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Cuota PMT PAGO

Valor Presente PV VA
Valor Futuro FV VF
Tasa interna de retorno IRR TIR
Valor Presente Neto NPV VNA
 Tabla de amortización
Nombre del estudiante: Steven gomez foliaco
Enunciado:
Cierta empresa requiere un préstamo de 110.000 unidades monetarias (UM) para invertir en un proyecto nuevo. El banco con
tiene relaciones comerciales cobra una tasa de interés del 18% efectivo anual (EA) pagaderos mensuales por 3 años. Con base
dada, responde a las siguienes preguntas: ¿Cuál es la tasa mensual del crédito?, ¿cuál es el monto de la cuota mensual?, ¿cúa
deuda al final del segundo año? y ¿cuánto se paga sólo por concepto de intereses en la cuota número 30?

Instrucciones:
1. Construya en esta misma hoja una tabla de amortazación para su préstamo que incluya:
cuota, los intereses pagados y el saldo para cada periodo (en meses) 2. Tenga
parámetros en celdas separadas (valor del péstamo, tasa anual, número de periodos en años y número de periodos en meses)
sea más sencillo la construcción de la tabla
3. Tenga en cuenta que la tasa está dada en términos de años, es decir EA (efectivo anual), razón por la cual debe convertirla a
3. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.

Respuesta del estudiante: La tasa mensual es de 1,389%

El pago es de $3.904
El saldo del segundo año (mes 24) es de $42.874
Por concepto de interés se pagan $359,27

Periodo Cuota Abono a capital interés saldo

0 $ 110,000 Préstamo
1 $ 3,904 $ 2,375.82 $ 1,527.73 $ 107,624.18 Tasa anual
2 $ 3,904 $ 2,408.81 $ 1,494.73 $ 105,215.37 periodo
3 $ 3,904 $ 2,442.27 $ 1,461.28 $ 102,773.10 tiempo
4 $ 3,904 $ 2,476.19 $ 1,427.36 $ 100,296.91 tasa mensual
5 $ 3,904 $ 2,510.58 $ 1,392.97 $ 97,786.33 Pago manual
6 $ 3,904 $ 2,545.45 $ 1,358.10 $ 95,240.88 pago excel
7 $ 3,904 $ 2,580.80 $ 1,322.75 $ 92,660.08
8 $ 3,904 $ 2,616.64 $ 1,286.90 $ 90,043.44
9 $ 3,904 $ 2,652.98 $ 1,250.56 $ 87,390.46
10 $ 3,904 $ 2,689.83 $ 1,213.72 $ 84,700.63
11 $ 3,904 $ 2,727.19 $ 1,176.36 $ 81,973.44
12 $ 3,904 $ 2,765.06 $ 1,138.48 $ 79,208.38
13 $ 3,904 $ 2,803.47 $ 1,100.08 $ 76,404.91
14 $ 3,904 $ 2,842.40 $ 1,061.14 $ 73,562.51
15 $ 3,904 $ 2,881.88 $ 1,021.67 $ 70,680.63
16 $ 3,904 $ 2,921.90 $ 981.64 $ 67,758.73
17 $ 3,904 $ 2,962.48 $ 941.06 $ 64,796.24
18 $ 3,904 $ 3,003.63 $ 899.92 $ 61,792.62
19 $ 3,904 $ 3,045.34 $ 858.20 $ 58,747.27
20 $ 3,904 $ 3,087.64 $ 815.91 $ 55,659.63
21 $ 3,904 $ 3,130.52 $ 773.02 $ 52,529.11
22 $ 3,904 $ 3,174.00 $ 729.55 $ 49,355.11
23 $ 3,904 $ 3,218.08 $ 685.47 $ 46,137.03
24 $ 3,904 $ 3,262.77 $ 640.77 $ 42,874.26
25 $ 3,904 $ 3,308.09 $ 595.46 $ 39,566.17
26 $ 3,904 $ 3,354.03 $ 549.51 $ 36,212.13
27 $ 3,904 $ 3,400.62 $ 502.93 $ 32,811.52
28 $ 3,904 $ 3,447.85 $ 455.70 $ 29,363.67
29 $ 3,904 $ 3,495.73 $ 407.82 $ 25,867.94
30 $ 3,904 $ 3,544.28 $ 359.27 $ 22,323.66
31 $ 3,904 $ 3,593.51 $ 310.04 $ 18,730.16
32 $ 3,904 $ 3,643.41 $ 260.13 $ 15,086.74
33 $ 3,904 $ 3,694.01 $ 209.53 $ 11,392.73
34 $ 3,904 $ 3,745.32 $ 158.23 $ 7,647.41
35 $ 3,904 $ 3,797.34 $ 106.21 $ 3,850.07
36 $ 3,904 $ 3,850.07 $ 53.47 ($ 0.00)
 en un proyecto nuevo. El banco con el que la empresa
ros mensuales por 3 años. Con base en la información
el monto de la cuota mensual?, ¿cúal es el saldo de la
uota número 30?

: - La
2. Tenga presente incuir los
ños y número de periodos en meses), ésto con el fin de que

, razón por la cual debe convertirla a una tasa mensual.

nte.

$ 110,000
18% EA
3 años
36
1.389%
$ 3,903.546
($ 3,903.55)
 Valor presente y futuro
Nombre del estudiante:Steven gomez foliaco
Cierta empresa tiene dos alternativas para invertir el excente de efectivo que tiene. La alternativa # 1 le da 1.404 UM en 4 a
alternativa otorga 1.768 UM en 6 años, teniendo en cuenta una tasa del 1.9% mensual. De acuerdo con la información ante

Instrucciones:
1. Responda a la pregunta solamente teniendo como criterio el valor del dinero en el tiempo.
2. Construya en esta misma hoja los dos escenarios de acuerdo a sus particularidades. Asegúrese que cada escenario incluya e
inversión).

