Función Siglas en InglésSiglas en Español

Cuota PMT PAGO

Valor Presente PV VA
Valor Futuro FV VF
Tasa interna de retorno IRR TIR
Valor Presente Neto NPV VNA
 Tabla de amortización
Nombre del estudiante: Angela Cangrejo
Enunciado:
Cierta empresa requiere un préstamo de 110.000 unidades monetarias (UM) para invertir en un proyecto nuevo. El banco con
comerciales cobra una tasa de interés del 18% efectivo anual (EA) pagaderos mensuales por 3 años. Con base en la informació
preguntas: ¿Cuál es la tasa mensual del crédito?, ¿cuál es el monto de la cuota mensual?, ¿cúal es el saldo de la deuda al fina
paga sólo por concepto de intereses en la cuota número 30?

Instrucciones:
1. Construya en esta misma hoja una tabla de amortazación para su préstamo que incluya:
intereses pagados y el saldo para cada periodo (en meses) 2. Tenga presente
separadas (valor del péstamo, tasa anual, número de periodos en años y número de periodos en meses), ésto con el fin de que
la tabla
3. Tenga en cuenta que la tasa está dada en términos de años, es decir EA (efectivo anual), razón por la cual debe convertirla a
3. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.

Respuesta del estudiante: 1. Las tablas correspondientes se encuentran elaboradas en la parte de abajo. 2. A. La tasa mensua
de la cuota mensual es de $3.903,55. C. El saldo de la deuda final del segundo año es $42.874,26. D. Por concepto de interese
número 30.

Período Cuota
0
1 $ 3,903.55
2 $ 3,903.55
3 $ 3,903.55
4 $ 3,903.55
5 $ 3,903.55
6 $ 3,903.55
7 $ 3,903.55
8 $ 3,903.55
9 $ 3,903.55
10 $ 3,903.55
11 $ 3,903.55
12 $ 3,903.55
13 $ 3,903.55
14 $ 3,903.55
15 $ 3,903.55
16 $ 3,903.55
17 $ 3,903.55
18 $ 3,903.55
19 $ 3,903.55
20 $ 3,903.55
21 $ 3,903.55
22 $ 3,903.55
23 $ 3,903.55
24 $ 3,903.55
25 $ 3,903.55
26 $ 3,903.55
27 $ 3,903.55
28 $ 3,903.55
29 $ 3,903.55
30 $ 3,903.55
31 $ 3,903.55
32 $ 3,903.55
33 $ 3,903.55
34 $ 3,903.55
35 $ 3,903.55
36 $ 3,903.55
tización

tir en un proyecto nuevo. El banco con el que la empresa tiene relaciones

es por 3 años. Con base en la información dada, responde a las siguienes
al?, ¿cúal es el saldo de la deuda al final del segundo año? y ¿cuánto se

uya: - La cuota, los

2. Tenga presente incuir los parámetros en celdas
riodos en meses), ésto con el fin de que sea más sencillo la construcción de

ual), razón por la cual debe convertirla a una tasa mensual.

diante.

la parte de abajo. 2. A. La tasa mensual del crédito es 1,39%. B. El monto

42.874,26. D. Por concepto de intereses se paga $359,27 en la cuota

Abono a K Interés Saldo Parámetros

$ 110,000.00 Préstamo
$ 2,375.82 $ 1,527.73 $ 107,624.18 Tasa Anual
$ 2,408.81 $ 1,494.73 $ 105,215.37
$ 2,442.27 $ 1,461.28 $ 102,773.10 # de períodos para pagar el
$ 2,476.19 $ 1,427.36 $ 100,296.91 préstamo
$ 2,510.58 $ 1,392.97 $ 97,786.33 # de meses
$ 2,545.45 $ 1,358.10 $ 95,240.88 Tasa Mensual
$ 2,580.80 $ 1,322.75 $ 92,660.08 Pago Manual
$ 2,616.64 $ 1,286.90 $ 90,043.44 Pago Excel
$ 2,652.98 $ 1,250.56 $ 87,390.46
$ 2,689.83 $ 1,213.72 $ 84,700.63
$ 2,727.19 $ 1,176.36 $ 81,973.44
$ 2,765.06 $ 1,138.48 $ 79,208.38
$ 2,803.47 $ 1,100.08 $ 76,404.91
$ 2,842.40 $ 1,061.14 $ 73,562.51
$ 2,881.88 $ 1,021.67 $ 70,680.63
$ 2,921.90 $ 981.64 $ 67,758.73
$ 2,962.48 $ 941.06 $ 64,796.24
$ 3,003.63 $ 899.92 $ 61,792.62
$ 3,045.34 $ 858.20 $ 58,747.27
$ 3,087.64 $ 815.91 $ 55,659.63
$ 3,130.52 $ 773.02 $ 52,529.11
$ 3,174.00 $ 729.55 $ 49,355.11
$ 3,218.08 $ 685.47 $ 46,137.03
$ 3,262.77 $ 640.77 $ 42,874.26
$ 3,308.09 $ 595.46 $ 39,566.17
$ 3,354.03 $ 549.51 $ 36,212.13
$ 3,400.62 $ 502.93 $ 32,811.52
$ 3,447.85 $ 455.70 $ 29,363.67
$ 3,495.73 $ 407.82 $ 25,867.94
$ 3,544.28 $ 359.27 $ 22,323.66
$ 3,593.51 $ 310.04 $ 18,730.16
$ 3,643.41 $ 260.13 $ 15,086.74
$ 3,694.01 $ 209.53 $ 11,392.73
$ 3,745.32 $ 158.23 $ 7,647.41
$ 3,797.34 $ 106.21 $ 3,850.07
$ 3,850.07 $ 53.47 -$ 0.00
$ 110,000.00
18% EA

