ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.

1. DEFINICIÓN
En las empresas se dice que la generación de efectivo es un tema muy
importante ya que les permite operar de manera continua y de esa
manera poder cumplir con sus obligaciones e invertir para el crecimiento
de la empresa.

Por lo general en las empresas y/o Organizaciones se analizan

mensualmente los estados financieros que se generan gracias a la
información contable, como es el estado de resultados y el balance
general. cave recalcar que las utilidades que nos presenta el estado de
resultado el cual es el primero de estos reportes no son el dinero con el
cual se puede hacer frente a las obligaciones con proveedores y
acreedores, así como tampoco lo son los activos o acciones, lo que
realmente permite que la empresa opere de manera correcta y siga
funcionando es el efectivo.

En Otras palabras, el flujo de efectivo es el movimiento de dinero que se

presenta en una empresa, es la manera en que el dinero es generado y
aprovechado durante la operación de la empresa.

Aunado a ello se dice que existe un ciclo en el cual sale dinero de la

empresa el cual es el costo por producir bienes y/o servicios que se
entregan a los clientes y obtienen dinero de parte de ellos para generar
más riqueza.

Por ejemplo:
 Cuando una empresa obtiene dinero genera flujo positivo y esto
se puede hacer de 3 maneras diferentes:
1. Por medio de la Cobranza a los clientes “Operaciones de
empresa”
2. Con aportaciones de Capital de los Socios. “Bancos o
acreedores, financiamiento”.
 3. Por la venta de activos que ya no utiliza.” maquinaria y equipo
obsoleto”.
2. ALCANCES
 Se dice que dentro de los alcances del estado de flujo de efectivo
consiste en que las empresas deben suministrar información
relacionados a los movimientos históricos en el efectivo y los
equivalentes al efectivo a través de la presentación de un estado
de flujo de efectivo, todos ellos clasificados según su
procedencia, ya sea actividades de explotación, inversiones.
 La información sobre los flujos de efectivo nos dice que puede ser
útil para los usuarios de los estados financieros debido a que
evalúa los flujos de efectivo de la entidad, evalúa el cumplimiento
de la entidad con las leyes y reglamentos, incluyendo los
presupuestos cuando este proceda.
 Es decir que es la capacidad que puede tener la empresa para
proporcionar información relativamente valiosa sobre el origen del
efectivo de una empresa en periodo determinado.

3. OBJETIVO
Entre los objetivos del estado de flujo de efectivo mas esenciales,
podemos mencionar los siguientes:
 Proporcionar Información Oportuna a la gerencia, esto con la
finalidad de que se haga la toma de decisiones que ayuden a las
operaciones de la empresa.
 Brindar información acerca de los rubros y/o actividades en que
se ha gastado el efectivo disponible.
 Reportar flujos de efectivo pasados para generar pronósticos.
 Determinar la Capacidad de la empresa para hacer frente a sus
obligaciones con terceros y con accionistas.
 Ayudar a tomar decisiones acerca de inversiones a corto plazo,
esto cuando exista un excedente de efectivo disponible.
4. BENEFICIO DE LA INFORMACIÓN

 Un estado de flujos de efectivo, cuando se usa juntamente con el

resto de los estados financieros, suministra información que
permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de
una entidad, como su estructura financiera (incluyendo su liquidez
y solvencia) y su capacidad para afectar a los importes y las
fechas de los flujos de efectivo, a fin de adaptarse a la evolución
de las circunstancias y a las oportunidades.

 La información acerca del flujo de efectivo es útil para evaluar la

capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y
equivalentes al efectivo, y permite a los usuarios desarrollar
modelos para evaluar y comparar el valor presente de los flujos
netos de efectivo de diferentes entidades.

 También mejora la comparabilidad de la información sobre el

rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto
que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables
para las mismas transacciones y sucesos económicos.

 Con frecuencia, la información histórica sobre flujos de efectivo se

usa como indicador del importe, momento de la aparición y
certidumbre de flujos de efectivo futuros.

