2023-I

MATEMATICA FINANCIERA
Docente: MSc. C.P.C. Pedro Miguel Huamán Soto
TASAS DE INTERÉS
Sesión 05
OBJETIVOS • Resolver casos sobre las tasas de interés,
sus conversiones y sus efectos en
Sesión 05 capitalizaciones y amortizaciones.
 CONTENIDOS
Sesión 05

1. Tasas de interés
2. Tasas equivalentes
3. Tasa efectiva
4. Tasa nominal
01
Tasas de interés
Tasas de Interés
Es importante recordar que los periodos de la tasa de interés son periodos de
capitalización y es en donde los intereses se acumulan al capital para que
produzcan nuevos intereses.

Banorte ofrece una tasa de interés de 4.6% capitalizable anualmente,

mientras que Banco Aztek ofrece 4.6% con capitalización trimestral. ¿En
qué banco es recomendable hacer la inversión?

La respuesta es en el Banco Aztek, porque los intereses los pagan cada

trimestre y al reinvertirse se ponen a trabajar el capital cuatro veces al
año. Mientras que en Banorte solo se capitalizan los intereses una vez al
año.
CLASIFICACIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS
Tasa de Interés Descripción
Vencida Según se aplique directamente al valor presente
Anticipada de un capital o al valor futuro de un título-valor
Nominal proporcional De acuerdo con el número de periodos de tiempo
Efectiva equivalente
Activa Según el balance bancario para sus operaciones
Pasiva de colocaciones y captaciones respectivamente.
Compensatoria Por lo contraprestación del uso del dinero e
Moratoria indemnización por incumplimiento.
TANM Tasa activa en moneda nacional
TAMEX Tasa activa en moneda extranjera
Según el tipo de moneda
TIPMN Tasa de interés pasiva en moneda nacional
TIPMEX Tasa de interés pasiva en moneda extranjera

http://www.sbs.gob.pe/estadisticas/tasa-de-interes/tasas-de-interes-promedio
TASA VENCIDA Y ANTICIPADA

La tasa vencida es la relación del interés con el

capital inicial. La aplicación de una tasa vencida
al capital inicial genera interés a medida que
transcurren los periodos durante el horizonte
temporal.

La tasa anticipada es la relación del interés con

el capital final. La aplicación de una tasa
anticipada al capital final descuenta interés a
medida que transcurren los periodos durante el
horizonte temporal.

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TASA NOMINAL

También conocida como tasa convencional o referencial y lo fija un Banco

Federal o Banco Central de un país para regular las operaciones activas
(préstamos y créditos) y pasivas (depósitos y ahorros) del sistema financiero.
Siendo la tasa nominal un límite para ambas operaciones y como su empleo
es anual resulta equivalente decir, tasa nominal o tasa nominal anual.

La tasa nominal es aquella que corresponde a diferentes fracciones de

tiempo, generalmente periodos menores de un año con los cuales es
directamente proporcional.

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Tasa Activa y Pasiva
Estas tasas son las que cobran los bancos e instituciones que se mueven dentro
del sistema financiero. Hay una diferencia enorme entre uno y otro concepto, a
continuación definiremos cada una de ellas.

Tasa de interés pasiva Tasa de interés activa

Operaciones: Operaciones:
• Cuentas corrientes • Préstamos
• Depósitos de ahorros • Descuentos
• Depósitos a plazos • Sobregiros, etc.
• Depósitos de CTS
Ejemplo 1
Una persona tiene una cuenta de ahorros en un banco local, cuyo monto es de
S/.3,000, los cuales permanecen allí por 3 años a una TNA del 6%, con
capitalización mensual ¿Cuál es el monto que retirará una vez cumplido el
plazo?

Donde: n
F=P 1+i
i = 6% TNA = 0.5% TNM 36
P = S/ 3,000
F = 3000 1 + 0.05
n = 3 años = 36 meses
F = S/3,590.04
Ejemplo 2
El BCP ha prestado a la empresa Los Amigos SAC, la suma de S/3,000 a una
TEA de 20% a pagar en 3 años. ¿Cuál es el monto que pagará la empresa una
vez cumplido el plazo?

Donde:
n
F=P 1+i
i = 20%
3
P = S/ 3,000 F = 3000 1 + 20%
n=3
F = S/5,184.00
02
Tasas equivalentes
Tasas equivalentes

Las tasas equivalentes son aquellas que producen el mismo interés durante un
año con diferentes periodos de capitalización.

¿A qué tasa de interés compuesto mensualmente producirá el mismo monto, que

a 9.5% capitalizable trimestralmente?

