1.

DINERO

Es el resultado de una convención social, que lleva a todos los miembros de una sociedad a
aceptarlo en forma generalizada como medio de intercambio para el pago de un bien, un servicio
o un activo particular.

1.1 Funciones

El dinero es uno de los principales instrumentos para el funcionamiento de la economía.

Dentro de sus funciones más importantes se encuentran; servir como medio de cambio,
depósito de valor y unidad de cuenta.

Como medio de cambio. Se usa para comprar y vender bienes y servicios, evitando las
complicaciones del trueque usado en la antigüedad y permite aprovechar las ventajas de la
especialización y división del trabajo y facilita la comercialización pese a grandes distancias
geográficas. Para ser un medio de cambio eficiente debe poseer algunas características: ser
divisible, fácilmente transportable, de fácil aceptación y difícil de falsificar.

Como unidad de medida y unidad de cuenta. El uso del dinero como denominador común hace
posible disponer de una medida o patrón homogéneo para expresar el valor o los precios de todos
los bienes en términos de la unidad monetaria y facilita la toma de decisiones más racionales tanto
a compradores como a vendedores.

Como depósito de valor y portador de valor a través del tiempo permite conservar a través del
tiempo el valor de los activos que han sido convertidos en dinero, así mismo, cuando se tiene en
cualquier título de valor se convierte en portador de valor a través del tiempo por medio de las
tasas de interés, es una forma sencilla de acumular riqueza.

Como medio de pago diferido (pago a crédito)

El dinero como intermediario que es en la realización de los negocios de las empresas, es uno de
los indicadores del grado de desarrollo alcanzado por una economía, representa la capacidad
adquisitiva de los habitantes de un país, lo que puede adquirir con él, qué servicios pagar, qué
producto comprar, facilita las relaciones comerciales entre los seres humanos y entre diferentes
naciones

Las monedas más comúnmente usadas como referencia son el dólar americano, el euro de la
Unión Europea y el yen japonés.

2. DEMANDA Y OFERTA DE DINERO Y TASAS DE INTERÉS

Demanda de dinero

Se define como la relación entre la tasa de interés y la cantidad de dinero que las personas están
en condiciones de adquirir a una tasa de interés determinada y dispuestas a conservar a cualquier
tasa de interés. Por lo tanto, como en la demanda de cualquier producto, la cantidad de dinero
demandada se relaciona en forma negativa con el precio. Es decir, las personas demandarán
menos dinero si la tasa de interés es alta y así mismo, una tasa de interés más baja hará aumentar
la cantidad de dinero que las personas están dispuestas a conservar

El dinero es demandado por:

Las empresas para tener la liquidez necesaria mientras se da el ciclo entre producción y
consumo.
Para obtener liquidez, también las empresas utilizan el sistema “factoring” venta de
cartera y el sistema “leasing” o arrendamiento financiero para realizar transacciones:
Comprar o vender bienes.
Para el consumo. El dinero necesario para satisfacer las necesidades y percibir las
utilidades.
Por precaución o previsión de contingencias. (Ahorros).
Por disponibilidad de efectivo para negociar usando el concepto de costo de oportunidad.
Especulación

Oferta de dinero

Si bien el Banco de la República no puede controlar el dinero que las personas poseen en
efectivo, si puede controlar la oferta monetaria en toda la economía, a través de las siguientes
acciones:

Por emisión primaria, la cual depende de las divisas que posee.

Por emisión secundaria, a través del redescuento. El redescuento es la operación
mediante la cual el Banco de la República les presta a los bancos comerciales a una tasa
dada de interés y los bancos a su vez la prestan al público a una tasa mayor.
Por operaciones del mercado abierto (OMA) con todo tipo de personas naturales o
jurídicas, que consiste en la compra o venta de miles de millones de pesos o dólares en
forma de títulos, bonos, etc

Valor del dinero a través del tiempo

surge el concepto del valor del dinero en el tiempo que sugiere que el dinero a partir de las
decisiones que se tomen con él tiene la capacidad de generar más dinero, es decir, de
generar más valor; igualmente surge a la vez otro concepto muy utilizado en las matemáticas
financieras, el de equivalencia, que sugiere que, dos valores diferentes, ubicados en
diferentes períodos de tiempo pueden ser equivalentes. EJ. $280.000 del año 2001 son
equivalentes a $650.000 de principios del año 2015.

