NDICE

INTRODUCCIN.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.

De Operacin:

De Inversin:

De Financiamiento:5
Flujo de efectivo proyectado.

OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:

METODOLOGA PARA ELABORAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:

MTODOS PARA LA ELABORACIN Y PRESENTACIN DE LOS ESTADOS DE

FLUJOS DE EFECTIVO
8
Mtodo Directo

Presentacin simplificada Mtodo Directo

Presentacin Clasificada Mtodo Directo.

10

Mtodo Indirecto

10

Presentacin simplificada Mtodo Indirecto. 11

ESTRUCTURA DEL FLUJO DE EFECTIVO:
Estado de flujo de efectivo
Informacin Financiera

12

12

12

PREPARACIN Y PRESENTACIN DEL FLUJO DE EFECTIVO: 13

Preparacin 13
CONCLUSIN.

14

BIBLIOGRAFA.

15

INTRODUCCIN.
Para los efectos de los controles administrativos el flujo de efectivo es
posiblemente el informe ms importante que permite mantener la buena
imagen crediticia de la empresa, cuando se ha planeado cuidadosamente y se
mantiene un estricto control sobre el mismo. El flujo de efectivo es un
presupuesto sobre el movimiento del efectivo durante un determinado periodo.
Deber mostrar en detalle y en resumen todas las operaciones relacionadas
con los ingresos y egresos efectivos realizados durante un determinado
periodo. Es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada una

de las partidas comprendidas en el Balance General para determinar el flujo de

efectivo proveniente o destinado a las actividades de financiamiento y a la
inversin, tomando en cuenta que los movimientos contables que slo
presenten traspasos y no impliquen movimiento de fondos se deben
compensar para efectos de la preparacin de este estado.
La informacin acerca de los flujos de efectivo es til porque suministra a los
usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que
tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las
necesidades de liquidez que sta tiene. Para tomar decisiones econmicas, los
usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar efectivo y
equivalentes al efectivo, as como las fechas en que se producen y el grado de
certidumbre relativa de su aparicin.

El objetivo de esta Norma es requerir el suministro de informacin sobre los

cambios histricos en el efectivo y equivalentes al efectivo de una entidad
mediante un estado de flujos de efectivo en el que los flujos de fondos del
perodo se clasifiquen segn que procedan de actividades de operacin, de
inversin y de financiacin.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.

Se entiende que el flujo de efectivo es un estado financiero bsico que

muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin,
inversin y financiacin. Para el efecto debe determinarse el cambio en las
diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.
El objetivo del flujo de efectivo es bsicamente determinar la capacidad de la
empresa para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones
y con sus proyectos de inversin y expansin. Adicionalmente, el flujo de
efectivo permite hacer un estudio o anlisis de cada una de las partidas con
incidencia en la generacin de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad
para el diseo de polticas y estrategias encaminadas a utilizar los recursos de
la empresa de forma ms eficiente.
Segn las NIC 7, Esto permite a los usuarios de los estados financieros conocer
como la entidad genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta
necesidad es independiente de la naturaleza de las actividades de la entidad,
incluso cuando el efectivo pueda ser considerado como el producto de la
entidad en cuestin, como puede ser el caso de las entidades financieras.
Bsicamente, las entidades necesitan efectivo por las mismas razones, por
muy diferentes que sean las actividades que constituyen su principal fuente de
ingresos. En efecto, todas ellas necesitan efectivo para llevar a cabo sus
operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus
inversores. Por consiguiente, esta Norma requiere que todas las entidades
presenten un estado de flujos de efectivo.

