La importancia que tiene la financiarización económica en la preparación de la información

financiera que deben presentar los grupos empresariales que se encuentren vinculados con el

Mercado Común del Sur (MERCOSUR)

Facultad de Negocios, Gestión y Sostenibilidad

Escuela de Contabilidad Internacional

Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

Estándares Internacionales de Contabilidad y Auditoría Subgrupo

Roberto Gómez

Marzo de 2022

Resumen

1
 Las actividades financieras traen consigo un aporte significativo con el

posicionamiento de las economías de los países y de las empresas en un momento y horizonte

determinado. El objetivo del artículo de investigación es analizar la importancia de la

financiarización económica en la preparación de la información financiera que deben presentar

los grupos empresariales que se encuentren vinculados con el Mercado Común del Sur

(MERCOSUR), debido a que este mecanismo compete con maximizar el posicionamiento de

las industrias y de los países en el comercio internacional, en efecto, se deben generar

procesos financieros estables y duraderos en el mediano y largo plazo. Los resultados apuntan

a que los diferentes sectores deben generar un trabajo mancomunado para fortalecer,

transformar y generar mayormente competitivo de los subsectores que conforman los

diferentes renglones económicos a fin de lograr un posicionamiento en el mercado mundial.

Introducción

El presente documento tiene por objetivo realizar una investigación orientada a

entender el estudio de la financiarización económica en las empresas en Colombia. A partir de

2
dicho proceso pueden comprenderse los cambios teóricos que ha soportado la contabilidad

financiera en el tiempo; con la intención de entender el efecto en las prácticas de medición,

valoración y presentación contable. En este contexto, podrá identificarse el progreso de la

trasformación económica actual y cómo éstos se pueden relacionar con todos los procesos de

desarrollo económico; dentro de los cuales se destacan la Revolución Industrial, el

mercantilismo, la contabilidad de costos y de gestión, el capitalismo financiero y la

contabilidad financiera; para abordar de forma detallada la importancia que tiene la

Financiarización económica en la preparación de la información financiera, que deben

presentar todas las empresas en Colombia.

Como es ampliamente conocido, la contabilidad es una disciplina diligente que va

siempre evolucionando a través de los tiempos, abordando y adaptando todos los cambios

generados en los procesos económicos y organizacionales de cada sociedad; respondiendo a

las necesidades específicas de cada organización y a las presiones y el crecimiento del entorno

económico. Dicho crecimiento deriva en cambios en la información financiera. Por un lado,

existe la presentación de la información tradicional que da cumplimiento a las normas ya

establecidas, mientras que por otro lado existen incrementos del financiamiento y posibles

cuentas de difícil cobro. Es en ese momento en el cual deben ponerse a disposición y práctica

los lineamientos dados en la NIIF 9 (Normas internacionales de Información Financiera 9.

Instrumentos Financieros); creada con el objetivo de “establecer los principios para la

información financiera sobre activos financieros de manera que se presente información útil y

relevante para los usuarios de los estados financieros de cara a la evaluación de los importes,

calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros de toda entidad”. Por ende, es solo

3
por medio de esta norma que lograremos dar el manejo adecuado y a su vez reflejarlo de

manera correcta en la presentación de la información financiera.

En este contexto, la gestión del capital financiero adquiere relevancia constantemente y

de forma especial dentro del manejo económico de las organizaciones. De esta forma, esta

actividad financiera se extiende, pero también transforma la concepción de los mercados, los

productos y todos los agentes protagonistas en una economía; tanto que en los últimos tiempos

este fenómeno ha cooperado en la modificación del sistema político, económico y social en el

país; convirtiéndose en un personaje principal que ha permitido cambios regulatorios, así

como muchos acuerdos internacionales que han posibilitado la movilidad del capital

financiero, resguardando siempre los inversionistas y el Gobierno.

Este nuevo método de financiación también demuestra que cuando se da la

regularización contable internacional, se da como una medida de lógica en la financiación

influenciada por organismos y sistemas mundiales económicos y políticos para lograr el

objetivo propuesto. Al evolucionar la forma de presentación de los estados financieros se

demuestra que éste avance no solo contribuye con las empresas sino que también ayuda de

manera positiva a las personas que tengan acceso a revisar dicha información como por

ejemplo, los Revisores Fiscales, los cuales darán fe y su punto de vista en cuanto a si la

información fue elaborada de forma tradicional o si se utilizaron las normas impuestas

globalmente.

