UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE BAJA CALIFORNIA

FACULTAD DE CIENCIAS DE LA INGENIERÍA,

ADMINISTRATIVAS Y SOCIALES

Finanzas personales
Módulo 1. Introducción a las Finanzas
Personales
Lección 2: El Sistema Financiero Mexicano

Reyna Virginia Barragán Quintero

Finanzas personales

Módulo 1: Introducción a la Finanzas Personales

Universidad Autónoma de Baja California, 2021

Reyna Virginia Barragán Quintero.

Diseño: Mtra. Erika Lizbeth Gómez Hernández y LDLL. Alan David Román Méndez

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2021. Universidad Autónoma de Baja California.
Facultad de Ciencias de la Ingeniería, Administrativas y Sociales. Material del curso de Finanzas personales.
 Finanzas personales. Lección 2. El Sistema Financiero Mexicano

El sistema financiero mexicano puede definirse como el conjunto de instituciones

cuya función es proporcionar créditos de manera formal y profesional a personas

tanto físicos como morales, y financiar todas las actividades de naturaleza

económica que se llevan a cabo en México. (Méndez Morales, 1999). Otros

entienden al sistema financiero como un conjunto de autoridades que regulan y

supervisan al sistema financiero, los bancos múltiples de desarrollo y demás

instituciones que participan del sistema financiero; también se ha definido como el

conjunto de instituciones cuyo propósito es la captación profesional de recursos

económicos y el otorgamiento de estos recursos en créditos o financiamientos a los

diferentes sectores de la economía, bajo la supervisión de las diferentes instituciones

que componen el sistema financiero, y en base a un normatividad jurídica a la que se

deben ajustar; otros lo entienden como un conjunto de personas físicas y morales,

privadas y públicas que se encargan de las actividades financieras de captar,

administrar, colocar, dirigir, incluso regular los recursos económicos que serán objeto

de transacciones y negocios por parte de los agentes económicos activos dentro de

los confines de un marco legal que le es aplicable (Condusef, 2021) Unos más

consideran al sistema financiero como un conjunto de mercados, e instituciones que

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permiten que la sociedad capte recursos de entidades económicas con superávit y

las canalice a unidades con déficit. (Quintana, 2018). El sistema está compuesto por

todo un conjunto de instituciones financieras que se encargan de captar, administrar,

y canalizar recursos hacia la inversión provenientes del ahorro y de la inversión tanto

nacional como extranjero y se encuentra integrado por la Banca comercial, Banca de

desarrollo, grupos financieros, casas de bolsa, sociedades de inversión,

aseguradoras y afianzadoras, arrendadoras financieras, uniones de crédito, casas de

cambio etc. Se puede definir de acuerdo con su caracterización, ya que, para tener

una noción clara del sistema financiero mexicano, debemos describir las cualidades

que lo caracterizan; 2 entre estos es importante mencionar que el Sistema

Financiero es un sistema en crecimiento, en transición, habiendo partido de ser muy

pequeño a llegar a ser considerado de tamaño mediano, que es un crecimiento

impulsado más bien por una mayor demanda y una mayor inclusión que por

incentivos regulatorios. Una segunda característica es que, como sistema

compuesto de intermediarios, es un sistema bastante tradicional, en el que los

participantes son tan convencionales como en otras partes del mundo. Una tercera

cualidad es que la política de la regulación de nuestro sistema financiero es

conservadora, por lo que es menos flexible (Rubio, 1990 y FUNDEF, 2018).

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Nuestro sistema está basado en instituciones bancarias, y se regula por

intermediarios privilegiando la solvencia y estabilidad financiera, por lo que las

autoridades son más cautelosas en cuanto a innovación; sin embargo, su proceso de

crecimiento viene acompañado de una necesidad de actualización que seguramente

va a continuar en los próximos años (FUNDEF, 2018). La función del sistema

financiero es la realización de toda clase de actividades financieras a las que ya se

ha hecho referencia, privilegiando la captación de recursos de las entidades

económicas que cuentan con superávit para trasladarlos a entidades que cuentan

con déficit económico; en otras palabras se capta el capital ahorrado o invertido

(entre otras fuentes) y lo se canaliza a las entidades o sectores que lo requieren

(estamos hablando de una función de intermediación financiera) para invertirlos,

permitiendo el uso de recursos a las actividades previstas en la política pública,

trasladando capitales a entidades, sectores, regiones para un uso productivo de los

recursos habilitando un desarrollo económico balanceado y constante, a la vez que

un sistema económico estable. En otras palabras, el sistema financiero busca

mantener el equilibrio de personas físicas y organizaciones, públicas, privadas o

sociales para canalizar los recursos de capital o de crédito que operan en diferentes

sectores de la economía con miras a un desarrollo balanceado del sistema financiero

(Quintana Adriano, 2018).