3 años
36
1.39%
$ 3,903.55
$ 3,903.55
 Valor presente y futuro
Nombre del estudiante: Angela Cangrejo
Enunciado:
Cierta empresa tiene dos alternativas para invertir el excente de efectivo que tiene. La alternativa # 1 le da
su parte la segunda alternativa otorga 1.768 UM en 6 años, teniendo en cuenta una tasa del 1.9% mensu
es mejor para la empresa?, justifique su respuesta.

Instrucciones:
1. Responda a la pregunta solamente teniendo como criterio el valor del dinero en el tiempo.
2. Construya en esta misma hoja los dos escenarios de acuerdo a sus particularidades. Asegúrese que ca
comparación entre las dos alternativas de inversión).
3. Hay diferentes métodos para llegar a la respuesta, use el que prefiera.
4. Responda a la pregunta en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.

Respuesta del estudiante: 1. La tabla correspondiente se encuentra elaborada en la parte de abajo. 2. l

periodico es ma alto, intereses mas bajos.

ALTERNATIVA 1

VP $ 450 VF $ 1,404
tasa mensual 2.4% tasa mensual 2.4%
Tiempo en añ os 4 Tiempo en añ os 4
Tiempo en meses 48 Tiempo en mese 48
VF fó rmula $ 1,404 VP fó rmula $ 449.748
VF Excel $ 1,404 VP Excel $ 449.748

ALTERNATIVA 2

VP $ 456 VF $ 1,768
tasa mensual 1.9% tasa mensual 1.9%
Tiempo en añ os 6 Tiempo en añ os 6
Tiempo en meses 72 Tiempo en mese 72
VF fó rmula $ 1,768 VP fó rmula $ 455.975
VF Excel $ 1,768 VP Excel $ 455.975
 Valor presente y futuro

e tiene. La alternativa # 1 le da 1.404 UM en 4 años, teniendo en cuenta una tasa del 2.4% mensual. Por
nta una tasa del 1.9% mensual. De acuerdo con la información anterior ¿cuál de las dos alternativas

ero en el tiempo.
ularidades. Asegúrese que cada escenario incluya el Valor Presente (ya que ese es el criterio de

efiera.
a del estudiante.

ada en la parte de abajo. 2. la alternativa 2 es mejor ofrece un mejor valor presente , el flujo de efectivo
 TIR y VPN
Nombre del estudiante: Angela Cangrejo
Enunciado:
Cierta empresa tiene como alternativas de inversión los proyectos A y B pero sólo puede invertir en uno de ellos (los proye
mutuamente excluyentes). Los flujos de caja de cada uno de los proyectos son como se enuncian a continuación en la hoj
tasa de interés de oportunidad (TIO) es del 12%. ¿Cuál es el valor presente neto y la tasa interna de retorno de los dos pr
el más conveniente para la empresa?, justifique su respuesta.

Instrucciones:
1. Calcule en esta misma hoja el valor presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno (TIR) para cada alternativa.
2. Para el cálculo de la TIR, asegúrese de utilizar al menos dos decimales en las celdas de Excel.
3. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante (tenga en cuenta la lección d
cual se hace un análisis conjunto del VPN y de la TIR).

