INSTITUTO TÉCNICO SUPERIOR DE COMERCIO “INSCO”

CARRERA: CONTADURÍA MATERIA: CONTABILIDAD II

DOCENTE: Lic. Judith Ignacio Padilla TEMA 6

Tema No. 6
6. ESTUDIO DE CUENTAS DE INVERSIONES
6.1. Concepto
6.2. Objetivos
6.3. Clasificación
6.3.1. Temporarias
6.3.2. Permanentes
6.4. Inversiones Temporarias
6.4.1. Caja de Ahorro
6.4.2. Depósito a Plazo Fijo
6.5. Inversiones Permanentes
6.5.1. Instrumentos Financieros (letras, bonos y acciones)
6.6 Rendimientos en inversiones
6.7. Valuación en inversiones subsidiarias y afines
6.7.1. Participación Minoritaria
6.7.2. Participación Minoritaria Relativa
6.7.3. Participación mayoritaria absoluta

6.1. CONCEPTO.- Inversión es una erogación de efectivo para adquirir títulos o valores, bienes
tangibles intangibles con el fin de utilizar lucrativamente los excedentes de disponibilidad, en forma
temporaria o permanente.

Las inversiones se refieren a fondos disponibles que no se requieren en un futuro inmediato para
las operaciones cotidianas de la empresa. Para aprovechar estos fondos las empresas invierten en
inversiones temporarias o permanentes a fin de generar ingresos adicionales, estas inversiones
pueden estar representados por acciones de otras compañías, bonos u obligaciones, bienes
inmuebles, etc.

6.2. OBJETIVOS.- El objetivo principal es obtener utilidades.

6.3. CLASIFICACIÓN.- Por su duración de acuerdo al tiempo de permanencia por la colocación de

fondos en otra actividad ajeno a la empresa que se representa, las inversiones se clasifican en:

6.3.1. TEMPORARIAS.- Se denominan inversiones temporarias a las colocaciones de recursos

financieros en otras empresas a ser realizadas en un máximo de 1 año. Los mas conocidos están:
Depósito a plazo fijo, Caja de Ahorro y otros.

6.3.2. PERMANENTES.- Se denominan inversiones permanentes a las colocaciones de recursos

financieros en la empresa emisora a ser realizadas en un tiempo mayor a un año. Está la adquisición
de títulos valores, otros bienes, derechos de propiedad.

6.4. INVERSIONES TEMPORARIAS

6.4.1. CAJA DE AHORRO.- Estas colocaciones de recursos hacen referencia a depósitos en entidades
bancarias del sistema en cajas de ahorro, mismas que pueden ser en moneda nacional, moneda
extranjera, en cualquiera de los casos estas colocaciones generan una tasa de interés anual que es
capitalizable.

ESTUDIO DE LAS CUENTAS DE INVERSIONES 1

Ejemplo.- Comercial “ABC” en fecha 20 de mayo de 2019 efectúa la apertura de una Caja de Ahorro
en el Banco de Crédito por Bs. 40.000.-, al 5% anual, en efectivo. Se pide realizar el registro contable
y la capitalización de intereses para mayo de 2019

FECHA DETALLE DEBE HABER

20/05/2019 -1-
Depósito en Caja de Ahorro 40.000,00
Banco de Crédito
Caja M/N 40.000,00
N/R Por

FECHA DETALLE DEBE HABER

31/05/2019 -1-
Depósito en Caja de Ahorro 53,17
Banco de Crédito
Intereses Ganados 53,17
N/R Por

2019 05 31 𝐼𝑠 = 𝐶0 ∗ 𝑛 ∗ 𝑖
40000∗11∗0.05
2019 05 20 𝐼𝑠 = 360
= 61.11 menos el 13% = 7.94= 53.17
0 0 11

6.4.2. DEPÓSITO A PLAZO FIJO.- Son depósitos que luego de su constitución permanecen inmóviles
por un plazo previamente pactado entre banco y el cliente (Puede ser mensual, bimestral,
trimestral, anual, etc). Al construir un DPF se establece el plazo, la tasa de interés y el periodo de
capitalización. Los depósitos a plazo tienen una “fecha de vencimiento”, que es cuando se puede
retirar el dinero y los intereses. No se puede disponer de la cantidad depositada hasta la fecha de
vencimiento.
Si necesitara disponer de sus ahorros antes de la fecha de vencimiento, deberá perder los intereses
ganados y solo se le entrega el dinero es decir el capital.

