Empresa: Under Armour

Director general: Patrik Frisk

Año de fundación: 1996
Sede: Maryland, EE. UU.
Número de empleados (marzo de 2020): 16.400
Público o Privado: Público
Símbolo de cotización: UAA
Capitalización de mercado (octubre de 2020): $ 5 mil millones
Ingresos anuales (2020): $ 5,3 mil millones
Utilidad | Utilidad neta (2020): $ 92,14 Millones

Productos y Servicios: Zapatillas para correr | Zapatos de golf | Zapatos de

entrenamiento | Sudaderas con capucha | Mochilas y bolsas | Camisetas de golf
Indumentaria de fútbol | Botas de montaña | Zapatos de baloncesto | Polos |
Bolsas de gimnasio | Sujetador deportivo | Camisetas de gimnasia y entrenamiento
| Pantalones cortos para correr | Camisas de manga corta | Gorras | Botas de
fútbol | Ropa de dormir
Competidores: Nike | Adidas | reebok | nuevo equilibrio | Converse | Puma | bata |
Umbro | Bosque | Zapatos Liberty | fila

Hecho de la diversión:
¿Sabías que el CEO Kevin Plank inició el negocio en el sótano de su abuela?
Una descripción general de Under Armour
Under Armour fue fundada en 1996 por Kevin Plank , quien aún se desempeña
como director ejecutivo de la empresa. Under Armour es una empresa de origen
estadounidense que produce ropa informal y deportiva junto con calzado y
accesorios. Tiene puntos de venta en Europa, Medio Oriente, África, América del
Norte, Asia Pacífico y América del Sur. En 2019, Kevin Plank asumió el cargo de
director ejecutivo y fue reemplazado por Patrik Frisk en enero de 2020. [ 1 ]

En 2017, se estimó que sus contribuciones a los ingresos solo de América del
Norte fueron de alrededor del 76,5 % y del 8,7 % en Asia Pacífico. La empresa se
ha mantenido imbatible en su búsqueda por ofrecer camisetas de la más alta
calidad que ofrezcan a los atletas prendas más ligeras, secas y cómodas. En el
año fiscal 2019, la contribución de los ingresos de América del Norte se redujo al
69 % y los ingresos de Asia-Pacífico aumentaron al 12 %. [ 2 ]
Los productos están diseñados para adaptarse a las condiciones climáticas. Su
alcance internacional y su transformación evolutiva han convertido a Under
Armour en la empresa de fitness y salud digital más grande del mundo.
A partir de 2018, la empresa cuenta con 15.000 empleados. El número de
empleados aumentó a 16.400 en 2020 .

Análisis FODA de Under Armour

El siguiente es un análisis FODA detallado de Under Armour.
Puntos fuertes de Under Armour
Cartera: la amplia cartera de productos de Under Armour ha fortalecido su
posición.
La empresa no depende de un producto específico. Su implantación no se ha
limitado sólo al calzado sino que ha incorporado prendas de vestir,
accesorios, etc. La extensa línea de productos elimina el riesgo de fracaso.
También asegura un alto índice de ventas y un crecimiento continuo de la
empresa. Los ingresos de 2016-2017 para prendas de vestir fueron del 67 %,
mientras que para calzado fue del 21 %. En el año fiscal 2019, los ingresos netos
totales fueron de $5300 millones, con $3470 millones de indumentaria , $1086
millones de calzado y alrededor de $400 millones de accesorios. [ 3 ]

Redes de distribución: Under Armour ha sorprendido a los inversores con su

crecimiento acelerado en el mercado. Fue posible gracias a su estrategia creativa
de operar a través de múltiples redes de distribución. El 65% de sus ingresos se
acumuló a través de la distribución mayorista, mientras que el 31% se
obtuvo a través de las ventas directas al consumidor. Actualmente, la
empresa vende sus productos en algunos países a través de licencias. Estas
modificaciones operativas han seguido expandiendo la marca a nivel mundial.

Adopción de aplicaciones digitales: Under Armour ha adaptado la

transformación digital con aplicaciones como MapMyFitness, MyFitnessPal
(aplicación de calorías y nutrición) y Endomondo (creador de aplicaciones de
fitness). Esto ha mejorado su potencial de ingresos, permitiéndole diversificar sus
recursos y continuar con su potencial industrial de transformación.
Reconocimiento de marca: Under Armour ha sido votada como la quinta
marca comercial más valiosa del mundo en el año 2017. Su reconocimiento de
marca le ha permitido desarrollar autenticidad y confiabilidad al igual que Nike .
Esto borra cualquier duda para sus inversores que ahora están invirtiendo
agresivamente en la empresa.
Adopción del comercio electrónico: Under Armour anunció recientemente
que aceleraría la digitalización de sus canales de venta. Sus esfuerzos de
transformación comenzarán con el lanzamiento de un nuevo sitio de comercio
electrónico en América del Norte en el verano de 2020. Esto sigue a una prueba
exitosa de una versión más pequeña del sitio en la región EMEA. [ 4 ]
Debilidades de Under Armour
Presencia operativa limitada: la empresa aún es relativamente nueva con una
presencia operativa limitada en los mercados internacionales. El 83% de sus
ingresos proviene de sus sucursales en América del Norte, lo que la hace
totalmente dependiente de los mercados estadounidenses. Todavía tiene
que expandirse y generar los mismos ingresos en los mercados
internacionales. Esto es necesario para sostener el crecimiento de la empresa.
En el primer trimestre de 2020, América del Norte representó aproximadamente el
65 % de las ventas totales. Los ingresos de la región cayeron un 28% a $609
millones en comparación con una caída del 12% en sus ventas internacionales. La
dependencia excesiva de América del Norte expuso a Under Armour a los
efectos de las incertidumbres del mercado, lo que provocó una disminución
de los ingresos netos de 1200 millones de dólares a 930,2 millones de
dólares en el primer trimestre de 2020 , lo que representa una caída del 23 %.
[5 ]

Alto gasto de inversión: Under Armour se ha arriesgado con su alto gasto de

inversión en los últimos tres años. En los últimos dos años gastó alrededor de
$847.477.000 y $153.312.000 respectivamente. Su plan de reestructuración para
2017 se ha sumado al gasto con más gastos a seguir. Esta inversión es positiva si
genera más ingresos. Sin embargo, limita su capacidad para nuevas adquisiciones
y generar más ingresos sigue siendo cuestionable.
Lenta adopción del comercio electrónico: en comparación con la
competencia, la adopción del comercio electrónico de Under Armour ha sido
muy lenta. La mayoría de sus clientes principales ahora están
acostumbrados a las compras en la tienda y a los pagos lentos, lo que
dificulta la transición al comercio electrónico. Su esfuerzo reciente de
comercio electrónico fracasó porque los clientes no quieren pagar el precio
completo . [ 6 ]

Estrategias de expansión deficientes: Under Armour se centró en las ventas

directas al consumidor como su oportunidad de crecimiento a largo plazo en
lugar de las ventas en línea, lo cual fue un error. La compañía invirtió en
nuevas tiendas, incluida una nueva tienda insignia en Nueva York, pero
luego se retiró del trato. Los acontecimientos de 2020 pusieron de relieve la
ineficacia de esta estrategia. Contribuyó a una disminución de las ventas de un 23
% y un 40 % en el primer y segundo trimestre de 2020, respectivamente. [ 7 ]
Oportunidades bajo la armadura
Introducir nuevos productos: Under Armour se enorgullece de su innovación.
Los productos que ha concebido desde sus inicios han sido
tecnológicamente avanzados. Esto le da la ventaja para continuar con la
tendencia de ofrecer mejores productos con las modificaciones necesarias.
Una ampliación de su línea de productos atraerá a más consumidores y
resultará beneficiosa para la empresa a largo plazo. Los últimos productos
innovadores de Under Armour incluyen su zapatilla de baloncesto HOVR
Breakthru para mujer y la línea M+MI, que se lanzaron en septiembre de 2020.
[8]
Colaboración: la colaboración de Under Armour con tiendas como Kohl's
comenzó en 2017 cuando Kohl's comenzó a vender su mercancía. La cooperación
resultó ser un éxito según el CEO de Kohl, Kevin Marshall. Si bien muchos
grandes almacenes bien establecidos como Dillard's y Macy's venden productos
Under Armour, hay minoristas como J. C. Penney que no exhiben la marca. Under
Armour debería considerar más colaboraciones y asociaciones para ingresar
a más mercados en el futuro y aumentar sus ingresos en consecuencia.