Puede inferirse entonces que el revolcón que ha causado el cambio de la economía

mundial obliga a las empresas, ya sean públicas o privadas, a incrementar sus ventajas
4
competitivas y comparativas para poder así permanecer y crecer en el mercado. En este

sentido, con la globalización se descubre además un aspecto importante ya que el desarrollo

del capitalismo se centra en lo financiero.

Este fenómeno incluye diversos procesos y prácticas. Desde el fin de los acuerdos de

Bretton Woods, el dinero lo tiene mucho más fácil para atravesar fronteras; también se han

levantado las restricciones nacionales sobre los flujos financieros. Esto significa que a los

bancos les resulta más fácil prestar más (aumentar sus activos) y solicitar más préstamos

(aumentar sus pasivos). La transformación gradual de las finanzas surge a raíz de la

innovación de los bancos en ambos sentidos, de forma que se crea cada vez más liquidez.

Capítulo 1. El Papel de las Actividades Financieras en el Desarrollo de la

Economía Colombiana y Crecimiento Empresarial

5
 La evolución de los procesos financieros ha repercutido de manera directa en la

evolución de las economías, puesto que, se fomentan escenarios dinámicos y orientados a la

búsqueda de los logros económicos de cada estado. En este contexto, Hernández, (2015),

concluye que, el movimiento dinámico de las economías en el contexto mundial pueden ser

benefactores o no del fortalecimiento de las finanzas en Colombia, puesto que, no es un

secreto que las finanzas en el país dependen en gran medida de otras economías al ser débil y

en auge frente a otras que ya están constituidas como en Estados Unidos y gran parte de la

Unión Europea, así como una menor fortaleza frente a países de América Latina donde el país

se encuentra en un proceso de revaluación y auge financiero y económico.

El sector financiero es un jugador económico importante para el desarrollo y

fortalecimiento de los Estados, debido a que hace posible la distribución eficaz de los fondos

disponibles entre los diferentes agentes y segmentos, es decir, que se generan escenarios de

distribución adecuada de los recursos tanto humanos, financieros, tecnológicos, entre otros,

que competen con el crecimiento y desarrollo de los sectores productivos del país (Botero et

al, 2015). Es decir, que las actividades financieras conducen a que se genere la canalización de

los excedentes de capital hacia los agentes económicos, con lo cual se busca una salud de las

economías y minimizar posibles variables que afectan el normal desarrollo de los Estados

como las tasas de interés, inflación y las tasas de cambio, por lo cual es importante influenciar

orientaciones de la política económica para el fortalecimiento interno y externo de los países.

Des el contexto del microentorno, las finanzas juegan un papel fundamental en la

proyección de la economía de las naciones, debido a que desde allí es donde se generan todos

los apalancamientos financieros pertinentes para maximizar las utilidades de una nación en

términos del PIB y crecimiento económico. Sin embargo, para mantener un equilibrio interno

6
financiero existen entidades que regulan los procesos financieros de las cuales se resaltan el

Banco de la República y la Superintendencia Financiera de Colombia, entidades que se

encargan de realizar el proceso de captación, administración de los recursos de las empresas

como de las personas, logrando con ello un equilibrio financiero interno que conlleva a un

crecimiento interno de las naciones, empresas y personas.

Siguiendo con el desarrollo del papel de las actividades financieras en el desarrollo de

la economía colombiana, Cardona y Cano, (2010), concluyen que, las economías sólidas

cuentan con un sistema financiero evolucionado que fomenta la participación entre el estado y

empresa privada con la intención de establecer relaciones positivas internas que competan con

un desarrollo económico de largo plazo. Por lo tanto, las naciones como Colombia deben

generar un proceso de fortalecimiento interno que conlleve a que pueda hacerse mayormente

participe en el comercio internacional, es decir, que se debe generar un proceso competitivo

interno que posteriormente sea trazable para maximizar su presencia en el comercio exterior,

en este caso, en Mercosur.

