Nombre de la materia

Introducció n a las matemá ticas

Nombre de la Licenciatura
XXXX

Nombre del alumno

XXXX

Matrícula
XXXX

Nombre de la Tarea
Aná lisis matemá tico financiero

Unidad #
Unidad 5 Aná lisis matemá tico financiero

Nombre del Profesor

XXXX

Fecha
XXXX
 Unidad 5 Análisis matemático financiero
Introducción a las matemáticas.

¿Sabías qué….?

Son una herramienta de gran utilidad para la toma de decisiones por parte de los administradores
financieros, ya que un análisis que se anticipe al futuro puede evitar posibles desviaciones y
problemas en el largo plazo. Las técnicas de evaluación económica son herramientas de uso
general. Lo mismo puede aplicarse a inversiones industriales, de hotelería, de servicios, que a
inversiones en informática.

ACTIVIDAD 7
Objetivos:

 Resolver problemas con el VPN y TIR.

 Calcular la tasa interna de retorno.

Instrucciones:
Después de revisar los videos y los recursos siguientes debes desarrollar la actividad 7.

Video

 Introducción: VPN y TIR.

VPN (VAN) y TIR

 Valor actual (presente) neto:

Valor actual 1
Valor actual 2
Ejemplo 1
Ejemplo 2
 Cálculo de la tasa interna de retorno (rentabilidad):

Cálculo de la TIR

 Lectura

 Análisis matemático financiero (INITE, 2012.)

Para profundizar sobre los temas VPN y TIR puedes leer las pp. 317 a 331.

¿Cómo entregar nuestra tarea?

2
 Unidad 5 Análisis matemático financiero
Introducción a las matemáticas.

Descargar la actividad en Word y responder directamente en el documento.

-Imprimir la actividad para escribir las respuestas y enviar la foto o escaneo

correspondiente.

-Colocar su respuesta con fotos de lo realizado (ejercicio por ejercicio, etcétera).

Forma de evaluación:

Criterio Ponderación

Presentación 10%

Valor de los ejercicios 90%

1.1: (Valor 3.0 puntos)
2.1: (Valor 5.0 puntos)
3.1: (Valor 1.0 puntos)

Desarrollo de la actividad:

3
 Unidad 5 Análisis matemático financiero
Introducción a las matemáticas.

1. Indicadores financieros
Ejercicio:
(Valor 3.0 puntos)

Realiza una investigación bibliográfica y con apoyo de internet y elabora un cuadro comparativo
de los principales indicadores, recomendados para evaluar un proyecto de inversión.

 Tasa interna de rendimiento o de retorno (TIR).

 Valor presente neto (VPN).
 Índice del valor presente neto (IV PN).
 Periodo de recuperación de la inversión (PRI).
 Tasa promedio de rendimiento o de retorno (TPR).
 Tasa de rendimiento estimada mínima aceptada (TREMA).
 Costo anual equivalente uniforme (CA UE).
 Tasa promedio de rendimiento o de retorno (TPR).