Un estado de flujos de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los

estados financieros, suministra informacin que permite a los usuarios evaluar
los cambios en los activos netos de una entidad, su estructura financiera
(incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para afectar a los importes
y las fechas de los flujos de efectivo, a fin de adaptarse a la evolucin de las
circunstancias y a las oportunidades. La informacin acerca del flujo de
efectivo es til para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar
efectivo y equivalentes al efectivo, permitindoles desarrollar modelos para
evaluar y comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo de
diferentes entidades. Tambin mejora la comparabilidad de la informacin
sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto que
elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas
transacciones y sucesos econmicos.
El Estado de Flujos de Efectivo especifica el importe de efectivo neto provisto o
usado por la empresa durante el ejercicio por sus actividades:
De Operacin:
Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de una
empresa, as como otras actividades que no pueden ser calificadas como de
inversin o financiamiento. Estas actividades incluyen transacciones
relacionadas con la adquisicin, venta y entrega de bienes para venta, as
como el suministro de servicios. Las entradas de dinero de las actividades de
operacin incluyen los ingresos procedentes de la venta de bienes o servicios y
de los documentos por cobrar, entre otros. Las salidas de dinero de las
actividades de operacin incluyen los desembolsos de efectivo y a cuenta por
el inventario pagado a los proveedores, los pagos a empleados, al fisco, a
acreedores y a otros proveedores por diversos gastos.
De Inversin:
Son las de adquisicin y desapropiacin de activos a largo plazo, as como
otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo. Las
actividades de inversin de una empresa incluyen transacciones relacionadas con
prstamos de dinero y el cobro de estos ltimos, la adquisicin y venta de inversiones
(tanto circulantes como no circulantes), as como la adquisicin y venta de propiedad,
planta
y
equipo.
Las entradas de efectivo de las actividades de inversin incluyen los ingresos de los
pagos del principal de prstamos hechos a deudores (es decir, cobro de pagars), de
la venta de los prstamos (el descuento de pagars por cobrar), de las ventas de
inversiones en otras empresas (por ejemplo, acciones y bonos), y de las ventas de
propiedad, planta y equipo. Las salidas de efectivo de las actividades de inversin
incluyen pagos de dinero por prstamos hechos a deudores, para la compra de una
cartera de crdito, para la realizacin de inversiones, y para adquisiciones de
propiedad,
planta
y
equipo.
La forma en que una compaa clasifica ciertas partidas depende de la naturaleza de
sus
operaciones.
La NIC 7 tambin aclara que, en el caso de contratos que impliquen cobertura, los

flujos financieros se clasificarn como actividades de inversin o de financiacin,

dependiendo de la posicin que aquellos intenten cubrir: posicin comercial o posicin
financiera. Se trata entonces, de todas las transacciones que se pueden presentar en
la parte izquierda del Estado de Situacin Patrimonial, y que por lo tanto involucran a
los recursos econmicos del ente que no hayan quedado comprendidos en el
concepto de equivalentes de efectivo ni en las actividades operativas.
De
Financiamiento:
Son las actividades que producen cambios en el tamao y composicin del capital en
acciones y de los prstamos tomados por parte de la empresa.
Las actividades de financiamiento de una empresa incluyen sus transacciones
relacionadas con el aporte de recursos por parte de sus propietarios y de proporcionar
tales recursos a cambio de un pago sobre una inversin, as como la obtencin de
dinero y otros recursos de acreedores y el pago de las cantidades tomadas en
prstamo.
Las entradas de efectivo de las actividades de financiamiento incluyen los ingresos de
dinero que se derivan de la emisin de acciones comunes y preferentes, de bonos,
hipotecas, de pagars y de otras formas de prstamos de corto y largo plazo.
Las salidas de efectivo por actividades de financiamiento incluyen el pago de
dividendos, la compra de valores de capital de la compaa y de pago de las
cantidades
que
se
deben.
La mayora de los prstamos y los pagos de stos son actividades de financiamiento;
sin embargo, como ya se hizo notar, la liquidacin de pasivos como las cuentas por
pagar, que se han incurrido para la adquisicin de inventarios y los sueldos por pagar,
son
todas
actividades
de
operacin.
Flujo de efectivo proyectado: permite establecer, para un perodo futuro, el movimiento
de efectivo, en cuanto a entradas, salidas y saldo al final de dicho perodo. Este a su
vez permite apreciar, entre otras cosas, cuales sern las fuentes de efectivo, como se
financiaran las inversiones que requerir la empresa, como se cubrirn los
faltantes temporales de efectivo para el capital de trabajo y como se invertirn
los excedentes temporales de caja que pueda llegar a tener la empresa.

OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:

Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos:
* Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir
sus polticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al
desenvolvimiento de la empresa.
* Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite
mejorar sus polticas de operacin y financiamiento.
* Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar
como resultado la descapitalizacin de la empresa.

* Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los
saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que
haya utilidad neta positiva y viceversa.
* Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de flujos de
efectivo futuros.
* La evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza el
efectivo
* La determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar
intereses y dividendos y para pagar sus deudas cuando stas vencen.
* Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.
METODOLOGA PARA ELABORAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:
Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen:
* Dos Estados de Situacin o Balances Generales (o sea, un balance
comparativo) referidos al inicio y al fin del perodo al que corresponde el Estado
de Flujo de Efectivo.
* Un Estado de Resultados correspondiente al mismo perodo.
* Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados
financieros.
El proceso de la preparacin consiste fundamentalmente
variaciones resultantes del balance comparativo para
incrementos y disminuciones en cada una de las partidas
Situacin culminando con el incremento o disminucin neta en

en analizar las
identificar los
del Balance de
efectivo.

Para este anlisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por o

destinado a las actividades de operacin, que consiste esencialmente en
traducir la utilidad neta reflejada en el Estado de Resultados, al flujo de
efectivo, separando las partidas incluidas en dicho resultado que no implicaron
recepcin o desembolso del efectivo.
Asimismo, es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada una
de las dems partidas comprendidas en el Balance General para determinar el
flujo de efectivo proveniente o destinado a las actividades de financiamiento y
a la inversin, tomando en cuenta que los movimientos contables que slo
presenten traspasos y no impliquen movimiento de fondos se deben
compensar para efectos de la preparacin de este estado.
MTODOS PARA LA ELABORACIN Y PRESENTACIN DE LOS ESTADOS DE
FLUJOS DE EFECTIVO:
Mtodo Directo:

En este mtodo se detallan en el estado slo las partidas que han ocasionado
un aumento o una disminucin del efectivo y sus equivalentes; por ejemplo:
Ventas cobradas, Otros ingresos cobrados, Gastos pagados, etc.
Esto conlleva a explicar detalladamente cules son las causas que originaron
los movimientos de recursos, exponiendo las partidas que tienen relacin
directa con ellos, lo cual significa una ventaja expositiva.
La NIC 7 admite dos alternativas de presentacin, recomendando el Mtodo
Directo, reconociendo que la informacin que suministra el mtodo directo
puede ser obtenida por dos procedimientos:
a) Utilizando los registros contables de la empresa:
Lo cual significa que debera llevarse una contabilidad que permitiera obtener
informacin no slo por lo devengado para la elaboracin de los otros estados
contables, sino tambin por lo percibido para la confeccin del estado de flujos
de efectivo. La complicacin administrativa que esto implica hace que no sea
una alternativa difundida, y que se opte por realizar los ajustes que se
mencionan en el punto siguiente.
b) Ajustando las partidas del estado de resultados por:
Los cambios habidos durante el perodo en las partidas patrimoniales
relacionadas (caso de bienes de cambio, crditos por ventas, proveedores).
Otras partidas sin reflejo en el efectivo (caso de amortizaciones, resultados por
tenencia, etc.)
Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de
inversin o financiacin.
Cabe agregar que estas dos opciones no son solamente vlidas para las
actividades de operacin,
sino tambin para todas las actividades, tambin la de inversin y las
financieras.
Habida cuenta que ajustar las partidas del Estado de Resultados por las
variaciones de los rubros patrimoniales relacionados tiene limitaciones, como
por ejemplo en el caso de ventas y crditos por ventas, donde los saldos
inciales y finales de stos ltimos pueden estar afectados por distintas tasas
de IVA, debiendo efectuarse una estimacin de la incidencia del impuesto, se
presenta como una buena aproximacin considerando la relacin costo
beneficio comparada con la alternativa de llevar una contabilidad ms
engorrosa.