Una vez el sistema financiero colombiano cuenta con un fortalecimiento interno desde

la cooperación del Estado y la empresa privada, se inician expansiones que conlleven con el

logro de los resultados inherentes a la internacionalización de productos y servicios en

Mercosur ampliando con ello el mercado a todos los países miembros de esta como lo son

Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay y Venezuela; y con estados asociados con Chile,

Colombia, Ecuador, Guyana, Perú, Bolivia y Surinam (Cancillería de Colombia, 2020). En

efecto, el mercado de Mercosur es importante para Colombia al generar oportunidades de

estrechar vínculos con los Estados miembros para fijar las posiciones en temas de interés,

7
generando con ello un dinamismo económico integral para todos los involucrados, siendo

Colombia mayormente beneficiado al fortalecer sus procesos financieros y económicos.

En efecto, la gestión de las actividades financieras compete con el desarrollo

económico del país y, esto se traza con la apertura de acuerdos comerciales, económicos y

políticos con Mercosur, debido a que se generan mayores incrementos en la productividad

interna que fortalece el sistema productivo y económico con la firme intención de contar con

economías fuertes y pasar de ser emergentes a posicionadas en la región de América Latina.

Lo anterior permite considerar que el sistema y las actividades financieras han recibido

especial atención por parte del Estado con la finalidad de generar un fortalecimiento interno

que ha sido benefactora para que un sistema financiero sea más desarrollado fomentando las

decisiones de inversión y ahorro, con lo cual Estados y las empresas privadas mejoran la

asignación de recursos en la economía y, con ello, impulsar el crecimiento económico en el

corto, mediano y largo plazo.

Finalmente, el papel de las actividades financieras en el desarrollo de la economía

tanto de Colombia como de otros países depende en gran medida de un sistema financiero con

buena salud y desarrollo integral y con procesos estructurados, evidenciando que una

economía competitiva no puede existir si un sector de servicios eficientes y tecnológicamente

avanzado, dado que, esto constituye una infraestructura básica que contribuye con el

desarrollo del país y generar su trazabilidad en el comercio internacional, por esta razón, los

gobiernos y líderes de las empresas de los diferentes sectores deben generar un trabajo

mancomunado para fortalecer, transformar y generar mayormente competitivo de los

subsectores que conforman los diferentes renglones económicos.

8
 En este contexto, y teniendo en cuenta que las actividades financieras juegan un papel

fundamental en la proyección de la economía de las naciones y los apalancamientos

financieros pertinentes para maximizar las utilidades, la tabla 1 ilustra una comparativa de

estadísticas económicas entres 2 países, Colombia – España y Colombia Brasil, esto con el fin

de establecer el comportamiento que tiene cada economía:

Tabla 1. Cifras comparativas de cuentas nacionales

Indicador Colombia España

PIB anual [+] 237.746 M€ 1.202.994 M€

Déficit (%PIB) [+] -6,95% -10,95%

G. Público (M.€) [+] 79.710,70 588.279,00

Fuente: Alldatanow. (2022)

La tabla 1 muestra una caracterización cuantitativa, composición y dinamismo de las

fuerzas productivas y además refleja el comportamiento económico del país, permitiendo una

comparativa directa entre indicadores.

Complementariamente, la figura 1 muestra las cifras comparativas de Tasa de

desempleo, precios del consumidor y producción Manufacturera para Brasil y Colombia

(usando series históricas de los principales indicadores de Colombia), permitiendo

contextualizar el comportamiento de dos economías latinoamericanas en indicadores

económicos de desempeño catalogados como clave.

9
 60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
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-10.00% pl id ur
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-20.00% De Co uf
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BRASIL Colombia

Figura 1. Cifras comparativas de Tasa de desempleo, precios del consumidor y

producción Manufacturera. Fuente: Cesla (2022)

Capítulo 2. Elementos conceptuales de la Financiarización económica con

respecto al Mercado Común del Sur ¨MERCOSUR¨

10
 Financiarización se asume desde diversos enfoques pero principalmente para la situación de
Mercosur se trata de un proceso diferencial que logra encontrar la situación de cada país
respecto a factores de inertes y que mediante el mismo busca comprender el alcance de una
capacidad de integración a nivel regional. En cuestión de conceptualización se habla desde el
término de transformación de los sistemas que gobiernan a cada país (…)

“Se trata de cambios que permiten identificar un nuevo enfoque en las dinámicas del
desarrollo y en los elementos que adquieren un mayor protagonismo dentro de las estructuras
económicas.”