Ejemplo.- Comercial “ABC”, desea apertura un depósito a plazo fijo por Bs. 30.000.- el 04/07/2019
por un semestre a un interés del 9% anual, dicho importe es traspasado de su cuentas de Ahorros
del Banco de Crédito. Se pide realizar la transacción que corresponde y contabilizar a la fecha de
vencimiento, depositando en la cuenta.

FECHA DETALLE DEBE HABER

04/07/2019 -1-
Depósito a Plazo Fijo 30.000,00
Banco de Crédito
Deposito en Caja de Ahorro 30.000,00
N/R Por la apertura de un DPF en el Banco
de Crédito a un interés del 9% anual por
un semestre.

ESTUDIO DE LAS CUENTAS DE INVERSIONES 2

 FECHA DETALLE DEBE HABER

31/12/2019 -1-
Depósito en Caja de Ahorro 31.350,00
Intereses Ganados 1.350,00
Depósito a plazo fijo 30.000,00
N/R Por cierre del DPF, depositado en
nuestra cta.

𝐼𝑠 = 𝐶0 ∗ 𝑛 ∗ 𝑖
0,09
𝐼𝑠 = 30000 ∗ 6 ∗ = 1350. −
12

6.5. INVERSIONES PERMANENTES.- Es aquella colocación de fondos en las cuales se emplea para la
adquisición de títulos, valores, y otros bienes y derechos de propiedad que realizan por lo general a
largo plazo, más de un año.

6.5.1. INSTRUMENTOS FINANCIEROS (LETRAS, BONOS Y ACCIONES).- Son inversiones rentables

las colocaciones de fondos en las cuales genera ingresos adicionales en forma periódica,
como los intereses y los dividendos. Dentro las inversiones que se realizan con más
habitualidad dentro una actividad comercial están:
• Inversiones en acciones
• Inversiones de bonos
• Inversiones en acciones telefónicas.

a) INVERSIONES EN ACCIONES.- Las acciones son valores que representan la alícuota parte del
capital social de una Sociedad Anónima o Sociedad en Comandita por Acciones.
También se puede señalar que la acción es el título que sirve para acreditar y transmitir la calidad
y los derechos de socio en las Sociedades Anónimas y sociedades en Comandita por Acciones.
Estos valores son libremente negociables en la bolsa de valores.
En la adquisición de acciones pueden presentare los siguientes casos

1. A su valor nominal.- Cuando el valor del dinero entregado es al precio del documento
o valor nominal.
2. Con descuento.- Cuando el valor entregado es menor al valor nominal, en Bolivia se
encuentra prohibido la venta de acciones con descuento s/g Código de Comercio.
3. Con prima, cuando el valor de dinero entregado es mayor que el valor nominal.

Ejemplo.- Comercial “ABC” adquiere 200 acciones de Cervecería Boliviana Nacional S.A. con cheque.
a) Valor nominal Bs. 800 c/u
b) Con descuento a Bs. 850 cada acción
c) Con una prima de Bs. 80
-------------- a) ------------
FECHA DETALLE DEBE HABER

-1-
Inversiones 160.000,00
Acciones CBN
Bancos 160.000,00

ESTUDIO DE LAS CUENTAS DE INVERSIONES 3

 N/R Por compra de 200 acciones a la par
-------------- b) ------------
FECHA DETALLE DEBE HABER

-1-
Inversiones 170.000,00
Acciones CBN
Bancos 170.000,00
N/R Por la compra de 200 acciones con un
descto de Bs. 850 cada acción.