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Para definir la estructura primeramente se tiene que determinar si nos estamos

refiriendo a un sistema basado en bancos o a un sistema basado en el mercado de

valores; para ello tenemos que tomar en cuenta al tipo de participantes y cuáles son

sus actividades. Cuando está centrado el sistema en la actividad de la Banca

aunado a un bajo valor en la capitalización del mercado de valores (el financiamiento

del sector público se concentra en el mercado de valores). En México el sistema es

del primer tipo, basado en los Bancos. En el pasado, el sector bancario era mucho

más grande, pero nuestro sistema se ha diversificado más en la actualidad, con el

ahorro obligatorio para los trabajadores formales, en la forma de Afores y los Fondos

de Inversión que permiten a los inversionistas lograr acceso a portafolios más

diversificados y mejores rendimientos, logrando un desarrollo más balanceado en el

sistema (FUNDEF, 2018).

De este modo, en base a los participantes, podemos dividir al sistema financiero

desde el punto de vista de la intermediación financiera, para luego pasar a una

división más orgánica, del siguiente modo:

De acuerdo con FUNDEF (2018) estos participantes se caracterizan por su actividad

de: captación público-crédito, de gestión de activos, aseguramiento de la economía,

intermediación mediante agentes terceros, etc. dentro de los que podemos

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mencionar en términos generales:

- Los Bancos: Banca múltiple y de desarrollo

- Las Uniones de Crédito

- Las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SOCAP)

- La Sociedad Financiera Popular (SOFIPO)

- Fondos de inversión

- Afores

- Fondos de Pensión y Retiro.

- Aseguradoras

- Fianzas 5

- Casas de Bolsa

- Almacenes Generales de Depósito

- Las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (SOFOME)

- Casas de Cambio

- Sociedades de Inversión

- Organismos de vivienda del estado, Infonavit y fovisste.

Todas estas instituciones tienen como función primordial la captación de recursos a

través del ahorro y la inversión para ofrecerlo y ponerlo a disposición de otros

organismos, empresas o entidades del gobierno para su inversión en forma de

préstamo, emisión de títulos, etc.

De este modo, podemos observar que el sistema financiero mexicano se encuentra

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integrado por el sistema bancario por una parte y por un grupo de instituciones

intermediarias financieras diversas, es decir, no-bancarias. El sistema financiero

mexicano, en realidad, se compone de varios niveles que podemos abreviar en dos:

el primer nivel está representado por las autoridades y las instituciones que

constituyen, dirigen y regulan entre otras actividades que involucran las políticas

financieras del país y que tiene por objeto el flujo de dinero y el crédito. El segundo

nivel se encuentra integrado por varios campos de operación como por ejemplo la

banca comercial. (Quintana Adriano, 2018).

En esta estructura, dentro de las instituciones de primer nivel, se encuentran las

máximas autoridades que son la Secretaría de Hacienda y Crédito Público por un

lado, y por otro, el Banco de México, las cuáles se auxilian de la subsecretaría de

SHCP, de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), de la Comisión

Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y de la Comisión Nacional de Ahorro para el

retiro (CONSAR); Asimismo, la Comisión Nacional para la protección y defensa de

los usuarios de servicios financieros (CONDUSEF), y, finalmente el Instituto para la

protección del ahorro bancario (IPAB).

Estas instituciones controlan a las demás instituciones financieras, a las instituciones

de crédito y a las organizaciones y actividades auxiliares de crédito, del mismo modo

que controlan al mercado de valores, a las instituciones encargadas de los 6 fondos

para el retiro, y a las instituciones de seguros y fianzas. (Méndez-Morales, 1999;

CONDUSEF, 2021).

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La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) es la autoridad más importante

en el sistema financiero mexicano con funciones de supervisión y control a través de

su Subsecretaría y mediante las Comisiones, es decir, la Comisión Nacional

Bancaria y de Valores, la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas y la Comisión

Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Quintana-Adriano, 2018).

