MERCADO DE CAPITALES

TALLER OPCIONES DE INVERSION

TUTORIA 3

LEIDY MARYURY GARZÓN FORERO

JENNY CAROLINA BERMUDEZ CRUZ

JAIRO ALBERTO MENDOZA DIAZ

PABLO EMILIO

TUTOR

UNIVERSIDAD DEL TOLIMA

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

CAT- HONDA

2022

1
 CONTENIDO

INTRODUCCIÓN..................................................................................................................................3
OBJETIVOS..........................................................................................................................................4
CDT DEL BANCO AGRARIO Y BANCOLIMBIA.......................................................................................5
INVERSION DE RENTA FIJA.................................................................................................................5
BONOS Y TES......................................................................................................................................6
CONCLUSIONES..................................................................................................................................7

2
 INTRODUCCIÓN
El mercado de capitales nos abre las puertas a una serie de beneficios financieros tanto para
empresas que tengan falta de liquidez, como para aquellas que tienen mucha liquidez. Es
común pensar que cuando una persona natural o jurídica posee una buena liquidez podría
depositarla en un CDT, mas sin embargo, existen otros medios de inversión tales como los
bonos u inversiones de renta fija; en el siguiente análisis mostraremos las principales
ventajas y desventajas que trae cada uno de ellos y a su vez en el caso de tener un monto de
dinero de $100 millones cual nos resultaría mas beneficiosos o rentable

3
 OBJETIVOS
 Identificar las diferentes opciones que tenemos y podemos tomar al momento de
hacer una inversión
 Analizar cada una de las opciones para determinar cual de ella es mas conveniente
tomar, con base en cifras

4
 CDT DEL BANCO
AGRARIO Y BANCOLIMBIA
Un CDT es un certificado de termino fijo, a diferencia de otros medios de inversión es que
suele ser mas segura, además, no se necesita un monto tan alto y a un corto plazo. A
continuación se muestra un pequeño análisis de dos diferentes bancos:

BANCO AGRARIO BANCO BANCOLOMBIA

TASA EA 9,40% 12,50% -3,10% menor

PERIODO 1 AÑO 1 AÑO
MONTO $ 100.000.000 $ 100.000.000
INTERES $ 9.536.600 $ 12.000.960 -$ 2.464.360 menor

es notable verificar que aunque es el mismo monto de inversión, Bancolombia además de

ofrecer una mejor tasa de interés, también genera una diferencia en pesos y porcentual
bastante alta, por eso se puede asumir que si se decide poner este monto a deposito fijo.

INVERSION DE RENTA FIJA

Además de lo anterior también hay entidades que ofrecen medios de inversión de renta fija
tales como la que ofrece Bancolombia; se caracteriza porque su monto es mínimo de
$500.000 en adelante, además, con un plazo mínimo de 30 días. Después de hacer la
simulación nos podemos encontrar el siguiente resultado:

5
Además de esto también ofrece otra
línea de crédito simple que aunque su interés es bajo y sencillo también es una posibilidad
de inversión, este es una línea de ahorro que da el grupo Bancolombia que permite generar
un pequeño interés de capital y lo podremos analizar en la siguiente amortización.

5,50%
mes inversion rendimiento interes mas cuota total
1 $ 8.333.333 $ 458.333,33 $ 8.791.666,67 $ 8.791.666,67
2 $ 8.333.333 $ 458.333,33 $ 8.791.666,67 $ 17.583.333,33
3 $ 8.333.333 $ 458.333,33 $ 8.791.666,67 $ 26.375.000,00
4 $ 8.333.333 $ 458.333,33 $ 8.791.666,67 $ 35.166.666,67
5 $ 8.333.333 $ 458.333,33 $ 8.791.666,67 $ 43.958.333,33
6 $ 8.333.333 $ 458.333,33 $ 8.791.666,67 $ 52.750.000,00
7 $ 8.333.333 $ 458.333,33 $ 8.791.666,67 $ 61.541.666,67
8 $ 8.333.333 $ 458.333,33 $ 8.791.666,67 $ 70.333.333,33
9 $ 8.333.333 $ 458.333,33 $ 8.791.666,67 $ 79.125.000,00
10 $ 8.333.333 $ 458.333,33 $ 8.791.666,67 $ 87.916.666,67
11 $ 8.333.333 $ 458.333,33 $ 8.791.666,67 $ 96.708.333,33
12 $ 8.333.333 $ 458.333,33 $ 8.791.666,67 $ 105.500.000,00
$ 100.000.000 $ 5.500.000,00

Es notorio que su peculiaridad es que un deposito mensual que genera un interés del 5,5%
efectivo anual. Por otra parte, es una de las opciones menos convenientes para una empresa

BONOS Y TES
Los bonos son títulos de valor que presenta el derecho de recibir un flujo de pagos
periódicos, estos son emitidos por entidades financieras o por un estado. Los bonos con
cupón cero son aquellos montos por los cuales no se espera recibir un interés, más sin
embargo al ser reembolsados se reciben por un precio inferior al nominal recibido, a

6
 continuación, presentaremos los
descuentos de bonos de dos bancos y sus respectivos montos dado el caso que sum cupón

TASAes
DE cero
BONOSy DE
que se reclamara
DESCUENTOS después de un año
BANCOLOMBIA nominal. TASA DE BONOS DE DESCUENTOS BANCOAGRARIO
TASA DE
VALOR INTERESPERIODO VENCIMIENTO VALOR INTERES PERIODO VENCIMIENTO TASA DE MERCADO
MERCADO
$ 100 7 12 3 3,00% $ 100 7 12 8 5,00%

Precio del Mercado Precio del Mercado

Factor de Interes del Valor Actual 98,27 del Bono 98,94 Factor de Interes del Valor Actual 97,13 del Bono 97,80
Valor Descuento del Valor Descuento del
Valor Actual Anualidad Ordinaria 1,16 Bono $ 1 Valor Actual Anualidad Ordinaria 1,15 Bono $2
Tasa de Descuento Tasa de Descuento
Valor Actual pago de interes 0,67 del Bono 1,06% Valor Actual pago de interes 0,67 del Bono 2,20%

PRECIO BONO CUPON CERO

PRECIO BONO CUPON CERO Capital Interes Tiempo
Capital Interes Tiempo $ 100.000.000 5,00% 360
$ 100.000.000 3,00% 360 $ 95.238.095,24
$ 97.087.378,64

Es notorio que en el caso fijado de un bono de cupón cero en cualquiera de las dos
entidades tiene gran varianza: como primer paso se puede observar la tasa de mercado que
manejan cada uno de ellos, por lo cual se puede determinar una varianza de dos unidades
porcentuales entre ellos; en cuanto al monto recibido al final del periodo de vencimiento
también es claro que se recibirá un capital mayor en el banco Bancolombia $ 1.849.283,40
aunque su interés es mas bajo esto genera un mayor capital de reembolso, por lo que seria
mejor para la empresa utilizar la opción de Bancolombia.

7
 CONCLUSIONES
 Se pudo identificar las diferentes opciones de inversión, sentando las cifras en un
análisis de rentabilidad.
 Contrastando los datos de los bancos se genero un punto de vista hacia el inversor
para que pudiera escoger la mejor opción.
 Se analizó y cumplió con los objetivos propuestos.