FONDO DE AMORTIZACIÓN

Intereses Sobre el
No. De Pagos Renta o Deposito Total a Acumular
Fondo

1 52,039.43 3,706.51 55,745.93

2 52,039.43 7,677.01 59,716.44

3 52,039.43 11,930.32 63,969.74

4 52,039.43 16,486.56 68,525.99

5 52,039.43 21,367.32 73,406.75

6 52,039.43 26,595.72 78,635.15

ELEMENTOS SIMBOLOS VALORES

Monto S 400,000.00 C26

Interes j 0.14 C27

Capitalizaciones m 4 C28

Pagos en el Año p 2 C29

Tiempo n 3 C30

Diferimiento y 0 C31

Renta en Funcion del Monto Vencidas 55,745.93

Tasa Equivalente 0.07122

Renta en Funcion del Monto Anticipadas 52,039.43

Consiste en una acumulacion de dinero mediante depositos periodicos que devengan interes. Todos los depositos mas los inte

Calcular la renta o los depositos periodicos, con base en el Monto a acumular, la tasa de interes y el plazo establecido. Se apli

Establecer la tasa de interes equivalente a cada periodo de renta, con base en el numero de pagos y el numero de capitalizaci

Estalecida la renta y la tasa equivalente a casa periodo de pago, eloaborar el cuadro conforme se ilustra en el ejemplo siguien
TIZACIÓN
Fondo Acumulado Tasa Equivalente

55,745.93 0.07122

115,462.37 0.07122
179,432.12 0.07122

247,958.10 0.07122

321,364.85 0.07122

400,000.00 0.07122
interes. Todos los depositos mas los intereses generados al final cosntituyen un fonfo(Monto) que se aplicará para los propositos de su cre

de interes y el plazo establecido. Se aplica la formula de la Renta según el caso de la anualidad.

ero de pagos y el numero de capitalizaciones del interes en el año. Se aplica la formula general i - (1-j/m)-1.

onforme se ilustra en el ejemplo siguiente.

para los propositos de su creación.
 AMORTIZACIÓN DE UNA DEUDA
Intereses Sobre Capital Amortización de la
No. De Pagos Renta o Deposito
Pendiente Deuda
DEUDA ORIGINAL

1 0.00 10,657.50 -10,657.50

2 44,182.39 11,306.54 32,875.85

3 44,182.39 9,304.40 34,877.98

4 44,182.39 7,180.33 37,002.05

5 44,182.39 4,926.91 39,255.48

6 44,182.39 2,536.25 41,646.14

ELEMENTOS SIMBOLOS VALORES

Principal A 175,000.00

Interes j 0.12

Capitalizaciones m 4

Pagos en el Año p 2

Tiempo n 2.5

Diferimiento y 0.5

Renta en Funcion del Valor Actual Vencidas 41,646.14

Renta en Funcion del Valor Actual Vencidas Diferidas 44,182.39

Tasa Equivalente 0.06090

Renta en Funcion del Valor Actual Anticipadas 39,255.48

Renta en Funcion del Valor Actual Anticipadas Diferidas 41,646.14

Consiste en una acumulacion de dinero mediante depositos periodicos que devengan interes. Todos los depositos mas los inte

Calcular la renta o los depositos periodicos, con base en el Monto a acumular, la tasa de interes y el plazo establecido. Se apli

Establecer la tasa de interes equivalente a cada periodo de renta, con base en el numero de pagos y el numero de capitalizaci

Estalecida la renta y la tasa equivalente a casa periodo de pago, eloaborar el cuadro conforme se ilustra en el ejemplo siguien
N DE UNA DEUDA
Capital Pendiente Saldo
Calculos
de la Deuda
175,000.00

185,657.50 0.06090

152,781.65 0.06090

117,903.67 0.06090

80,901.62 0.06090

41,646.14 0.06090

0.00 0.06090
interes. Todos los depositos mas los intereses generados al final cosntituyen un fonfo(Monto) que se aplicará para los propositos de su cre

de interes y el plazo establecido. Se aplica la formula de la Renta según el caso de la anualidad.