1. Banco de México

El Banco de México es el banco central de México, autónomo desde 1993 y cuyas

funciones son las siguientes:

- La provisión de moneda a la economía mexicana (para lo que regula la emisión y la

circulación de la moneda, los cambios de moneda)

- Mantener la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional - Mantener el

buen funcionamiento del sistema de pagos (regula el sistema de pagos) - Opera

como banco de reserva frente a las instituciones de crédito.

- Asesora al gobierno federal en materia económica y financiera y presta servicios de

tesorería.

- Regula la intermediación y los servicios financieros.

- Participa de organismos financieros multilaterales, de cooperación financiera

internacional, de grupos de bancos centrales, el Fondo Monetario Internacional

(FMI). Tomado de Méndez (1999); Banco de México (1993), y Quintana-Adriano

(2018).

2. Comisión Nacional Bancaria y de Valores

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Se trata de un organismo desconcentrado de la SHCP, como función que data de

1995. Este órgano tiene la función de supervisar y regular, los órganos financieros

(es decir, a las sociedades controladoras de grupos financieros, instituciones de

crédito, casas y especialistas de bolsa, sociedades de inversión, etc.) con el

propósito de mantener su estabilidad y correcto funcionamiento, así como fomentar y

sostener el adecuado desarrollo del sistema financiero nacional. Asimismo, regula y

supervisa a toda persona física o moral al realizar actividades de índole financiera.

3. Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

Este es un organismo desconcentrado de la SHCP, que data de 1990. Su

funcionamiento se concentra en garantizar que los usuarios de los seguros y fianzas

provenientes de la actividad de las instituciones y entidades financieras autorizadas

se encuentren adecuadamente tutelados y apegados a las disposiciones de la ley.

4. Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro

Este órgano tiene las siguientes funciones:

- Debe regular en materia de operación de sistemas de ahorro para el retiro a través

de la expedición de legislación general, desde la recepción, depósito, transmisión y

administración de las cuotas hasta la transmisión y manejo de información entre los

beneficiarios de tales sistemas y los institutos de seguridad social y las

dependencias y entidades del gobierno; debe emitir la regulación prudencial a que

se sujetan los beneficiarios; otorgar, modificar o revocar autorizaciones y

concesiones a los participantes del sistema de operación de ahorro para el retiro y

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supervisar a dichos participantes, así como imponer multas y sanciones; recibir y

tramitar las reclamaciones provenientes de los trabajadores beneficiarios.

- Debe de administrar y operar la base de datos SAR. Debe dar a conocer al público

mexicano los reportes sobre las comisiones, número de afiliados, situación

financiera, composición de cartera y rentabilidad de las sociedades de inversión al

menos en forma trimestral. Elaborar estadísticas y publicaciones relacionadas a la

materia del sistema de ahorro para el retiro. - Debe actuar como organismo de

consulta para el gobierno federal en lo relacionado a los sistemas de ahorro, entre

otras actividades.

5. El Instituto para la protección del ahorro bancario (IPAB)

Su función es garantizar los depósitos de los pequeños y medianos ahorradores -

Atender los problemas de solvencia, y pagar de forma subsidiaria las obligaciones

garantizadas a cargo de las instituciones, entre otras actividades.

6. La Comisión Nacional para la protección y defensa de los Usuarios de

servicios financieros (CONDUSEF)

Se trata de un organismo público y descentralizado que tienen la función de

asesorar, proteger, y defender los derechos y los intereses de las personas como

consumidores 8 de productos o servicios de índole financiera que ofrecen las

instituciones financieras nacionales, del mismo modo que promover una cultura de

concientización respecto a los servicios y operaciones financieras (Quintana Adriano,

2018).

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De esta manera, el organigrama queda de la siguiente manera (SHCP, 1990): La

sección está tomada de Méndez (1999) y SHCP (2021).

