Actividad Evaluativa Eje 4

ANÁLISIS FINACIERO Y DE EQUILIBRIO

Dayana Cruz Laguna

Edith Johanna De la Ossa Jaramillo

Jhonatan David Ramirez Fernandez

Docente: LERMAN OVIDIO BELTRAN TOVAR

Fundación Universitaria Del Área Andina

ESPECIALIZACIÓN EN ALTA GERENCIA

CONTEXTO Y DESARROLLO ORGANIZACIONAL

Bogotá D.C 2023

 Tabla De Contenido

1. INTRODUCCIÓN ................................................................................................................ 3
2. ACTIVIDAD EVALUATIVA EJE 4 ...................................................................................... 4
3.CONCLUSIONES ..................................................................................................................12
4.BIBLIOGRAFÍA .....................................................................................................................13
 1. INTRODUCCIÓN

Establecer la importancia de un análisis financiero considerando que es un estudio

de la recopilación, interpretación contable de los registros cualitativos y cuantitativo esto

se refiere a una evaluación de la viabilidad, estabilidad y rentabilidad de una empresa o

compañía. Su intención es el de lograr un diagnóstico sobre el estado real, permitiéndole

con ello una adecuada toma de decisiones.

La contabilidad representa la situación económica y financiera de la empresa, de

modo que es necesario interpretar y estudiar esa información para poder encontrar a

profundidad el origen y comportamiento de los recursos de la empresa.

Cada componente de un estado financiero tiene un significado y en efecto dentro

de la estructura contable y financiera de la empresa, efecto que se debe identificar y de

ser posible cuantificar. El análisis financiero nos lleva a crear métodos que para llevar las

finanzas de la empresa así en conjunto medir los recursos para tomar las mejores

decisiones financieras y rentables para una compañía.

 2. ACTIVIDAD EVALUATIVA EJE 4

Objetivo y Meta del análisis financiero y equilibrio

El objetivo del análisis financiero de la actividad es la medición de la rentabilidad

de la empresa, a través de sus resultados y en la realidad y liquidez de su situación

financiera; es exponer, para determinar su estado real y pronosticar su avance en el

futuro. Por lo tanto, en el ejercicio de sus objetivos dependerá de la información concreta

de los datos e informaciones financieras que sirven de apoyo para el estudio.

La meta de un estudio o análisis financiero, es conocer el curso presente de la

empresa en sus niveles de inversión (a través de indicadores de rentabilidad),

financiación (con indicadores de endeudamiento) y de operación (con indicadores de

actividad y rendimiento).

Obtener los diferentes procesamientos de datos a través de métodos, técnicas y

herramientas, no es lo primordial; se requiere que, con todos los datos y la información

anexo recopilada, el analista pueda organizar un informe que le permita, a la

administración, conocer la contexto económico y financiero de su organización; así,

podrá desarrollar métodos estratégicos para una toma de decisiones oportunas y se

mantiene dentro de la competencia.

Criterios que se usan al evaluar un proyecto de inversión

Para dar inicio a un proyecto se busca obtener fuentes de inversión y uno

de los métodos más comunes para conseguir esos fondos es recurrir a inversiones

externas e internas.

La sustentación detrás de las inversiones se plantea en un proyecto de inversión.

Un proyecto de inversión que esté enfocado al crecimiento de empresas o a la creación

de nuevas, buscará ofrecer rentabilidad, riqueza y valor.

Los criterios se clasifican en técnicas del valor actual y técnicas de la tasa de

rendimiento.

- La técnica de valor actual pertenece los métodos de flujo de efectivo

descontado (FSD),

- valor actual neto (VAN), beneficio-costo (BC) y valor terminal (VT).

- La técnica de la tasa de rendimiento, se encuentra la tasa interna de retorno

(TIR) y la tasa de rendimiento promedio (TRP).

El flujo de efectivo descontado
Radica en determinar si el valor actual de
los flujos futuros esperados justifica el
desembolso original. Si el valor presente
neto es mayor o igual que el desembolso
original, el proyecto se acepta en caso
opuesto se rechaza.
Este método permite evaluar proyectos a
través de valorar las inversiones y sus flujos
futuros y compararlos según el valor del
dinero en el tiempo.
El valor presente neto de una inversión es el
valor actual de los flujos de dinero futuros
descontados a una tasa que refleja el costo
de oportunidad de ser invertidos en otros
negocios.
El procedimiento de flujo de efectivo descontado
implica dos problemas:
• El pronóstico de los flujos de liquidez
futuros.
• La determinación del costo de capital
apropiado (tasa de descuento).
El método más utilizado para la valuación de una
empresa es el “Enterprise Approach”, que valúa el
patrimonio neto de una empresa como el valor de
los activos operativos de la compañía menos el
valor de la deuda más el valor de otros activos no
operativos.

El análisis a través de flujos de fondos

descontados considera al negocio como una
serie de flujos de caja riesgosos que se van
produciendo en el futuro. Esto es necesario
porque los flujos de fondos en diferentes
períodos no pueden ser comparados
directamente con la inversión inicial porque
no es lo mismo contar con una cantidad de
dinero ahora que en el futuro.

