ACTIVIDAD EVALUATIVA EJE 3

GESTION FINANCIERA

Luis Eduardo Cárdenas Suarez

Fundación universitaria del área andina

2019
 INTRODUCCIÓN

Financieramente existen muchas maneras de visualizar el estado y rumbo de una

empresa, tenemos suficientes métodos, fórmulas e indicadores para hacer un
estudio a profundidad, las pequeñas, medianas y grandes empresas necesitan de
la asesoría profesional para la toma de decisiones en aspectos como inversión,
ampliación de la empresa, continuidad, estado económico actual de la empresa,
entre otros.

La importancia del diagnóstico financiero se fija en un estudio critico dirigido a

evaluar, analizar e interpretar la posición económica-financiera de la empresa, con
el propósito de proporcionar a los directivos la información que servirá de base
para la toma de decisiones y el mejoramiento continuo de la entidad.

El diagnostico financiero forma parte de un sistema o proceso de información cuya

misión es la de aportar datos que permitan conocer la situación actual de la
empresa y pronosticar su futuro, lo cual resulta de gran interés para la empresa ya
que por medio de este análisis puede emprender las medidas correctivas para
identificar y superar debilidades y aprovechar de la mejor manera las fortalezas
que presenta, a fin de llevar a cabo un plan de acción que oriente la dirección de la
organización hacia el logro de sus objetivos propuestos.
Indicador de liquidez

Dicho indicador permite describir aproximadamente la situación de una empresa

respecto a sus pasivos más inmediatos, analizando si con el producto normal de
las operaciones de la compañía, mediante el uso del efectivo, el cobro de cartera,
la conversión y realización de los inventarios, esta puede atender adecuada y
oportunamente sus obligaciones (Ortiz, 2003,p.218).
 CAPITAL DE TRABAJO
$27,030,612

$17,824,622

ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES

Capital de trabajo= activos corriente ($27.030.612) – pasivos corrientes

($17.824.622).
Capital de trabajo= $9.205.990
Muestra el valor que le quedaría a la empresa, después de haber pagado sus
pasivos de corto plazo, permitiendo a la Gerencia tomar decisiones de inversión
temporal. De otra manera, éste cálculo expresa en términos de valor lo que la
razón corriente presenta como una relación en número de veces.

RAZÓN CORRIENTE

$27,030,61
2
$17,824,62
2

ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES

Mide la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones
financieras, deudas o pasivos a corto plazo.
El indicador establece que por cada $1 que la empresa debe a corto plazo cuenta
con el resultado en $ para respaldar la obligación. El resultado comienza a ser
aceptable de 1.0, lo cual indica que si una empresa mantiene un estricto control de
sus movimientos de efectivo, le bastará tener $1 en activos corrientes por cada $1
de pasivos corrientes
Razón corriente= $27.030.612/$17.824.622
Razón corriente= 2
El EBIT es un indicador que mide el beneficio operativo de una empresa. El EBIT
no tiene en cuenta ni los intereses ni los impuestos pagados por la empresa en un
ejercicio a efectos de su cálculo.
De esta manera, este dato indica la capacidad de una empresa para ser rentable,
y en definitiva para generar beneficios.
EBIT= $21.711.359
El EBITDA Permite determinar las utilidades obtenidas por la organización sin
tener en cuenta los intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones; al no
tener en cuenta estos aspectos, se evidencia con mayor claridad cuál es el
verdadero resultado de las operaciones, si son los esperados y si la gestión
gerencial ha sido positiva.
El EBITDA es igual al EBIT + depreciación y amortización.
Depreciación, agotamiento y amortización= $7.689.998
EBITDA= $21.711.359+$7.689.998
EBITDA= $29.401.357
Con el EBITDA se debe cubrir principalmente el pago de impuestos, inversiones o
incrementos de KTNO, reposición de activos fijos (CAPEX), pago del servicio a la
deuda y repartir utilidades
HALLAZGOS Y RECOMENDACIONES

Análisis de indicadores financieros

Razón corriente: este indicador refleja que por cada peso que la empresa debe a
corto plazo cuenta en promedio con 2 pesos para respaldar sus obligaciones
financieras, deudas o pasivos a corto plazo. En el periodo evaluado que es 2018
se puede establecer que a corto plazo la empresa tiene una buena capacidad de
responder a sus obligaciones, sin embargo no garantiza que los activos en un
momento dado puedan generar un flujo de efectivo constante que le asegure a la
compañía el cumplimiento oportuno de sus obligaciones. Por lo anterior es
necesario que los activos corrientes se puedan realizar efectivamente y tengan
una alta rotación.

Capital neto de trabajo: este indicador muestra el valor que le queda a la empresa
después de haber pagado sus pasivos de corto plazo, a la fecha evaluada la
empresa se considera tiene un bien capital de trabajo ya que una vez deducidos
los pasivos a corto plazo el valor del capital es alto. Por lo cual se recomienda a la
alta dirección continuar con el mismo flujo económico, además de aprovechar el
buen capital de trabajo para realizar inversiones a largo plazo que le generen más
liquidez a la empresa, hacer cancelación de pasivos a largo plazo.

De igual forma se recomienda no disminuir demasiado el capital de trabajo ya que

este puede contrarrestar el efecto de las limitaciones financieras y permitirán a la
empresa lidiar de forma positiva con cualquier imprevisto que surja ya que no se
producirá ningún tipo de debacle en las finanzas. Es más si se mantiene un límite
en el capital de trabajo la empresa en ningún momento tendrá problemas para
solventar deudas o realizar cualquier otro tipo de pago, lo cual permitirá asegurar
competentemente el crédito de la empresa.

Por último es importante que Ecopetrol siga cuidando su capital neto de trabajo ya
que esto es sinónimo de liquidez, por la cual la empresa podrá disfrutar de la
solvencia técnica y de seguro generara buena imagen en el sector y a sus
proveedores.
EBITDA: Como se puede observar el EBITDA de la compañía es significativo lo
cual genera un buen flujo de caja para pagar impuestos, realizar inversiones tanto
en activos fijos como en capital de trabajo neto operativo, atender el servicio de la
deuda y repartir utilidades. Es importante recalcar el aumento que tuvo la empresa
en comparación con los últimos periodos, y se debe procurar mantener el mismo
promedio y aumentarlo en la continuidad comercial e inversiones inteligentes,
aprovechando la capacidad que tiene.

Se recomienda a la empresa comparar periódicamente la variable de este indicar,

ya que nos está mostrando si realmente el negocio es rentable, el desempeño
operativo según este indicador es bueno.

CONCLUSIONES

De acuerdo con los resultados obtenidos en el estudio financiero de Ecopetrol en

el periodo 2018 se puede establecer que su actividad económica viene siendo
rentable y está generando buena liquidez que permite no solo la emisión de
acciones sino la inversión en otras áreas, a la fecha el negocio viene siendo
rentable pero como se había dicho anteriormente se recomienda la comparación
de varios periodos para verificar la continuidad en el buen estado financiero e ir en
procura de aumentarlo en los futuros periodos.