Mercados internacionales: los mercados internacionales tienen mucho

margen para que Under Armour genere más ventas y obtenga nuevos
clientes. Las ventas de la compañía crecieron un 57% en el segundo trimestre de
2017. Esta cifra garantiza un futuro prometedor. En el año fiscal 2019, América del
Norte aportó el 69 % de sus ingresos y el 12 % de EMEA y Asia-Pacífico, mientras
que América Latina aportó solo el 4 %. La región de Asia-Pacífico experimentó el
mayor crecimiento, con un aumento de los ingresos netos de casi 80 millones de
dólares . [ 9 ]
Enfoque en ropa de mujer: a pesar de las incertidumbres en 2020, las ventas
de ropa deportiva para mujer de UA aumentaron un 77 % de enero a mayo de
2020 en los Estados Unidos en comparación con el mismo período de 2019.
A fines del primer trimestre de 2020, las ventas en línea de ropa para mujer la
indumentaria aumentó un 214% y un aumento del 46% para los artículos para
niñas. Estos aumentos resaltan el enorme potencial de centrarse en la ropa de
mujer. [ 10 ]
Amenazas bajo la armadura
Polarización política: la empresa estuvo involucrada en una controversia reciente
debido a la administración Trump. El CEO Kevin Plank inicialmente apoyó al
presidente Trump, pero se retiró cuando sus acciones dieron como
resultado una controversia pública para la empresa que no ha disminuido y
ha amenazado su capacidad de trabajo frente a la polarización política .
Mayor competencia: sus principales competidores, Nike y Adidas, tienen un
mayor reconocimiento de marca y mejores experiencias operativas en el
extranjero. Esto les ha ayudado a obtener una base de clientes más sólida que
podría amenazar la capacidad de trabajo de Under Armour en el futuro.
Capacidades del producto: los expertos han criticado las correas de la
barbilla y las copas deportivas de Under Armour por causar posibles
lesiones deportivas. Cualquier forma de lesión infligida por estos productos
podría dañar la reputación de la marca y alejar los patrocinios.
Incertidumbres del mercado : los eventos recientes han devastado los ingresos
de Under Armour. En el trimestre finalizado el 30 de junio, sus ingresos netos
cayeron un 41 % a $707,6 millones, los ingresos del negocio mayorista cayeron un
58 % y las ventas directas al consumidor cayeron solo un 13 %. Si persisten las
incertidumbres, Under Armour pierde aún más. [ 11 ]
Investigaciones federales: el fundador y ex director ejecutivo de Under
Armour, Kevin Plank, junto con el director financiero David Bergman, están
bajo investigación por violar las leyes federales de valores . El caso obligó al
fundador a dimitir. Las investigaciones en curso y los fallos finales pueden
afectar las operaciones de Under Armour y amenazar su bienestar
financiero. [ 12 ]
FUERZAS DE PORTER

CONCLUSIONES CLAVE
 Los principales competidores de Under Armour son Nike y Adidas, los
cuales históricamente han obtenido ingresos mucho más altos que
UA.
  UA encontró con éxito su lugar en el mercado al comercializar
principalmente para el fútbol americano.
 La innovación de UA en los materiales que utiliza le ayuda a evitar la
desventaja de comprar los mismos materiales en un volumen menor y
un costo mayor que sus competidores.
 La empresa ha podido establecer su marca a través de acuerdos de
patrocinio y evitar la amenaza de productos sustitutos.
 UA es una empresa relativamente joven y enfrenta el desafío de
competir contra gigantes de la industria de larga data como Nike y
Adidas.

Under Armour en el mercado

Under Armour debe confiar en la innovación de productos superiores y técnicas de
marketing únicas para competir. Sus técnicas de desarrollo de productos y
marketing prueban que UA ha estado en la primera línea del cambio de la
dinámica competitiva en su industria.

Las decisiones de gestión estratégica de UA demuestran su deseo de ser el líder

de la industria en innovación de productos y marketing.
Por ejemplo, la empresa ha gastado una cantidad considerable de dinero en
adquisiciones, en particular, empresas de tecnología móvil como
MapMyFitness, EndoMondo y MyFitnessPal, para interactuar con los atletas
y crear afiliaciones de marca más profundas de manera más efectiva. En el
momento de las adquisiciones, Under Armour se convirtió en la comunidad
digital de salud y fitness más grande del mundo.
Si bien no hay escasez de empresas de ropa deportiva que compitan con UA en
ciertos nichos de mercado, solo unas pocas empresas tienen el tamaño y los
canales de distribución establecidos para competir en todas las líneas de
productos que ofrece UA. Los mayores de estos competidores son Nike y Adidas .
Ambas son empresas más antiguas con ventas anuales totales más altas que UA.
Los ingresos de Nike ascendieron a 44.500 millones de dólares para el año
fiscal 2021 .
Adidas reportó ingresos de $ 12,2 mil millones durante seis meses que
finalizaron el 30 de junio de 2021.
Las capitalizaciones de mercado para ambos al 4 de diciembre de 2021 eran de
$269,500 millones y $55,300 millones, respectivamente. Si bien las disparidades
son enormes, la AU ha experimentado un grado significativo de crecimiento.
Aunque puede que no sea tan diversa en términos de productos o cuando se trata
de penetración en el mercado internacional, UA ha tenido éxito en casi todas las
subsecciones de la industria en las que entró.
Potencial de nuevos entrantes
Las barreras de entrada para una empresa de indumentaria deportiva diversificada
son generalmente muy altas. Se necesita una cantidad significativa de capital
financiero y humano para desarrollar productos, fabricarlos con calidad y
asequibilidad, y empujar los productos hacia los canales de distribución
apropiados.
Es muy posible que nuevas empresas ingresen a nichos más pequeños de la
industria. Por ejemplo, un nuevo participante puede tener éxito en la
comercialización de un producto innovador para un deporte en particular, como el
golf o el tenis. UA hizo exactamente eso comercializando principalmente para el
fútbol americano, creando una camiseta de capa base mejor que la que estaba
disponible en el mercado en ese momento. Es más probable que ciertos
segmentos de la industria sean susceptibles a nuevos competidores que toda la
industria, al menos en el corto plazo.
Alcanzar el tamaño y la cuota de mercado de una empresa como Nike lleva
años o incluso décadas.
Competencia en la Industria
Poder de los Proveedores
Los proveedores de la industria de la ropa deportiva a menudo venden materiales
a empresas competidoras. Los compradores más grandes obtienen precios más
baratos de estos proveedores al ordenar cantidades más grandes que las
empresas más pequeñas. Por ejemplo, Nike puede comprar exponencialmente
más algodón para camisetas que UA y negociar un precio sustancialmente
más bajo. Esto puede explicar en parte por qué UA, en general, tiende a tener
productos de mayor precio que Nike.
Pero UA ha sido extremadamente innovador en los materiales que utiliza al
crear varias mezclas de telas patentadas que obtiene de terceros, lo que crea
una diferenciación del producto con respecto a la competencia. Esto también
ayuda a la empresa a evitar la desventaja de comprar los mismos materiales en un
volumen más bajo y un costo más alto que los competidores.
Poder de los clientes
Los clientes ciertamente tienen una amplia gama de opciones cuando se trata de
comprar ropa y accesorios para sus deportes favoritos. Gracias a las compras en
línea, los clientes pueden comprar rápida y fácilmente al precio más bajo por un
producto similar. Con eso en mente, se vuelve fundamental para una empresa
como UA crear productos por los que los clientes estén dispuestos a pagar una
prima sobre los productos convencionales de precio competitivo.
La investigación muestra que los clientes también compran en función del
reconocimiento y la asociación de la marca. Esta es la razón por la que
compañías como Nike han pagado grandes cantidades de dinero para patrocinar
atletas: los clientes perciben el valor en función de las asociaciones. Con esto en
mente, UA comenzó a gastar mucho dinero para fichar a algunos de los
mejores atletas del mundo para representar su marca. La compañía logró
enganchar al campeón de la NBA y MVP, Stephen Curry, en 2013 y al
mariscal de campo Tom Brady en 2010.
La amenaza de los productos sustitutos
La ropa es un artículo básico que siempre está en demanda. A medida que
aumenta el interés mundial por los deportes, se espera que crezca la demanda de
ropa y accesorios deportivos. Para cada producto, siempre existe la amenaza de
que entre una versión más innovadora como sustituto . Sin embargo, en la
industria de la UA, es difícil para una empresa crear con éxito muchos de estos
productos sustitutos en varios deportes.
Por ejemplo, la camiseta interior elástica insignia de la UA ha reemplazado en
su mayoría a las camisetas de algodón estándar que antes usaban los
atletas. UA pudo utilizar ese éxito temprano y el reconocimiento de la marca
para crear otros productos, pero la expansión requirió tiempo e inversión.
Las tendencias de estilo y moda también juegan un papel importante en la
industria. Si bien la función pura puede ser el único factor que considera un atleta
profesional, el consumidor cotidiano se preocupa mucho más por la apariencia y el
estilo. Esta es un área mucho más subjetiva y puede ser más susceptible a que
otras marcas se vuelvan populares.

Under Armour, Inc. ( NYSE: UAA ) Conferencia telefónica sobre ganancias del
segundo trimestre de 2023 3 de noviembre de 2022 8:30 a. m., hora del este
Participantes de la empresa
Lance Allega - Vicepresidente sénior, Relaciones con inversores y desarrollo
corporativo
Kevin Plank - Presidente Ejecutivo y Jefe de Sucursal
Colin Browne - Presidente interino y director ejecutivo
Dave Bergman - Director financiero
Participantes de la llamada de conferencia
Matthew Boss - JPMorgan
Simeon Siegel - BMO Capital Markets
Incluyen declaraciones a futuro que reflejan la visión actual de la gerencia de
Under Armour y ciertos elementos de pronósticos de nuestro negocio al 3 de
noviembre de 2022.

Ahora a la llamada. 17 años de nuestra vida como empresa pública. Hemos

aprendido, la experiencia ha evolucionado y crecido como organización. Estamos
operando en un momento complicado e incierto para todas las industrias, incluida
la nuestra. Aún más allá de los factores macro que todos enfrentamos, es un
momento crucial para Under Armour, no perderemos la oportunidad de
reposicionarnos y establecer nuestro liderazgo en el sector donde sea que
elijamos competir. Pero eso comienza con saber dónde estamos hoy. Nuestros
ojos están bien abiertos y sabemos exactamente dónde estamos, cómo nos ven
los demás, dónde estamos posicionados y específicamente qué debemos hacer
para generar más amor por la marca Under Armour.