4. Responda a la pregunta en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.

Respuesta del estudiante: La mas adecuaca es la primera porque se necesita una inversion inicial menor y ademas el valor qu

VF $ 1,404 UM
tasa mensual 2.4%
Tiempo en años 4
Tiempo en meses 48
VP fórmula $ 449.748
VP Excel $ 449.748
 Valor presente y futuro

ene. La alternativa # 1 le da 1.404 UM en 4 años, teniendo en cuenta una tasa del 2.4% mensual. Por su parte la segunda
ensual. De acuerdo con la información anterior ¿cuál de las dos alternativas es mejor para la empresa?, justifique su respuesta.

n el tiempo.
des. Asegúrese que cada escenario incluya el Valor Presente (ya que ese es el criterio de comparación entre las dos alternativas de
3. Hay diferentes métodos para llegar a la respuesta, use el que prefiera.

studiante.

inversion inicial menor y ademas el valor que obtendra al final es en menos tiempo que la otra alternativa.

VF $ 1,768 UM
tasa mensual 1.9%
Tiempo en años 6
Tiempo en meses 72
VP fórmula $ 455.975
VP Excel $ 455.975
e la segunda
fique su respuesta.

s dos alternativas de
el que prefiera.
 TIR y VPN
Nombre del estudiante:Steven gomez foliaco
Enunciado:
Cierta empresa tiene como alternativas de inversión los proyectos A y B pero sólo puede invertir en uno de ellos (los proyecto
de cada uno de los proyectos son como se enuncian a continuación en la hoja de cálculo y la tasa de interés de oportunidad (T
la tasa interna de retorno de los dos proyectos?, ¿cuál es el más conveniente para la empresa?, justifique su respuesta.

Instrucciones:
1. Calcule en esta misma hoja el valor presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno (TIR) para cada alternativa.
2. Para el cálculo de la TIR, asegúrese de utilizar al menos dos decimales en las celdas de Excel.
3. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante (tenga en cuenta la lección del m
del VPN y de la TIR).

Respuesta del estudiante: La mas conveniente es la b, ya que aunque tiene una TIR menor que la primera tiene un mayor VPN
mas conveniente que el otro proyecto.

TIO 12%

Periodos Proyecto A Proyecto B

0 -1400 -1900
1 300 395
2 300 395
3 300 395
4 300 395
5 300 395
6 300 395
7 300 395
8 300 395
9 300 395
10 300 395
TIR 17% 16%
VPN $ 295.07 $ 331.84
n uno de ellos (los proyectos son mutuamente excluyentes). Los flujos de caja
de interés de oportunidad (TIO) es del 12%. ¿Cuál es el valor presente neto y
ustifique su respuesta.

ada alternativa.

a en cuenta la lección del módulo 6, en la cual se hace un análisis conjunto

rimera tiene un mayor VPN, el cual es un mejor criterio para decir que es
 WACC - TIR - VPN
Nombre del estudiante:Steven gomez foliaco
Enunciado:
Un proyecto tiene un costo inicial de 20.000 unidades monetarias (UM) y se financia de la siguiente forma: 8.500 UM con deu
inversionistas (patrimonio). Se estima que el proyecto generará los siguientes flujos de caja: en el primer año 7.000 UM, en el
el tercer año 4.500 UM, en el cuarto año 9.500 UM, en el quinto año 2.500 UM. Adicionalmente, el costo del patrimonio (Ke) e
deuda (Kd) antes de impuestos es del 10% y la tasa de impuestos es del 35%. Según lo anterior, ¿cuál es el WACC del proyecto
proyecto?, ¿cuál es la TIR del proyecto? y ¿es un proyecto viable?, justifique su respuesta.

Instrucciones:
1. Construya en esta misma hoja una tabla con los flujos de caja para el proyecto. Asegúrese que la tabla inluya los periodos y
correspondientes a cada uno de los periodos.
2. Calcule el WACC y úselo como tasa de descuento para determinar si el proyecto es viable o no. Para el cálculo del WACC, as
cuenta la estructura de financiamiento (recuerde que el WACC es un promedio ponderado y que para este caso en particular h
patrimonio o recuersos propios que con deuda). 3. Calcule la tasa interna de retorno y
(recuerde usar el WACC que calculó como su tasa de descuento).
4. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.

Respuesta del estudiante: WACC: 10.81%.

VPN: $271.
TIR: 11.37% .
La TIR es mayor a la TIO y el VPN son positivo por lo tanto el proyecto es conveniente

Ke 14%
Kd 10% WACC 10.81%

Tasa impositiva 35%

% Deuda 42.5%
%patrimonio 57.5%

Flujos de efectivo
Año VA
0 -20000
1 7000 $ 6,316.98
2 3500 $ 2,850.30
3 4500 $ 3,307.09
4 9500 $ 6,300.41
5 2500 $ 1,496.22
TIO (WACC) 10.81%
TIR 11.37%
VPN $ 271.00
uiente forma: 8.500 UM con deuda y el resto con
n el primer año 7.000 UM, en el segundo año 3.500 UM, en
te, el costo del patrimonio (Ke) es del 14%, el c osto de la
r, ¿cuál es el WACC del proyecto?, ¿cuál es el VPN del

que la tabla inluya los periodos y el flujo de caja

no. Para el cálculo del WACC, asegúrese de tener en

ue para este caso en particular hay mayor financiación con
cule la tasa interna de retorno y el valor presente neto

yecto es conveniente