CURSO:

FUNDAMENTOS DE
FINANZAS

Unidad 4: Métodos de los

Servicios de la Deuda
Tema 4: Servicio de la
Deuda

1
 Índic
e
• Método Inglés
• Método Francés
• Método Alemán
• Casos de método francés con aplicaciones de períodos de gracia parcial y total
• Aplicaciones Excel: Funciones PAGO, PAGOPRINT, PAGOINT, NPER, BUSCAR
OBJETIVO,
TABLA DE DATOS

2
 Capacida
des
• Diseña cronogramas de pagos respetando la naturaleza de sus
componentes. Para ello, aplica los conocimientos obtenidos acerca de
las tasas de interés y del valor del dinero en el tiempo.

3
¿Compr
ar? ¿Paga
r?

¿Cuot
Plazo
as
¿Diner
s
o?
Partes
? 4
 El Servicio de la Deuda
Identidades

Interés (I) = Tasa de Interés (ie) * Deuda (D)

Efectiva

Cuota (C) = Amortización (A) + Interés(I)

Saldo (S) = Deuda (D) - Amortización (A)

5
 Métodos de Amortización de la
Deuda
 Para reembolsar un préstamo pueden aplicarse
diversos sistemas de repago, limitados, solamente
por el principio de equivalencia fnanciera, por
medio del cual la suma de las cuotas evaluadas a
valor presente con la tasa de interés o
combinación de tasas pactadas deben ser iguales
al importe del crédito original.
 Existen diversos métodos de repago, sin
embargo, en cualquiera de los métodos se debe
diferenciar el saldo inicial (deuda), el monto de
amortzación, el monto de intereses, el monto de
la cuota a pagar y el saldo fnal (nueva deuda).

6
 Servic
Servicio de la Deuda io de
Conjunto de pagos por concepto de intereses y amortización
de capital que realiza el deudordeuda
al acreedor.
SERVICIO DE DEUDA
Amortización
Intereses Total
de capital
S/. S/. S/.
500.000 25.000 525.000

PROGRESIVAMENTE, INTERESES
CON ESTE CALCULADOS EN
CONCEPTO SE BASE AL SALDO DE
PAGA EL PRESTAMO LA DEUDA
Métodos de Amortización de una Deuda

I. Método Alemán (Plan de

Amortización Constante)
 Este método se caracteriza por que la
amortización del capital es constante.
 Para el cálculo de la amortización,
simplemente se divide el monto
original de la deuda entre el número de
cuotas pactadas.
 El pago de intereses es al rebatir; es
decir, sobre el saldo pendiente de la
deuda.
 En este caso, las cuotas son mayores al
inicio del préstamo y declinan a través
del tiempo.
Métodos de Amortización de una Deuda
Método Alemán (Plan de Amortización
Constante)
Métodos de Amortización de una Deuda

Método Alemán con Períodos

de Gracia
 Durante el Período de Gracia
Parcial no se amortiza el capital
(principal), solo se pagan los
intereses correspondientes.

 Existen casos en donde se

conceden períodos de gracia total
tanto para el no pago del capital
(principal) como de los intereses.
 Métodos de Amortización de una Deuda

Método Alemán con Períodos de Gracia

i. Considerando un período de gracia parcial en donde solo se pagan
intereses

 Debemos calcular el monto de intereses que serán pagados en el primer

período.
I = 50,000 x (0.081189)=
4,059.45

 Igualmente, calculamos el monto de la amortización tomando en cuenta

que esta se hará en 11 períodos.

Amortización = 50,000 / 11=

4,545.45
Método Alemán con Períodos de Gracia
i. Considerando un período de gracia en donde solo se pagan intereses
 Métodos de Amortización de una Deuda
Método Alemán con Períodos de Gracia
ii. Considerando un período de gracia total tanto para la amortización de capital
como para el pago de intereses
 Lo que debemos hacer es ajustar los pagos de intereses que se dejaron de pagar
en el primer trimestre e incluirlos con los intereses del segundo trimestre,
tomando en cuenta el valor del dinero en el tiempo.