 Es también útil para comprobar la exactitud de evaluaciones

pasadas respecto de los flujos futuros, así como para examinar la
relación entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de
los cambios en los precios.

 Por ende, claro está que tan importante es los beneficios que se
obtiene al recibir información sobre el flujo de efectivo en una
empresa cual sea.
5. DEFINICIONES
Entre las definiciones que se pueden detallar para este flujo de efectivo
son las siguientes:

 El efectivo comprende tanto el efectivo como los depósitos

bancarios a la vista.
 Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran
liquidez, que son fácilmente convertibles en importes
determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco
significativo de cambios en su valor.
 Flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y
equivalentes al efectivo.
 Actividades de operación son las actividades que constituyen la
principal fuente de ingresos de la entidad, así como otras
actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o
financiación.
 Actividades de inversión son las de adquisición y disposición de
activos a largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas
en los equivalentes al efectivo. 
 Actividades de financiación son las actividades que producen
cambios en el tamaño y composición de los capitales propios y de
los préstamos tomados por la entidad. 
 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO “es un activo de
corto plazo que se pueda convertir en dinero en menos de 90
días, esto sin pérdida de riesgo de valor”.

6. PRESENTACIÓN DE UN FLUJO DE EFECTIVO

El estado de flujos de efectivo informará acerca de los flujos de efectivo
habidos durante el periodo, clasificándolos por:
6.1. ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:
Es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han
generado fondos líquidos suficientes para reembolsar los préstamos,
mantener la capacidad de operación de la entidad, pagar dividendos
y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de
financiación.
Ejemplos: tenemos los siguientes:
 Cobros procedentes de las ventas de bienes y la
prestación de servicios.
 Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y
otros ingresos de actividades ordinarias.
 Pagos a proveedores por el suministro de bienes y
servicios.
 Pagos a y por cuenta de los empleados.
 Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a
menos que éstos puedan clasificarse específicamente
dentro de las actividades de inversión o financiación.
 Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para
intermediación o para negociar con ellos.
6.2. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida
en la cual se han hecho desembolsos para recursos que se prevé
van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro.

Ejemplos: tenemos los siguientes:

 Pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo, activos

intangibles y otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen
aquellos relacionados con los costos de desarrollo capitalizados y las
propiedades, planta y equipo construidos por la entidad para sí
misma.
  Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos
intangibles y otros activos a largo plazo.
 Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de patrimonio,
emitidos por otras entidades, así como participaciones en negocios
conjuntos “distintos de los pagos por esos mismos títulos e
instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al
efectivo y de los que se tengan para intermediación u otros acuerdos
comerciales habituales”.
 Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital
emitidos por otras entidades, así como participaciones en negocios
conjuntos “distintos de los cobros por esos mismos títulos e
instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes al
efectivo, y de los que se posean para intermediación u otros
acuerdos comerciales habituales”.
 Anticipos de efectivo y préstamos a terceros “distintos de las
operaciones de ese tipo hechas por entidades financieras”.
 Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros
“distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades
financieras”.
 Pagos derivados de contratos a término, de futuro, de opciones y de
permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan
por motivos de intermediación u otros acuerdos.

6.3. ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Son todos los recursos adquiridos para la empresa, estos recursos
pueden ser de terceros para la empresa, los cuales se les conoce
como recursos pasivos, o pueden ser de los socios a estos se les
conoce como patrimonio.
Ejemplos: Tenemos los siguientes:
 Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros
instrumentos de capital.
 Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la
entidad.
  Cobros procedentes de la emisión de obligaciones sin garantía,
préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados
en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo.
 Reembolsos en efectivo de fondos tomados en préstamo.
 Pagos realizados por el arrendatario para reducir una deuda
pendiente procedente de un arrendamiento.

7. INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:

La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones

usando uno de los dos siguientes métodos:

7.1. MÉTODO DIRECTO, según el cual se presentan por separado las

principales categorías de cobros y pagos en términos brutos, o
7.2. MÉTODO INDIRECTO, según el cual se comienza presentando la
ganancia o pérdida en términos netos, cifra que se corrige luego por
los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de
partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos) que son la
causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las
partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de
operaciones clasificadas como de inversión o financiación.
Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo de
las actividades de operación utilizando el método directo. Es que este
método suministra información que puede ser útil en la estimación de
los flujos de efectivo futuros, la cual no está disponible utilizando el
método indirecto. En este método directo, la información acerca de
las principales categorías de cobros o pagos en términos brutos
puede ser obtenida por uno de los siguientes procedimientos:

 Utilizando los registros contables de la entidad.

 Se ajusta las ventas y el costo de las ventas (para el caso de las
entidades financieras, los intereses recibidos e ingresos asimilables y
 los gastos por intereses y otros gastos asimilables), así como otras
partidas en el estado del resultado integral por:
Los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y
en las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las
actividades de operación.
Otras partidas no monetarias.
Otras partidas cuyos efectos en el efectivo se consideran
flujos de efectivo de inversión o financiación.

En el método indirecto, el flujo neto por actividades de operación

se determina corrigiendo la ganancia o la pérdida por los efectos
de:

Los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en

las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades
de operación.

Las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación,

provisiones, impuestos diferidos, pérdidas y ganancias de cambio
no realizadas y participación en ganancias no distribuidas de
asociadas.

Todas las otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran

flujos de efectivo de inversión o financiación. Alternativamente, el
flujo de efectivo neto de las actividades de operación puede
presentarse, utilizando el método indirecto, mostrando las
partidas de ingresos de actividades ordinarias y gastos reveladas
en el estado del resultado integral, junto con los cambios habidos
durante el periodo en los inventarios y en las cuentas por cobrar y
por pagar derivadas de las actividades de operación.

8. CASOS PRÁCTICOS
A continuación, se presentan algunos casos prácticos con números para
ilustrar cómo el análisis del flujo de efectivo puede ser útil:
 Evaluación de la salud financiera de una empresa: Si una
empresa tiene un flujo de efectivo positivo de S/.100,000 durante
el último trimestre y un flujo de efectivo estable durante los
últimos tres años, esto puede indicar que la empresa tiene
suficiente efectivo disponible para pagar sus obligaciones y
realizar inversiones. Por otro lado, si una empresa tiene un flujo
de efectivo negativo de -S/. 50,000 durante el último trimestre y
un flujo de efectivo en constante disminución durante los últimos
tres años, esto puede indicar problemas financieros y la
necesidad de tomar medidas correctivas.

 Evaluación de la capacidad de pago de una empresa: Si una

empresa tiene un flujo de efectivo disponible de S/.200,000 y una
deuda pendiente de S/.100,000 en el último trimestre, esto indica
que la empresa tiene suficiente efectivo para pagar su deuda y
otras obligaciones. Por otro lado, si una empresa tiene un flujo de
efectivo disponible de S/.50,000 y una deuda pendiente de
S/.150,000 en el último trimestre, esto indica que la empresa
puede tener dificultades para pagar a tiempo y podría aumentar el
riesgo de incumplimiento.

