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Cuota PMT PAGO

Valor Presente PV VA
Valor Futuro FV VF
Tasa interna de retorno IRR TIR
Valor Presente Neto NPV VNA
 Tabla de amortización
Nombre del estudiate: Daniela Garcia
Enunciado:
Cierta empresa requiere un préstamo de 110.000 unidades monetarias (UM) para invertir en un proyecto nuevo. El banco con
relaciones comerciales cobra una tasa de interés del 18% efectivo anual (EA) pagaderos mensuales por 3 años. Con base en la
las siguienes preguntas: ¿Cuál es la tasa mensual del crédito?, ¿cuál es el monto de la cuota mensual?, ¿cúal es el saldo de la
y ¿cuánto se paga sólo por concepto de intereses en la cuota número 30?

Instrucciones:
1. Construya en esta misma hoja una tabla de amortazación para su préstamo que incluya:
intereses pagados y el saldo para cada periodo (en meses) 2. Tenga presente
separadas (valor del péstamo, tasa anual, número de periodos en años y número de periodos en meses), ésto con el fin de que
de la tabla
3. Tenga en cuenta que la tasa está dada en términos de años, es decir EA (efectivo anual), razón por la cual debe convertirla a
3. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.

Respuesta del estudiante: Las tablas correspondientes se encuentranen la parte de abajo. A. La tasa mensual del crédito es 1,
B. El monto de la cuota mensual es de $3.903,55. C. El saldo de la deuda final del segundo año es $42.874,2 D. Por concepto
$359,27 en la cuota número 30.

PARAMETROS EA años

Préstamo $ 110,000.00
Tasa Anual 18%
# de períodos para pagar el
préstamo 3
# de meses 36
Tasa Mensual 1.39%
Pago Manual $ 3,903.55
Pago Excel $ 3,903.55

PERIDO CUOTA ABONO K Interés Saldo

0 $ 110,000.00
1 $ 3,903.55 $ 2,375.82 $ 1,527.73 $ 107,624.18
2 $ 3,903.55 $ 2,408.81 $ 1,494.73 $ 105,215.37
3 $ 3,903.55 $ 2,442.27 $ 1,461.28 $ 102,773.10
4 $ 3,903.55 $ 2,476.19 $ 1,427.36 $ 100,296.91
5 $ 3,903.55 $ 2,510.58 $ 1,392.97 $ 97,786.33
6 $ 3,903.55 $ 2,545.45 $ 1,358.10 $ 95,240.88
7 $ 3,903.55 $ 2,580.80 $ 1,322.75 $ 92,660.08
8 $ 3,903.55 $ 2,616.64 $ 1,286.90 $ 90,043.44
 9 $ 3,903.55 $ 2,652.98 $ 1,250.56 $ 87,390.46
10 $ 3,903.55 $ 2,689.83 $ 1,213.72 $ 84,700.63
11 $ 3,903.55 $ 2,727.19 $ 1,176.36 $ 81,973.44
12 $ 3,903.55 $ 2,765.06 $ 1,138.48 $ 79,208.38
13 $ 3,903.55 $ 2,803.47 $ 1,100.08 $ 76,404.91
14 $ 3,903.55 $ 2,842.40 $ 1,061.14 $ 73,562.51
15 $ 3,903.55 $ 2,881.88 $ 1,021.67 $ 70,680.63
16 $ 3,903.55 $ 2,921.90 $ 981.64 $ 67,758.73
17 $ 3,903.55 $ 2,962.48 $ 941.06 $ 64,796.24
18 $ 3,903.55 $ 3,003.63 $ 899.92 $ 61,792.62
19 $ 3,903.55 $ 3,045.34 $ 858.20 $ 58,747.27
20 $ 3,903.55 $ 3,087.64 $ 815.91 $ 55,659.63
21 $ 3,903.55 $ 3,130.52 $ 773.02 $ 52,529.11
22 $ 3,903.55 $ 3,174.00 $ 729.55 $ 49,355.11
23 $ 3,903.55 $ 3,218.08 $ 685.47 $ 46,137.03
24 $ 3,903.55 $ 3,262.77 $ 640.77 $ 42,874.26
25 $ 3,903.55 $ 3,308.09 $ 595.46 $ 39,566.17
26 $ 3,903.55 $ 3,354.03 $ 549.51 $ 36,212.13
27 $ 3,903.55 $ 3,400.62 $ 502.93 $ 32,811.52
28 $ 3,903.55 $ 3,447.85 $ 455.70 $ 29,363.67
29 $ 3,903.55 $ 3,495.73 $ 407.82 $ 25,867.94
30 $ 3,903.55 $ 3,544.28 $ 359.27 $ 22,323.66
31 $ 3,903.55 $ 3,593.51 $ 310.04 $ 18,730.16
32 $ 3,903.55 $ 3,643.41 $ 260.13 $ 15,086.74
33 $ 3,903.55 $ 3,694.01 $ 209.53 $ 11,392.73
34 $ 3,903.55 $ 3,745.32 $ 158.23 $ 7,647.41
35 $ 3,903.55 $ 3,797.34 $ 106.21 $ 3,850.07
36 $ 3,903.55 $ 3,850.07 $ 53.47 $ 0.00
cto nuevo. El banco con el que la empresa tiene
r 3 años. Con base en la información dada, responde a
?, ¿cúal es el saldo de la deuda al final del segundo año?