3. INTERÉS Y TASA DE INTERÉS

Se conoce como “Interés” a la remuneración que reciben los dueños de capital por cederlo a
otros inversionistas o consumidores por un determinado lapso de tiempo

Tasa de interés 12,sete 30 enero en el banco republca

La tasa de interés es el precio del dinero en el mercado financiero. Al igual que el precio de
cualquier producto, cuando hay más dinero en el mercado la tasa baja y cuando hay escasez la
 tasa sube. Se toma como el porcentaje (%) que se paga por el alquiler o préstamo del dinero,
es decir la relación que existe entre el capital de préstamo y la cantidad de ingresos
excedentes que le proporciona a su propietario.

Tasas de interés de referencia

Tasa de interés interbancaria: es el precio de las operaciones realizadas en moneda

doméstica por los intermediarios financieros para solucionar problemas de liquidez de
muy corto plazo
Tasa de interés de captación: tasa de interés que paga el intermediario financiero a
las personas que depositan sus recursos en dicha entidad. También se conoce como
tasa de interés pasiva.
Tasa de interés de colocación: tasa de interés que cobra el intermediario financiero a
los demandantes de crédito por los préstamos otorgados
Margen de intermediación: Es la diferencia entre la tasa de interés de colocación y la
tasa de interés de captación.
Tasa de cambio representativa del mercado (TRM): mide el precio relativo de dos
monedas: es decir, expresa la cantidad de unidades monetarias que es necesario
entregar para obtener una unidad monetaria externa.
DTF: La DTF, es una tasa de interés calculada como un promedio ponderado de las
tasas de interés efectivas de captación a 90 días CDTS, pagadas por los bancos,
corporaciones financieras, de ahorro y vivienda y compañías de financiamiento
comercial
Tasa de interés real: Es la tasa al que se le ha descontado la inflación. En Colombia por
lo general mide como la tasa de los CDT a 90 días menos la inflación observada

4. EL SISTEMA FINANCIERO EN COLOMBIA

Su función principal consiste en captar en moneda legal recursos del público en depósitos a la vista
o a término, para colocarlos nuevamente a través de préstamos, descuentos, anticipos o cualquier
otra operación activa de crédito.

El Banco de la República Es la institución que administra la moneda legal y ejerce la función de

banquero de bancos, además de ser el único autorizado para efectuar la emisión primaria y ser
depositario de las reservas internacionales. Controla los sistemas monetario (el dinero), crediticio
(las tasas de interés) y cambiario (la tasa de cambio) del país. Son sus principales funciones: i)
actuar como banco del Estado; ii) controlar la emisión de moneda; iii) recibir consignaciones y
otorgar préstamos a los bancos comerciales y al Gobierno; iv) manejar la política monetaria
(control de la inflación) y financiera del país, y v) efectuar las transferencias de divisas con los
demás países del mundo, entre otras funciones.