Esto requiere productos innovadores para resolver problemas para atletas

entregados con diseños que combinen una estética limpia con un estilo
cultural, que cobran vida a través de narraciones épicas y encuentros con
nuestros consumidores donde eligen realizar transacciones con nosotros. Al
mismo tiempo, impulsa el crecimiento de la línea superior e inferior de calidad a
largo plazo. Y creemos que UA es la marca mejor posicionada para impulsar el
liderazgo intelectual entre los atletas jóvenes.
¿Por qué? Porque somos una marca auténtica de rendimiento en el campo,
en la cancha y en el terreno de juego reconocida a nivel mundial. Uno de los
pocos que tiene su credibilidad.
Desde Bryce Harper que trajo a los Filis de regreso a la Serie Mundial hasta
Stephen Curry, quien recogió su cuarto anillo hace solo unas semanas, mientras
usaba el nuevo Curry 10 tratado con la tecnología de amortiguación de flujo de
Under Armour. Trent Alexander-Arnold de la Premier League inglesa, hasta
nuestro reciente fichaje de la actual campeona mundial de la WNBA, Kelsey Plum,
de las ases de Las Vegas. Para Dwayne The Rock Johnson, nuestra lista cuenta
con algunos de los mejores embajadores del mundo.
Y para estar seguros, hemos trabajado para hacerlo. Sin embargo, ese trabajo ya
está en marcha con Colin a la cabeza. Bueno, entrará en más detalles en unos
minutos. Estos son algunos de los aspectos más destacados que Colin y el
equipo lograron en los últimos 90 días, incluido el refinamiento de nuestro
público objetivo a atletas jóvenes de 16 a 20 años, y cómo nos esforzaremos
por conectarnos aún más profundamente con a ellos. Acelerar nuestro
producto y el ritmo operativo al abrir la apertura de nuestra marca y línea de
productos para incluir ahora en vivo además de entrenar, competir y recuperarse,
lo que significa proporcionar equipo para cubrir las 24 horas de la vida de un
joven atleta, al tiempo que se amplía considerablemente el direccionable
tamaño del mercado que podemos atacar.

Un excelente ejemplo de lo que queremos decir con este nuevo enfoque es el

lanzamiento de esta semana del futuro del calzado de entrenamiento. UA slip
speed, calzado polivalente de puro rendimiento. Y lo que puede seguir esperando
de Under Armour, energía, entusiasmo e innovación entregados con relevancia
cultural. Productos que los atletas nunca supieron que necesitaban y una vez que
los probaron no pueden imaginar vivir sin ellos.
Y finalmente, reconociendo que en el mundo de los productos buenos, mejores y
mejores, permitimos que el péndulo oscile demasiado creando un énfasis excesivo
en productos de buen nivel. Por lo tanto, estamos ampliando nuestros esfuerzos
para generar productos significativamente mejores y de mejor nivel, sin
comprometer nunca las eficiencias operativas que hemos obtenido en los últimos
años. Estas son solo algunas de las cosas que me emocionan en el fondo. Se
trata de avanzar, un gran producto a la vez y una gran historia sobre ese producto
a la vez. Y al mismo tiempo asegurarnos de que estamos entregando nuestro
producto a los consumidores de una manera relevante, inspiradora y eficiente.
Maximizar nuestras oportunidades para hacer crecer los resultados de UA. No se
equivoquen, nos inclinamos hacia el crecimiento. Nuestra cartera de productos
está llena. Estamos en esta lucha y nosotros
Entorno minorista altamente desafiante, nos complace poder entregar
resultados del segundo trimestre que estuvieron en línea con nuestras
expectativas.
En primer lugar, los pilares fundamentales de nuestra marca única son
fuertes e inequívocamente presentes en los productos y en la forma en que
nos conectamos con los atletas.

Sin embargo, como hemos observado cambios significativos en la dinámica

del mercado y el comportamiento del consumidor en los últimos años,
quedó claro que nuestra estrategia centrada en el consumidor debe
evolucionar. En consecuencia, hemos refinado nuestro público objetivo, que
ahora se centra en el atleta de deportes de equipo de 16 a 20 años. Este
grupo definitivo personifica la actitud de nuestra marca y vive en la
intersección de la influencia multigeneracional, desde traspasar los límites
de lo que es posible en el deporte hasta combinar a la perfección el fitness,
la música y la cultura callejera. Este público objetivo nos permitirá llevar nuestro
producto y narración a una mayor intensidad en toda la experiencia del atleta, lo
que influirá en el mercado objetivo más amplio.

Esto nos lleva a nuestro segundo refinamiento. Como Kevin aludió a la

ampliación de nuestra apertura de productos impulsada por conocimientos,
estamos trabajando para equipar ocasiones más allá de los campos, las
canchas y los gimnasios. Así que cubrimos un día completo de atletas
jóvenes. Aún así, no nos desviaremos de nuestro ADN de rendimiento único
de que cada producto debe hacer algo. La versatilidad y la consideración de
Under Armour abarcarán el armario de un atleta al encapsular telas mágicas
con diseños hermosos y frescos de primera calidad.
ofertas de productos y experiencias ampliadas para equilibrar todas las
partes de un Día del Atleta.
Estamos trabajando para elevar los aspectos premium de nuestra marca y
cartera de productos con un mayor enfoque en mejores y mejores productos
para impulsar el crecimiento en áreas clave como calzado, femenino e
internacional.

Esto también debería contribuir a nuestra capacidad de impulsar una expansión

del Apenas hemos arañado la superficie en exclusivas y colaboraciones, por
lo que creemos que hay una gran oportunidad con estas ofertas para
impulsar una mejor consideración y lealtad de la marca. En nuestra última
llamada, adelantamos una nueva plataforma de calzado descubierta a través de
los conocimientos de los atletas. Hace tres días, tuvimos nuestro lanzamiento
limitado inicial de Under Armour SlipSpeed de $ 150, el zapato de entrenamiento
más versátil del mundo y un ejemplo perfecto de lo que significa ampliar nuestra
apertura mientras construimos productos de mejor nivel.

SlipSpeed tiene un talón convertible moldeado para que el atleta pueda usarlo en
el modo de velocidad con el talón hacia arriba para entrenar, o cambiar al modo de
deslizamiento con el talón hacia abajo para la recuperación. Este nuevo aprendiz
utiliza nuestro galardonado sistema de amortiguación de flujo y posición, que
permite un ajuste de bloqueo único. Esto es parte de un sexto conjunto de
características, que incluye ser lavable a máquina. Desde el lunes, nos hemos
vendido en ua.com con pares limitados aún disponibles en nuestras casas de
marcas de América del Norte y en Dick's Sporting Goods. Esta fue una precuela
de nuestro plan de lanzamiento más amplio para el Día de San Valentín en
febrero, cuando se ofrecerá una variedad completa de colores.

Aún más emocionante, este es solo el comienzo de una plataforma más grande
que buscamos aprovechar en otras categorías en el futuro. Ahora pasemos a
nuestro segundo enfoque estratégico, que es la historia. Contar grandes historias
es el medio más poderoso para influir e inspirar. Esta conexión entre deportistas,
pasión y rendimiento nos impulsa a hacer lo que hacemos. Es el núcleo de
construir relaciones con los consumidores, inspirarlos y darles la bienvenida a
nuestra familia. Nuestro reciente lanzamiento de SlipSpeed es un excelente
ejemplo de lo que puede esperar de nosotros en el futuro, donde los ingredientes
de productos innovadores, atletas auténticos y relevancia cultural construyen la
historia, rendimiento puro y calzado versátil combinados con atletas Under Armour
NIL en un entorno auténtico. haciendo lo que mejor saben hacer e involucrando la
lógica de los artistas para desarrollar el sonido de SlipSpeed.

También estamos comprometidos a brindar experiencias minoristas de

primer nivel en nuestras puertas físicas, tanto a precio completo como en
activos donde estamos invirtiendo en gestión de pedidos y sistemas de
punto de venta y avanzando en nuestras capacidades de pasillo interminable
y compra en línea para recoger en la tienda.
Ofertas
beneficio de estas inversiones en nuestro mercado más grande de América del
Norte. Impulso que esperamos que continúe durante el resto del año. Más
adelante en el segundo trimestre, comenzamos a probar en mercados selectos
nuestro primer programa de lealtad de América del Norte, UA Rewards, los
miembros pueden unirse de forma gratuita para ganar puntos por equiparse y
trabajar, los puntos se podrán canjear por recompensas que incluyen experiencias
exclusivas para atletas y nuestro último engranaje.
También podrán acceder a beneficios exclusivos para miembros, incluidos eventos
especiales, promociones y consejos de capacitación de expertos y recompensas
de cumpleaños.
En septiembre publicamos un nuevo Informe de Sostenibilidad e Impacto.
Desde cómo creamos nuestros productos hasta nuestro lugar de trabajo, la
interacción con los proveedores y las relaciones clave con las partes
interesadas en todo el mundo.
 Fortalecimiento en nuestro compromiso a largo plazo de operar un negocio
más sostenible.
david bergman

Gracias Colin A la mitad del año fiscal 2023, nuestros resultados del segundo
trimestre demuestran que nuestra ejecución operativa no ha flaqueado en medio
de un mercado global desigual. A pesar de varios factores en desarrollo durante el
trimestre, protegimos nuestra salud y nos mantuvimos disciplinados, lo que nos
permitió entregar resultados alineados con nuestra perspectiva. Como
recordatorio, debido a nuestro cambio de año fiscal, nuestro segundo trimestre del
año fiscal 2023, que finaliza el 30 de septiembre, es comparable al tercer trimestre
del año fiscal 2021.

Al sumergirnos, nuestros ingresos del segundo trimestre aumentaron un 2% a $

1.6 mil millones en comparación con el año anterior. Excluyendo el impacto
negativo de la moneda extranjera, los ingresos aumentaron un 5%. Como
discutimos en nuestra última teleconferencia de ganancias, este resultado incluye
aproximadamente cinco puntos de vientos en contra de las reducciones y
cancelaciones proactivas que hicimos a fines del año pasado y principios de este
año, debido a las limitaciones de la cadena de suministro relacionadas con
COVID-19.