Respuesta del estudiante: 1. .Ambos proyectos son convenientes ya que el TIO (12%) es menor al TIR, pero le s
empresa elegir el proyecto B . Ya que tiene un valor presebte neto mas alto y puede ser mas rentable

TIO 12%
Periodos Proyecto A Proyecto B
0 -$ 1,400.00 -$ 1,900.00
1 $ 300.00 $ 395.00
2 $ 300.00 $ 395.00
3 $ 300.00 $ 395.00
4 $ 300.00 $ 395.00
5 $ 300.00 $ 395.00
6 $ 300.00 $ 395.00
7 $ 300.00 $ 395.00
8 $ 300.00 $ 395.00
9 $ 300.00 $ 395.00
10 $ 300.00 $ 395.00
TIR 16.95% 16.13%
VPN $ 295.07 $ 331.84
 tir en uno de ellos (los proyectos son
cian a continuación en la hoja de cálculo y la
rna de retorno de los dos proyectos?, ¿cuál es

ara cada alternativa.

el.
(tenga en cuenta la lección del módulo 6, en la

es menor al TIR, pero le sugiriria a la

ser mas rentable
Nombre del estudiante: Angela Cangrejo
Enunciado:
Un proyecto tiene un costo inicial de 20.000 unidades monetarias (UM) y se financia de la siguiente for
en el primer año 7.000 UM, en el segundo año 3.500 UM, en el tercer año 4.500 UM, en el cuarto año 9
impuestos es del 10% y la tasa de impuestos es del 35%. Según lo anterior, ¿cuál es el WACC del pr

Instrucciones:
1. Construya en esta misma hoja una tabla con los flujos de caja para el proyecto. Asegúrese que la ta
2. Calcule el WACC y úselo como tasa de descuento para determinar si el proyecto es viable o no. Pa
ponderado y que para este caso en particular hay mayor financiación con patrimonio o recuersos propi
de descuento).
4. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.

Respuesta del estudiante: ¿Cuál es el WACC del proyecto?: El WACC del proyecto es 10,8125%
es el VPN del proyecto?: El VPN del proyecto es $19.755,
TIR del proyecto?: La TIR del proyecto es 11,37%
viable?: El proyecto es viable ya que como primer parámetro la TIR es mayor al WACC, lo que indica q
porque le generará a la empresa un valor presente neto mayor a 0, es decir, que es positivo.

Inversión inicial $ 20,000.00

Deuda $ 8,500.00
Patrimonio $ 11,500.00
KE 14%
KD 10%
Impuestos 35%
Deuda/(D+P) 42.50%
Equity/(D+P) 57.50%
WACC 10.81%

Flujos de Caja
0 -$ 20,000.00
1$ 7,000.00
2$ 3,500.00
 3$ 4,500.00
4$ 9,500.00
5$ 2,500.00
VPN $ 271.00
TIR 11.37%
 WACC - TIR - VPN

ancia de la siguiente forma: 8.500 UM con deuda y el resto con inversionistas (patrimonio). Se estima que el proy
0 UM, en el cuarto año 9.500 UM, en el quinto año 2.500 UM. Adicionalmente, el costo del patrimonio (Ke) es del
uál es el WACC del proyecto?, ¿cuál es el VPN del proyecto?, ¿cuál es la TIR del proyecto? y ¿es un pro

cto. Asegúrese que la tabla inluya los periodos y el flujo de caja correspondientes a cada uno de los periodos.
ecto es viable o no. Para el cálculo del WACC, asegúrese de tener en cuenta la estructura de financiamiento (re
monio o recuersos propios que con deuda 3. Calcule la tasa interna de retorno y el valor presente neto (recuerde

a del estudiante.

oyecto es 10,8125%

l WACC, lo que indica que el proyecto está generando más de lo que cuesta financiarse con deuda y patrimonio,
e es positivo.
 y el resto con inversionistas (patrimonio). Se estima que el proyecto generará los siguientes flujos de caja:
ño 2.500 UM. Adicionalmente, el costo del patrimonio (Ke) es del 14%, el c osto de la deuda (Kd) antes de
N del proyecto?, ¿cuál es la TIR del proyecto? y ¿es un proyecto viable? , justifique su respuesta.

el flujo de caja correspondientes a cada uno de los periodos.

asegúrese de tener en cuenta la estructura de financiamiento (recuerde que el WACC es un promedio
lcule la tasa interna de retorno y el valor presente neto (recuerde usar el WACC que calculó como su tasa

¿Cuál
¿Cuál es la
¿Es un proyecto
rando más de lo que cuesta financiarse con deuda y patrimonio, además el proyecto se debe aceptar