 El valor de la amortización se calcula de la misma forma que en el caso anterior:

Amortización = 50,000 / 11=

4,545.45
Método Alemán con Períodos de Gracia
ii. Considerando un período de gracia tanto para la amortización de capital como para
el pago de intereses
 Métodos de Amortización de una Deuda

Método Alemán con Períodos de Gracia

iii. Considerando un período de gracia total con capitalización de intereses

 En el caso anterior, ajustamos solo los intereses. Ahora debemos ajustar el

importe de la deuda, capitalizando los intereses correspondientes al período
de gracia.

VF = 50,000 x (1 + 0.081189)= 54,059.45 (nuevo importe

de la deuda)

 Luego calculamos el valor de la cuota

Cuota = 54,059.45 / 11=

4,914.4954
Método Alemán con Períodos de Gracia
iii. Considerando un período de gracia total con capitalización de intereses
 Métodos de Amortización de una Deuda
I. Método Alemán - Ejercicios
1. Una empresa solicita a un banco un préstamo de S/. 10,000 soles para reembolsarlo
en 16 cuotas trimestrales con amortización constante, a una TNA del 24%
capitalizable mensualmente. Inmediatamente después de haber pagado la décima
cuota decide cancelar el resto de la deuda ¿Qué importe tendrá que cancelar al
banco?
2. Se pidió un préstamo de 5,000 nuevos soles para pagarlo durante 5 años mediante
cuotas bimestrales. Hallar el saldo de la deuda después de haber pagado la cuota
20 si se utilizó el método de amortizaciones constantes. TEA del 9%.
3. Un préstamo de S/.10,000 soles se paga mediante amortizaciones mensuales
iguales. La Tasa efectiva es 1% mensual durante 18 meses. Calcule:
a) La amortización mensual y el total de intereses pagados
b) El saldo de la deuda después de haber realizado 12 pagos
c) La cantidad de deuda pagada luego de doce pagos
Métodos de Amortización de una Deuda
II. Método Francés
 Este método se caracteriza por sus
cuotas constantes (anualidades).
 Sin embargo, la amortización del
capital y el pago de intereses varían,
siendo las amortizaciones crecientes y
los intereses decrecientes.
 Para calcular el valor de la cuota a
pagar (A), podemos usar la fórmula
1
del valor actual de una anualidad.
����� � ����� ( �� ) = � [ 1−
(1+ �)
�
�

]
Métodos de Amortización de una Deuda
II. Método Francés
1

����� � ����� ( �� ) = � [ 1−
(1+ �)
�
�

]
 Métodos de Amortización de una Deuda

 Método Francés con Períodos de Gracia

i. Considerando un período de gracia parcial (solo se pagan intereses)

 En este caso, incluimos en nuestra tabla de amortización los

intereses a pagar en el período de gracia.
I = 50,000 x (0.081189)=
4,059.45
 Luego calculamos el valor de la cuota, pero considerando solo 11
períodos:
1

����� � ����� ( �� ) = � [ 1−
(1+ �)
�
�

]
05
Método Francés con Períodos de Gracia
i. Considerando un período de gracia en donde solo se pagan intereses
 Métodos de Amortización de una Deuda
Método Francés con Períodos de Gracia
ii. Considerando un período de gracia total en el que se capitalizan los intereses

 En este caso debemos ajustar el importe de la deuda, capitalizando

los intereses correspondientes al período de gracia.

VF = 50,000 x (1 + 0.081189)= 54,059.45 (nuevo importe

de la deuda)
Métodos de Amortización de una Deuda

 Método Francés con Períodos de Gracia

ii. Considerando un período de gracia total, en el que se capitalizan los
intereses