-------------- c) ------------
FECHA DETALLE DEBE HABER

-1-
Inversiones 176.000,00
Acciones CBN
Bancos 176.000,00
N/R Por compra de 200 acciones con valor
nominal de Bs. 800 y con una prima de Bs. 80

200* 800 = 160000 200*80= 16000 160000+16000= 176000

b) INVERSIONES EN BONOS.- Es El título de crédito que representa la participación individual en

un crédito colectivo a cargo de la entidad emisora, quien hace conocer el plazo, tasa de interés
que reconoce y las fechas de pago de los mismos.
Los bonos se clasifican en: Bonos con garantía quirografaria, bonos con garantía hipotecaria, bonos
con garantía colateral, bonos con garantía o deventure.
• Bonos con garantía quirografaria, bajo esta modalidad la emisión de bonos está garantizada
con todos los bienes existentes y por existir a futuro, es decir, el emisor garantiza la emisión
de bonos con el patrimonio de la sociedad.
• Bonos con garantía hipotecaria. Son aquellos que tienen la garantía hipotecaria real sobre
una propiedad del emisor de los bonos.
• Bonos con garantía colateral, se denomina así cuando la emisión de bonos fue realizada con
la garantía bienes inmuebles de otras empresas.
• Bonos sin garantía o deventure, la emisión de bonos sin garantía o deventure es un bono
con reclamación general contra los activos totales de la empresa emisora en lugar de un
activo específico.

Al margen de la clasificación anterior, también se clasifica en: Bonos ingreso, Bonos convertible,
Bonos o tasa flotante, Bonos de deuda, Bonos chatarra y bonos redimibles.
➢ Bonos ingreso, en este tipo de inversiones solo se paga el interés cuando haya obtenido
utilidades la emisora de bonos, por consiguiente, conforme al grado de inseguridad que
tiene el inversor, el emisor ofrece una tasa de interés alto
➢ Bonos convertibles, Son bonos que pueden ser cambiados por acciones comunes de una
sociedad anónima.
➢ Bonos o tasa flotante, son bonos cuya tasa de interés variable.

ESTUDIO DE LAS CUENTAS DE INVERSIONES 4

 ➢ Bonos de deuda, son bonos sin respaldo, los inversionistas son acreedores generales de la
empresa emisora.
➢ Bonos chatarra, es un bono de alto riesgo y de alto rendimiento que se emite para financiar
una adquisición apalancada, por una empresa fusionada o con dificultades financieras.
➢ Bonos redimibles, son bonos que están sujetos a la rendición antes de su vencimiento a
opción de emisor, usualmente, en estos casos se plantea la vigencia de una prima de
redención, que es el importe por el cual el precio de redención excede al valor nominal del
bono.

Ejemplo.- La empresa “ABC” Ltda. adquiere un bono de la Cía. “123” S.A- con un interés del 18%
anual y con un valor nominal de Bs. 3000.- precio de compra Bs. 2800.- cancelando con cheque
del Banco de Crédito tiempo de duración 2 años. Los intereses serán pagados al final de cada
semestre.
A la fecha de vencimiento de los bonos, estos deben ser devueltos a su valor nominal mas
los intereses devengados a esa fecha, de modo que, el descuento constituye un ingreso adicional
para la empresa, por tanto los mas adecuado es distribuir la diferencia entre el valor nominal y
la de compra en proporción al tiempo de duración de los bonos.