Indica porque la TIR y el VPN son los indicadores más importantes

CUADRO COMPARATIVO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES

TIPO
VENTAJA Y VENEFICIO DESVENTAJA EJEMPLO

DE
MODEL
O
TIPO
DE
MODEL
O TIPO DE MODELO

4

Tasa interna de rendimiento o de
retorno (TIR).
•Valor presente neto (VPN).
•Índice del valor presente neto
(IV PN).
•Periodo de recuperación de la
inversión (PRI).
•Tasa promedio de rendimiento o
de retorno (TPR).
Unidad 5 Análisis matemático financiero
Introducción a las matemáticas.
La Tasa Interna de Retorno o
TIR es la tasa de interés o de
rentabilidad que nos ofrece una
inversión. Así, se puede decir
que la Tasa Interna de Retorno
es el porcentaje de beneficio o
pérdida que conllevará
cualquier inversión.
El método del Valor Presente
Neto incorpora el valor del
dinero en el tiempo en la
determinación de los flujos de
efectivo netos del negocio o
proyecto, con el fin de poder
hacer comparaciones correctas
entre flujos de efectivo en
diferentes periodos a lo largo
del tiempo.
Es el cociente de dividir el Valor
presente neto entre la inversión
inicial.
El periodo de recuperación de la
inversión (PRI) o playback se
refiere al tiempo que le toma a
un negocio recuperar el capital
invertido inicialmente. A través
de una fórmula se calculan los
años, los meses y días que
demora; a su vez, permite
determinar si un proyecto es
rentable o no
El método de TPR, relaciona el
flujo promedio anual de efectivo
y la inversión inicial mostrando
una tasa de rendimiento
promedio del proyecto. El
criterio de elección en este
. Examinar proyectos de
inversión debido a que muestra
si la inversión a hacerse pude
ser rentable o no.
.Información enfocada en los
flujos netos de efectivo del
proyecto.
Te sirve para tomar la mejor
decisión posible, al momento
de aceptar o rechazar alguna
propuesta de negocio e
inversión.
Permite visualizar los flujos de
efectivo que han transcurrido
en el tiempo de vida del
proyecto.
Emplea el valor del dinero en el
tiempo.
Siempre da la decisión correcta
de aceptación o rechazo de un
negocio o proyecto. La principal
desventaja del método del Valor
Presente Neto es que es muy
sensible al valor de la tasa de
interés utilizado.
La ventaja que tiene el periodo
de recuperación descontado
sobre el periodo de
recuperación ordinario es, es el
mejor porque considera el valor
del dinero a través del tiempo,
es fácil, no acepta inversión de
VPN estimados negativos. Y
tiene sesgo hacia la liquidez.
La Tasa Interna de Retorno
(TIR) es una medida usada en
finanzas para evaluar los
proyectos de inversión y
calcular su rentabilidad a lo
largo del tiempo, además
Ejemplo de cálculo de la Tasa
Interna de Retorno
La TIR es la incógnita que
hay que calcular y resolver.
Por lo tanto, la tasa interna
de retorno es igual a 0,17,
por lo que la rentabilidad de
la inversión será del 17%.
Utilizando una calculadora
financiera o una hoja de
cálculo como Excel.
El valor presente neto (VPN)
es el valor de los flujos de
efectivo proyectados,
descontados al presente. Es
un método de modelado
financiero utilizado por los
contadores para la
elaboración de presupuestos
de capital y por analistas e
inversores para evaluar la
rentabilidad de las
inversiones y proyectos
propuestos
Fórmula de valor presente
neto
De esta forma, cada entrada
y salida de efectivo se
restará del valor actual y se
sumará, tal como lo
establece la siguiente
fórmula. Aquí está la
fórmula escrita: Valor
presente neto (VPN) = Flujo
de efectivo / (1+ tasa de
descuento) ^ número de
periodos.
Fórmula de periodo de
recuperación de inversión:
PRI = a + (b - c) / d
a = 3, porque es el año
anterior inmediato al que se
recupera la inversión.
b = 20.000, porque es la
inversión inicial del negocio.
c = 17.700, porque es el
flujo de efectivo acumulado
del año anterior inmediato al
que se recupera la inversión.
Una tasa de rendimiento
(RoR) es la ganancia o
pérdida neta de una
inversión durante un período
de tiempo específico,
expresada como un
5

•Tasa de rendimiento estimada
mínima aceptada (TREMA).
•Costo anual equivalente
uniforme (CA UE).
. Tasa promedio de rendimiento
o de retorno (TPR).
TIPO DE
MODELO
2. Problema: VPN
Ejemplo:
Tip de solución: Utiliza la fórmula del VPN.
Unidad 5 Análisis matemático financiero
Introducción a las matemáticas.
caso, será de aquel proyecto
con mayor tasa de rendimiento.
Es la medida de rentabilidad
mínima que exigen los
inversores a un proyecto al que
han destinado capital. Con ella
determinan qué tan viable es la
inversión a futuro.
El CAUE o VAUE (Valor Anual
Uniforme Equivalente) nos sirve
para tomar decisiones cuando
sólo existen datos de costos en
el análisis, o cuando es preciso
tomar decisiones para
reemplazar equipos o sistemas
actuales por otros nuevos.
La tasa de rendimiento
promedio se calcula como la
ganancia neta total de una
inversión (entradas de efectivo
totales menos salidas de
efectivo totales), dividida por la
duración de la inversión,
dividida por el capital invertido.
permite comparar las diferentes
inversiones entre ellas. La TIR
hace que el valor presente (VP)
de los flujos de efectivo de una
inversión sean igual a cero.
Siempre da la decisión correcta
de aceptación o rechazo de un
negocio o proyecto. La principal
desventaja del método del Valor
Presente Neto es que es muy
sensible al valor de la tasa de
interés utilizado.
Si los ingresos son menores que
los gastos, el resultado
financiero será negativo Esto
querrá decir que la empresa ha
tenido pérdidas, es decir, un
excedente de gastos.
¿Para qué sirve la rentabilidad?
La rentabilidad nos sirve para
que como empresa podamos
medir los rendimientos de la
misma en base a las ganancias
que obtuvimos en las ventas de
nuestros productos y así prever
en qué caso necesitamos una
rentabilidad más alta o dónde.
porcentaje del costo inicial
de la inversión. Al calcular la
tasa de rendimiento, está
determinando el cambio
porcentual desde el
comienzo del período hasta
el final.
Es el costo de oportunidad
ajustado por una tasa de
riesgo del proyecto en
cuestión. Por ejemplo, si tu
alternativa de inversión es
un plazo fijo al 10% anual, y
la inversión que estás
evaluando tiene un riesgo
que te lleva a requerir una
prima adicional del 5%
anual, la TREMA será 15%.
El Costo Anual Total suma
todos los elementos que
determinan el costo de un
crédito. Un ejemplo es un
préstamo o tarjeta que
incluye tasa de interés,
comisiones, anualidad y
cualquier otro cobro al
usuario.
Si vendes un producto con
un valor de 100 y tu coste
de producción es de 50, es
claro que estás obteniendo
una ganancia. En este caso,
la rentabilidad del producto
será del 50 %. La fórmula
que usamos fue: (50 / 100)
x 100 = 50 %.
6
 Unidad 5 Análisis matemático financiero
Introducción a las matemáticas.