 Calculamos, ahora, el valor de la cuota, usando la fórmula del valor actual

de una anualidad

����� � ����� ( �� ) = � [ 1−
(1+ �)
�
�

]
Método Francés con Períodos de Gracia
ii. Considerando un período de gracia total con capitalización de intereses.
 Métodos de Amortización de una Deuda
II. Método Francés - Ejercicios
1. Se solicitó un préstamo por S/. 10,000 soles a una TEA de 26.8242% a un plazo de 12
meses con tres períodos de gracia total (capitalización de intereses) en los tres
primeros períodos. Determina el cronograma de amortización bajo el método francés.
2. Se solicitó un préstamo por S/. 18,000 soles a una TEA de 58.6874% a un plazo de 6
bimestres con período de gracia parcial (solo pago de intereses) en los dos primeros
períodos. Determina el cronograma de amortización o pagos bajo el método francés.
3. Se solicitó un préstamo por S/. 18,000 soles a una tasa de 70% tasa efectiva anual a
un plazo de 6 meses. Determina el cronograma de amortización o pagos bajo el método
francés.
4. Se solicitó un préstamo por S/. 18,000 soles a una tasa de 55% nominal anual
capitalizable mensualmente a un plazo de 6 meses. Determina el cronograma de
amortización o pagos bajo el método francés.
 Métodos de Amortización de una Deuda
III. Método Americano
 En este método los pagos, al vencimiento de
cada cuota, incluyen solo el interés
devengado por el saldo insoluto y la deuda
original permanece sin variación hasta el
vencimiento de la última cuota, la cual
incluye, además del interés generado en el
último periodo, la devolución total del
préstamo.
 En resumen, se puede sostener que este
método se caracteriza por los pagos
constantes de intereses.
 Métodos de Amortización de una Deuda
III. Método Americano
 Este sistema es usado generalmente cuando
empresas se financian con la emisión de
bonos y pagan durante el plazo pactado
solo intereses y pagan el total del capital en
la fecha del vencimiento de la obligación.

 En el sistema de amortización americano,

las cuotas son iguales al pago de intereses
salvo para la última cuota en la que se
amortiza toda la deuda en su conjunto.
 Métodos de Amortización de una Deuda
III. Método Americano
 Métodos de Amortización de una Deuda
III. Método Americano
 Conociendo las Funciones de Excel
Funciones PAGO, PAGOPRIN, PAGOINT
Prepare la tabla de amortización, bajo el método francés, de un
préstamo de S/ 40,000.00 otorgado por un plazo de seis meses a una
TEM del 5%.

PAGOINT PAGO
PAGOPRIN
 Conociendo las Funciones de Excel
Funciones PAGO, PAGOPRIN, PAGOINT
Prepare la tabla de servicio de la deuda, utilizando el método francés, para
un préstamo de US$7,500 otorgado por un plazo de cuatro trimestres a una
TET de 3%.

PAGOINT PAGO
PAGOPRIN

31
 Conociendo las Funciones de Excel
Funciones PAGO, PAGOPRIN, PAGOINT
Prepare la tabla de servicio de la deuda, utilizando el método francés, para
un préstamo de US$7,500 otorgado por un plazo de cuatro trimestres a una
TET de 3%.
Se otorgan dos cuotas de gracia parcial, duante las cuales el cliente paga
solo intereses.

PAGOINT PAGO
PAGOPRIN

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 Conclusio
• Los principales sistemas denes
repago o devolución de préstamos son los
siguientes: método
inglés, método francés, método alemán y método de la suma de los
dígitos.
• La principal característica del monto constante
método inglés es el por el pago de
intereses.
• La principal característica del método francés es el monto constante
de la cuota a pagar.

• La principal característica del alemán es el monto constante

método amortización. de

• La principal característica de la suma de los dígitos radica en el

hecho de que todos los
elementos que participan en los cálculos (tabla), son variables.

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 Referencias
•
bibliográficas
Chambergo Guillermo, Isidro (2014) Análisis de costos y presupuestos
en el planeamiento estratégico gerencial: teoría y aplicación práctica.
Lima: Pacífco Editores, 2014.
Centro de Información: Código 657.42 CHAM

• Ramírez Padilla, David Noel (2013) Contabilidad administrativa: un

enfoque estratégico para competir. 9a ed. México, D.F.: McGraw- Hill,
2013.
Centro de Información: Código 658.1511 RAMI 2013

• Andía Valencia, Walter (2012) Manual de costos y presupuestos. Lima: El

Saber, 2012
Centro de Información: Código 657.42 ANDI

• Horngren, Charles T. (2012) Contabilidad de costos: un enfoque gerencial.

14a ed. Naucalpan de Juárez, México: Pearson Educación, 2012.

• Hansen, Don R. (2007) Administración de costos: contabilidad y control. 5a 34

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