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Es el conjunto de instituciones que, previamente autorizadas por el Estado, están
encargadas de captar, administrar e invertir el dinero tanto de personas naturales
como de personas jurídicas (nacionales o extranjeras).
Hacen parte del Sistema Financiero aquellas entidades que se encargan de prestar
servicios y facilitar el desarrollo de múltiples operaciones financieras y
comerciales. De igual manera, el concepto de Sistema Financiero abarca el
conjunto de normas, instrumentos y regulaciones (por ejemplo el Estatuto
Orgánico del Sistema Financiero) que recaen sobre personas e instituciones que
actúan en el mercado financiero, ya sean o no intermediados.
Conexión: pone en contacto a las empresas con los inversores, lo que permite a
estos últimos acceder al capital de grandes sociedades.
Seguridad: es un mercado organizado con instituciones reguladoras que velan por
la protección al inversor y la eficiencia de las transacciones.
Liquidez: facilita a los inversores el acceso al mercado de forma sencilla, y les
permite comprar y vender valores en forma rápida y a precios que se fijan por la
oferta y demanda.
Transparencia: a través de diversas publicaciones y sistemas de información
electrónica, permite a los inversores contar con información veraz y oportuna
sobre los valores cotizados y sobre las empresas emisoras. De este modo, los
inversores cuentan con los elementos necesarios para tomar decisiones de forma
adecuada.
Indicador: sirve como índice de la evolución de la economía al determinar el
precio de las sociedades (empresas) a través de la valuación de sus acciones.
En la economía existe un doble flujo de recursos: las familias transfieren fondos al
sistema financiero y éste a su vez ofrece financiación a las economías domésticas.
El Sistema Financiero opera como un intermediario entre las personas u organizaciones
que disponen de suficiente capital y aquellas que necesitan y solicitan recursos
monetarios para desarrollar proyectos de inversión e impulsar la actividad económica.
La tasa de interés que pagan las Unidades Deficitarias por los préstamos otorgados por
las entidades financieras, son superiores a las tasas de interés que éstas reconocen a
los ahorradores. Es decir, que el sistema financiero obtiene una ganancia apreciable
por el solo hecho de actuar como intermediario, puesto que su negocio consiste en
captar dinero a bajas tasas de interés y prestar ese mismo dinero a tasas de interés
mayores (esta diferencia en tasas de captación y tasas de colocación se conoce como
Margen de Intermediación).
El Sistema Financiero conoce el movimiento del mercado de dinero y de capitales y
usufructúa información clave del mercado bancario.
El Sistema Financiero facilita la circulación del dinero en la economía, permitiendo la
realización de un sinnúmero de transacciones diarias y fomentando el desarrollo de
incontables proyectos de inversión.
Controlar la cantidad de dinero en circulación en la economía, es una tarea que
compete al Banco
Central o Banco Emisor (Banco de la República). Para tal fin, utiliza tres
herramientas clave:
1. Encaje bancario
2. Tasa de Redescuento
3. Operaciones de Mercado Abierto
Valores representativos de deuda: comúnmente llamados “activos del mercado de
dinero o monetario” o “instrumentos de renta fija o mercados de capitales”, según
su plazo. Entre ellos están las letras del tesoro, los bonos, las obligaciones, etc.
Valores representativos de propiedad: estos valores representan el patrimonio de
entidades y son conocidos con el nombre de “acciones”, denominados
comúnmente “instrumentos de renta variable”.
Valores representativos de derecho: estos valores se originan a partir de los
valores representativos de deuda, los valores representativos de propiedad y
sobre algún otro bien físico o financiero. Estos valores representativos de derechos
son conocidos como “productos derivados”, debido a que se derivan de otros
valores conocidos como “activos subyacentes”. Algunos de estos instrumentos
derivados son los forwards, futuros, swaps, opciones, etc.