Ingreso adicional por la compra = 3000-2800= 200/4semestres =50

Cálculo de los intereses
I = 3000 * 18% /2SEMESTRES = 270

TABLA O CUADRO DE VALUACIÓN O AMORTIZACIÓN

CARGO A
PERIODO CARGO A CAJA O INVERSIONES U CREDITO A INTERESES VALOR EN LIBROS
SEMESTRAL INTERES POR COBRAR OBLIGACIONES POR GANADOS INVERSIONES
COBRAR
0 2,800.00
1 270.00 50.00 320.00 2,850.00
2 270.00 50.00 320.00 2,900.00
3 270.00 50.00 320.00 2,950.00
4 270.00 50.00 320.00 3,000.00

ASIENTO ORIGEN
FECHA DETALLE DEBE HABER

-1-
Inversiones 2.800,00
Bonos se la Cia XX
Bancos 2.800,00
N/R Por la inversión realizada

Primer semestre.-

FECHA DETALLE DEBE HABER

-1-
Caja M/N 270,00
Inversiones 50,00
Bonos se la Cia XX
Intereses percibidos 270,00

ESTUDIO DE LAS CUENTAS DE INVERSIONES 5

 Descto en Compras de Bonos 50,00
N/R Por intereses percibidos por inversión en bonos e
incremento proporcional del descuento

Así hasta el 4 semestre.

CON PRIMA
Con el mismo ejemplo anterior, se pagó Bs. 3200.-

TABLA O CUADRO DE VALUACIÓN O AMORTIZACIÓN

CRÉDITO A INTERÉS U
PERIODO CARGO A CAJA O CREDITO A INTERESES VALOR EN LIBROS
OBLIGACIONES POR
SEMESTRAL INTERES POR COBRAR GANADOS INVERSIONES
COBRAR
0 3,200.00
1 270.00 50.00 220.00 3,150.00
2 270.00 50.00 220.00 3,100.00
3 270.00 50.00 220.00 3,050.00
4 270.00 50.00 220.00 3,000.00

ASIENTO ORIGEN

FECHA DETALLE DEBE HABER

-1-
Inversiones 3.200,00
Bonos se la Cia XX
Bancos 3.200,00
N/R Por la inversión realizada

Primer semestre.- Por intereses devengados

FECHA DETALLE DEBE HABER

-1-
Intereses por cobrar 270,00
Inversiones 50,00
Bonos De la Cia XX
Intereses percibidos 220,00
N/R Por intereses devengados por el
semestre y la disminución del sobre precio
pagado en los bonos.

Transcurrido el tiempo de 5 días del semestre el emisor paga los intereses con un cheque
FECHA DETALLE DEBE HABER

-1-
Caja M/N 270,00
Intereses por cobrar 270,00

ESTUDIO DE LAS CUENTAS DE INVERSIONES 6

 N/R Por la cancelación de los intereses
devengados.

Así hasta el 4 semestre.

• Suponiendo que al vencimiento la empresa emisora de bonos devuelve el valor nominal

del bono mas los intereses del último semestre con cheque.
(El sobreprecio pagado en la compra se puede llevar a la cuenta Castigo sobreprecio en
bonos u otra cuenta similar que refleje una pérdida).

FECHA DETALLE DEBE HABER

-1-
Intereses por cobrar 270,00
Cia XX
Castigo sobreprecio en bonos 50,00
Intereses por percibidos 270,00
Inversiones 50,00
Bonos de la Cia XX
N/R Por el pago que nos realizan de los
intereses devengados.

FECHA DETALLE DEBE HABER

-1-
Caja M/N 3.270,00
Inversiones 3.050,00
Bonos de la Cia
Intereses por percibidos 220,00
N/R Por devolución y pago de los intereses del
último semestre.

El mayor se refleja de la siguiente manera:

PERIODO
DETALLE ASIENTO DÉBITOS CRÉDITOS SALDOS
SEMESTRAL
0 3,200.00 3,200.00
1 Compra del bono 1 50.00 3,150.00
2 Regulariación 2 50.00 3,100.00
3 Regularización 3 50.00 3,050.00
4 Regularización y devolución 4 3,050.00 0.00

c) INVERSIONES EN ACCIONES TELEFÓNICAS.- La inversión en acciones telefónicas comprende en

la participación específica de una entidad en título accionarios con fines de percibir un servicio,
en lo futuro puede negociarse percibiendo una utilidad.