Presentacin simplificada Mtodo Directo: Las entradas o salidas de caja se

organizan nicamente en un grupo de entradas y otros de salidas el esquema
seria el siguiente:

ENTRADAS SALIDAS Flujo Neto del Perodo MAS Saldo inicial de cajaSaldo final
d caja |

Presentacin Clasificada Mtodo Directo: en este caso todos los renglones

deben agruparse segn su naturaleza, independientemente de sus entradas o
salidas.
FLUJO DE OPERACINFLUJO DE INVERSNFlujo despus de inversinFLUJO DE
FINANCIACINFlujo despus de financiacinMas: saldo inicial de cajaSALDO
FINAL DE CAJA
|

Mtodo Indirecto:
Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y
extraordinarios netos del perodo tal como surgen de las respectivas lneas del
Estado de Resultados y ajustarlos por todas aquellas partidas que han incidido
en su determinacin (dado el registro en base al devengado), pero que no han
generado movimientos de efectivo y sus equivalentes.
Por lo tanto, se parte de cifras que deben ser ajustadas exponindose en el
estado partidas que nada tienen que ver con el fluir de recursos financieros. Es
por eso que este mtodo tambin se llama "de la conciliacin".
Entonces, la exposicin por el mtodo indirecto consiste bsicamente en
presentar:
* El resultado del perodo.
* Partidas de conciliacin.
A su vez, estas partidas de conciliacin son de dos tipos: las que nunca
afectarn al efectivo y sus equivalentes y las que afectan al resultado y al
efectivo en perodos distintos, que pueden ser reemplazadas por las
variaciones producidas en los rubros patrimoniales relacionados, donde
podemos encontrar.
Presentacin simplificada Mtodo Indirecto: se caracteriza por constar solo de
dos agrupaciones de cuentas, una de entrad de efectivo y otra de salidas,
dentro de la entrada de efectivo aparece un subgrupo denominado Generacin
Interna de efectivo, que proviene de la reconstruccin del flujo generado por el
estado de resultados, sumndole a la utilidad las partidas de gasto que no
implique salidas de efectivo.
ENTRADAS DE EFECTIVOGeneracin interna de efectivoOtras entradas de
efectivoTotal entradas de efectivoSalidas del efectivoFlujo neto del periodoMas:
saldo inicial de cajaSaldo final de caja |

ESTRUCTURA DEL FLUJO DE EFECTIVO:

Al igual que el resto de los Estados Financieros el Estado de Flujo de Efectivo
tambin consta de tres secciones:
* Informacin General o Encabezamiento.

*
Informacin
Financiera.
*
Notas
aclaratorias.
Informacin General o Encabezamiento: Tal como lo sealan los pargrafos 49 al 53
de la NIC 1, la informacin General o Encabezamiento estar conformada por:
* Identificacin de la empresa: El estado financiero deber ser identificado con el
nombre
o
razn
social
de
la
empresa.
* Identificacin del estado financiero: Deber ser mencionado el nombre del estado
financiero
que
est
siendo
elaborado,
en
este
caso:
Estado
de
flujo
de
efectivo:
* Periodo de Operaciones que abarca: Tratndose de un estado financiero dinmico,
en el encabezamiento debe ser informado el periodo al que se refiere.
* Tipo de Moneda y Nivel de Redondeo: Debe sealarse el nombre de la moneda y, de
haber
redondeo,
indicarlo.
Informacin Financiera: En la seccin de informacin financiera se mostraran los
eventos que han ocasionado los movimientos de efectivo, agrupados de acuerdo a la
naturaleza de las actividades realizadas, ya comentadas anteriormente. Es decir:
*
Flujos
de
Efectivo
por
actividades
de
operacin.
*
Flujos
de
Efectivo
por
actividades
de
Inversin.
*
Flujos
de
Efectivo
por
actividades
de
Financiacin.
PREPARACIN
Y
PRESENTACIN
DEL
FLUJO
DE
EFECTIVO:
Preparacin: Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen:
* Dos Estados de Situacin o Balances Generales (o sea, un balance comparativo)
referidos al inicio y al fin del perodo al que corresponde el Estado de Flujo de
Efectivo.
* Un Estado de Resultados
correspondiente al mismo perodo.
* Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados
financieros.
El proceso de la preparacin consiste fundamentalmente
variaciones resultantes del balance comparativo para
incrementos y disminuciones en cada una de las partidas
Situacin culminando con el incremento o disminucin neta en