A nivel regional, los ingresos de América del Norte disminuyeron un 2 %, llegando

a poco más de $ 1 mil millones en el trimestre, con una leve disminución mayorista
debido principalmente a las reducciones y cancelaciones proactivas de pedidos
mencionadas anteriormente. En América del Norte, el sólido desempeño de DTC
en nuestro negocio de comercio electrónico se vio contrarrestado por caídas en
nuestras tiendas Factory House debido a que el inventario que llega tarde y un
entorno minorista desafiante moderaron las ventas. EMEA volvió a destacarse
para nosotros este trimestre con un aumento del 9 % en los ingresos a 263
millones de dólares o un aumento del 20 % sobre una base de moneda neutral.
Esto fue impulsado por el crecimiento de nuestro negocio mayorista, parcialmente
compensado por una disminución en nuestro negocio de DTC.

Luego de los desafíos logísticos en el primer trimestre, el progreso operativo

positivo nos ayudó a atender mejor la fuerte demanda. Los ingresos de APAC
aumentaron un 7 % a $ 226 millones, o un 14 % sobre una base de moneda
neutral. A pesar de los desafíos continuos de COVID y una recuperación
económica relativamente moderada en China, vimos un crecimiento en todos los
canales, liderados por nuestros mercados del sur de APAC. Y, por último, nuestro
negocio en América Latina aumentó un 3 % a $58 millones en el trimestre, o un 4
% sobre una base de moneda neutral.

Desde la perspectiva del canal, los ingresos mayoristas aumentaron un 4% a $948

millones con aumentos en nuestro negocio de distribución parcialmente
compensados por menores ventas en los canales de precio completo y de
descuento. Los ingresos directos de los consumidores disminuyeron un 4 % a
$577 millones debido a las disminuciones en nuestras tiendas de fábrica y Brand
House, parcialmente compensadas por un aumento del 4 % en nuestro negocio de
comercio electrónico. Y los ingresos por licencias aumentaron un 7 % en el
trimestre a $33 millones, impulsados por un sólido desempeño de nuestro negocio
en América del Norte.

Por tipo de producto, en un entorno minorista desafiante, nuestro negocio de

prendas de vestir cayó un 2% con la fuerza en los deportes de equipo
compensada por la suavidad en el entrenamiento. Sin embargo, vimos fortaleza en
el vellón rival en todos los canales. Y en nuestro negocio de mujeres, continuamos
viendo un impulso en sujetadores infinitos y calzas meridianas y también hubo una
fuerte venta de pantalones imparables en nuestro negocio de hombres en el
trimestre.

En calzado, los ingresos aumentaron un 14 % con resultados positivos en todas

las categorías, liderados por una fortaleza significativa en los deportes de equipo
con actuaciones sobresalientes de Curry y jet en baloncesto, RM destacado y
tacos destacados en fútbol americano y tacos Harper en béisbol. Además, vimos
aumentos de dos dígitos en nuestras categorías de actividades al aire libre y de
entrenamiento. Nuestro impulso y calzado, que esperamos que continúe durante
el resto del año, es una prueba alentadora de que nuestra innovación está
resonando.

Y, por último, nuestro negocio de accesorios se redujo un 12 % debido

principalmente a las menores ventas planificadas de nuestra máscara deportiva en
comparación con el año pasado. Tomando las máscaras deportivas fuera de la
comparación, los accesorios aumentaron a un ritmo bajo de un solo dígito en el
trimestre. En línea con nuestras expectativas, el margen bruto disminuyó 560
puntos base durante el segundo trimestre impulsado por aproximadamente 300
puntos base por mayores promociones y descuentos, 100 puntos base por el
impacto en la cadena de suministro principalmente debido a costos de flete
elevados, 70 puntos base por varios canales desfavorables impactos, 50 puntos
base de efectos negativos por cambios en moneda extranjera. Y por último, unos
30 puntos básicos de mix de producto desfavorable por la pujanza de las ventas
de calzado.

En el segundo trimestre, los gastos de venta, generales y administrativos se

redujeron un 1% a $594 millones. Esta disminución se debió principalmente a
menores gastos de marketing, ya que nos normalizamos frente a nuestro gasto
elevado en la primera mitad del año calendario 2022, parcialmente compensado
por un gasto legal de 10 millones relacionado con litigios en curso. En total,
nuestro gasto de marketing en el segundo trimestre fue del 9% de los ingresos.

Luego, la utilidad de operación fue de $119 millones. Excluyendo los gastos

legales mencionados anteriormente, el ingreso operativo ajustado fue de $129
millones, lo que estuvo por encima de nuestra perspectiva de $105 millones a
$115 millones, impulsado principalmente por gastos de venta, generales y
administrativos inferiores a los planificados.

Después de impuestos, obtuvimos una utilidad neta de $87 millones o $0,19 de

ganancias diluidas por acción. Nuestro ingreso neto ajustado fue de $92 millones,
lo que generó $0,20 de ganancias diluidas ajustadas por acción, por encima de
nuestra perspectiva de $0,15 a $0,17 para el segundo trimestre.

Pasando al balance. Al final del segundo trimestre, nuestro inventario aumentó un

29% a $1.100 millones. Como recordatorio, nuestras comparaciones son con
niveles de inventario más reducidos en 2021, cuando ejecutamos un modelo de
restricción proactiva. A medida que las entregas de la cadena de suministro
continúan reequilibrándose debido a la interrupción reciente, esperamos tasas de
crecimiento de inventario elevadas en los próximos trimestres con un pico en los
40, llegando en nuestro tercer trimestre actual y luego cerrando nuestro año fiscal
a mediados del 30 %. rango de crecimiento

Mirando esto desde un ángulo diferente. Volviendo atrás y comparándolo con

antes de COVID 2019, aumentaría nuestro inventario estimado de tres años y la
tasa de crecimiento de los ingresos en aproximadamente un 19 %, lo que
demuestra aún más nuestra solidez en la gestión de inventario en este entorno.
Completando el trimestre, nuestro efectivo y equivalentes de efectivo fueron de
$854 millones. Y no teníamos préstamos bajo nuestra línea de crédito renovable
de $1.1 mil millones. Y finalmente, recompramos $25 millones de acciones
ordinarias Clase C durante el segundo trimestre, retirando así $3,2 millones de
acciones previamente en circulación. Bajo nuestro programa de dos años de $500
millones, hemos recomprado $350 millones en acciones Clase C, retirando así 26
millones de acciones.

A continuación, pasemos a nuestra perspectiva fiscal 2023. Como recordatorio, los

períodos comparables de los trimestres correspondientes en los últimos 12 meses
desde el 1 de abril de 2021 hasta el 31 de marzo de 2022. Como mencionó
anteriormente Colin, la incertidumbre económica general ha aumentado desde la
última vez que proporcionamos nuestra perspectiva. Como tal, hemos revisado
nuestras expectativas de ingresos y rentabilidad para todo el año. En
consecuencia, ahora esperamos que los ingresos aumenten a una tasa baja de un
solo dígito según lo informado, en comparación con nuestra perspectiva anterior
de crecimiento del 5% al 7%. Excluyendo aproximadamente tres puntos de las
dificultades cambiarias, los ingresos neutrales a la moneda deberían aumentar a
una tasa media de un solo dígito en el año fiscal 23 en comparación con nuestra
perspectiva anterior del 7% al 9%.

Mirando hacia abajo en nuestra perspectiva de ingresos para todo el año. Ahora
esperamos que los ingresos en América del Norte se mantengan estables y que
nuestro negocio internacional aumente a una tasa media de un solo dígito. Y
nuestro negocio de prendas de vestir será casi plano con un bajo crecimiento
adolescente en nuestro negocio de calzado. A continuación, no hay cambios en
nuestra expectativa de que el margen bruto debería disminuir de 375 a 425 puntos
básicos en el año fiscal '23. Esto se compara con nuestra tasa de referencia de
años anteriores del 49,6 %. Dentro de esta disminución, esperamos que
aproximadamente una cuarta parte esté relacionada con impactos negativos de
mayores promociones y descuentos. Una cuarta parte por los elevados costos de
fletes y productos y el resto por la combinación de canales, los cambios en la
moneda extranjera y la combinación de productos.

Bajando a P&L, ya que manejamos frente a la línea superior más moderada.

Ahora estamos planeando que los gastos de venta, generales y administrativos
disminuyan ligeramente en comparación con el año anterior. Seguimos
comprometidos a garantizar que nuestros dólares de inversión se optimicen en las
áreas con los rendimientos más altos, mientras identificamos de manera proactiva
las áreas para administrar los gastos de manera adecuada. Demostrando así aún
más nuestra agilidad y enfoque equilibrado en la gestión de los gastos de venta,
generales y administrativos. Dejando esto a un lado, ahora esperamos que
nuestro ingreso operativo llegue a $270 millones a $290 millones, excluyendo un
gasto legal relacionado con asuntos de litigios en curso, se espera que el ingreso
operativo ajustado alcance $290 a $310 millones.

Eso nos lleva a las ganancias diluidas por acción para el año fiscal 23, que ahora
esperamos que sean de $0,56 a $0,60, lo que reduce el rango en $0,05 en
comparación con nuestra perspectiva anterior. Esto incluye un beneficio de $0.28
relacionado con la liberación de una provisión de valuación fiscal, que se espera
realizar principalmente durante el cuarto trimestre. De este beneficio de $0.28,
$0.16 está relacionado con una reestructuración previa. Además, el gasto legal
mencionado anteriormente tiene un impacto negativo de $0,04, por lo que,
excluyendo estos impactos positivos netos de $0,12, se espera que las ganancias
por acción diluidas ajustadas oscilen entre $0,44 y $0,48.