El método del valor presente neto El VPN calcula el valor presente del flujo de
efectivo de un proyecto, mientras que la TIR o tasa
Incorpora el valor del dinero en determinado interna de retorno se refiere a la tasa de
tiempo de flujos de efectivo netos de un descuento que hace que el valor presente neto
negocio o proyecto. El objetivo del valor (VPN) de cualquier inversión sea igual a cero y
presente neto es realizar las comparaciones determina si es rentable o no.
entre los periodos en los que el proyecto o
negocio tuvo diferentes flujos de efectivo El valor presente es la cantidad que vale el día de
para determinar si conviene o no invertir en hoy la suma de tu dinero en un momento
él. específico en el futuro.
El valor depende de la tasa de interés a la
que se ajusta el cálculo del valor presente
neto. El método para calcular el valor
presente neto es a través de un quebrado o
razón aritmética, en donde el numerador es
el dinero y el denominador corresponde a la
tasa de interés.

El costo-beneficio (B/C) Fórmula del análisis de costo-beneficio

También es conocido como índice neto de
rentabilidad. Esta herramienta es muy
utilizada por las empresas, ya que les
permite llevar la administración financiera
en hojas de cálculo, sustentada en bases de
datos. Esto ayuda a los dirigentes a tomar
decisiones más acertadas acerca de la
inversión y manejo de recursos.
El valor del costo-beneficio se obtiene al dividir el
Valor Actual de los Ingresos Totales Netos (VAN) o
beneficios netos entre el Valor Actual de los
Costos de inversión (VAC) o costos totales.
La fórmula quedaría de la siguiente manera:
B/C = VAN / VAC

Según los resultados obtenidos, podrás

conocer si un proyecto será rentable o no. Si
los beneficios son mayores a la inversión que
debes realizar, entonces los resultados serán
positivos. Mientras que si los beneficios son
igual o menores a la inversión tal vez sea
mejor que consideres otro proyecto o
estrategia.

VALOR TERMINAL (VT) Cuando se calcula el valor residual como una

perpetuidad creciente, la fórmula correcta es la
El método de valoración por descuento de siguiente:
flujos se basa en la capacidad que la
empresa en cuestión tiene para generar VTt = CFn+1 /(K – g)
riqueza en el futuro. Para ello, se proyectan
los flujos de caja de la compañía, y La suposición del crecimiento constante hacia el
descuentan a una tasa acorde. infinito de la empresa requiere que se utilice una
tasa acorde, pero sin que resulte
Una de las suposiciones que se toma en desproporcionada, siempre teniendo presente que
cuenta a la hora de estimar los flujos de caja es la tasa que estamos asumiendo para una
es que la actividad de la empresa continuará infinidad de años.
por un período de tiempo indefinido. Es
decir, el llamado principio básico de empresa Para ello, habrá que tener en cuenta a los
en funcionamiento. competidores, la situación de mercado, las
 previsiones de futuro de la empresa y, sobre todo,
el sentido común.

TASA DE INTERES RETORNO (TIR) Para conocer la tasa interna de retorno de un

es un indicador que permite conocer la
rentabilidad de un proyecto, mediante el
cálculo de la diferencia entre los gastos
actuales y los ingresos proyectados en el
futuro, con el fin de estimar las ganancias
esperadas de una inversión.
Esta tasa es primordial para que los
inversores y emprendedores evalúen la
pertinencia y viabilidad, tanto de sus
inyecciones de recursos como del propio
proyecto de negocios. También puede ser
útil para aquellos que buscan una inversión,
ya que funciona como una herramienta de
convencimiento que evidencia los beneficios
de apoyar a un proyecto.
proyecto es necesario restar al valor final
esperado de ventas (B) el valor inicial (A) o costos
de la operación. Después, el resultado de esta
diferencia se divide entre el valor inicial y se
multiplica por 100 para obtener la tasa en medida
porcentual.
B - A= X / A (100)
El cálculo de esta tasa es muy parecido al
del retorno de la inversión, pero se diferencian en
cuanto que la TIR ayuda a conocer, mediante otras
fórmulas, las ganancias acumuladas que pueden
percibirse en periodos más largos.

La Tasa de rendimiento promedio La forma de determinarla sería:

Es una forma de expresar con base anual,

la utilidad neta que se obtiene de
la inversión promedio. La idea es encontrar
un rendimiento, expresado como
porcentaje, que se pueda comparar con el
costo de capital. La forma de determinarla
sería:
 INDICADORES FINANCIEROS

Es un conjunto de indicadores y medidas que tienen la finalidad de diagnosticar la

capacidad de una empresa para generar suficiente dinero en efectivo (también conocido

como líquido), es decir, qué tan rápido una compañía puede convertir los activos que

tiene disponibles en recursos monetarios.

No se trata de vender todos los activos que tenga tu negocio para generar ese

flujo de efectivo, sino que se busca conocer el tiempo que tardaría tu empresa en

transformarlos en dinero.