(Mantilla & Zambrano, 2020, p.228).

(…)Se trata de lograr el acople necesario desde el desarrollo y la capacidad de genera

beneficios dentro de las comunidades por el valor agregado que esta genera y por la necesidad
de tener una circulación constante de capital para generar crecimiento y estabilidad, se facilita
la movilidad y el intercambio de recursos dentro de los interesados.

Cada economía se rige desde valores individuales porque simplemente deben tenerse en
cuenta que las sociedades operan de manera distinta y resulta complejo articular factores como
la incursión dentro de otros mercados u al relacionamiento que asume cada nación o posibilitar
bloques de decisión que permitan generar una base sólida de resultados, es por esto que el
flujo del cual depende cada país se ve generalizado hacia parámetros de desarrollo que deben
entenderse desde liberación de capitales y la oportunidad que logró capitalizar cada uno de los
sectores en cuestión, desde todos los factores relacionados que lograron generar tanto avance
como estabilidad a nivel económico y de crecimiento(...)

“La relación entre actividad financiera y productiva se ha visto alterada en el contexto de la

globalización y se enmarca en el proceso de Financiarización, la expresión de este fenómeno
sobre las variables específicas de cada país evidencia un resultado particular.”

(Mantilla & Zambrano, 2020, p.230).

(…) Básicamente se hace aclaración que la aplicación del concepto se va desarrollando

desde las características puntuales de cada uno de los casos y que el resultado de los mismos
también dependería de factores asociados a evolución as malla de cualquier otra cosa.

11
 Particularmente en estos casos se habla de transiciones complejas por el grado de
implementación desde la liberalización y sus resultados, se evidencia la importancia de marcar
y supervisar las fallas dentro de los mercados y el grado de afectación que esto asume para una
economía sensible

En el contexto de los países, la mayoría de los procesos se generan desde la obligación y el

resultado de procesos de negociación que se tuvieron que desarrollar más allá de las crisis que
se vivían donde no había otra salida a los problemas. Había que tener en cuenta las
implicaciones desde escalas globales y localizadas para poder determinar los pasos de cambio
y transición, los países latinoamericanos no tenían más salidas pero aun así el proceso de
transición tuvo que determinarse para factores como la posición posterior a la recuperación y
bajo qué condiciones se daría, no había alternativas ni planes de apoyo lo cual hacia mucho
más difícil generar el resultado y al final con negociación y mediación termina siendo un
requisito necesario para todos los escenarios y la manera en que se solventan las crisis que
opacan el desarrollo y las oportunidades dentro de la región.

Cabe resaltar que este tema abarca muchos conceptos, ya que cada escritor o persona lo
conceptualiza desde un punto de vista diferente.

Influyo también en la separación de salarios para el crecimiento de la productividad, esto

con lleva a una desigualdad en los ingresos, este fenómeno no se ve reflejado en el aumento de
las inversiones al contrario de esto se ve en las retribuciones que obtienen gerente y dirigentes
de altos mandos en las empresas estas se pueden redimir en acciones que los mismos pueden
cambiar en su pagos las cuales pueden ser cobradas a discreción en el futuro, mientras que
esto desplaza la clase trabajadora por capital.

Aumentó el desequilibrio en la economía debido a que la creación de productos financieros

incrementa el valor de las mercancías, llevando a un mayor endeudamiento que creo
financiación de inversiones y expansión económica esto trajo como resultado el hecho de que
a medida que el valor de la mercancía bajo las inversiones y el endeudamiento se deploraran.

Con la financiarización en tiempos modernos no solo se obtiene un perfil nuevo de formas

económicas y dinámicas teniendo en cuenta el modelo viejo, encontramos un periodo de
reordenamiento entre la competencia de fracciones de capital y de las llamadas empresas

12
dominantes dando una culminación de las fracciones integradas de manera comercial e
industrial, involucrando de alguna manera directa e indirectamente al sistema bancario y de
seguros que al final del ejercicio son ellos los que manejan el dinero.

Figura 1.

Linea Historica de la financiarización.

Nota: La imagen representa la línea del tiempo de la financiarización a través de la historia.