en analizar las
identificar los
del Balance de
efectivo.

Para este anlisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por o

destinado a las actividades de operacin, que consiste esencialmente en
traducir la utilidad neta reflejada en el Estado de Resultados, a flujo de

efectivo, separando las partidas incluidas en dicho resultado que no implicaron

recepcin o desembolso del efectivo.
Asimismo, es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada una
de las dems partidas comprendidas en el Balance General para determinar el
flujo de efectivo proveniente o destinado a las actividades de financiamiento y
a la inversin, tomando en cuenta que los movimientos contables que slo
presenten traspasos y no impliquen movimiento de fondos se deben
compensar para efectos de la preparacin de este estado.

CONCLUSIN.

Un problema frecuente en los micros y pequeas empresas es la falta de

liquidez para cubrir necesidades inmediatas, por lo que se recurre
frecuentemente a particulares con el fin de solicitar prstamos a corto plazo y
de muy alto costo.
En toda empresa cuando est elaborando un reporte de las ventas realizadas,
as como de los gastos que se han generado, se obtiene un diferencial que
permite conocer la utilidad obtenida y adems se realiza una proyeccin a
futuro, considerando las experiencias de periodos anteriores, logrando en esta
forma prever en que momento es posible realizar nuevos gastos o inversiones,
si as lo requiere la empresa.
Lo anterior es un estado proyectado de las entradas y salidas de efectivo en un
periodo determinado o tambin conocido como flujo de efectivo y se realiza
con el fin de conocer la cantidad de efectivo que requiere el negocio para
operar durante un periodo determinado, como puede ser una semana, mes,
trimestre o ao.
Un problema frecuente en los micros y pequeas empresas es la falta de
liquidez para cubrir necesidades inmediatas, por lo que se recurre
frecuentemente a particulares con el fin de solicitar prstamos a corto plazo y
de muy alto costo. Una forma muy sencilla de planear y controlar a corto y
mediano plazo las necesidades de recursos, consiste en calcular el flujo de
efectivo de cualquier negocio.
RECOMENDACIONES
Como estudiantes de la carrera de Contadura Pblica y Auditoria de
laUniversidad Rural de Guatemala y como futuros profesionales del
reaadministrativa de una empresa, hacemos la siguiente recomendacin:Toda
empresa debe tomar laresponsabilidadde la elaboracin del Estadode Flujos de
Efectivo, as como la elaboracin del Ciclo de Transacciones, perono
simplemente para dar cumplimiento a una normativa si no comocomplemento
de los estados financieros y de la necesidad de llevar un controlde manera
ordenada dentro de la empresa, proveyendo de esta manera, unaherramienta

til e indispensable a la hora de evaluar los movimientos que seefectan

dentro de la misma.

BIBLIOGRAFA.

* Manual de Contabilidad y Costos. Editorial Lexus editores. Edicin (2009),

Unidad 15 Anlisis Financiero Pgs. 274 al 283.
* Normas Internacional de Contabilidad 7. Estado de Flujos de Efectivo, NIC 7.
* CHIAVENATO, Idalberto. Introduccin a la teora general de la Administracin.
2da. edicin, Bogot, Editorial McGraw-Hill, 1981.
* Brito Jos A. (2010), Estados Financieros basados en la NIC, Ediciones Centro
Contadores. Primera Edicin, Caracas. Pgs. 156-164-182-185.