Economista colegiado, Máster en Administración y Analista – Contabilidad y Finanzas

Dirección de Empresas y Diplomado en Gestión del 1999-2007 ELECTROANDES SA - PSEG GLOBAL

Negocio Propio, con experiencia en administración,
Business Controller Analyst
contabilidad, finanzas y control del negocio en empresas 2007-2009 STATKRAFT PERU SRL
nacionales y transnacionales, actual docente
Jefe de Finanzas
universitario. 2010-2012 NOVOGAR SAC

2013-2015 Gerente de Administración y Finanzas

Representaciones Internacionales CCR SAC

MARCO ANTONIO 2018-Hoy Consultor Pyme

CÁRDENAS CONTRERAS Línea de carrera en:

• ELECTROANDES SA- PSEG GLOBAL
• NOVOGAR SAC
DOCENTE TIEMPO PARCIAL – SEDE COMAS Automatización de procesos:
• Caja chica
CARRERAS: • Formulación y Control presupuestal
Implementamos el Balanced Scorecard - BSC
 ECONOMÍA Facilitar el estudio de Benchmarking
 ECONOMÍA Y NEGOCIOS INTERNACIONALES
 ADMINISTRACIÓN 2015-2017 Docente Tiempo Parcial
UNIVERSIDAD SAN IGNACIO DE LOYOLA
 DISEÑO INDUSTRIAL
Docente Tiempo Completo
2016-2020 UNIVERSIDAD PRIVADA CÉSAR VALLEJO
marco.cardenas@upn.pe Docente Tiempo Completo
2021 UNIVERSIDAD PRIVADA DEL NORTE
https://www.linkedin.com/in/marco-antonio-
Docente Tiempo Parcial
c%C3%A1rdenas-contreras-8b35b11a/ 2023 UNIVERSIDAD PRIVADA DEL NORTE
ECONOMÍA Y NEGOCIOS
INTERNACIONALES
Semana 01
Concepto de riesgo internacional
Proceso para gestionar el riesgo
Tipos de riesgos y sus coberturas
Causas de la mayor relevancia de la gestión de riesgos

Carrera de Economía y Negocios Internacionales

LOGRO DE SESIÓN DE APRENDIZAJE

Al finalizar la sesión, el estudiante explica el concepto de riesgos, su relación con la

incertidumbre y su conexión con la cadena de valor, resolviendo un cuestionario
utilizando los conceptos tratados en clase, argumentando con coherencia y
precisión.
¿CUÁNDO PENSAMOS EN RIESGO?
¿QUÉ ES EL RIESGO?
CONCEPTO DE RIESGO

 Todos tenemos una intuición personal sobre lo que

queremos decir con el término "riesgo".
 Todos usamos e interpretamos la palabra a diario.
 Todos hemos sentido la emoción, la anticipación o la
ansiedad de enfrentar un evento nuevo e incierto (el
aspecto "hormigueante" de tomarriesgos).
Por tanto, dar una definición única e inequívoca de lo
que queremos decir con la noción de "riesgo" resulta
algo difícil. La palabra "riesgo" se utiliza en muchos
contextos diferentes.
Además, la palabra toma muchas interpretaciones diferentes
en estos contextos variados. En todos los casos, sin embargo,
vamos a intentar definir riesgo.
RIESGO E INCERTIDUMBRE

 La incertidumbre es precursora del riesgo.

 El riesgo es una consecuencia de la incertidumbre;

el riesgo puede ser emocional, financiero o de
reputación.

 Los roles de Maximización del valor y Minimización

de pérdidas forman un continuo en el que se ancla
elriesgo.

 Una consecuencia de la incertidumbre es que los

resultados reales pueden variar de lo esperado y,
comotal, representan un riesgo.
TIME TO WORK: ACTIVIDAD 1

Leer Capítulo 1 La naturaleza del riesgo:

pérdidas y oportunidades de Etti Baranoff &
Yehuda Kahane, pág. 6 - 18).