Ahora, cambiando el color en la segunda mitad del año fiscal '23, donde
esperamos que los ingresos del tercer trimestre se mantengan estables o
ligeramente superiores según los informes y a una tasa de un solo dígito de baja a
media sobre una base de moneda neutral. Para el cuarto trimestre, esperamos
que los ingresos aumenten a una tasa de un solo dígito entre media y alta en base
informada y a una tasa de un solo dígito alta en una base de moneda neutral.

Como recordatorio, el cuarto trimestre del año fiscal '23 coincide con nuestro
trimestre de transición de 2022, que se vio significativamente afectado por los
obstáculos en los ingresos de nuestra decisión proactiva de cancelar pedidos
debido a las interrupciones relacionadas con COVID. Por lo tanto, parte de nuestra
expectativa de crecimiento para el cuarto trimestre está relacionada con la
recuperación de parte de ese negocio. A continuación, esperamos que los
márgenes brutos bajen aproximadamente entre 550 y 600 puntos básicos en el
tercer trimestre. Debido a los impactos negativos de las actividades promocionales
elevadas, los cambios en la combinación de canales, los cambios en la moneda
extranjera y los cambios en la combinación de productos debido a que el calzado
se inclina más que la indumentaria.

Esperamos una caída de 100 a 150 puntos básicos en el cuarto trimestre cuando
terminemos el año. Llevando esto al resultado final, esperamos que los ingresos
operativos del tercer trimestre alcancen aproximadamente $ 75 millones a $ 85
millones y $ 0.09 a $ 0.11 de ganancias diluidas por acción. Esto incluye un
beneficio de valuación fiscal de $0.02 relacionado con la reestructuración anterior.
Por lo tanto, excluyendo este beneficio, se espera que las ganancias por acción
diluidas ajustadas estén entre $0.07 y $0.09. Para redondearlo, esto implicaría un
rango esperado de ganancias diluidas por acción para el cuarto trimestre de $ 0.27
a $ 0.29, que incluye un beneficio estimado de $ 0.24 relacionado con la liberación
de la asignación de valuación fiscal.

Excluyendo el beneficio de asignación de valuación relacionado con la

reestructuración de $ 0.13, esperamos $ 0.14 a $ 0.16 de ganancias diluidas
ajustadas por acción para el cuarto trimestre. Para cerrar, seguimos siendo
optimistas sobre nuestra estrategia a largo plazo en evolución y confiamos en que
nuestro libro de jugadas nos posiciona bien para navegar en el desafiante entorno
a corto plazo. Tener la capacidad de adoptar un enfoque equilibrado para mitigar
las presiones a corto plazo, mientras se sientan las bases para nuestro próximo
capítulo de crecimiento más pronunciado, se debe al arduo trabajo que dedicamos
a nuestro plan operativo y nuestra marca, con un equipo que está
implacablemente enfocado. en nuestro producto, nuestra historia y sirviendo a los
atletas a nivel mundial.

A corto plazo, estamos impulsando el negocio de manera eficiente y ágil mientras

ejecutamos los cambios estratégicos necesarios para preparar a Under Armour
para un crecimiento más sostenible y rentable a largo plazo. Se lo devolveré al
operador para que podamos responder a sus preguntas. Gracias.

Sesión de preguntas y respuestas

Operador

Gracias. [Instrucciones para el operador] Nuestra primera pregunta proviene de

Matthew Boss de JPMorgan. Tu linea ahora está abierta.

jefe mateo

Gracias. Entonces, tal vez para Kevin o Colin, ¿cómo describirías la salud actual
de la marca? Cualquier cambio material que estés viendo con los pedidos al por
mayor adelantados y cuál crees que es el cronograma para ese giro hacia el
crecimiento que Kevin, creo que has decidido iniciar la llamada.
tablón kevin

Creo que encontramos que hay pocas cosas jugando por ahí. Creo que esto ha
sido parte de nuestro viaje durante un par de años con respecto a tratar de salir de
una cantidad de puertas indiferenciadas. Y ya estamos empezando a ver más, la
calidad de los ingresos que mostramos ahora es ciertamente mucho mejor que
hace tres o cuatro años. Entonces, desde ese punto de vista, ya nos sentimos
como si estuviéramos en ese viaje. Obviamente, continuamos construyendo eso.
Y parte de eso es una especie de reinicio del consumidor central del que
hablamos sobre este consumidor objetivo de 16 a 20 años que parece que los
atletas pivotan en vivo y nos permiten apoyarnos en una parte más grande del
mercado también.

Entonces, todo esto se une desde el punto de vista de cómo pensamos realmente
en continuar con la premiumización de la marca, y continuar impulsando la marca
más arriba en el mercado y permitirnos realmente comenzar a impulsar el
crecimiento que sabemos que hay para esta marca y la demanda que hay para
esta marca. Así que nos sentimos bastante cómodos y confiados con respecto a
cómo eso comienza a manifestarse.

jefe mateo

Genial, y luego tal vez solo para dar seguimiento a eso, Colin, sobre las
oportunidades estratégicas que mencionaste, supongo que primero sobre la
segmentación acelerada, ¿deberíamos pensar que esto es ofensivo? ¿O hay un
corte para crecer que debemos considerar con eso? Y luego, en segundo lugar, en
cuanto a la oportunidad total de mercado direccionable para la ropa casual, ¿cuál
es su confianza en ampliar la base a ese segmento?

colin browne

Bueno, dos preguntas ahí. Una fue, creo que no vemos esto como una necesidad
de cortar para crecer, claramente hay una demanda de que Under Armour juegue
en este nivel más alto, supongo, en este nivel un poco más premium quizás de lo
que hemos estado jugando aquí. en Norte América. Así que trabajar a través de la
mecánica de cómo desbloqueamos eso es algo que creemos que podemos hacer
y acceder a eso a través de los equipos de atletas de 16 a 20 años, porque
claramente manejan mucho más, cuestan un Halo mucho más grande con
respecto a cómo compran en todo el mercado. Y disculpa la segunda mitad de tu
pregunta, ¿podrías repetirla?

jefe mateo

Solo en la categoría en vivo que citó, la ropa casual, ¿cuál es la oportunidad de

mercado total direccionable allí y solo su confianza de competir en esas categorías
como una expansión del núcleo?

colin browne

Si bien creemos que hay una oportunidad de $ 300 mil millones allí que
simplemente nunca, realmente no nos hemos enfocado o trabajado en cómo
planificar. Entonces, claramente somos conscientes de que si observamos dónde
nos encontramos con el atleta en este momento, hablamos sobre el viaje para
competir, entrenar, competir, recuperarse, que han sido los tres tipos de aspectos
del viaje de competir. que nos estamos enfocando hoy. Y si piensas en eso,
Matthew, probablemente solo abarque probablemente el 30 %, 20 %, 30 % de ese
día.

Entonces, la oportunidad de apoyarse en el otro 70% del día es claramente una

gran oportunidad allí. Y cuando también hablamos con los atletas, está claro que
quieren tener acceso a nuestro producto o quieren sentirse cómodos para usar
nuestro producto al revés. Y como están viajando a esto, la cancha, el campo o la
cancha. Entonces, la oportunidad para nosotros de apoyarnos en eso se siente
como si fuera una puerta abierta para nosotros, solo necesitamos hacer un mejor
trabajo para trabajar en cómo nos ejecutamos contra eso. Y ese es el pivote para
vivir que estamos poniendo en marcha en este momento. Y estás empezando a
ver un poco a lo largo de este espectáculo a través de SlipSpeed. Entonces, sí,
claramente sentimos que hay una gran oportunidad allí y nos estamos inclinando
hacia ella.

jefe mateo
Ese es un gran color. Toda la suerte.

colin browne

Gracias.

tablón kevin

Gracias, Matt.

Operador

Gracias. Y nuestra próxima pregunta proviene de Simeon Siegel con BMO Capital
Markets. Continúe con su pregunta.

Simeón Siegel

Gracias. Hola, chicos, buenos días.

colin browne

Buen día.

Simeón Siegel

Colin, si puedo hacer un seguimiento de eso un poco. Solo esperaba obtener su

perspectiva sobre cómo están pensando, tal vez qué señales externas podrían
impactar y cómo piensan sobre ese equilibrio entre el deseo de crecer versus la
elevación de la marca y el margen bruto. Como sé, el enfoque central es buscar el
crecimiento futuro, pero solo reflexionando sobre todo el éxito que ha tenido en los
últimos dos años de revalorización de la marca y, sinceramente, para el crédito del
equipo, usted Sigo siendo una de las marcas más grandes del mundo, solo me
pregunto si existe un escenario en el que podría tener sentido vender menos,
cobrar más y luego ganar más al hacerlo. Y luego Dave, tengo un seguimiento
para ti después de eso, si puedo.

colin browne

Seguro. Creo que ya, cuando observamos la cantidad de consideración que hay
por la marca, creemos que claramente existe una oportunidad para nosotros de
mantener nuestra base de clientes actual que tenemos ahora mientras
continuamos trabajando en cómo elevamos eso, y ese es el tipo de modelo que
hemos estado ejecutando durante los últimos dos años a medida que pasamos
por lo que llamamos nuestro modelo de restricción, donde en realidad nos hemos
estado conteniendo un poco para optimizar la forma en que aparece la marca y el
hecho de que hemos continuado reduciendo nuestra exposición en el mercado de
descuento y trabajando lejos de las puertas indiferenciadas no puede decir que
esta mañana las puertas indiferenciadas sean un gran ejemplo de cómo creemos
que podemos continuar en ese viaje.