ESTUDIO DE LAS CUENTAS DE INVERSIONES 7

 Ejemplo.- 15/03/2019 Comercial “ABC” compra una acción telefónica de COTEOR LTDA. de $us.
1650 a un T/C de 6.84, cancelando en efectivo y actualizar a diciembre con T/c 6.86

FECHA DETALLE DEBE HABER

-1-
15/03/2019 Participación en COTEOR 11.286,00
Acción telefónica 11.286,00
Caja M/n
N/R Por la Compra de una acción acción
telefónica de COTEOR Ltda.

FECHA DETALLE DEBE HABER

-1-
31/12/2019 Participación en COTEOR 33,00
Acción telefónica
Diferencia de Cambio 33,00
N/R Por la actualización de la cuenta
inversiones.

𝑇𝐶 𝐹𝐼𝑁𝐴𝐿
𝑉𝐴 = 𝑉𝐶 ( − 1)
𝑇𝐶 𝐼𝑁𝐼𝐶𝐼𝐴𝐿
6.86
𝑉𝐴 = 11286 ( − 1)
6.84
Va = 33.-
6.6 RENDIMIENTOS EN INVERSIONES.- El rendimiento financiero, por lo tanto, es la ganancia que
permite obtener una cierta operación. Se trata de un cálculo que se realiza tomando la inversión
realizada y la utilidad generada luego de un cierto periodo.

6.7. VALUACIÓN EN INVERSIONES SUBSIDIARIAS Y AFINES.- Son los siguientes:

6.7.1. PARTICIPACIÓN MINORITARIA.- Es aquella tenencia de acciones de la entidad emisora

cuya cantidad es mínimo en relación a la totalidad de las acciones emitidas y que no tienen
ninguna incidencia o alguna clase de control significante en las decisiones que adopte la
entidad que emite dichas acciones, no se aplica el VPP. (Valor Patrimonial Proporcional).

6.7.2. PARTICIPACIÓN MINORITARIA RELATIVA.- Es aquella tenencia de acciones de la entidad

emisora cuya cantidad es considerable o mayor a otros inversionistas en relación a la
totalidad de las acciones emitidas y que tienen incidencia o alguna clase de control
significante en las decisiones que adopte la entidad que emite dichas acciones, es aplicable
el VPP.

6.7.3. PARTICIPACIÓN MAYORITARIA ABSOLUTA.- Es aquella tenencia de acciones de la entidad

emisora cuya cantidad es mayoritaria en relación de la totalidad de las acciones citadas y
que tienen el control absoluto en las decisiones que adopta la entidad emisora se realiza la
consolidación de estados financieros, donde se indica la norma de contabilidad No. 8 que al
respecto nos señala:

ESTUDIO DE LAS CUENTAS DE INVERSIONES 8

 A. La consolidación de los estados financieros de sociedades que formaran parte de un grupo
económico procede, siempre que exista control permanente por parte de una de las
sociedades. Los estados financieros consolidados resultantes de aplicar la metodología que
se recomienda en este pronunciamiento serán los estados financieros de la sociedad
controlante, presentados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente
aceptados. Sin embargo, si por disposiciones legales o tributarias la sociedad consolidante
deberá presentar a autoridades oficiales o fiscales un estado financiero son consolidar, esto
podrá hacerse, informando esta situación en una nota a los estados financieros.
Se entiende por control permanente a:

a) La tenencia de bienes directa o indirecta de acciones o cuotas de capital de la otra

sociedad que represente más del 50% del paquete accionario.
Las empresas emisoras están obligadas a suministrar información necesaria a la
evolución de su patrimonio neto a requerimiento de sus socios o accionistas en un
tiempo prudente no mayor a 90 días.
La utilización para poder valuar las acciones con el Valor Patrimonial Proporcional puede
suscitarse dos formas:
• Que coincidan las fechas de cierre
• Que no coincidan las fechas de cierre

✓ Que coincidan las fechas de cierre.- cuando coincidan las fechas de la empresa que posee las
acciones y la empresa emisora, se debe aplicar el siguiente procedimiento:
a) Determinar el VPP (Valor Patrimonial Proporcional)por acción
b) Valuar las acciones en tenencia por el VPP por acción
c) Registrar la diferencia entre la valuación de las acciones por el VPP con el valor que presenta
en libros.