Monto acumulado a un año capitalizable Monto acumulado en un año a 9.5%

mensualmente anual capitalizable trimestralmente.
4
i 12 0.095
F1 = P 1 + F2 = P 1 +
12 4
Tasas equivalentes
¿A qué tasa de interés compuesto mensualmente producirá el mismo monto, que
a 9.5% capitalizable trimestralmente?
F1 = F2 4/12
12 4 0.095
i 0.095 i = 12 1+ −1
P 1+ =P 1+ 4
12 4

12 i 12 12 0.095
4 i = 0.09426 = 9.43%
1+ = 1+
12 4

i 0.095
4/12
La tasa de 9.43% anual convertible
1+ = 1+
12 4 mensualmente es equivalente a la tasa de
4/12 9.5% anual convertible trimestralmente.
i 0.095
= 1+ −1
12 4
Tasas equivalentes
Encontrar la tasa de interés convertible trimestralmente a una equivalente de
22% capitalizable mensualmente.
F1 = F2 3
4 12 0.22
i 0.22 i=4 1+ −1
P 1+ =P 1+ 12
4 12

4 i 4 4 0.22
12 i = 0.0224 = 22.4%
1+ = 1+
4 12
3
i 0.22 La tasa de 22% anual capitalizable
1+ = 1+
4 12 mensualmente es equivalente a la tasa de
3 22.4% anual capitalizable trimestralmente.
i 0.22
= 1+ −1
4 12
03
Tasa efectiva
Tasa efectiva
La tasa efectiva ( ie ) capitalizable anualmente es equivalente a la tasa
nominal ( i ) compuesta en ( n ) periodos por año.
Tasa efectiva en un año = Tasa nominal en n periodos por año
n
i
P(1 + ie) = P 1 +
n
𝑛
𝑖
𝑖𝑒 = 1 + −1
Donde: 𝑛
ie = Tasa de interés efectiva
i = Tasa de interés nominal
Ejemplo 1
Encontrar la tasa efectiva que corresponde a una tasa nominal de 12%
capitalizable bimestralmente.
𝑛
𝑖
Donde: 𝑖𝑒 = 1 + −1
i = 0.12 𝑛
n=6 6
0.12
𝑖𝑒 = 1 + −1
6
𝑖𝑒 = 12.62%

Es lo mismo invertir a 12% capitalizable bimestralmente que a 12.61% con

capitalización anual.
Ejemplo 2
Encontrar la tasa efectiva que se paga por un préstamo, a una tasa de interés
de 25.9% anual capitalizable semestralmente.

𝑛
Donde: 𝑖
𝑖𝑒 = 1 + −1
i = 0.259 𝑛
n=2 0.259
2
𝑖𝑒 = 1 + −1
2
𝑖𝑒 = 27.58%
Es lo mismo invertir a 25.9% compuesto semestralmente que a 27.58% con
capitalización anual.
04
Tasa nominal
Tasa nominal
La tasa nominal se aplica para todo el año y es convertible en (p) periodos.
𝑛
𝑖
𝑖𝑒 = 1 + −1
𝑛
𝑛 𝑖
𝑖𝑒 + 1 = 1 +
𝑛
𝑖 = 𝑛 (𝑖𝑒 + 1)1/𝑛 −1
Donde:
ie = Tasa de interés efectiva
i = Tasa de interés nominal
Ejemplo 1
Encontrar la tasa nominal bimestral equivalente a una tasa de interés efectivo
de 9%.

Donde: 𝑖 = 𝑛 (𝑖𝑒 + 1)1/𝑛 −1

ie = 0.09
n=6 𝑖 = 6 (0.09 + 1)1/6 −1
𝑖 = 8.68%

El 8.68% compuesto bimestralmente es equivalente a 9% de interés efectivo.

Ejemplo 2
¿Cuál será la tasa nominal convertible mensualmente equivalente a una tasa de
24% capitalizable trimestralmente?

Donde: 𝑖 = 𝑛 (𝑖𝑒 + 1)1/𝑛 −1

ie = 0.24
n = 12 𝑖 = 12 (0.24 + 1)1/12 −1
𝑖 = 23.54%

La tasa nominal de 23.54% convertible mensualmente será equivalente a

una tasa de 24% capitalizable trimestralmente.
 Resumen
• Se mostró la clasificación de tasas de interés.
• También se realizó casos prácticos para determinar las tasas equivalentes
de tasas nominales y efectivas.
Muchas Gracias

Docente: CPC Pedro Miguel Huamán Soto

phuaman@neumann.edu.pe