Apalancamiento

¿Qué es el apalancamiento financiero exactamente? Aunque semánticamente pueda

inducir a error, este término está relacionado con el de «palanca», es decir, el
desbloqueo o impulso de una operación financiera. 
El apalancamiento financiero consiste, básicamente, en endeudarse para invertir y a
él suelen recurrir tanto empresas como particulares. El uso de este sistema de
inversión está en auge entre los inversores.
Su funcionamiento se basa recurrir a la deuda, que permite al usuario invertir
más capital del que tiene gracias al que ha pedido prestado. Este método tiene
como característica que permite realizar una inversión, aunque no se disponga de
todo el dinero necesario para ello, al tiempo que se puede maximizar la
rentabilidad de lo que se invierte por la implicación de más capital, de modo que, si la
operación sale bien, los beneficios crecen considerablemente.
Siguiendo con el ejemplo anterior, al adquirir una vivienda con una hipoteca, se está
involucrando a un banco o entidad financiera para compartir la aportación inicial,
siempre teniendo en mente que esa vivienda pueda revalorizarse con el tiempo. En
este sentido, solo hablaríamos de apalancamiento financiero cuando exista una
rentabilidad prevista. Comprar una segunda vivienda para alquilarla o venderla por
más dinero en unos años entraría dentro de este concepto.

Ventajas y desventajas
Evidentemente, esta fórmula está pensada para conseguir una rentabilidad con un
capital del que no disponemos, y así minimizar al máximo los riesgos inherentes a una
inversión. Sin embargo, se trata de un planteamiento que también implica que
partiremos en negativo a la hora de repartir los posibles beneficios de la inversión,
debido a la deuda contraída y a los intereses generados a raíz de la misma. En este
sentido, existen una serie de ventajas e inconvenientes a la hora de optar por el
apalancamiento financiero en una empresa.

Ventajas

 No se necesita aportar el 100% de capital propio.

 Se trata de una operación de riesgo compartido.
 Permite endeudarse para salvar situaciones de crisis.

Desventajas

 Genera intereses que hay que pagar independientemente de cómo salga la

operación.
 Existe la posibilidad de incurrir en pérdidas.
 Es una operación de muy alto riesgo que puede llevar a la insolvencia.
Diferencia entre apalancamiento financiero y un crédito normal

Podríamos pensar que en realidad no existe ninguna diferencia entre el denominado

apalancamiento financiero y un crédito ordinario. A fin de cuentas, el principio básico
operativo es el mismo. Obtener un dinero prestado con el que poder participar en
bolsas de inversión. Entonces, cualquier entidad financiera, bancos, particulares, etc.
puede facilitar el dinero a través de un crédito normal y una vez obtenido es nuestro
problema el destino que se le dé. Sin embargo, sí hay una diferencia entre uno y otro.

Esta diferencia se da en el fin que se persigue con la obtención del financiamiento. Es

decir, en el apalancamiento financiero el endeudamiento se produce con el único
fin de obtener una rentabilidad mayor a través de los fondos prestados. Dicho de
otra manera, se busca conseguir el dinero única y exclusivamente para poder invertir y
obtener una rentabilidad mayor a partir de este capital. Mientras que en el caso
del crédito ordinario, el capital conseguido puede ser destinado a cubrir otras
necesidades.

Ejemplo de Apalancamiento financiero

Supongamos que queremos comprar acciones de una empresa y disponemos

de 10.000€ que hemos ahorrado. Las acciones tienes un precio de 1€ por
acción, por lo que podríamos comprar 10.000 acciones. Así que compramos
10.000 acciones a 1€. Pasado un tiempo, las acciones de esta empresa se
sitúan a 1,5€ por acción y decidimos vender 10.000 acciones por 15.000€. Al
final de la operación ganamos 5.000€ con una inversión de 10.000€, es decir,
obtenemos una rentabilidad del 50%.

Bajo este mismo caso, pondremos dos ejemplos. El primero ilustra el efecto
positivo de utilizar el apalancamiento financiero. Es decir, cuando acertamos
como se multiplican las ganancias. El segundo, por su parte, representa el
efecto negativo de utilizar el apalancamiento financiero. Lo que quiere decir
que, cuando perdemos se multiplican las pérdidas.

El efecto del apalancamiento financiero en las ganancias

Digamos que conseguimos pedir prestado al banco un crédito por 90.000€ y

podemos comprar 100.000 acciones por 100.000€. Pasado un tiempo, la
acciones de esta empresa se sitúan a 1,5€ por acción, así pues nuestras
100.000 acciones pasan a valer 150.000€ y decidimos venderlas. Con esos
150.000€ vamos a pagar los 90.000€ del crédito que pedimos, más 10.000€ en
concepto de intereses del crédito. Al final de la operación tenemos:

Resultado final: 150.000 – 90.000 – 10.000 = 50.000€

Es decir, que si no lo contamos sobre los 10.000€ iniciales, tenemos unos

beneficios de 40.000€. Esto es, una rentabilidad de un 400%.
 Efecto del apalancamiento financiero en las pérdidas

Ahora, supongamos que las acciones caen de 1€ a 0,5€ por acción.

Tendríamos 100.000 acciones valoradas en 50.000€, con lo cual no podríamos

ni siquiera hacer frente a los 90.000€ del crédito más los 10.000€ de intereses.
Acabaríamos sin dinero y con una deuda de 50.000€, es decir, perdemos
60.000€.

En caso de no utilizar apalancamiento tan solo hubiésemos perdido 5.000

euros. Las acciones hubiesen bajado un 50% y nosotros hubiésemos perdido el
50% de nuestro capital inicial.

Vamos a ver gráficamente la rentabilidad que tendríamos según sea una

operación con apalancamiento financiero o no dependiendo del precio de la
acción.

Llegados a este momento, parece que quedan bastante claras las ventajas y
desventajas de realizar operaciones con apalancamiento financiero. Como
último inciso, es muy importante tener en cuenta el grado de apalancamiento,
no es lo mismo cuando la deuda supone el 90% de la operación como en el
ejemplo visto (poco real), que cuando supone un 50%. A mayor grado de
apalancamiento, la rentabilidad puede ser mucho mayor, pero el riesgo
también.
https://www.bancosantander.es/glosario/apalancamiento-financiero#:~:text=El
%20apalancamiento%20financiero%20consiste%2C%20b%C3%A1sicamente,en%20auge
%20entre%20los%20inversores.

https://www.apd.es/que-es-el-apalancamiento-financiero/

https://economia3.com/apalancamiento-financiero-que-es/

https://economipedia.com/definiciones/apalancamiento-financiero.html