Tomado como diseño propio de los autores del trabajo presentado, Mayo 2022.

Capítulo 3. “las necesidades de información financiera que tienen los agentes

económicos interesados en el desempeño de los grupos empresariales con MERCOSUR.
Cuáles son los agentes económicos que pueden interesarse en los resultados financieros

13
de los grupos empresariales, cuáles son los objetivos de esos agentes económicos, qué tipo
de información puede permitirle tomar decisiones a esos agentes económicos.

En el proceso de gestión e intercambio comercial existen agentes económicos que

requieren de un amplio desempeño para las operaciones de orden internacional, conforme lo

expone López, (2021), existen cuatro figuras de agente económico que propenden por hacer

parte activa de las actividades económicas de los cuales se resaltan los hogares, Estado, bancos

centrales y las empresas, debido a que todas se interesan con la toma de decisiones

económicas y competen con hacerse participe del papel de crecimiento y desarrollo económico

de las diferentes regiones en el mundo.

Sin embargo, para la relación directa con MERCOSUR y los intereses de crecimiento

económico las empresas y bancos son quizás los agentes económicos que repercuten de

manera directa con el crecimiento y desarrollo económico en las economías nacionales y

extranjeras. En este sentido, se determina que las necesidades de información financiera se

remiten a contar con los recursos financieros y de desempeño económico que competan con

multiplicar las inversiones en un mercado competitivo como lo es el de consumidores y, sobre

ellos tomar las decisiones estratégicas para la puesta en marcha de las actividades económicas

programadas.

En consecuencia, López y Barrera, (2018), señalan que, las empresas tienen como

objetivo realizar el proceso de transformación de las materias primas por medio de la

industrialización, en este contexto requiere de apalancamiento de tecnología, maquinaria y

equipo, por ende, demandaría información relacionada con aranceles, barreras de entrada de

equipos tecnológicos, materia prima, entre otros factores que se asocian con el desempeño

14
logístico e interno para poder hacerse a criterios de productividad y presencia externa en los

mercados, logrando un mejor desempeño interno y externo que competa con mejorar los

resultados de competitividad a mediano y largo plazo.

De otro lado, y siguiendo con lo expuesto por López y Barrera, (2018), las entidades

bancarias tienen por objetivo facilitar y servir de respaldo en las operaciones internacionales,

por lo tanto, este actor fundamental demandará información financiera consolidada sobre la

salud empresarial en un momento determinado, a fin de gestar las políticas de pago entre los

involucrados en el comercio internacional, con lo cual se gestan relaciones mutuamente

beneficiosas y confiables entre los diferentes actores del mercado extranjero, además, proveen

el financiamiento adecuado cuando se requieren por parte de las empresas gestando estabilidad

comercial de todos los agentes económicos, en el corto, mediano y largo plazo de las

relaciones extranjeras entre los diferentes actores.

Por lo tanto, se puede concluir que existen diferentes agentes económicos y,

claramente, todos se interesan en el correcto funcionamiento del mercado internacional,

debido a que se debe generar una estabilidad económica y comercial entre todos estos agentes

con la finalidad de mejorar los desempeños logísticos y financieros de estos agentes, debido a

que cada uno juega un papel importante desde el aplacamiento financiero, producción,

comercialización y compra d ellos bienes y servicios, lo cual conduce a que se mejoren los

indicadores extranjeros en el desempeño comercial, propiciando ambientes de crecimiento del

comercio internacional en horizontes planificados.

15
 Dentro de esos agentes que son los decisores en la economía por que se encargan de

decidir qué bienes producir, cómo producirlos y para quién hacerlo, encontramos las familias,

las empresas y el Sector Público.

La familia.

Las familias cumplen dos funciones básicas en la sociedad:

1. Consumen bienes y servicios

2. Son los poseedores de los factores productivos (trabajo, tierra y capital) que se los prestan a

las empresas para que puedan llevar a cabo la producción.

El objetivo de las familias es satisfacer el mayor número de necesidades posible. En

sus decisiones de consumo influyen 2 factores. Veámoslos

1. Los ingresos o capacidad de gasto. Las familias reciben ingresos porque prestan los

factores productivos que poseen a otras empresas y estas a cambio les dan unas rentas

(dinero). Estas rentas pueden provenir por tanto de:

- Trabajo: Las familias pueden prestar su trabajo a las empresas y recibir un salario

- Tierras (recursos naturales). Si una familia posee unas tierras, también se la puede

prestar a una empresa y recibir a cambio unos alquileres.