- La cuota, los
2. Tenga presente incuir los parámetros en celdas
s), ésto con el fin de que sea más sencillo la construcción

a cual debe convertirla a una tasa mensual.

ensual del crédito es 1,39%.

874,2 D. Por concepto de intereses se paga
 Valor presente y futuro
Nombre del estudiante: Daniela Garcia Cifuentes
Enunciado:
Cierta empresa tiene dos alternativas para invertir el excente de efectivo que tiene. La alternativa # 1 le da 1.404 UM en 4 año
cuenta una tasa del 2.4% mensual. Por su parte la segunda alternativa otorga 1.768 UM en 6 años, teniendo en cuenta una tas
mensual. De acuerdo con la información anterior ¿cuál de las dos alternativas es mejor para la empresa?, justifique su respue

Instrucciones:
1. Responda a la pregunta solamente teniendo como criterio el valor del dinero en el tiempo.
2. Construya en esta misma hoja los dos escenarios de acuerdo a sus particularidades. Asegúrese que cada escenario incluya e
Presente (ya que ese es el criterio de comparación entre las dos alternativas de inversión).
3. Hay diferentes métodos para llegar a la respuesta
prefiera.
4. Responda a la pregunta en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.

Respuesta del estudiante: La tabla correspondiente se encuentra en la parte de abajo. 2. La alternativa 1 es la mejor que se n
realizar un día de hoy es menor a la alternativa 2, tal cómo lo demuestra los valores presentados obtenidos.

Alternativa 1 Alternativa 2
VF $ 1,404.00 $ 1,768.00
Tasa 2.40% 1.90%
Mensual
Tiempo en 4 6
años
Tiempo en 48 72
meses

VP $ 449.75 $ 455.97
fórmula
VP Excel $ 449.75 $ 455.97
tiva # 1 le da 1.404 UM en 4 años, teniendo en
ños, teniendo en cuenta una tasa del 1.9%
a empresa?, justifique su respuesta.

se que cada escenario incluya el Valor

odos para llegar a la respuesta, use el que

ternativa 1 es la mejor que se necesita

os obtenidos.
 TIR y VPN
Nombre del estudiante:
Enunciado:
Cierta empresa tiene como alternativas de inversión los proyectos A y B pero sólo puede invertir en uno de ellos (los proyecto
mutuamente excluyentes). Los flujos de caja de cada uno de los proyectos son como se enuncian a continuación en la hoja de
cálculo y la tasa de interés de oportunidad (TIO) es del 12%. ¿Cuál es el valor presente neto y la tasa interna de retorno de lo
proyectos?, ¿cuál es el más conveniente para la empresa?, justifique su respuesta.

Instrucciones:
1. Calcule en esta misma hoja el valor presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno (TIR) para cada alternativa.
2. Para el cálculo de la TIR, asegúrese de utilizar al menos dos decimales en las celdas de Excel.
3. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante (tenga en cuenta la lección del
módulo 6, en la cual se hace un análisis conjunto del VPN y de la TIR).