 Evaluación de oportunidades de inversión: Si una empresa

tiene un flujo de efectivo positivo de S/. 500,000 durante el último
trimestre y un flujo de efectivo estable durante los últimos tres
años, esto puede indicar que la empresa tiene la capacidad de
realizar inversiones para expandir su negocio o diversificar su
cartera de activos. Por otro lado, si una empresa tiene un flujo de
efectivo negativo de -S/. 50,000 durante el último trimestre y un
flujo de efectivo en constante disminución durante los últimos tres
años, puede ser una señal de que la empresa debe enfocarse en
mejorar su flujo de efectivo antes de considerar nuevas
inversiones.
  Evaluación de la eficiencia operativa: Si una empresa tiene un
flujo de efectivo negativo de -S/. 20,000 durante el último trimestre
y una disminución en el flujo de efectivo durante los últimos tres
años, puede indicar que la empresa está gastando demasiado o
que sus operaciones no son lo suficientemente eficientes como
para generar suficiente efectivo. En este caso, la empresa puede
considerar reducir gastos o mejorar la eficiencia operativa para
aumentar el flujo de efectivo. Por otro lado, si una empresa tiene
un flujo de efectivo positivo de S/. 50,000 durante el último
trimestre y un flujo de efectivo estable durante los últimos tres
años, puede indicar que la empresa está operando de manera
eficiente y generando suficiente efectivo.

9. INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN:
La entidad debe informar por separado sobre las principales categorías
de cobros y pagos brutos procedentes de actividades de inversión y
financiación.

10. INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS

NETOS:

Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de

actividades de operación, de inversión y de financiación pueden
presentarse en términos netos, tales como:
 cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos
de efectivo reflejen la actividad del cliente más que la
correspondiente a la entidad. Ejemplo.
la aceptación y reembolso de depósitos a la vista por parte de un
banco.
los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la
inversión financiera.
los alquileres cobrados por cuenta y pagados a los poseedores
de propiedades de inversión.
11. FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA:
Son aquellos que se convertirán a la moneda funcional de la entidad
aplicando al importe en moneda extranjera donde la tasa de cambio
entre ambas monedas en la fecha en que se produjo cada flujo en
cuestión.

Las pérdidas o ganancias no realizadas, por diferencias de cambio en

moneda extranjera, no producen flujos de efectivo. Sin embargo, el
efecto que la variación en las tasas de cambio tiene sobre el efectivo y
los equivalentes al efectivo, mantenidos o debidos en moneda
extranjera, será objeto de presentación en el estado de flujos de efectivo
para permitir la conciliación entre las existencias de efectivo y
equivalentes al efectivo al principio y al final del periodo.

12. INTERESES Y DIVIDENDOS:

Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y
pagados como a los dividendos percibidos y satisfechos deben ser
revelados por separado. Cada una de las anteriores partidas debe ser
clasificada de forma coherente, periodo a periodo, como perteneciente a
actividades de operación, de inversión o de financiación.

Los intereses pagados, así como los intereses y dividendos percibidos,

se clasificarán usualmente, en las entidades financieras, como flujos de
efectivo por actividades de operación. Sin embargo, no existe consenso
para la clasificación de este tipo de flujos en el resto de las entidades.
Los intereses pagados, así como los intereses y dividendos percibidos,
pueden ser clasificados como procedentes de actividades de operación,
porque entran en la determinación de la ganancia o pérdida.
13. IMPUESTO A LAS GANANCIAS:
Los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el
impuesto a las ganancias deben revelarse por separado, y deben ser
clasificados como flujos de efectivo procedentes de actividades de
operación, a menos que puedan ser específicamente asociados con
actividades de financiación y de inversión.
14. CONCLUSIÓN:
En este trabajo hemos llegado a concluir que los estados de flujo de
efectivo es una herramienta muy eficaz, ya que nos informa sobre la
evolución o estado del efectivo generado por la empresa mediante sus
operaciones bien sean estas ordinarias y extraordinarias durante un
determinado periodo a corto plazo o largo plazo; así como el producido
por otras fuentes de financiamiento que generan efectivo; es decir,
detallar todos los orígenes del efectivo y sus equivalentes. Además,
detalla en que se utilizó, en que se invirtió toda esa cantidad de dinero
(aplicaciones de efectivo) para ello existen métodos para obtener estos
resultados tales son el método directo e indirecto del flujo de caja puesto
que se considera como efectivo a las disponibilidades y las inversiones
de alta liquidez, siendo así necesario el estado de resultado y el balance
general documentos adjuntos para poder determinar el flujo de caja.