Instituciones financieras

Son instituciones que realizan labores de intermediación financiera, recibiendo dinero de unos
agentes económicos (depósitos), para darlo en préstamo a otros agentes económicos (créditos)
 Bancos comerciales Son las instituciones que se dedican al negocio de recibir dinero en
depósito y darlo a su vez en préstamo, en las diferentes modalidades. Se consideran
además todas las operaciones que natural y legalmente constituyen el giro bancario
Corporaciones financieras Según la ley 45 /90 : Tienen como función principal la captación
de recursos a término a través de depósitos o de instrumentos de deuda a plazo, para
canalizarlos a la realización de operaciones activas de crédito y efectuar inversiones
Corporaciones de ahorro y vivienda CAV Su objeto principal es promocionar el ahorro
privado para canalizarlo hacia el sector de la construcción y vivienda mediante créditos
hipotecarios.
Compañías de financiamiento comercial Son aquellas instituciones que tienen por función
principal captar recursos mediante depósitos a término, con el objeto primordial de
realizar operaciones activas de crédito para facilitar la comercialización de bienes y
servicios
Almacenes generales de depósito Tienen por objeto el depósito, la conservación y
custodia, manejo y distribución, compra y venta por cuenta de sus clientes de mercancías
y productos de procedencia nacional o extranjera.
Compañías de Leasing El Leasing es una operación de arrendamiento financiero que
consiste en la realización de un contrato de alquiler de equipos mobiliarios e inmobiliarios,
acompañado de promesa de venta u opción de compra al arrendatario o igualmente la
adquisición de un bien mueble o inmueble a petición de su cliente

Sociedades de servicios financieros

Sociedades fiduciarias. Fiducia es sinónimo de confianza y de fe, por lo que el papel

que cumplen estas entidades es manejar patrimonios por cuenta de terceros que les
confían sus recursos para administrarlos o enajenarlos.
Comisionistas de bolsas Una Bolsa de Valores es un Establecimiento privado
autorizado por el Gobierno Nacional donde se reúnen negociantes, con el fin de
realizar las operaciones de compra-venta de títulos valores, por cuentas de sus
clientes
Compañías de seguros. Su objeto es la realización de operaciones de seguro, bajo la
modalidad y ramas facultadas por la ley, así como reaseguros. Son instituciones
especializadas en asumir riesgos de terceros mediante la expedición de pólizas de
seguros.
Fondos administradores de pensiones y cesantías. La ley 50 de 1990 y la ley 100 de
1993 reglamentaron el funcionamiento de las entidades para el manejo de las
cesantías y pensiones respectivamente AFP y tienen por objeto exclusivo el manejo de
estos fondos autorizados por ley, en los que cada afiliado ahorra por sí mismo a lo
largo de su vida productiva y los fondos le garantizarán rentabilidad a sus afiliados no
inferior a la tasa efectiva promedio de captación de los CDT
5. MECANISMOS DE CREACIÓN DE LA BASE MONETARIA

Liquidez desde el punto de vista bancario Liquidez: es la mayor o menor facilidad que tiene el
tenedor de un título o un activo para transformarlo en dinero en cualquier momento. Se
denomina liquidez primaria: posibilidad de redimir la inversión en la entidad emisora antes
del vencimiento del título y liquidez secundaria a la posibilidad de transformarse o vender la
inversión o título en el mercado secundario de la Bolsa, donde es adquirido por un nuevo
inversionista.

Encaje bancario El encaje bancario es un porcentaje de recursos que deben mantener

congelados los intermediarios financieros que reciben captaciones del público, como
<reservas para cubrir retiros de fondos por parte de sus clientes, las cuales pueden
ser mantenidas en efectivo en sus cajas o en sus cuentas en el Banco de la República.

El multiplicador monetario

Se denomina multiplicador monetario a la diferencia que se origina entre la base

monetaria y la oferta monetaria, explicada por el proceso de creación de dinero dentro del
sistema bancario. Este proceso no es más que la capacidad adicional de préstamos que reciben los
bancos por las consignaciones de los individuos, que se traduce en la generación de un volumen
de moneda escritural efectivamente mucho mayor que su valor inicial, produciendo un aumento
de la liquidez de la economía, por lo que se le considera como creación de dinero

Funciones y forma de operar la banca

Cada vez que en algún Banco se recibe un nuevo depósito en efectivo se produce el ciclo anterior,
el Banco A debe realizar una reserva legal que generalmente oscila entre el 10 y el 25% y una
reserva técnica, el dinero restante lo presta al público quien de acuerdo al uso que vaya a darle
retiene una parte a manera de consumo e invierte el dinero restante, dinero que nuevamente es
depositado en otro banco en el cual se repite el ciclo. De esta manera crean dinero los bancos