Secretaría de Hacienda
Banco de México
y Crédito

Subsecretaría de
SHCP

Comisión Nacional de Comisión Nacional Comisión Nacional del

Seguros y Finanzas Bancaria de Valores Sistema de Ahorro para
(CNSF) (CNBV) el Retiro (CNBV)

Además, de la SHCP y de su Subsecretaría, dependen los siguientes organismos ya

en el plano del segundo nivel del que hemos hablado:

1) Instituciones de crédito

Banca Múltiple: (Banamex, BBVA-Bancomer, Banco Santander Mexicano, Banorte,

etc.). Originalmente la Banca era una banca especializada que se volvió banca

múltiple en 1976. Estas instituciones han sido constituidas como sociedades

anónimas de capital fijo, cuyas funciones principales son las siguientes: Captación

de capital mediante el ahorro público, recursos estos canalizados mediante la

colocación de créditos; la operación de fideicomisos, la representación de crédito-

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habientes, el manejo de la contabilidad de empresas, etc. A nivel de instrumentos

bancarios que ofrecen, se Banco de México Secretaría de Hacienda Crédito

Subsecretaría de SHCP Comisión Nacional de Seguros y Finanzas (CNSF)

Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) Comisión Nacional del Sistema de

Ahorro para el Retiro (CONSAR) incluyen las cuentas de ahorro y de cheques, los

fideicomisos, los créditos personales, los créditos hipotecarios y refaccionarios,

bonos bancarios, certificados de participación, papel comercial, etc. Banca de

desarrollo: Estas instituciones son tenidas como entidades de la administración

pública federal, dotados de patrimonio y personalidad jurídica autónoma, y

constituidos como sociedades de crédito. Entre estas se encuentran Nacional

Financiera –NAFIN-, Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos – BANOBRAS-,

Banco Nacional de Comercio Exterior –BANCOMEXT-, Banco nacional del Ejército,

Fuerza Aérea y Armada, Banco Nacional de Crédito Rural –BANRURAL-. Cada una

de estas realiza diferentes funciones: por ejemplo, la función principal de Nacional

Financiera es fomentar el desarrollo del sector industrial, especialmente de las

MiPymes, y el desarrollo tecnológico; BANOBRAS se especializa en promover y

financiar obras y servicios públicos de interés social e infraestructura urbana;

BANCOMEXT se dedica a promover y financiar el comercio exterior, BANRURAL

busca financiar el sector agropecuario, es decir, la agricultura, la ganadería, la

silvicultura y la pesca, y actividades complementarias.

2) Organizaciones y Actividades Auxiliares del crédito

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 a) Organizaciones auxiliares del crédito:

• Uniones de crédito

• Almacenes generales de depósito

• Arrendadoras financieras

• Empresas de factoraje financiero (Factoraje Atlas)

• Sociedades de ahorro. b) Actividades auxiliares de crédito

• Casas de cambio

3) Administradoras de fondos para el retiro (Afores)

• Sociedades de Inversión de fondos para el retiro (SIEFORES)

4) Mercado de Valores

a) Operadoras de sociedades de Inversión

• Comunes

• De capitales (SINCAS)

• Instrumentos de deuda

• Sociedades de inversión: Persona morales y físicas

b) Bolsa Mexicana de Valores (BMV)

• Casas de Bolsa

c) Calificadores de Valores

• Instituto para el depósito de valores (INDEVAL o INDreview) – Cámara

mexicana de compensación y Liquidación

5) Instituciones de seguros

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 • Instituciones de seguros

• Sociedades auxiliares de seguros

6) Instituciones de Fianzas

• Organizaciones privadas de fianzas

• Organizaciones nacionales de fianzas

7) Mercado de derivados, y los fondos permanentes de fomento económico (como el

Programa Nacional de Financiamiento al Desarrollo).

Como se puede observar, el sistema financiero mexicano está integrado por un

número de instituciones y organismos que se encuentran interrelacionados entre sí

debido a la naturaleza de las actividades que realizan de índole financiera, y que

llevan a cabo una o varias actividades entre las que sobresalen la regulación,

orientación, captación, generación, administración y canalización de recursos

económicos de procedencia nacional tanto como internacional.

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Referencias

Banco de México. La ley del Banco de México, publicado en el Diario Oficial de la

Federación el 23 de diciembre de 1993.

Condusef. (2021). Diplomado de Educación Financiera. FUNDEF. ¿Como es la

estructura del sistema financiero mexicano? Documento de Coyuntura, 2018-

01. 38p.)

Méndez Morales, J. S. (1999, Abril-Junio). El sistema financiero mexicano: situación

actual. Revista Contaduría y Administración, No. 193. Quintana Adriano, E. A.

(2018). Marco jurídico de las finanzas, IIJ, FCA, UNAM, México.

Rubio F. L. (1990), El Sistema financiero mexicano, motor del desarrollo económico

SHCP (2021). Catálogo del Sistema Financiero Mexicano. Recuperado 19 de julio

del 2021.

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