Responder las siguientes preguntas:

1. La crisis del 2008 ¿Qué fue lo que la ocasionó? Y a

nivel de gestión de riesgos ¿Qué se pudo haber
hecho?
2. ¿Es el riesgo consecuencia de la Incertidumbre?
?¿Es realmente la incertidumbre precursora del
riesgo? Explique
3. Diferencias entre Riesgo e Incertidumbre
4. Los roles de Maximización del valor y Minimización
de pérdidas
EL RIESGO COMO CONSECUENCIA DE LA INCERTIDUMBRE

La noción de riesgo esta indisolublemente

ligada a la noción de incertidumbre
EL RIESGO COMO CONSECUENCIA DE LA INCERTIDUMBRE

 La certeza se refiere a saber que algo sucederá

o no sucederá. Es posible que no tengamos
ninguna dudaen determinadas situaciones.

La Certeza  La previsibilidad no perfecta surge en situaciones

inciertas.

 Incertidumbre Causa la ansiedad o excitación

emocional (o física) que se siente en situaciones
volátiles inciertas. El juego y la participación en
deportesextremos son ejemplos.
EL RIESGO COMO CONSECUENCIA DE LA INCERTIDUMBRE

 La incertidumbre nos obliga a tomar

precauciones. Simplemente debemos evitar
ciertas actividades comerciales o compromisos
que consideramos demasiado riesgosos.
 Por ejemplo, la incertidumbre hace que los
La Certeza emisores hipotecarios exijan un seguro de compra
de propiedad. La persona o corporación que
ocupa la propiedad financiada con hipoteca debe
comprar un seguro sobre bienes raíces si
tenemos la intención de prestarles dinero. Si
supiéramos, sin lugar a dudas, que algo malo está
a punto de ocurrir, lo llamaríamos aprensión o
pavor. No sería un riesgo porque sería predecible.
El riesgo estará para siempre, indisolublemente
ligado a la incertidumbre.
EL RIESGO COMO CONSECUENCIA DE LA INCERTIDUMBRE
TRES TIPOS DE ACTITUDES HACIA LOS RIESGOS

 Aversión alriesgo.

 Neutral al riesgoy

 Buscador de riesgos.
TRES TIPOS DE ACTITUDES HACIA LOS RIESGOS

La aversión al riesgo (perfil conservador) es

la preferencia de un inversor por evitar
AVERSION ALRIESGO incertidumbre en sus inversiones
financieras.

Debido a esta actitud ante el riesgo, este tipo

de individuos dirige su cartera de inversión a
activos financieros más seguros aun siendo
menos rentables.
AVERSO AL RIESGO - EJEMPLO

El inversionista averso al riesgo generalmente

podría elegir el pago garantizado. Él cree
que algo es mejor que nada y prefiere
"jugar a lo seguro".
Si el pago es demasiado pequeño, incluso
el inversionista averso al riesgo podría
decidir tomar sus posibilidades con el
lanzamiento de moneda.
El pago aún tiene que cumplir con su
demanda de un retorno de la inversión; en
este caso, sólo su tiempo.
Los inversionistas con aversión al riesgo
tienden a elegir las inversiones más
seguras para colocar sus activos. Algunos
ejemplos incluyen los certificados de
depósitos o CD, cuentas de ahorro, bonos del
Tesoro de EE.UU. y el seguro de vida de
plazo de tiempo completo.
TRES TIPOS DE ACTITUDES HACIA LOS RIESGOS

La certeza se refiere a saber que algo sucederá o

no sucederá. Es posible que no tengamos ninguna
duda en determinadas situaciones.
NEUTRALALRIESGO
La previsibilidad no perfecta surge en situaciones
inciertas.
Incertidumbre Causa la ansiedad o excitación
emocional (o física) que se siente en situaciones
volátiles inciertas. El juego y la participación en
deportes extremos son ejemplos.
NEUTRAL AL RIESGO - EJEMPLO