ero de pagos y el numero de capitalizaciones del interes en el año. Se aplica la formula general i - (1-j/m)-1.

onforme se ilustra en el ejemplo siguiente.

para los propositos de su creación.
 AGOTAMIENTO
ELEMENTOS SIMBOLOS VALORES
Valor Actual del Costo Agotado A 8,000,000.00
Rentabilidad Anual(utilidades netas) R
Tasa de Interes que se desea ganar con la Inversión r 0.2000
Valor del Terreno al Final de la Explotación(Valor Residual) D 800,000.00
Tasa de Interes a que se Acumula el Fondo j 0.15000
Capitalizaciones en el Año m 4
Perído o Plazo Estimado de Explotación n 20

CUANDO NO EXISTE VALOR RESIDUAL

Rentabilidad Anual 1,670,460.79

Valor Actual o Costo del Bien Agotable 0.00
Tasa de Rendimento -0.00881
GOTAMIENTO

CUANDO EXISTE VALOR RESIDUAL

Rentabilidad Anual 1,663,414.71

Valor Actual o Costo del Bien Agotable 33,744.36
Tasa de Rendimento -0.00793
 DEPRECIACIONES
METODO DE LAS ANUALIDADES Y METODO DEL FONDO DE
AMORTIZACIÓN
ELEMENTOS SIMBOLOS VALORES
Primero Monto de Depreciación D1

Costo o Valor Incial del Activo Vo 1,500,000.00

Valor de Desecho al Final de "n" años Vn 150,000.00

Valor en Libros al Año T Vt

Vida Util del Activo n 10

Tiempo Transcurrido t 5

Tasa Efectiva de Interes i 0.134225

Depreciación Périodica Anual Metodo de las Anualidades 273,139.89

Depreciación Périodica Anual Met. Fondo de Amortización 118,832.65
Renta para Establecer el Fondo de Amortizción 71,802.39
Costo o Valor Inicial del Activo en Funcion de D1 Met. Fon. 150,000.00
Valor en Libros para los dos metodos 1,030,783.63

De manera que el uso del activo trae como gasto en concepto de depreciación no solo la
depreciación en si del activo, sino tambien los intereses por su costo.

ESTADO DE DEPRECIACIÓN METODO DE LAS ANUALIDADES

ABONO A DEPRECIACIÓN VALOR EN
AÑO DEPRECIACIÓN INTERES DEPRECIACIÓN ACUMULADA LIBROS
0 1,500,000.00
1 273,139.89 201,337.50 71,802.39 71,802.39 1,428,197.61
2 273,139.89 191,699.82 81,440.07 153,242.46 1,346,757.54
3 273,139.89 180,768.53 92,371.36 245,613.82 1,254,386.18
4 273,139.89 168,369.99 104,769.91 350,383.72 1,149,616.28
5 273,139.89 154,307.24 118,832.65 469,216.37 1,030,783.63

ESTADO DE DEPRECIACIÓN METODO FONDO DE AMORTIZACIÓN

CONTRIBUCIÓN AL DEPRECIACIÓN DEPRECIACIÓN VALOR EN
AÑO FONDO INTERES ANUAL ACUMULADA LIBROS
0 1,500,000.00
1 71,802.39 0.00 71,802.39 71,802.39 1,428,197.61
2 71,802.39 9,637.68 81,440.07 153,242.46 1,346,757.54
3 71,802.39 20,568.97 92,371.36 245,613.82 1,254,386.18
4 71,802.39 32,967.51 104,769.91 350,383.72 1,149,616.28
5 71,802.39 47,030.26 118,832.65 469,216.37 1,030,783.63
6 71,802.39 62,980.57 134,782.96 603,999.33 896,000.67
7 71,802.39 81,071.81 152,874.20 756,873.53 743,126.47
8 71,802.39 101,591.35 173,393.74 930,267.27 569,732.73
9 71,802.39 124,865.12 196,667.52 1,126,934.79 373,065.21
10 71,802.39 151,262.82 223,065.21 1,350,000.00 150,000.00
 DEPRECIACIONES
METODO DE LAS ANUALIDADES Y METODO DEL FONDO DE
AMORTIZACIÓN
ELEMENTOS SIMBOLOS VALORES