Entonces, no creo que requiera que hagamos cambios fundamentales, en todo

caso, creo que hay oportunidades para que nos apoyemos en partes adicionales
del mercado donde realmente no nos hemos mostrado particularmente bien, si
cree que el centro comercial, el tipo de tiendas de centro comercial y el tráfico del
centro comercial no es un lugar donde jugamos particularmente bien. Y el calzado
es una parte increíblemente importante de nuestro negocio y continúa creciendo
significativamente mejorando bastante el último trimestre. Y esa es claramente un
área en la que continuamos aumentando los ASP y realmente comenzamos a
resonar también en esa parte del mercado. Por lo tanto, creemos que ciertamente
podemos continuar desviándonos un poco hacia arriba en la forma en que se
muestra la marca.

Pero no creemos que eso requiera que hagamos una especie de reestructuración
total desde el punto de vista de cómo estamos pensando en vender. Dave, no
estoy seguro si quieres agregar algo.

david bergman
Sí, tal vez solo agregaría a eso también que mientras piensas en mucho de lo que
nos estamos enfocando con nuestras inversiones en este momento, realmente
apoyándonos en lo digital en el frente de ECOM con muchas de las cosas
diferentes que Colin ya mencionó. en sus comentarios preparados. Y poder
aprovechar eso para poder mostrar una gama más amplia de nuestro producto y
más, también un producto de mejor nivel. Y lo mismo con respecto a las tiendas
propias de marca y apoyándonos en los conceptos y queriendo lanzar más tiendas
propias de marca a precio completo, especialmente en América del Norte a
medida que avanzamos el próximo año. Así que creo que controlar eso y poder
mostrar el surtido premium de una manera más grande será útil, todo mientras
continúa disminuyendo y disminuyendo la velocidad en relación con el uso de una
especie de canal de descuento de terceros, que nosotros '

Así que hay muchas cosas diferentes en juego allí. Pero creo que definitivamente
estamos en el camino correcto. Y hay muchas oportunidades de apoyarnos aún
más cuando profundizamos en el lado vivo del producto.

Simeón Siegel

Estoy de acuerdo.

david bergman

Gracias por la pregunta.

Simeón Siegel

Gracias chicos. Gracias y luego Dave, si pudiera un seguimiento rápido. Parece

que hay al otro lado del canal, tal vez una dinámica de calzado versus
indumentaria. Entonces, dentro de la guía de todo el año, cómo está pensando en
el calzado versus la indumentaria, y luego si pudiera elaborar un poco más sobre
la capacidad de mantener la guía de margen bruto, a pesar de los ingresos, creo
que sería útil, porque eso es obviamente alentador. Gracias.
colin browne

Sí, quiero decir, un par de cosas allí, diría yo. En primer lugar, tiene razón en que
hay un poco de viento en contra en relación con la conducción y el rendimiento tan
bueno en el lado del calzado, lo que nos entusiasma. Y eso es algo en lo que
absolutamente podemos planificar y apoyarnos. Sin embargo, diría que ese viento
en contra de la mezcla de productos es cada vez más pequeño. A medida que
construimos más escala en el calzado y seguimos mejorando en nuestro diseño y
eficiencia general, la brecha del margen del producto se está reduciendo entre
nuestra indumentaria y el calzado. Por lo tanto, no es un viento en contra tan
diferenciador en el margen bruto como solía ser.

Lo segundo que diría es que, nosotros -- cuando piensas en hace tres meses,
cuando dimos nuestra perspectiva en ese momento y redujimos nuestro margen
bruto en ese momento, en el sentido de que habíamos contemplado un entorno
muy presionado, especialmente en el tercer trimestre fiscal de este año. Entonces,
creo que fuimos bastante agresivos y nos adelantamos. Y estamos planeando
mantenernos en ese nivel. Nuevamente, aquí es donde queremos tratar de
mantener la marca lo más premium posible. Entendemos que va a haber muchos
descuentos de promoción por ahí. Y vamos a jugar en eso. Pero no estamos
planeando ir por debajo de los niveles de 2019. Y eso se refleja en nuestra
actualización de ingresos.

Entonces, nuevamente, es un poco de tal vez menos es más, en relación con

cómo terminamos la segunda mitad del año, pero confiamos en mantener nuestra
perspectiva allí. Y yo diría que, no es que no haya habido ningún ruido per se,
cuando lo pensamos. Hemos tenido cierta presión cambiaria adicional en
desarrollo desde hace tres meses. Pero, por otro lado, también estamos
planeando un poco menos de negocios con el precio de descuento de terceros. Y
esas dos cosas también se compensan un poco.

Así que ha habido algunos pequeños cambios en nuestra visión del margen bruto,
pero todavía sentimos que estamos en un gran lugar cuando se trata de la
perspectiva que estamos reafirmando aquí sobre el margen bruto.

Simeón Siegel
Excelente. Muchas gracias chicos. Mucha suerte para las vacaciones.

tablón kevin

Gracias.

colin browne

Gracias.

Operador

Gracias. Nuestra próxima pregunta proviene de Jay Sole con UBS. Tu linea ahora
está abierta.

colin browne

Buenos días, Jay.

suela jay

Excelente. Gracias por tomar la pregunta. Obviamente, hay muchos costos de la

cadena de suministro que afectan los márgenes este año. Tal vez solo hable un
poco más sobre las expectativas de la cadena de suministro, mientras observa el
próximo año dadas las tasas de cambio al contado y tal vez el flujo de bienes haya
mejorado. ¿Qué espera sobre el tipo de márgenes que puede recuperar y
simplemente como la capacidad de entregar a tiempo y con precisión a medida
que avanza el resto del año fiscal hasta el próximo año?

david bergman
Sí, Jay, este es Dave. Tomaré eso. Si piensa en este año, hemos hablado de que
nuestros mayores obstáculos son las mayores promociones en los descuentos y
luego también los costos elevados de fletes y productos. Y aunque no estamos
listos para dar pensamientos detallados sobre el próximo año, esperamos que el
margen bruto mejore el próximo año. Si da un paso atrás y observa dos de esos
grandes impulsores, anticiparíamos que los costos de flete año tras año serían
mejores el próximo año que este año. Ya hemos alcanzado el techo de esa
tendencia, mientras observamos el tercer trimestre al que nos dirigimos en este
momento, que está comenzando a estabilizarse.

Y luego, con esas tarifas bajando, en realidad los costos máximos de flete se
convirtieron en un viento de cola para el margen bruto para nosotros en el cuarto
trimestre. Por lo tanto, esperaríamos que eso continúe definitivamente el próximo
año, lo que ayudaría al margen bruto año tras año. Luego, también las
promociones y los descuentos, no esperamos exactamente que el mercado
mejore por completo cuando lleguemos al 1 de abril, pero también creemos que
mejorará a medida que avance el próximo año. Entonces, el nivel de promoción y
descuento, probablemente también esperemos que mejore un poco. Entonces,
solo hay dos factores simples que lo guiarían en una dirección positiva para el
próximo año.

colin browne

Y permítanme entrar en los niveles de servicio. Creo que hay un par de historias
allí. Una es que, sin duda, estamos viendo cómo mejoran los niveles de servicio a
medida que las cadenas de suministro se colocan en una posición mucho más
saludable. Y quiero decir, los equipos han trabajado mucho aquí para asegurarse
de que podamos optimizar eso. Y así, nos sentimos bastante bien acerca de
nuestra capacidad para dar servicio al negocio durante el resto del año.

Agregue a eso el hecho de que creo que hemos hecho un buen trabajo en la
gestión de inventarios en el nivel correcto y apropiado. Aunque, como ha visto, las
cifras aumentan año tras año. Se siente como si estuviéramos de vuelta en los
niveles de inventario, necesitamos estarlo para administrar este negocio de
manera adecuada. Entonces, en general, nos sentimos bastante fuertes con
respecto a cómo se está desarrollando la cadena de suministro. Y nuestra
capacidad de usar eso en realidad como una herramienta para que podamos
continuar impulsando un mayor crecimiento.
tablón kevin

Sí, y solo agregaría un último pensamiento a eso. No solo las tarifas de flete, sino
que el uso del flete aéreo a fines del año pasado y durante este año fiscal ha sido
mucho más alto debido a los desafíos de la cadena de suministro y a tener que
ponerse al día para obtener ese producto. Y entonces, como mencionó Colin,
ahora que estamos trabajando en eso y la cadena de suministro se está poniendo
más al día y más al cronograma correcto. La utilización del flete aéreo, que es
bastante costoso, está comenzando a disminuir significativamente. Y
anticiparíamos que eso también continuaría el próximo año. Entonces, otro
pequeño viento de cola para nosotros a medida que avanzamos en el margen
bruto el próximo año.

suela jay

Entiendo. Eso es muy útil. Muchas gracias.

colin browne

Gracias, Jay.

tablón kevin

Gracias Jay.

Operador

Gracias. Y nuestra próxima pregunta viene de Adrian Lee con Barclays. Tu linea
ahora está abierta.

Adrián Lee
Sí, gracias por tomar mi pregunta. Dos preguntas, supongo que la primera es
sobre el tipo de vacaciones promocionales y cómo se está desarrollando. ¿Solo
ves ese tipo de ropa deportiva? ¿Está concentrado allí? ¿Se concentra
principalmente en los EE.UU.? Claramente, su calzado era muy fuerte. Así que
asumo que los ASP están bien arriba con unidades sin mucha promoción.
Entonces, ¿algún color en eso?