Dado que el pago esperado es de US$50.00, el

inversionista de riesgo neutral puede escoger el
pago garantizado si es de US$50.00 o más. Si el
pago es menos de esta cantidad, este tipo de
inversionista tomaría su opción de lanzar la
moneda. El no tiene preferencias entre tomar su
oportunidad para ganar US$100.00 o US$0 y tomar
su pago garantizado de US$50.00 Para decirlo de
otra manera, el inversionista de riesgo neutral
selecciona la inversión con la expectativa de
retorno más elevado. El no toma en cuenta el
riesgo de una inversión en su decisión.
TRES TIPOS DE ACTITUDES HACIA LOS RIESGOS

En este otro nivel de riesgo pueden situarse a

inversores más arriesgados que escogen productos
BUSCADOR DE de mayor nivel de incertidumbre aun sabiendo que
RIESGOS son más inestables y que las pérdidas caben dentro
de lo posible. Son ejemplos de este tipo de
inversiones los bonos y fondos de inversión de
sectores como el bancario, la energía o los recursos
naturales.
TIPOS DE RIESGOS: EXPOSICIONES AL RIESGO

¿Qué es exposición?

La mayoría de los profesionales del riesgo definen el riesgo en

términos de una desviación esperada de un suceso de lo que
esperan, tambień conocido como variabilidad anticipada.

Muchas personas continúan usando la palabra “riesgo” como

sustantivo para describir la empresa, propiedad, persona o actividad
que estará expuesta a pérdídas.

Por el contrario, la mayoría de los contratos de la industria de

seguros y los materiales de educación y capacitación utilizan el
término exposición para describir la empresa, propiedad, persona o
actividad que enfrenta una pérdida potencial. Por eso, una casa
construida en la costa cerca del acantilado de la costa verde, se
denomina "unidad de exposición" por la posibilidad de pérdida
debido a un derrumbe. A lo largo de este curso, utilizaremos los
términos "exposición" y "riesgo" para señalar aquellas unidades que
están expuestas a pérdidas.
TIPOS DE EXPOSICION AL RIESGO

 Puro versus especulativo.

 No diversificable o sistémico versus

diversificable o idiosincrésico.

2
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TIPOS DE EXPOSICION AL RIESGO

Riesgo puro el que presenta alguna posibilidad de

pérdida y ninguna posibilidad de ganancia (por
PURO VERSUS ejemplo, riesgo de incendio, riesgo de inundación,
ESPECULATIVO etc.).
Riesgos especulativos ofrecer la oportunidad de
Ganar o perder incluido el riesgo de inversión, el
riesgo de reputación, el riesgo estratégico, etc.)
PURO VERSUS ESPECULATIVO

PURO VERSUS
ESPECULATIVO
TIPOS DE EXPOSICION AL RIESGO

Riesgo Diversificable (idiosincrásico)s: son

aquellas que pueden ver mitigadas sus
consecuencias adversas simplemente por tener
DIVERSIFICABLE (NO una cartera bien diversificada de exposiciones al
riesgo.
SISTÉMICO) VERSUS Los riesgos sistémicos que son compartidos por
NO DIVERSIFICABLE todos, en cambio, como el calentamiento global, o
los movimientos de toda la economía como el
(SISTÉMICO) precipitado por la crisis crediticia del otoño de
2008, se consideran no diversificables.
DIVERSIFICABLE VERSUS NO DIVERSIFICABLE

PURO VERSUS
ESPECULATIVO
GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS PARA CADENAS DE
VALOR

 ¿Qué es una cadena de valor?

 ¿Por qué es importante?

 ¿Quién es su principal precursor?

 ¿Cuál es la relación con los riesgos?

TIME TO WORK: ACTIVIDAD 2

Leer la lectura ”Gestión integral de riesgos para

cadenas de valor” del BID, disponible en el BB. Los
siguientes temas:

Introducción

1. La relevancia de las cadenas de valor

2. Complejidad y riesgos en una cadena de valor

3. Gestión de riesgos y acceso al financiamiento en los

países de ALC.

4. El rol de la política pública para una mejor gestión

de riesgos en las cadenas de ALC
CONCLUSIONES DE LA SESIÓN

¿Qué han aprendido el día de hoy?

¿Qué dificultades tuvieron y cómo se

superaron?