El crédito Cuando una empresa o un particular obtiene un crédito de un banco, el

monto del préstamo se registra contablemente y al desembolsarlo el cliente lo utiliza
para el consumo e inversión, dinero que al ser girado va a otro punto del sistema
financiero al ser depositado en las cuentas de los prestadores de servicios y los
productores de bienes, depósitos que nuevamente son prestados y realizan el mismo
ciclo.
El ahorro El monto de ahorro de un país está estrechamente relacionado con su
crecimiento vigoroso y sostenido pues es el que genera capital para las inversiones
que se traducen en crecimiento de la capacidad productiva.
Instrumentos para la captación del ahorro Se realiza mediante diversos activos
financieros, los cuales ofrecen toda clase de incentivos al ahorrador, ante la gran
competencia del sistema financiero como: intereses, liquidez, seguridad, rifas,
premios, etc.
Activos de renta fija: títulos que permiten conocer la rentabilidad de la inversión
antes del momento de la redención, ya que este monto no depende del desempeño
de la entidad emisora. Ejemplo: bonos.
 Activos de renta variable: títulos valores que por sus características solo permiten
conocer la rentabilidad de la inversión en el momento de su redención, dependiendo
del desempeño de la entidad emisora entre otras. Ejemplo: acciones.
Bono: Activo de Renta Fija pagadero al portador, en el cual va estipulado el valor que
debería pagar quien emitió el título, al cumplirse la fecha de su vencimiento

6. LA INFLACIÓN

La inflación es catalogada como uno de los mayores problemas de la economía, muchos

economistas la consideran inherente al modelo de desarrollo capitalista, pero incluso en el
sistema comunista también se ha presentado este fenómeno. Consiste en un aumento
general y continuo del nivel de precios en una economía. Es un fenómeno económico que se
manifiesta a través de una relativa disminución del valor del dinero, es decir la reducción en el
poder adquisitivo a causa de una elevación de los precios con relación a la cantidad de bienes
y servicios que se pueden comprar con el mismo

Tasa de inflación. Es la variación porcentual que experimentan los precios entre dos períodos
considerados. La tasa de inflación de un año es el resultado de las tasas de inflación obtenidas
cada mes

¿Cómo se mide? En Colombia lo hace el DANE por medio de la recolección mensual de los precios
a través del tiempo, de un importante conjunto de los diferentes bienes y servicios que los
consumidores normalmente adquieren para el hogar, proporcionando una información útil,
concisa y lo más confiable posible, denominada "Índice de precios al consumidor".

Índice de precios al consumidor (IPC) Definido en términos generales, un índice de precios

es un número índice que mide la combinación de los precios de un conjunto particular de
bienes y servicios, denominado canasta familiar o canasta de mercado, en un período
específico de tiempo
También se le llama el "Índice del Costo de la Vida". Con ese fin primordial, se efectúa
una cuidadosa selección de los artículos que habrán de incluirse, siendo su propósito
lograr un grupo lo más representativo posible para integrar la "Canasta familiar”. En
segundo lugar, es necesario realizar la ponderación de cada producto o servicio , para
reflejar la importancia de los artículos en el presupuesto de la familia

Grados de inflación.

Inflación moderada: cuando la subida de los precios sigue una tendencia gradual y lenta,
con una variación anual de unos pocos puntos porcentuales, no se considera como
problema económico y por el contrario, puede incluso llegar a estimular la actividad
económica.
Inflación crónica o galopante: se conoce como inflación crónica al crecimiento continuo y
elevado de precios, con variaciones anuales que oscilan entre el 10 y el 30% en algunos
países industrializados y en la gran mayoría de países en vías de desarrollo.
Hiperinflación: es la forma más extrema, los aumentos persistentes de los precios pueden
provocar la crisis de todo el sistema económico.