Sistema financiero

conjunto de instituciones, medios y

mercados financieros

En un sentido general, el sistema

financiero (sistema de finanzas) de un
país está formado por el conjunto de
instituciones, medios y mercados, cuyo fin
primordial es canalizar el ahorro que
generan los prestamistas (o unidades de
gasto con superávit) hacia los prestatarios
(o unidades de gasto con déficit), así
como facilitar y otorgar seguridad al
movimiento de dinero y al sistema de
pagos.

De acuerdo con Alejandro Martínez Torres

Omar, en su libro Análisis económico, el
sistema financiero es el conjunto de
regulaciones, normativas, instrumentos,
personas e instituciones que operan y
constituyen el mercado de dinero así
como el mercado de capitales. Orientando
y dirigiendo tanto el ahorro como la
inversión, poniendo en contacto la oferta y
la demanda de dinero de un país.

La labor de intermediación es llevada a

cabo por las instituciones que componen
el sistema financiero, y se considera
básica para realizar la transformación de
los activos financieros, denominados
primarios, emitidos por las unidades
inversoras (con el fin de obtener fondos
para aumentar sus activos reales), en
activos financieros indirectos, más
acordes con las preferencias de los
ahorradores.

El sistema financiero comprende, tanto los

instrumentos o activos financieros, como
las instituciones o intermediarios y los
mercados financieros: los intermediarios
compran y venden los activos en los
mercados financieros.
Clasificación del sistema
financiero
Esta se separa en tres grandes categorías.

Entidades reguladoras y normativas:

estas son las encargadas de vigilar y
regular el funcionamiento de los
intermediarios financieros.
Intermediarios financieros: son
instituciones que obtienen recursos de
un prestamista y los ofrece a los
prestatarios. Existen diferentes
intermediarios como las sociedades
inmobiliarias, los fondos de inversión
 inmobiliarias, las compañías de seguro
y los fondos de pensiones.
Organismos de apoyo: son aquellas
instituciones del ramo que están
autorizadas para captar y colocar de
manera masiva y amplia, recursos del
público ni recibir depósitos en cuenta de
cheques.

Activos financieros
Los activos financieros son aquellos
títulos o anotaciones contables emitidos
por las unidades económicas de gasto,
que constituyen un medio de mantener
riqueza para quienes los poseen y un
pasivo para quienes lo generan. Los
activos financieros, a diferencia de los
activos reales, no contribuyen a
incrementar la riqueza general de un país,
ya que no se contabilizan en el Producto
interior bruto de un país, pero sí
contribuyen y facilitan la movilización de
los recursos reales de la economía,
contribuyendo al crecimiento real de la
riqueza. Las características de los activos
financieros son tres:

Liquidez
Riesgo
Rentabilidad

Mercados financieros
Los mercados financieros son el
mecanismo o lugar a través del cual se
produce un intercambio de activos
financieros y se determinan sus precios. El
sistema no exige, en principio, la
existencia de un espacio físico concreto
en el que se realizan los intercambios. El
contacto entre los agentes que operan en
estos mercados puede establecerse de
diversas formas telemáticas,
telefónicamente, mediante mecanismos
de subasta o por internet. Tampoco es
relevante si el precio se determina como
consecuencia de una oferta o demanda
conocida y puntual para cada tipo de
activos. Funciones son:
 Ponen en contacto a los agentes.
económicos que intervienen o
participan en el mercado, como por
ejemplo los ahorradores o inversores,
con los intermediarios financieros,
logrando que ambos se beneficien.
Fijación de los precios.
Proporcionan liquidez a los activos.
Reducen los plazos y costes de
intermediación.

Organismos reguladores del

sistema financiero
Los organismos o instituciones
supervisan el cumplimiento de las leyes
redactadas por los parlamentos, así como
de las normas emitidas por los propios
reguladores del sistema financiero. Estas
normas tienen por finalidad asegurar el
buen funcionamiento de los mercados
financieros, y al conjunto de ellas se le
llama regulación financiera. Para el
cumplimiento de sus objetivos pueden
imponer sanciones (por ejemplo, una
comisión reguladora del Mercado de
valores puede suspender la cotización de
un valor bursátil si se realizan actos no
permitidos en el intercambio de ese valor).

Intermediarios financieros
Los intermediarios financieros son el
conjunto de instituciones especializadas
en la mediación entre los prestamistas y
los prestatarios últimos de la economía,
transformando una parte de los activos
primarios en activos indirectos o
secundarios más idóneos a la demanda
de los ahorradores últimos de la
economía. Los activos financieros son
emitidos por las unidades económicas de
gasto con el propósito de cubrir su déficit,
estos activos pueden ser adquiridos
directamente por los ahorradores últimos
de una economía. Sin embargo, en la
medida que se desarrollan los sistemas
financieros, aparecen los intermediarios
financieros, una serie de instituciones o
empresas que median entre los agentes
con superávit y los que poseen déficit, con
la finalidad de abaratar los costes en la
obtención de financiación y facilitar la
transformación de unos activos en otros.

Los intermediarios ponen en contacto a

las familias que tienen recursos, con
aquellas empresas que los necesitan. Hay
que equilibrar la voluntad de invertir con la
necesidad que tienen las empresas. Los
intermediarios financieros (entidades de
crédito —como bancos, cajas de ahorro y
cooperativas de crédito—, entidades de
leasing, entidades de crédito oficial, etc.)
reciben el dinero de las unidades de gasto
con superávit, mientras que dichos
intermediarios ofrecen a las empresas
recursos a más largo plazo y de una
cuantía superior a la recibida por una sola
unidad de gasto con superávit, de modo
que realiza una transformación de los
recursos recibidos por las familias.

