1. ¿Cuáles son los Métodos para analizar los Estados Financieros?

Estos son los seis métodos principales de análisis financiero:

Análisis horizontal (temporal): comparación de cada elemento del informe con el
período anterior.
Análisis vertical (estructural): determina la proporción de los elementos individuales
en la cifra final, tomando como referencia el 100%.
Análisis de la tendencia: se compara cada partida de los estados financieros con una
serie de periodos anteriores y se determina una tendencia, es decir, la tendencia
principal de la dinámica del indicador despejada de influencias aleatorias y
características individuales de periodos concretos. Con la ayuda de la tendencia, se
forman posibles valores futuros de los indicadores, por lo que se realiza un análisis de
previsión a futuro.
Análisis de los indicadores relativos (coeficientes) : en el que se calculan las
relaciones entre los distintos elementos de la información y se identifica la interrelación
de los indicadores.
Análisis comparativo (espacial): se trata, por un lado, del análisis de los indicadores
de las filiales informantes, de las unidades de negocio, y por otro, del análisis
comparativo con los resultados de los competidores, los indicadores promedio del
sector, etc.
Análisis factorial: es el análisis de la influencia de los distintos factores (motivos) en
el indicador resultante. El análisis factorial puede ser directo (análisis propiamente
dicho) cuando el indicador resultante se divide en componentes, e inverso (síntesis)
cuando sus elementos separados se combinan en el indicador general.
2. Definir los ciclos. Operativo, Efectivo y Económico Neto.
 El ciclo operativo. - Hay varias cosas que debemos notar en nuestro ejemplo.
Primero, el ciclo completo, desde el momento en que adquirimos el inventario
hasta el momento en que cobramos el efectivo, dura 105 días. Esto se conoce
como ciclo operativo. Como explicamos el ciclo operativo es el periodo que se
necesita para adquirir el inventario, venderlo y cobrarlo. Este ciclo tiene dos
componentes distintos. La primera parte es el tiempo que transcurre entre la
adquisición y venta del inventario. Este lapso, de 60 días en este ejemplo, se
llama periodo de inventario. La segunda parte es el tiempo que transcurre para
cobrar la venta, 45 días en nuestro ejemplo. Este intervalo se denomina
periodo de cuentas por cobrar. Con base a nuestras definiciones, el ciclo
operativo es, por supuesto, la suma de los periodos de inventario y cuentas por
cobrar:
Ciclo operativo = Periodo de inventario + Periodo de cuentas por cobrar

105 días =60 días+45 días

Lo que describe el ciclo operativo es como se mueve un producto por las

cuentas del activo circulante. El producto empieza como inventario, se
convierte en una cuenta por cobrar cuando se vende y, por último, se convierte
en efectivo cuando cobramos la venta. Tenga en cuenta que, en cada paso, el
activo se acerca cada vez más al efectivo.

 El ciclo del efectivo. - Lo segundo que debemos hacer notar es que los flujos
de efectivo y otros acontecimientos que tienen lugar no están sincronizados.
Por ejemplo, en realidad no pagamos el inventario sino hasta después de 30
días de haberlo adquirido. Este lapso de 30 días entre los acontecimientos se
 conoce como periodo de cuentas por pagar. A continuación, gastamos efectivo
el día 30, pero no cobramos sino hasta el día 105. Debemos hallar la manera
de financiar los 1,000 dólares durante 105 – 30 = 75 días. Este periodo se
llama ciclo de efectivo.
Por consiguiente, el ciclo de efectivo es el número de días que transcurren
antes de cobrar el efectivo de una venta, medido a partir del momento en que
pagamos efectivamente el inventario. Observe que, con base en nuestras
definiciones, el ciclo de efectivo es la diferencia entre el ciclo operativo y el
periodo de cuentas por pagar:

Ciclo de efectivo = Ciclo operativo – Periodo de cuentas por pagar

75 días    = 105 días  –30 días

3. Que elementos se consideran para interpretar los Estados Financieros.

 ACTIVOS
Un activo es un recurso controlado por la entidad como resultado de eventos
pasados y por el cual se espera un flujo de beneficios económicos futuros
hacia esta. Un activo es reconocido en el balance cuando es probable que
beneficios económicos futuros fluyan a la entidad y el activo posea un costo o
valor que pueda ser medido fehacientemente.
 PASIVOS
Un pasivo es una obligación presente de la compañía que nace de eventos
pasados, de su liquidación se espera un flujo de salida de recursos de la
entidad que abarca beneficios económicos. Un pasivo es reconocido en el
balance cuando es probable que una salida de recursos, que abarcan
beneficios económicos, resulte de la liquidación de esta obligación y que el
monto al cual se liquide pueda ser medido fehacientemente.
 PATRIMONIO
Patrimonio es el interés residual de los activos de la empresa después de
deducir todos sus pasivos. Aunque conceptualmente se trate de un valor
residual generalmente se subdivide para propósitos de presentación; por
ejemplo: Capital pagado, Resultados acumulados, Otras reservas, etc.
 INGRESOS Y GASTOS
Ingresos son los incrementos de los beneficios económicos durante un periodo
contable en la forma de entradas o mejoras de activos o reducciones de
pasivos que dan como resultado el incremento del patrimonio, el cual no es
producto de nuevas contribuciones realizadas por los accionistas.
Gastos son las disminuciones de los beneficios económicos durante un periodo
contable en la forma de salidas o reducciones de activos o la incursión de
pasivos que dan como resultado la disminución del patrimonio, el cual no es
producto de distribuciones a los accionistas.
4. Cuál es la importancia de la Interpretación correcta de los Estados Financieros.
 Para que se pueda llevar a cabo el análisis de estados financieros se
debe estar familiarizado con los elementos de los estados financieros
como son el activo, pasivo, capital, ingreso y egresos; y aunque no
deben ser manejados con la profundidad de un contador, el
administrado debe saber qué es lo que representa cada cuenta en los
estados financieros y poder realizar los cambios necesarios en la
empresa, donde su principal entorno en la evaluación se presenta en la
Tabla 2. Estos entornos de evaluación, permitirán a los administradores
de la empresa identificar de mejor manera en dónde es que se tiene
 problemas y poder identificar las alternativas de solución para obtener
resultados óptimos.

5. Que son las ratios financieras:

Las ratios financieras son los indicadores de la situación de la empresa.

Establecen una relación entre unidades financieras, con la que es posible
realizar un análisis pormenorizado de la situación o balance económico de la
compañía. La comparación de las diferentes ratios a lo largo de un periodo de
tiempo da respuestas concretas acerca de la adecuada gestión de la empresa,
lo que permite adaptarse a los posibles cambios y responder con soluciones
más eficaces.

 Las principales ratios financieros:

 Ratio de tesorería.
 Ratio de liquidez.
 Ratio de solvencia.
 Ratio de rentabilidad.
 Ratio de capital propio (ROE).
 Ratio de rentabilidad de ventas (ROI).
 Ratio de rentabilidad general (ROA).
 Ratio de rentabilidad del capital total.