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Cuota PMT PAGO

Valor Presente PV VA
Valor Futuro FV VF
Tasa interna de retorno IRR TIR
Valor Presente Neto NPV VNA
 Tabla de amortización
Nombre del estudiante:
Enunciado:
Cierta empresa requiere un préstamo de 110.000 unidades monetarias (UM) para invertir en un proyecto nuevo. El banco con
interés del 18% efectivo anual (EA) pagaderos mensuales por 3 años. Con base en la información dada, responde a las siguien
de la cuota mensual?, ¿cúal es el saldo de la deuda al final del segundo año? y ¿cuánto se paga sólo por concepto de interes

Instrucciones:
1. Construya en esta misma hoja una tabla de amortazación para su préstamo que incluya:
periodo (en meses) 2. Tenga presente incuir los parámetros en celdas separad
número de periodos en meses), ésto con el fin de que sea más sencillo la construcción de la tabla
3. Tenga en cuenta que la tasa está dada en términos de años, es decir EA (efectivo anual), razón por la cual debe convertirla a
3. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.

Respuesta del estudiante :

1.: 0.02
2.: $3,976.76
3.: $107,673.24
4.: $446.55

TASA EFECTIVA ANUAL A TASA MENSUAL 18.00% 0.02

VALOR TOTAL PRESTAMO $110,000

TASA DE INETRES ANUAL 18.00%
TIEMPO EN AÑOS 3
NUMERO DE PERIODOS (MENSUALIDADES) 36
FRECUENCIA 12
CUOTA NIVELADA $3,976.76

CUADRO DE AMORTIZACION DE PRESTAMO

N° CUOTA CAPITAL INTERESES
1
2 $3,976.76 $2,326.76 $1,650.00
 3 $3,976.76 $2,361.66 $1,615.10
4 $3,976.76 $2,397.09 $1,579.67
5 $3,976.76 $2,433.05 $1,543.72
6 $3,976.76 $2,469.54 $1,507.22
7 $3,976.76 $2,506.59 $1,470.18
8 $3,976.76 $2,544.18 $1,432.58
9 $3,976.76 $2,582.35 $1,394.42
10 $3,976.76 $2,621.08 $1,355.68
11 $3,976.76 $2,660.40 $1,316.37
12 $3,976.76 $2,700.30 $1,276.46
13 $3,976.76 $2,740.81 $1,235.95
14 $3,976.76 $2,781.92 $1,194.84
15 $3,976.76 $2,823.65 $1,153.11
16 $3,976.76 $2,866.00 $1,110.76
17 $3,976.76 $2,908.99 $1,067.77
18 $3,976.76 $2,952.63 $1,024.13
19 $3,976.76 $2,996.92 $979.84
20 $3,976.76 $3,041.87 $934.89
21 $3,976.76 $3,087.50 $889.26
22 $3,976.76 $3,133.81 $842.95
23 $3,976.76 $3,180.82 $795.94
24 $3,976.76 $3,228.53 $748.23
25 $3,976.76 $3,276.96 $699.80
26 $3,976.76 $3,326.11 $650.65
27 $3,976.76 $3,376.01 $600.76
28 $3,976.76 $3,426.65 $550.12
29 $3,976.76 $3,478.05 $498.72
30 $3,976.76 $3,530.22 $446.55
31 $3,976.76 $3,583.17 $393.59
32 $3,976.76 $3,636.92 $339.85
33 $3,976.76 $3,691.47 $285.29
34 $3,976.76 $3,746.84 $229.92
35 $3,976.76 $3,803.05 $173.72
36 $3,976.76 $3,860.09 $116.67
37 $3,976.76 $3,917.99 $58.77
 rtización

cto nuevo. El banco con el que la empresa tiene relaciones comerciales cobra una tasa de
, responde a las siguienes preguntas: ¿Cuál es la tasa mensual del crédito?, ¿cuál es el monto
por concepto de intereses en la cuota número 30?

- La cuota, los intereses pagados y el saldo para cada

metros en celdas separadas (valor del péstamo, tasa anual, número de periodos en años y

a cual debe convertirla a una tasa mensual.

DE PRESTAMO
SALDO
$110,000.00
$107,673.24
$105,311.57
$102,914.48
$100,481.44
$98,011.89
$95,505.31
$92,961.12
$90,378.78
$87,757.70
$85,097.30
$82,396.99
$79,656.19
$76,874.26
$74,050.61
$71,184.61
$68,275.62
$65,322.99
$62,326.07
$59,284.20
$56,196.70
$53,062.88
$49,882.06
$46,653.53
$43,376.57
$40,050.45
$36,674.45
$33,247.80
$29,769.75
$26,239.54
$22,656.37
$19,019.45
$15,327.98
$11,581.13
$7,778.09
$3,917.99
$0.00
 Valor presente y futuro
Nombre del estudiante:
Enunciado:
Cierta empresa tiene dos alternativas para invertir el excente de efectivo que tiene. La alternativa # 1 le da 1.404 UM en 4 año
del 2.4% mensual. Por su parte la segunda alternativa otorga 1.768 UM en 6 años, teniendo en cuenta una tasa del 1.9% men
información anterior ¿cuál de las dos alternativas es mejor para la empresa?, justifique su respuesta.