Primero Monto de Depreciación D1

Costo o Valor Incial del Activo Vo 500,000.00

Valor de Desecho al Final de "n" años Vn 83,333.33

Valor en Libros al Año T Vt

Vida Util del Activo n 6

Tiempo Transcurrido t 0

Tasa Efectiva de Interes i 0.19252

Depreciación Périodica Anual Metodo de las Anualidades 139,018.64

Depreciación Périodica Anual Met. Fondo de Amortización 35,855.70
Renta para Establecer el Fondo de Amortizción 42,758.64
Costo o Valor Inicial del Activo en Funcion de D1 Met. Fon. 83,333.33
Valor en Libros para los dos metodos 500,000.00

De manera que el uso del activo trae como gasto en concepto de depreciación no solo la
depreciación en si del activo, sino tambien los intereses por su costo.

ESTADO DE DEPRECIACIÓN METODO DE LAS ANUALIDADES

ABONO A DEPRECIACIÓN VALOR EN
AÑO DEPRECIACIÓN INTERES
DEPRECIACIÓN ACUMULADA LIBROS
0 500,000.00
1 139,018.64 96,260.00 42,758.64 42,758.64 457,241.36
2 139,018.64 88,028.11 50,990.53 93,749.17 406,250.83
3 139,018.64 78,211.41 60,807.23 154,556.41 345,443.59
4 139,018.64 66,504.80 72,513.84 227,070.25 272,929.75
5 139,018.64 52,544.44 86,474.20 313,544.45 186,455.55
6 139,018.64 35,896.42 103,122.22 416,666.67 83,333.33

ESTADO DE DEPRECIACIÓN METODO FONDO DE AMORTIZACIÓN

CONTRIBUCIÓN AL DEPRECIACIÓN DEPRECIACIÓN VALOR EN
AÑO INTERES
FONDO ANUAL ACUMULADA LIBROS
0 500,000.00
1 42,758.64 0.00 42,758.64 42,758.64 457,241.36
2 42,758.64 8,231.89 50,990.53 93,749.17 406,250.83
3 42,758.64 18,048.59 60,807.23 154,556.41 345,443.59
4 42,758.64 29,755.20 72,513.84 227,070.25 272,929.75
5 42,758.64 43,715.56 86,474.20 313,544.45 186,455.55
6 42,758.64 60,363.58 103,122.22 416,666.67 83,333.33
 CASO 6. EVALUACION FINANCIER
ENTRE RIOS, S.A.

FLUJOS DE EFECTIVO
CONCEPTOS 0 1 2
Cantidad de Toneladas 400 450
Precio unitario por tonela 1,400.00 1,400.00
INGRESOS 560,000 630,000
Ventas 560,000 630,000
Ahorro en Costos
COSTOS 357,500 382,000
Mano de Obra 60,000 67,500
Materiales 88,000 99,000
Costos indirectos 31,200 35,100
Costos Fijos de Fabricacion 44,000 44,000
GASTOS
Gastos variables de Ventas 16,800 18,900
Gastos fijos de ventas 10,500 10,500
Gastos de Administracion 12,000 12,000
Amortizacion de Activos Diferidos 15,000 15,000
Depreciaciones de Maquinaria 60,000 60,000
Depreciaciones Edificios 20,000 20,000
Utilidades Antes de ISR 202,500 248,000
ISR (31%) 62,775 76,880
Utilidades Después de ISR 139,725 171,120
(-) INVERSIONES (1,125,000) -
Terrenos 250,000
Edificios 400,000
Maquinaria 300,000
Activos Diferidos 75,000
Inversión en capital de trabajo 100,000