Y, por último, ¿está usando algún precio de descuento o elevó más el precio de
descuento que quizás en el último trimestre? Porque sé que habló sobre el uso de
ese canal un poco más. Y luego mi segundo tipo de tema es el libro de pedidos al
por mayor. ¿Cuando tiene conversaciones con minoristas fuera de temporada, ya
que habían acumulado existencias de seguridad y la primavera de este año?
¿Cómo están hablando de construir su inventario en el canal? Si eso tiene algún
sentido, ¿no comprarán lo que han usado o simplemente lo cambiarán a donde
normalmente deberían estar las cadenas normales de recibos? Muchas gracias.

tablón kevin

Adrian, mucho para comer, mucho para esa pregunta, diría, un par de cosas
diferentes. Diría que, como vimos durante el segundo trimestre desde la
perspectiva de ASP, nuestros ASP a nivel mundial estaban ligeramente por
debajo, pero en realidad no mucho. Bajaron un poco en América del Norte y
APAC, donde ha habido un poco más de descuento en el mercado en este
momento. Donde en realidad estaban un poco arriba en EMEA. Sin embargo, no
es una gran historia, sin embargo, definitivamente es un cambio de combinación
para nosotros, aunque con el mayor crecimiento en el calzado que nos ayuda
absolutamente.

Y si pensamos en la segunda mitad del año, y a partir de una estrategia de

descuento, esperamos mayores descuentos y actividades promocionales dadas
las condiciones cambiantes del mercado. Pero nuevamente, esperamos mantener
la línea allí y no profundizar más que en 2019 y antes. Así que creemos que
estamos bien [Dificultad técnica] allí para navegar sin importar cómo se desarrolle
el entorno. Así es como estamos viendo las cosas allí.
Y luego, Colin, no sé si quieres comentar sobre la venta al por mayor o si quieres
que salte sobre eso.

colin browne

No, creo que basándonos en eso desde este punto de vista, obviamente es un
poco pronto para dar información, por lo general no damos números trimestrales
con respecto a las festividades. Pero sí, había una expectativa de que,
obviamente, los socios mayoristas buscarían administrar sus inventarios como
todos lo hacemos. A medida que avanzamos el próximo año, sentimos como si,
nuevamente, estuviéramos en un buen lugar desde el punto de vista de poder dar
servicio a nuestro negocio.

Y tenemos una buena visibilidad de nuestros libros de pedidos de primavera

verano 23, y nos sentimos bastante fuertes, nos sentimos bastante cómodos, y
cómo eso nos permitirá continuar ejecutando durante todo el año. Y realmente no
hemos comenzado a recibir pedidos antes del '23 todavía. Así que es un poco
pronto para decir cómo se desarrollará eso. Pero, sin duda, esos tipos
administrarán ese inventario de manera adecuada. Pero seguimos apoyándonos
en esas relaciones. Tenemos una relación buena, fuerte y sólida con nuestros
socios mayoristas, y continuamos asociándonos con ellos para asegurarnos de
llegar a la solución correcta.

Y nuevamente, seguimos sintiéndonos más optimistas con respecto a lo que

estamos comenzando a ver desde el punto de vista de la positividad en torno a las
marcas que... y la demanda que sentimos que existe para las marcas que nos
permitirán continuar optimizando esas relaciones también.

tablón kevin

Y Adrian, sé algo así como la última pieza de venta al por mayor, mencionaste el
canal de descuentos. Dentro del canal de descuento, esperamos mantenerlo bajo
control. Y, de hecho, asegúrese de que el negocio continúe manteniéndose en ese
3% de la combinación total de ingresos para el año. Así que esa no va a ser
realmente un área de crecimiento para nosotros o en la que nos estemos
inclinando demasiado. Entonces, en este momento, ese mercado también es
bastante difícil. Y el precio no es tan bueno.
Por lo tanto, desde la perspectiva de la marca, no es realmente donde queremos
apoyarnos. Queremos asomarnos en todo caso allí y confiar más en nuestras
tiendas outlet y en la gestión continua de tipo de nuestro inventario. Y sé que
nuestros niveles de inventario van a crecer año tras año. Y lo mencionamos en los
comentarios preparados. Pero creo que solo hay que tener en cuenta lo delgados
que estábamos corriendo el año pasado y compitiendo con eso. Y el hecho de que
seguiremos operando el negocio a un ritmo de 3.0 o mejor, mientras avanzamos
durante la segunda mitad de este año. Así que creo que es probablemente una
métrica un poco mejor que el crecimiento año tras año con un entorno tan volátil
con el que estamos lidiando.

colin browne

Sí, y solo agrego que nuestro inventario está limpio y que el stock actual no es
particularmente antiguo. Quiero decir, es el lugar correcto: el stock correcto en el
lugar correcto en el momento correcto para optimizar el mercado. Así que no creo
que necesitemos jugar más de lo que ya hemos llamado.

Adrián Lee

Fantástico. Gracias por el color. Es muy útil. Gracias.

tablón kevin

Gracias.

colin browne

Gracias Adrián.

Operador
Gracias. Nuestra próxima pregunta proviene de Brian Nagel con Oppenheimer. Tu
linea ahora está abierta.

Brian Nagel

Buen día. Gracias por tomar mis preguntas. Entonces, un par de preguntas y creo
que ambos tienen un panorama más amplio. Quiero decir que queremos un poco
de seguimiento de su pregunta anterior, pero sé que es difícil. Es difícil analizar los
puertos, pero si observa la actividad promocional que está ocurriendo ahora dentro
del espacio o incluso en Under Armour, disculpas. ¿Es eso, es más una función de
las marcas mirar a través de los excesos de inventario? ¿O en realidad un
componente ahora que hace eso son solo promociones más normales y tal vez
reaccionan a un contexto de consumo potencialmente más suave?

Luego, la segunda pregunta que tengo relacionada con eso, usted mencionó en
sus comentarios preparados sobre si el entorno general se vuelve más desafiante
este trimestre que lo que discutimos en el trimestre anterior. Y obviamente, que
muchas presiones sobre el consumidor están muy bien documentadas. Pero,
¿puedes hablar más específicamente sobre lo que estás viendo que te da esa
vista? Gracias.

tablón kevin

Sí, supongo que un par de cosas, Brian. Creo que cuando miramos las actividades
promocionales, hay un poco de ambas cosas, en lo que mencionas. Vemos que
muchas marcas han estado trayendo mucho inventario, porque asumieron,
algunas asumieron que la demanda sería tan alta como el año pasado. Y debido a
que muchas de las bases de fábrica estaban atrasadas, realmente estaban
haciendo muchos pedidos para tratar de ponerse al día y asumir que la demanda
sería similar este año. Así que tienes mucho inventario entrante, que está llegando
a un mercado que se ha debilitado. Entonces, hay muchas marcas que tienen una
buena cantidad de productos en el mercado. Y por eso están comenzando a
descontar agresivamente más para poder mover eso y no esperar tanto en el
próximo año. Así que eso es definitivamente una gran parte de eso.
Pero además de eso, el consumidor se está volviendo más ajustado, su billetera y
su gasto en discrecional se están volviendo un poco más ajustados, se ve un poco
más de gasto en viajes y entretenimiento. Pero el tamaño total de la billetera es un
poco menor. Así que es un poco de ambos lo que estamos viendo. Y mientras
pensamos en los niveles de promoción en la segunda mitad del año, tenga en
cuenta que estamos viendo el próximo trimestre o este trimestre en el que
estamos ahora, se espera que el tercer trimestre baje de 550 a 600 puntos
básicos. Y la mayor parte de eso son las continuas actividades promocionales que
esperamos ver. Así que eso está integrado en nuestra perspectiva. Y nos
sentimos cómodos con el lugar en el que estamos sentados en ese rango.

tablón kevin

Pero solo agregaría que creo que, aunque obviamente nos dirigimos a tiempos
difíciles en el medio término, creo que sería la mejor manera de decirlo desde el
punto de vista de la economía. También creemos que esta parte del mercado
seguirá siendo fuerte. Quiero decir que recientemente salió un pronóstico de UPS
que sugería que había una CAGR global a largo plazo del 6,5%. Y es una especie
de parte de la industria. Así que sentimos que estamos jugando en la parte
correcta de la industria. Y sí, vamos a tener que navegar estos desafíos a corto
plazo, pero estamos en una excelente posición para hacerlo. Y sentimos que
estamos en la industria correcta. Y con eso, estamos bien preparados para
continuar acelerando a través de eso.

Brian Nagel

Genial, muchas gracias.

tablón kevin

Gracias.

colin browne

Gracias, Brian.
Operador

Gracias. Y nuestra próxima pregunta viene de John Kernan con Cowen. Tu linea
ahora está abierta.

Juan Kernan

Buenos días chicos. Gracias por tomar mi pregunta.

colin browne

Buenos dias John.