Una empresa cosmética realizará una inversión en infraestructura para mejorar el proceso de
producción. Se piensa que el equipo tiene un valor de 15 000 pesos y representa un ahorro de
5000 pesos anuales en los primeros cuatro años y en el quinto además tendrá una recuperación
adicional de 1000 pesos (o sea en este quinto periodo será de 6000). La empresa considera una
TREMA (tasa de rendimiento mínima aceptable) del 15%.

Como el VPN es positivo se recomienda la inversión

Ejercicio:
(Valor 5.0 puntos)

1.1. Lee el siguiente caso y calcula ¿Cuál es el Valor presente neto del nuevo equipo?
Una empresa de reciclaje tiene el proyecto de hacer una inversión en equipo relacionado con el
triturado de hule. Se pronostica que el nuevo equipo tiene un valor en el mercado de $150 000 y
representará para la compañía un ahorro de mano de obra y desperdicio de materiales del orden
de $50 000 anuales y al final de los cuales se espera una recuperación monetaria de $ 25,000 ( en
el periodo cinco serían 75 000) Se toma en consideración que la vida útil estimada para el nuevo
equipo es de 5 años. Se recomienda considerar que la empresa ha fijado una TREMA (tasa de
rendimiento mínima aceptable) de 20%.

VPN =- 150.000

7
 Unidad 5 Análisis matemático financiero
Introducción a las matemáticas.

3. Problema: Tasa interna de retorno (TIR ).

Ejemplo:

Considera el siguiente proyecto:

Proyecto A

Flujo Neto de Efectivo por año 1 2 3 4 5

4000 4000 4000 4000 5000
Inversión inicial 12000

La fórmula para calcular la Tasa Interna de Retorno es

Sustituyendo los datos se obtiene:

Esto lo podemos programar en Excel, para después ser calculado manualmente o con el comando
Buscar objetivo.

Esto se programa en Excel, primeramente indicaremos todos los datos como en el ejemplo:

8
 Unidad 5 Análisis matemático financiero
Introducción a las matemáticas.

Ahora solo tendremos que ir dando valores la H3 hasta que la celda H1 tenga un valor de cero
recuerda que la tasa de descuento debe tener valores de 0 a 1, donde 0 es 0% y 1 corresponde a
100%.

Entonces la TIR del proyecto es igual a 0.2133x100%=21.33%

Nota: si no encuentras el signo de potencia en tu computadora copia y pega el siguiente: ^

Ejercicio:
(Valor3.0 puntos)

3.1. Un terreno destinado a la siembra de aguacates por su explotación produce $120,000 al final
de cada mes durante un año; al final de este tiempo, el terreno podrá ser vendido en $900,000.
Si la inversión inicial es de $1,700,000.

Proyecto:
Venta de
Aguacates
Flujo Neto de
Efectivo por
mes 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 12

120000 120000 120000 120000 120000 120000 120000 120000 120000 120000 120000 120000 900000
Inversión
inicial 1700000

¿Cuál es la Tasa Interna de Retorno?