(+) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 95,000 95,000

Liquidaciones
Valor recuperable de edificios
(-) Impuesto sobre renta de capital
Valor recuperable de Maquinaria
(-) Impuestos sobre renta de capital
Recuperacion de capital de trabajo
Flujo operativo (1,125,000) 234,725 266,120
Préstamo 500,000
Intereses (60,000) (52,606)
Escudo fiscal sobre interes 18,600 16,308
Amortizacion del prestamo (61,613) (69,006)
Flujos netos del inversionista 500,000 (103,013) (105,305)

Flujos anuales del fianaciamientos (625,000) 131,712 160,815

TREMA 25.000%
TASA INTERNA DE RETORNO 37.981%
TASA EXTERNA DE RETORNO 31.681%
VALOR ACTUAL NETO OPERATIVO 245,531
VALOR ACTUAL NETO FINACIERO 181,436
VALOR ACTUAL NETO AJUSTADO 426,968
VALOR ACTUAL NETO 426,968

ESTADO DE AMORTIZACION DEL PRESTAMO

A. PERIODOS 0 1 2
B. SALDOS Q500,000.00 Q438,387.14 Q369,380.74
C. ANUALIDAD Q121,612.86 Q121,612.86
D. INTERESES CONTRACTUALES Q60,000.00 Q52,606.46
E. AMORTIZACION DE CAPITAL Q61,612.86 Q69,006.40
SO 6. EVALUACION FINANCIERA
ENTRE RIOS, S.A.

FLUJOS DE EFECTIVO
3 4 5 6 7 8 9
500 550 600 750 750 750 750
1,400.00 1,650.00 1,650.00 1,650.00 1,650.00 1,650.00 1,650.00
700,000 907,500 990,000 1,237,500 1,237,500 1,237,500 1,237,500
700,000 907,500 990,000 1,237,500 1,237,500 1,237,500 1,237,500

406,500 435,125 460,000 483,575 483,575 483,575 483,575

75,000 82,500 90,000 112,500 112,500 112,500 112,500
110,000 121,000 132,000 148,500 148,500 148,500 148,500
39,000 42,900 46,800 58,500 58,500 58,500 58,500
44,000 44,000 44,000 54,600 54,600 54,600 54,600

21,000 27,225 29,700 37,125 37,125 37,125 37,125

10,500 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500 10,500
12,000 12,000 12,000 15600 15600 15600 15600
15,000 15,000 15,000
60,000 60,000 60,000 20,000 20,000 20,000 20,000
20,000 20,000 20,000 26,250 26,250 26,250 26,250
293,500 472,375 530,000 753,925 753,925 753,925 753,925
90,985 146,436 164,300 233,717 233,717 233,717 233,717
202,515 325,939 365,700 520,208 520,208 520,208 520,208
- - 225,000

125,000
100,000

95,000 95,000 95,000 46,250 46,250 46,250 46,250

297,515 420,939 235,700 566,458 566,458 566,458 566,458

(44,326) (35,051) (24,664) (13,030)

13,741 10,866 7,646 4,039
 (77,287) (86,562) (96,949) (108,583)
(107,872) (110,747) (113,967) (117,574)

189,643 310,192 121,733 448,885 566,458 566,458 566,458

N DEL PRESTAMO
3 4 5 6
Q292,093.57 Q205,531.94 Q108,582.91 Q0.00
Q121,612.86 Q121,612.86 Q121,612.86 Q121,612.86
Q44,325.69 Q35,051.23 Q24,663.83 Q13,029.95
Q77,287.17 Q86,561.63 Q96,949.03 Q108,582.91
 10
750
1,650.00
1,237,500
1,237,500