Juan Kernan

Buen trabajo en el trimestre. Sí, creo que lo es, está demostrando la capacidad de
administrar los dólares de gastos de venta, generales y administrativos en tasa,
particularmente en la segunda mitad de este año. ¿Puede hablarnos a medida que
los ingresos vuelvan a acelerarse en el cuarto trimestre sobre una base de
moneda constante y potencialmente en el próximo año? ¿Cómo van a administrar
la tasa, tanto la tasa de SG&A como los dólares?

colin browne

Permítanme comenzar con esto y luego se lo pasaré a Dave. Pero creo que el
trabajo que hemos realizado durante los últimos tres a cinco años y el hecho de
defender nuestro modelo operativo es una de las razones por las que estamos
seguros de que ahora tenemos un proceso a través del cual podemos
asegurarnos de que estamos optimizando. nuestros gastos de venta, generales y
administrativos basados en el tamaño del negocio, está claro que... esta ha sido
una parte importante del tipo de trabajo que hemos tenido durante los últimos dos
años. Y, obviamente, durante los últimos 90 días, más o menos, nos hemos
duplicado para asegurarnos de que hemos sido increíblemente eficientes en la
forma en que optimizamos el modelo operativo. Y eso realmente ahora está
comenzando a pagar dividendos. Y parece que estamos bien posicionados para
que crezca este pivote. Tenemos SG&A bajo control, sabemos cómo funciona el
modelo operativo, sabemos cómo optimizar las partes individuales del mismo, y
realmente cómo sacar provecho de eso. Entonces, Dave, no estoy seguro si
quieres hablar con un poco más de detalle.

david bergman

No, quiero decir que creo que con todo el trabajo que hemos hecho que mencionó
Colin, afortunadamente, eliminamos una buena cantidad de algunos de los costos
fijos y las anclas que se arrastraban. Así que ahora nos permite ser mucho más
ágiles. Y también diría que desde el equipo de liderazgo, tenemos una mentalidad
muy empresarial. Entonces, tomar las decisiones de cómo volver a priorizar y, por
lo tanto, algunas unidades de negocios que tienen que sacrificarse para que otras
puedan avanzar en áreas clave de inversión, ya sea una especie de frente digital y
omnidireccional o si se trata de diseño de calzado, esas conversaciones y hacer
esos cambios y pivotes como ese se hace mucho, mucho más eficientemente que
en el pasado.

Y con todo el modelo operativo y el trabajo de reestructuración que hemos hecho,

ahora estamos en un punto en el que tenemos una base realmente sólida para
poder crecer. Entonces, a medida que avanzamos, sí, podría haber un poco de
viento en contra de SG&A en relación con el crecimiento del índice desde una
perspectiva de DTC. Pero eso también vendría con un mayor margen bruto, lo que
compensaría. Así que vamos a seguir manejándonos bien. Hay mucha disciplina
dentro de la organización en este punto, todos se están inclinando y estamos en
un buen lugar para pivotar hacia el crecimiento a partir de eso.

Juan Kernan

Entiendo. Gracias.

david bergman
Gracias. Gracias, Juan.

colin browne

Gracias, Juan.

Operador

Gracias. Y nuestra próxima pregunta es de Lorraine Hutchinson de Bank of

America, su línea ya está abierta.

Lorena Hutchinson

Gracias. Buenos días, esperaba que pudiera proporcionar un estado de la unión

en la división de mujeres, ¿puede hablar sobre el progreso que ha logrado y si ve
alguna inversión necesaria para reforzar su posición aquí?

colin browne

Obviamente, sigue siendo un enfoque importante desde el punto de vista de cómo

continuamos viendo cómo eliminar esa parte del negocio. Hemos visto resultados
realmente sólidos en áreas de toda nuestra línea Meridian, que inicialmente se
centró en nuestro negocio de mujeres y ha funcionado increíblemente bien con los
pantalones Meridian y Moisture Infinity en Crossback. Además de eso, cosas
como Crossback, Crossback también, por lo que continuamos duplicando y
seguimos viendo oportunidades para que sigamos haciendo crecer ese negocio, el
trabajo que hemos hecho para defender el producto de running específico para
mujeres, como así como algo que realmente comenzó a resonar. Así que
esperamos continuar duplicando esa parte del negocio. Y ciertamente, mientras
pensamos en cómo se comercializan nuestras tiendas, las formas en que nuestros
productos para mujeres s El negocio aparece, a través de nuestra empresa DTC
es algo en lo que continuamos trabajando. Y esperamos ver que eso continúe
desarrollándose. Dave, ¿quieres participar?
david bergman

Sí, quiero decir, de nuevo creo que buscamos presionar con fuerza en todas las
inversiones de ECOM y también en los lanzamientos de tiendas propias de marca
a precio completo. Esa es una oportunidad para que podamos aumentar
realmente la participación de las mujeres en el surtido de productos allí, y luego
seguir creciendo a partir de eso. Así que estamos emocionados acerca de a dónde
podría llegar eso. Pero seguimos profundizando en ese lado.

Lorena Hutchinson

Gracias.

david bergman

Gracias, Lorena.

Operador

Gracias. Y nuestra pregunta final proviene de Michael Binetti de Credit Suisse. Tu

linea ahora está abierta.

miguel binetti

Oigan, gracias chicos por acomodarme aquí. Y Dave, me preguntaba si podrías

ayudarnos. Sé que esto se preguntó un poco antes, nos diste un poco de color
direccional, pero la guía del margen bruto bajó 550, 600 en el tercer trimestre y la
transferencia a 100 abajo. a 150 en el cuarto trimestre. Parece que hay cubos lo
suficientemente grandes y sé que destacó la actividad promocional, pero tal vez
solo, si pudiera tratar de conectarnos con la escala aproximada de los
componentes de ese margen bruto que usted... lo que acaba de darnos algunos
de ellos para el 2T, parece que las promociones son las más grandes del tercer
trimestre.
¿Y luego es esa la pieza más importante que se supone que se desarrollará a
medida que avanza el último trimestre? Tal vez solo algunos pensamientos sobre
los bolsillos más grandes entre ellos. Y luego supongo que solo en el... en el
próximo año, y nos dio una forma de inventario de 40 altos en el tercer trimestre, a
mediados de los 30 al final del cuarto trimestre. ¿Cómo ve los inventarios
alineándose? ¿Cuánto tiempo te lleva eso crees?

david bergman

Sí, Michael, muy buenas preguntas. Me sumergiré primero en el margen bruto.

Entonces, para el tercer trimestre, dimos una perspectiva de que esperamos bajar
de 550 a 600 puntos básicos. El más grande es definitivamente las supuestas
actividades promocionales elevadas continuas, que probablemente estén
aproximadamente en el rango de tres puntos. Y luego diría que los impulsores
medianos o medianos, uno sería los cambios en la combinación de canales, que
será un poco más de base de distribuidores solo en función del momento de ese
negocio.

Pero en general, la combinación de canales probablemente se encuentre en algún

lugar alrededor de uno o 100 puntos básicos. El FX continúa siendo un viento en
contra bastante grande para nosotros. Probablemente también esté en el rango de
unos 100 puntos básicos para el tercer trimestre. Así que ahí está definitivamente
la parte del León. El hecho de que la mezcla de calzado sea más alta es un viento
en contra más pequeño, como mencioné anteriormente en la llamada. Y luego
veremos un poco de compensación, un poco de viento a favor de los costos de
flete en el tercer trimestre, no mucho. Pero a medida que esas tarifas están
bajando, y la utilización del transporte aéreo también está bajando, eso en realidad
comienza a convertirse en un viento de cola para nosotros en el tercer trimestre.
Tan grande de nuevo es los niveles de promoción. Y luego, los factores
intermedios serán la combinación de canales y la moneda extranjera.

A medida que avanzamos en el cuarto trimestre, anticiparíamos que el mayor

viento en contra restante seguirá siendo la moneda extranjera. Y para su punto,
las actividades promocionales seguirán siendo un viento en contra. Pero no vemos
que sea tan grande como lo que anticipamos aquí para el Q3 actual. Y, de nuevo,
se supone que la combinación de productos con el calzado tendrá un mayor
crecimiento y la indumentaria es un poco contraproducente. Y luego, el viento de
cola de los costos de flete en realidad aumenta y se convierte en un factor más
importante para ayudar a compensar. Así es como llegas a la expectativa de bajar
de 100 a 150 en el cuarto trimestre.

Así que espero que eso te dé un buen color allí. Y luego en relación con el
próximo año con el inventario. Todavía no estamos dando detalles al respecto.
Pero sentimos que a medida que avanzamos en la segunda mitad de este año, a
pesar de que las tasas de crecimiento son un poco más altas, lo estamos
haciendo a partir de una base súper magra el año pasado. Y ahora nos acercamos
más al nivel correcto de inventario para nuestro negocio. Pero al final del día,
probablemente nos enfocaremos más en la rotación de inventario que solo en las
tasas de crecimiento y querremos asegurarnos de mantenernos por encima de
tres a medida que se agote este año, y luego seguir impulsando eso aumenta a
medida que avanzamos para llegar a un lugar mejor a medida que superamos
algunos de los desafíos del mercado.

Pero nos sentimos bien acerca de dónde está nuestro inventario. Nuevamente,
como Colin mencionó anteriormente, es un producto bastante saludable y más
actual, creemos que nuestras tiendas outlet pueden manejar el exceso muy bien
con un pequeño porcentaje destinado al canal de descuento. Y seguiremos
administrando ese saldo de la manera más premium que hagamos el próximo año
también.
colin browne
Sí, y solo para cerrarlo. Quiero decir, creo que el trabajo que hemos realizado en
la gestión del margen bruto y el inventario nos ha dejado en una posición sólida
para cerrar el año y pensar en lo que eso significa para 2024 también. Creo que
funciona cuando observamos la consideración de la marca y la forma en que
creemos que seguimos resonando entre los consumidores. Y observamos el
trabajo que estamos haciendo en torno al cambio estratégico en el tipo de hacer
que este pivote hacia el crecimiento, que trae consigo, cierta arrogancia y cierta
confianza que también está comenzando a crecer en todo el negocio. Creo que
sentimos que estamos bien posicionados para cerrar el año y crecer hasta 2024.
Así que sí, gracias por su tiempo hoy. Aprecio las preguntas, Michael.
miguel binetti
Muy útil. Gracias.
david Bergman
Gracias, Michael.
lanza allega
Gracias. Eso concluirá nuestra llamada de hoy. Agradecer la participación de
todos. Gracias, operador.
Operador
Gracias. Esto concluye la conferencia telefónica de hoy. Gracias por participar, ya
puedes desconectarte.