- Capital. Si una familia presta sus ahorros recibirán a cambio intereses

- Iniciativa empresarial: Si se monta una empresa o se invierte en una, los beneficios

obtenidos se llaman dividendos

16
 Fuente: Elaboración Propia

Las empresas

Son agentes económicos cuya función más importante es la producir bienes y

servicios para que puedan ser consumidos por el resto de agentes económicos. Por ello a la

empresa se les llama unidad básica de producción

Normalmente el principal objetivo de las empresas es conseguir beneficios, es decir,

ganar dinero. Las empresas compran y contratan factores productivos (trabajadores, máquinas

y recursos naturales) y con ello fabrican bienes para después venderlos. Por ello para ganar

más dinero tienen 2 vías.

1. Ingresar más dinero. Vender más productos o a un precio más alto.

2. Producir más barato. Organizar los factores productivos de la manera más rentable

para que los costes sean los menores posibles.

El sector publico

17
 Este es el conjunto organismos que toman decisiones colectivas en un país y regula la

actividad económica. Normalmente busca aumentar el bienestar de la sociedad para ello se

basa en conseguir los siguientes Objetivos

- Eficiencia. Ser eficiente consiste en aprovechar tus recursos de la mejor manera

posible. Como nuestros recursos son escasos, el Sector Público busca que los aprovechemos

de la mejor manera posible, evitando que se despilfarren (para así satisfacer más necesidades).

- Equidad. Como sabes, no todo el mundo está en las mismas condiciones para poder

comprar los bienes que desee. El Sector Público procura que exista una igualdad de

oportunidades para todos los ciudadanos y que todos puedan comprar bienes. (Martinez, s.f.)

- Estabilidad. En los últimos años hemos sufrido una crisis que ha removido los

cimientos del país. El Sector Público trata de evitar épocas de gran crisis como la iniciada en

2020 con el COVID-19, intentando ayudar a que la producción y el empleo no bajen mucho.

Fuente: Elaboración Propia

18
 Conclusión

Conforme a lo expuesto en la gestión del trabajo existen diferentes agentes económicos

interesados en el desempeño de los indicadores de comercio internacional, debido a que esto

fomenta el intercambio de bienes y servicios entre las diferentes economías de las diferentes

latitudes mundiales, sin embargo, son procesos estructurados que se deben planificar con base

a las diferentes políticas de comercio internacional del Estado y, en las cuales las empresas

principalmente se deben adaptar para sacar el mejor provecho a los intercambios de orden

internacional. Así mismo, no se deben dejar de lado los mecanismos financieros

empresariales, dado que, estos son los que inciden de manera directa con el desarrollo del

comercio, con la finalidad de generar un proceso de cambio y de transformación del

macroentorno y aumentar la competitividad empresarial en los diferentes sectores económicos.

En el mercado tanto nacional como internacional, no se deben dejar de lado la

importancia de los agentes económicos, debido a que estos hacen posible que se generen

dinamismos y cambios en el mercado de manera positiva para la sostenibilidad del comercio a

largo plazo, logrando con ello la toma de decisiones estratégicas con la finalidad de maximizar

las oportunidades de las empresas, familias, bancos y del Estado en sí mismo, con la intensión

de generar relaciones mutuamente beneficiosas que inciden en la caracterización de los

aspectos logísticos, operacionales y comerciales a fin de generar riqueza en un momento de

tiempo determinado.

Finalmente, se resalta que sin los agentes económicos difícilmente puede existir

desarrollo en momentos determinados, debido a que estos son los encargados de generar un

19
ciclo económicos sostenible al generar procesos productivos, de consumo, promover el

empleo, implementar legislación internacional y las políticas económicas, donde se puedan

presentar operaciones internacionales de manera tal que, se generen riquezas y desarrollos en

los diferentes actores del comercio, con la intención de establecer relaciones y mantener una

cooperación interdependiente a fin de aportar valor para impulsar el crecimiento y desarrollo

económico.

20
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23