Existen diferentes indicadores de liquidez de una empresa, puedes usar el que se

ajuste más a la información que quieras obtener.

La razón corriente. Indica qué proporción de deudas de corto plazo pueden ser

cubiertas por los activos que se pueden liquidar rápidamente. Se calcula dividiendo el

activo corriente (las cuentas de caja, bancos, valores líquidos) entre el pasivo corriente

(las obligaciones); funciona como un índice de liquidez general.

Razón corriente = Activo corriente / Pasivo corriente.

Prueba defensiva. Indica la capacidad de operación con los activos más líquidos

(los activos que mantienes en caja y los valores negociables), sin necesidad de recurrir

a los flujos de venta. El cálculo se hace dividiendo el total del dinero disponible en el

banco entre el pasivo corriente.

 Prueba defensiva = Caja en bancos / Pasivo corriente.

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/AVAL/financials?p=AVAL

El año 2022 represento una caída significativa en todos los indicadores de rentabilidad
se debe elaborar para el 2021 un plan de contingencia que aumente los ingresos esto debe
contar
con el respaldo de los inversionistas, las diferentes subsidiarias y la casa matriz. Adicional
hay que buscar negociar con los diferentes proveedores precios que ayuden a disminuir los
costos de operación de la empresa.

El costo de los activos fijos disminuyó en al 31 de diciembre de 2022 el grupo Aval los activos
totales disminuyeron a comparación del año 2021, el grupo Aval alcanzo $1.9 billones de
pesos en el 2022 con $ 2.3 billones de pesos en 2021 esto también se ve reflejado en el
patrimonio.
Los pasivos de 31 de diciembre de 2022 mostraron un incremento frente al saldo al 31 de
diciembre 2021, principalmente por las deudas adquiridas.

La utilidad neta en nuestros estados financieros al cierre del año 2022 presentamos una utilidad
neta una disminución de 27.5% frente al 2021. La utilidad neta por acción del año 2022.
INDICADORES DE LIQUIDEZ

Índice de solvencia: Representa las veces que el activo corriente cubre el pasivo
corriente.
Activo corriente / pasivo corriente

El resultado es: por cada peso que se debe en el pasivo a corto plazo hay un respaldo
el activo corriente. Valor del indicador bastante bajo.

Prueba acida: Representa las veces que el activo líquido cubre el pasivo corriente. En el
activo se descuentan el total de los inventarios. Mide la suficiencia o no que posee la empresa
para pagar en forma inmediata sus deudas en un momento dado
(Activo corriente – Inventarios) / pasivo corriente:

los indicadores continuaron con la senda de desmejora en 2022, producto del menor flujo de
dividendos, acorde con nuestras expectativas. Por una parte, la cobertura del servicio de la
deuda bajó a 1.9x, el nivel mínimo registrado desde 2015. A su vez, el apalancamiento alcanzó
6.3x a diciembre de 2022, superior al 5.6x de un año atrás.

Dichos indicadores se traducen en una menor flexibilidad financiera ante un escenario

económico adverso para las subsidiarias del conglomerado. Sin embargo, el menor
endeudamiento y ante la normalización en la generación de dividendos, en 2023 se proyectan
que los indicadores comiencen una trayectoria de recuperación. De esta forma, para los
próximos meses se estima que la cobertura de servicio de la deuda se ubique y el nivel de
apalancamiento alcance a ser de alrededor del objetivo.
 3.CONCLUSIONES

Realizar un buen diagnóstico favorecerán el marco de gestión para el cumplimiento de

los objetivos de los planes de negocio de las subsidiarias, ajustados a los apetitos definidos en
riesgo de crédito, mercado, liquidez y operacional. En nuestra opinión, el seguimiento y control
a los niveles de riesgo aceptables establecidos por los órganos de gobierno de cada entidad,
permitirán una mejor respuesta integral del Grupo Aval como cabeza del conglomerado, ante
eventuales situaciones financieras.

Es muy importante llevan cabo planes de implementación del riesgo, los cuales deben
remitirse al supervisor en diciembre de 2023. Asimismo, el grupo hace seguimiento al
cumplimiento de la política para la exposición y concentración de riesgos tanto entre las partes
vinculadas, como de grandes exposiciones a sectores económicos o clientes específicos.

Establecer procedimientos de monitorio que permitan evaluar y medir desviaciones y así

presentar informes consolidados para remitirlos a la presidencia y al comité de auditoría,
presentar indicadores de evaluación de riesgos, también teniendo el detalle de respaldo
patrimonial y la generación de los ingresos.
 4.BIBLIOGRAFÍA

Grupo aval - historia. (s/f). Grupoaval.com. Recuperado el 22 de julio de 2023, de

https://www.grupoaval.com/historia

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (AVAL). (s/f). Yahoo.com. Recuperado el 22 de julio de
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Blog de HubSpot | Marketing, Ventas, Servicio al Cliente y Sitio
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El%20análisis%20de&text=El%20costo-
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