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Eje 3: Valoración de activos financieros

Presentado por:
Luis Eduardo Cárdenas Suarez

Profesor

Camilo Ernesto Tinoco Bernal

Decisiones financieras bajo riesgo e incertidumbre

Programa especialización en gerencia financiera

Septiembre de 2021
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INTRODUCCIÓN

En la presente reflexión, nos situaremos en un escenario comportamental frente a

qué hacer cuando se cuenta o no con suficiente información frente al
comportamiento de las acciones para la toma de decisiones financieras que le
permitan o no la obtención de buenos resultados como inversionista; y en qué caso
es conveniente invertir sin correr mayores riesgos.

Se debe tener en cuenta que cada decisión que toma un ser humano está sometida
a un riesgo es por esto que los negocios o inversiones son retos que deben asumir
los individuos. Dentro de la definición de riesgo financiero se establece que es la
incertidumbre generada por una inversión dependiendo de los cambios dados en el
sector donde se ejecuta la actividad, sometiendo a la pérdida de capital por
inestabilidad de los mercados financieros. El riesgo financiero está asociado a todo
tipo de financiación, así mimo se establece que las empresas deben asumir retos en
los cuales los riesgos financieros o económicos hacen parte de sus
responsabilidades y dada su competencia son expuestos a decisiones de inversión
y financiación.

De acuerdo con el nivel de riesgo, éste se puede clasificar en diferentes tipos, así:

● Riesgo de mercado

● Riesgo Operacional

● Riesgo de Liquidez

● Riesgo de Crédito
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REFLEXIÓN

Según la interrogante expuesta en el módulo es importante identificar el por qué

como inversionista no cuento o no tengo la información suficiente sobre el
comportamiento de las acciones para buscar alternativas para satisfacer dicha
necesidad de información, y si es de mi dominio, destreza y aptitud, centrar en la
construcción de datos históricos para luego ser analizados y simular rentabilidades y
volatilidades, riesgo e incertidumbre asociados; o si en su defecto, no es de mi
formación el procesamiento de dicha información, debo buscar un aliado estratégico
idóneo que me facilite asesoramiento, acompañamiento, o administración según sea
de mis recursos a invertir.

Se debe tener en cuenta para una decisión tan importante como definir mi inversión
por la guía de otro inversionista con mejor información, cual es mi objetivo de
inversión, ya que de esto depende mucho a que tipo específicamente de mercado
debo apuntar o seleccionar, otro punto importante que debo tener en cuenta es cuál
es el nivel de riesgo tolerado, ya que mi objetivo puede ser simplemente mantener
mi dinero en el tiempo, o asegurarlo en una inversión sin ningún tipo de riesgo sin
importar el rendimiento; todo esto ya que mi aliado estratégico puede ser una
persona con fines totalmente diferentes y personalmente considero este es uno de
los puntos de más estudio al momento de invertir; Debe evaluar cuál es su nivel de
tolerancia a las variaciones asociadas al precio de los activos v/s lo que espera
ganar con la inversión.

Por ejemplo, un inversionista con bajo nivel de riesgo tolerado, probablemente no

invertiría en acciones dada la volatilidad de su precio, aun cuando de esta forma
podría obtener una rentabilidad mayor. El nivel de riesgo tolerado es una
característica de cada persona y del objetivo de la inversión.

En este sentido, es relevante conocer que existen instrumentos con distintos niveles
de riesgo y, por tanto, distintos niveles de rentabilidad asociada. Por ejemplo, un
instrumento emitido por el Banco de la Republica es menos riesgoso, pero la
rentabilidad asociada es menor que otras alternativas de inversión.
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CONCLUSIÓN

Para la acertada toma de decisiones financieras, sin duda alguna debe estar
fundamentada en el procesamiento y análisis de información que sustenten,
respalden, validen, o proyecten los posibles escenarios que puedan presentarse,
tomarse el tiempo necesario y suficiente para la recolección e interpretación de
dicha información, que permita tener elementos con criterio para decidir si se
invierte o no.

Para las empresas es fundamental el análisis de riesgo con el fin de obtener un

buen desempeño, para esto se deben optar por metodologías que se basen en una
óptima evaluación de riesgo y así poder implementar técnicas de medición exactas.

La correcta medida del riesgo de un activo o de una cartera tiene una importancia
fundamental en la valoración de activos y en la medida de la performance en
finanzas. Sin embargo, una de las medidas más frecuentemente utilizada, la
varianza, ha recibido críticas debido a que establece una respuesta simétrica para
movimientos positivos y negativos en las rentabilidades
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BIBLIOGRAFÍA

 Castro Molano O (2020). Decisiones financieras bajo riesgo e incertidumbre.

 Revista española de financiación y contabilidad