Instrucciones:
1. Responda a la pregunta solamente teniendo como criterio el valor del dinero en el tiempo.
2. Construya en esta misma hoja los dos escenarios de acuerdo a sus particularidades. Asegúrese que cada escenario incluya e
el criterio de comparación entre las dos alternativas de inversión).
3. Hay diferentes métodos para llegar a la respuesta, use el que prefiera.
4. Responda a la pregunta en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.

Respuesta del estudiante: por lo tanto la mejor opcion seria la segunda alternativa, ya que al dia de hoy me representaria ma

alternativa 1
n 4 años
n meses 48 meses
i 0.024 mesual
vf 1404 UM
Vp $ 449.75
 1 le da 1.404 UM en 4 años, teniendo en cuenta una tasa
nta una tasa del 1.9% mensual. De acuerdo con la
ta.

ue cada escenario incluya el Valor Presente (ya que ese es

efiera.

e hoy me representaria mayores ingresos

alternativa 2
n 6 años
n meses 72 meses
i 0.019 mesual
vf 1768 UM
Vp $ 455.97
 TIR y VPN
Nombre del estudiante:
Enunciado:
Cierta empresa tiene como alternativas de inversión los proyectos A y B pero sólo puede invertir en uno de ellos (los proyecto
mutuamente excluyentes). Los flujos de caja de cada uno de los proyectos son como se enuncian a continuación en la hoja de
cálculo y la tasa de interés de oportunidad (TIO) es del 12%. ¿Cuál es el valor presente neto y la tasa interna de retorno de lo
proyectos?, ¿cuál es el más conveniente para la empresa?, justifique su respuesta.

Instrucciones:
1. Calcule en esta misma hoja el valor presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno (TIR) para cada alternativa.
2. Para el cálculo de la TIR, asegúrese de utilizar al menos dos decimales en las celdas de Excel.
3. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante (tenga en cuenta la lección del m
6, en la cual se hace un análisis conjunto del VPN y de la TIR).

Respuesta del estudiante: la mejor opcion es la B, ya que es donde la TIR se acerca mas a la TIO, y por lo tanto es donde mayo
tendria el proyecto

Periodos Proyecto A Proyecto B

0 -1400 -1900
1 300 395
2 300 395
3 300 395
4 300 395
5 300 395
6 300 395
7 300 395
8 300 395
9 300 395
10 300 395
TIO 0.12

TIR (A) 16.95% VPN (A) $ 263.45

TIR (B) 16.13% VPN (B) $ 296.28
uno de ellos (los proyectos son
continuación en la hoja de
a interna de retorno de los dos

ada alternativa.

a en cuenta la lección del módulo

por lo tanto es donde mayor VPN

 WACC - TIR - V
Nombre del estudiante:
Enunciado:
Un proyecto tiene un costo inicial de 20.000 unidades monetarias (UM) y se financia de la siguiente forma: 8.500 UM con deu
el primer año 7.000 UM, en el segundo año 3.500 UM, en el tercer año 4.500 UM, en el cuarto año 9.500 UM, en el quinto año
impuestos es del 10% y la tasa de impuestos es del 35%. Según lo anterior, ¿cuál es el WACC del proyecto?, ¿cuál es el VPN d

Instrucciones:
1. Construya en esta misma hoja una tabla con los flujos de caja para el proyecto. Asegúrese que la tabla inluya los periodos y
2. Calcule el WACC y úselo como tasa de descuento para determinar si el proyecto es viable o no. Para el cálculo del WACC, as
y que para este caso en particular hay mayor financiación con patrimonio o recuersos propios que con deuda).
calculó como su tasa de descuento).
4. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.

Respuesta del estudiante: Si es viable el proyecto, ya que la tasa de descuento, fue menor a la TIR, ademas el VPN fue mayor

inversion inicial -$ 20,000

año 1 $ 7,000
año 2 $ 3,500
año 3 $ 4,500
año 4 $ 9,500
año 5 $ 2,500

TIR 11.37%
VPN $ 244.56

fuente de fianciamiento importe

capital propio $ 11,500
deuda $ 8,500
$ 20,000
 WACC - TIR - VPN

e la siguiente forma: 8.500 UM con deuda y el resto con inversionistas (patrimonio). Se estima que el proyecto generará los siguientes fluj
el cuarto año 9.500 UM, en el quinto año 2.500 UM. Adicionalmente, el costo del patrimonio (Ke) es del 14%, el c osto de la deuda (Kd) ant
WACC del proyecto?, ¿cuál es el VPN del proyecto?, ¿cuál es la TIR del proyecto? y ¿es un proyecto viable?, justifique su respuesta.

gúrese que la tabla inluya los periodos y el flujo de caja correspondientes a cada uno de los periodos.
viable o no. Para el cálculo del WACC, asegúrese de tener en cuenta la estructura de financiamiento (recuerde que el WACC es un promed
propios que con deuda). 3. Calcule la tasa interna de retorno y el valor presente neto (recuerde usa

udiante.

enor a la TIR, ademas el VPN fue mayor a cero con lo cual a dia de hoy representa beneficio el proyecto.

Deuda
$ 8,500

Ke
Kd
T. impuesto

% de participacion costo antes de impuesto costo despues de impuesto

0.575 0.14 0.0805
0.425 0.1 0.027625
WACC 10.813%
 generará los siguientes flujos de caja: en
c osto de la deuda (Kd) antes de
justifique su respuesta.

que el WACC es un promedio ponderado

presente neto (recuerde usar el WACC que

capital propio
$ 11,500

0.14 costo del patrimonio

0.1 costo de la deuda
0.35 tasa impositiva