483,575
112,500
148,500
58,500
54,600

37,125
10,500
15600

20,000
26,250
753,925
233,717
520,208

Valor de desecho edificios Valor de desecho maqui

Valor comercial 755000 Valor comerci
(-) Valor contable 543,750 Valor contabl
= Utilidad antes del impuesto 211,250 Utilidad ante
46,250 (-) Impuesto sobre las ganacias 21,125 impuesto sobr
1,036,375 (=) Utilidad desues del impuesto 190,125 Utilidad ant
755,000 (=) Valor de desecho 733,875.0 valor de dese
(21,125)
225,000
(22,500)
100,000
1,602,833
1,602,833

RENTAS EN FUNCION DEL VALOR ACTUAL VENCIDAS

A 500,000.00
j 0.12
m 1.00
6
n 1
p 0
y

R 121,612.86

Anticipación 0.89285714
Diferimiento 1
Valor de desecho maquinaria
225000
-
225,000
22,500
202,500 392,625
202,500.0 936,375.0
1 determinacion de la renta

RENTA EN FUNCION DEL MONTO VENCIDAS depósito

1
S 400000 2
j 0.14 3
m 4 4
n 3 5
p 2 6

R 55,745.93

Anticipación 0.9335107003664

Con anticipación 52,039.43

2
RENTAS EN FUNCION DEL VALOR ACTUAL VENCIDAS

A 175,000.00
j 0.12 0
m 4 1
n 2.5 2
p 2 3
y 0.5 4
5
R 41,646.14

Anticipación 0.9425959091338
Diferimiento 1.0609

Con anticipación 39,255.48

Con diferimiento 44,182.39

Con ambos 41,646.14

tasa equ 0.0609

 3
Cuando existe valor residual

Rentabilidad anual

r 0.2
A 8000000
j 0.15
m 4
n 20
D 800000

R 1,663,415

4 Depreciación para el año t por los dos métodos

B
Vo 1500000
i 0.134225
n 10
Vn 150000
t 5

a la dep acumulada es de Dat 469,216.37

5 Método de las anualidades depreciación períodica

Vo 500,000.00
i 0.1925 año
n 6
Vn 83333.33 0
1
2
Dt 139,018.09 3
4
5
6
deposito interes total acumulado tasa equivalente
52,039.43 3,706.51 55,745.93 0.071225
52,039.43 7,677.01 115,462.37 0.071225
52,039.43 11,930.32 179,432.12 0.071225
52,039.43 16,486.56 247,958.10 0.071225
52,039.43 21,367.32 321,364.85 0.071225
52,039.43 26,595.72 400,000.00 0.071225

TASA
RENTA INTERESES SALDO EQUIVALENTE
175000 0.0609
10,657.50 185,657.50 0.0609
44,182.39 11,306.54 152,781.65 0.0609
44,182.39 9,304.40 117,903.67 0.0609
44,182.39 7,180.33 80,901.62 0.0609
44,182.39 4,926.91 41,646.14 0.0609
44,182.39 2,536.25 0.00
 Valor en libros para los dos métodos

Vo 1500000
i 0.134225
n 10
Vn 150000
t 8

el valor en libros al año Vl 569,732.73

8 es de

metodo de anualidades
depreciacion intereses depreciacion tasa
anual abono a depreciación acumulada valor en libros equivalente
Q 500,000.00 0.1925
Q 139,018.09 Q 96,259.30 Q 42,758.79 Q 42,758.79 Q 457,241.21 0.1925
Q 139,018.09 Q 88,027.44 Q 50,990.65 Q 93,749.45 Q 406,250.55 0.1925
Q 139,018.09 Q 78,210.79 Q 60,807.30 Q 154,556.75 Q 345,443.25 0.1925
Q 139,018.09 Q 66,504.25 Q 72,513.84 Q 227,070.59 Q 272,929.41 0.1925
Q 139,018.09 Q 52,543.99 Q 86,474.10 Q 313,544.69 Q 186,455.31 0.1925
Q 139,018.09 Q 35,896.11 Q 103,121.98 Q 416,666.67 Q 83,333.33