Ejemplo.- Cía Cruz S.A. su Balance General al 31/12/2019 es el siguiente:

Patrimonio Neto
Capital Social 1.500.000.-
6000 acciones autorizados con un valor
Nominal de Bs. 5000.- pagados y emitidos
300 acciones.
Ajuste de capital 24.960.-
Reserva legal 30.000.-
Resultados Acumulados 120.000.-
Total patrimonio Neto 1.674.960.-
Comercial “123” posee 2000 acciones de Cía Cruz S.A. , se pide la actualización por la inversión
realizada al 31/12/2019.

𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜
𝑉𝑃𝑃 =
𝐴𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑒𝑛 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛

1674960
𝑉𝑃𝑃 =
300
𝑉𝑃𝑃 = 𝐵𝑠. 5583.20 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖ó𝑛

Cálculos Auxiliares

ESTUDIO DE LAS CUENTAS DE INVERSIONES 9

 Valor actualizado 2000 * 5583.20 VPP = 11166400
Menos Valoer en Libros 2000 * 5000.- Valor nominal = 10000000
Diferencia a contabilizar 1166400
Comercial “123” debe registrar

FECHA DETALLE DEBE HABER

-1-
31/12/2019 Inversión en acciones 1.166.400,00
APITB 1.166.400,00
N/R Por la actualización de las inversiones en
acciones

✓ Que no coincidan las fechas de cierre.- Es cuando coinciden las fechas de cierre en la empresa
que posee las acciones y la empresa emisora, la actualización se las realiza en base a las UFV,
hasta la fecha de cierre de la empresa inversionista y se debe aplicar lo siguiente:
a) Determinar el VPP por acción
b) Actualizar el VPP por acción entre la fecha de cierre de la empresa emisora y la fecha
de cierre de la empresa inversionista.
c) Valuar las acciones en tenencia por el VPP por acción actualizado
d) Registrar la Diferencia entre la valuación de las acciones por el VPP por el valor que
presenta en libros.

Ejemplo.- Cervecería Boliviana S.A. hace llegar su Balance General de la composición de su

patrimonio, que cierra sus actividades al 31/03/2019. Empresa inversionista Comercial
“ABC” y Cía cierra su gestión fiscal al 31 de diciembre.

La empresa emisora hace llegar en forma escrita el valor patrimonial proporcional de Bs. 1000 por
cada acción al 31/03/2019 UFV 2.19256 y la Comercial “ABC” Cia cuenta con 150 acciones
contabilizados a su valor nominal de Bs. 850.- cada acción al 31/12/2019 UFV 2.23694

Solución.- Determinar el valor patrimonial proporcional a la fecha de cierre de la empresa emisora

no coincidente, se debe actualizar en función de la variación de la cotización del dólar desde la fecha
de cierre de la empresa emisora de acciones hasta la fecha de cierre de gestión de la empresa
inversionista, así:
Primero se determina el valor actualizado hasta la fecha de cierre de la empresa emisora de las
acciones.
Ajuste por rendimiento:
Valor actualizado 150 acciones a Bs. 1000.- 150000.-
Menos: Valor contabilizado 150 acciones a Bs. 850.- 127500.-
Rendimiento en inversiones 22500.-

Determinando el valor actualizado

Valor actualizado: 150000 (2.23694/2.19256) 153036.18
Menos Valor Contabilizado por la Comercial 150000
Incremento por actualización 3036.18

ESTUDIO DE LAS CUENTAS DE INVERSIONES 10

 FECHA DETALLE DEBE HABER

-1-
31/12/2019 Inversiones 25.536,18
Acciones CBN
RENDIMIENTO EN INVERSIONES 22.500,00
RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACIÓN 3.036,18
N/R Por la actualización según hoja de
trabajo.

ESTUDIO DE LAS CUENTAS DE INVERSIONES 11