00
Multiplicado por: 0,32
Pasivo Total 282.345,00
más Total Pasivo + Capital 742.665,00
Capital Contable 460.320,00 Multiplicador del
Dividido por: apalancamiento 5,89
financieros
Capital Acciones Comunes 126.000,00

Utilidad neta después de

2016 impuestos
86.437,00

Dividida: Margen de utilidad neta 6,59%

Rendimiento sobre
Ventas 1.312.500,00 Por: los activos 9,64%
Divididas Rotación de AT 1,46
Activo total 896.502,00
Multiplicado por: 0,69
Pasivo Total 193.558,00
más Total Pasivo + Capital 896.503,00
Capital Contable 702.945,00 Multiplicador del
Dividido por: apalancamiento 7,12
financieros
Capital Acciones Comunes 126.000,00