Respuesta del estudiante: : 1. La tabla correspondiente se encuentra elaborada en la parte de abajo. 2. A. es $295,07, mientr
el valor presente del proyecto B es $331,84. Con respecto a la tasa interna de 16,95% y la del proyecto B es 16,13%. C. Dado q
valor presente neto es mayor en el proyecto B que proyecto B es el más conveniente para la empresa ya que el VPN es el crite
que prima por encima de c de si unproyecto es rentable o no.

TIO 12%
Periodos Proyecto A Proyecto B
0 -$ 1,400.00 -$ 1,900.00
1 $ 300.00 $ 395.00
2 $ 300.00 $ 395.00
3 $ 300.00 $ 395.00
4 $ 300.00 $ 395.00
5 $ 300.00 $ 395.00
6 $ 300.00 $ 395.00
7 $ 300.00 $ 395.00
8 $ 300.00 $ 395.00
9 $ 300.00 $ 395.00
10 $ 300.00 $ 395.00
TIR 16.95% 16.13%
VPN $ 295.07 $ 331.84
n uno de ellos (los proyectos son
a continuación en la hoja de
sa interna de retorno de los dos

ada alternativa.

ga en cuenta la lección del

o. 2. A. es $295,07, mientras que

ecto B es 16,13%. C. Dado que el
esa ya que el VPN es el criterio
 WACC - TIR - VPN
Nombre del estudiante:
Enunciado:
Un proyecto tiene un costo inicial de 20.000 unidades monetarias (UM) y se financia de la siguiente forma: 8.500 UM con deu
con inversionistas (patrimonio). Se estima que el proyecto generará los siguientes flujos de caja: en el primer año 7.000 UM, e
año 3.500 UM, en el tercer año 4.500 UM, en el cuarto año 9.500 UM, en el quinto año 2.500 UM. Adicionalmente, el costo de
(Ke) es del 14%, el costo de la deuda (Kd) antes de impuestos es del 10% y la tasa de impuestos es del 35%. Según lo anterior,
WACC del proyecto?, ¿cuál es el VPN del proyecto?, ¿cuál es la TIR del proyecto? y ¿es un proyecto viable?, justifique su res

Instrucciones:
1. Construya en esta misma hoja una tabla con los flujos de caja para el proyecto. Asegúrese que la tabla inluya los periodos y
correspondientes a cada uno de los periodos.
2. Calcule el WACC y úselo como tasa de descuento para determinar si el proyecto es viable o no. Para el cálculo del WACC, as
tener en cuenta la estructura de financiamiento (recuerde que el WACC es un promedio ponderado y que para este caso en pa
mayor financiación con patrimonio o recuersos propios que con deuda). 3. Calcule la ta
retorno y el valor presente neto (recuerde usar el WACC que calculó como su tasa de descuento).
4. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.

Respuesta del estudiante: 1. Las tablas correspondientes se encuentran elaboradas abajo. 2 Valor presente neto del proyecto
TIR del proyecto es 11,37%. D. La TIR es mayor a la WACC, p generando más de lo que cuesta el financiamiento con deuda y co

Flujos de Caja
Inversión inicial $ 20,000.00
Deuda $ 8,500.00
Patrimonio $ 11,500.00
KE 14%
KD 10%
Impuestos 35%
Deuda/(D+P) 42.50%
Equity/(D+P) 57.50%
WACC 10.81%
0 -$ 20,000.00
1 $ 7,000.00
2 $ 3,500.00
3 $ 4,500.00
4 $ 9,500.00
5 $ 2,500.00
VPN $ 271.00
TIR 11.37%
uiente forma: 8.500 UM con deuda y el resto
aja: en el primer año 7.000 UM, en el segundo
UM. Adicionalmente, el costo del patrimonio
os es del 35%. Según lo anterior, ¿cuál es el
royecto viable?, justifique su respuesta.

que la tabla inluya los periodos y el flujo de caja

no. Para el cálculo del WACC, asegúrese de

derado y que para este caso en particular hay
3. Calcule la tasa interna de
nto).
.

Valor presente neto del proyecto es $271. C. La

el financiamiento con deuda y con patrimonio.

de Caja