Los intermediarios financieros pueden ser

clasificados en no bancarios y en
bancarios, estos últimos se caracterizan
porque alguno de sus pasivos son pasivos
monetarios es decir billetes y depósitos a
la vista, aceptados de forma genérica por
el público como medio de pago. Estas
instituciones pueden generar recursos
financieros, no limitándose a realizar una
simple función de mediación.

Funciones …

La actuación de los intermediarios

financieros permite reducir el riesgo de
los diferentes activos financieros
mediante la diversificación de las
carteras de inversión, pudiendo también
obtener un rendimientos de sus carteras
a largo plazo superior al obtenido por
cualquier agente individual al poder
aprovechar las economías de escala
que se derivan de la gestión de las
mismas.
El volumen de recursos financieros que
manejan hace posible la adquisición de
activos de cualquier valor nominal, que
podría ser inalcanzable a ahorradores
individuales.
Los intermediarios financieros pueden
disponer de mayor información, más
completa, rápida y fiable sobre la
evolución de los mercados que los
inversores individuales.
Permiten aprovechar economías de
escala en los costes de transacción.
 Los intermediarios permiten adecuar las
necesidades de los prestamistas y
prestatarios, mediante la
transformación de los plazos de las
operaciones. Captan recursos a corto
plazo que ceden a plazos mayores.

Antecedentes
La globalización tiene su primer
antecedente en el sistema de trueque, que
consiste en otorgar un bien a cambio de
recibir otro bien o servicio a cambio (esto
lo podemos relacionar con el costo de
oportunidad).[1] [2]

El siglo XX …
En el siglo XX el crecimiento del nivel de
ingresos destacó, la estratificación entre
los países ricos y pobres, entre las clases
socioeconómicas y demás, se amplió y
para esto la población mundial más rica
del mundo (la cuarta parte del mundo) el
PIB per cápita aumentó casi 6 veces su
valor. Aquí es donde muchas personas
aprovecharon para formar monopolios o
conseguir dinero mediante la defraudación
o el comercio informal, sucesos que a la
fecha siguen aconteciendo pero ahora de
manera casi pública al menos en nuestro
país[¿cuál?].[1] [2]
Aspectos fundamentales de la
globalización:

1. Comercio exterior: La unión y trabajo

en conjunto de países en desarrollo
aumentó respecto al sector del
comercio mundial del 19% (1971) al
29% (1999), en donde principalmente
las economías asiáticas han logrado
obtener resultados satisfactorios
gracias a su industrialización
mientras que economías como las de
África han tenido un desempeño
pobre.
2. Movimientos de capital: Esto ha sido
de gran importancia para la
 globalización ya que se ha dado un
fuerte aumento en lo que respecta a
los flujos de capital privado hacia los
países en desarrollo durante una gran
parte de los años 90’s.
Subsecuentemente la composición
de los flujos privados ha sido
modificada de manera extraordinaria
ya que la inversión extranjera directa,
la inversión de cartera y el crédito
bancario han aumentado en gran
parte aunque han demostrado ser
mayormente inestables que en
épocas anteriores.
3. Migraciones: Los trabajadores se
mueven de un lugar a otro buscando
 mejores oportunidades laborales, a
diferencia de los años 60’s y hasta
principios de los 90’s en donde la
mano de obra extranjera aumentó en
un 50% en todo el mundo, por tanto la
corriente migratoria en lo que
respecta a las economías avanzadas
da lugar a que los trabajadores
retornen a países en desarrollo y los
salarios aumenten en esos países.[1]
4. Difusión de los conocimientos: Hoy
en día es de total relevancia la
información y en la globalización es
un aspecto que por lo general se
pasa por alto y la información de
producción, técnicas de
 administración, mercados de
exportación y políticas económicas,
se puede adquirir a un precio
realmente bajo y representa un arma
muy poderosa en el mundo
globalizado en que vivimos.[1] [2]

Sobre la educación financiera

para un sistema financiero
adecuado
Una educación financiera adecuada no
solo depende de los ciudadanos de un
país, sino que también depende del interés
generado en las personas e instituciones
de gobierno por mejorar y sanear sus
finanzas.[3] [4] Los países con los sistemas
financieros más eficientes[cita requerida] son:

1. Suiza
2. Estados Unidos
3. China

Y además existe un sistema financiero

internacional que se encuentra integrado
por múltiples instituciones encargadas de
regular sectores de los diversos sistemas
financieros.[3] [4]

Modificaciones recientes en México …

La iniciativa más reciente propone un

fortalecimiento interno (en términos
gubernamentales) a favor del
saneamiento de las finanzas públicas,
esto con el fin de volver eficiente la
gestión de los recursos y poder ofrecer
unas cuentas limpias a los habitantes del
país en cuestión. Anteriormente se
implementó la “Ley federal de
transparencia y acceso a la información
pública gubernamental” publicada en el
DOF y reformada por última vez el 14 de
julio de 2014. Está ley implementada por
el expresidente Vicente Fox Quesada,
tenía como objetivo el esclarecimiento del
uso por parte de los diferentes estados de
la república de los recursos provistos por
el gobierno federal, sin embargo, no
cumplió el objetivo en su totalidad y los
gastos desmesurados de las entidades
gubernamentales continúa hasta la fecha.
Tales gastos se ven reflejados en la
economía del país, afectándola de
sobremanera, ¿ejemplos de estos gastos?
Vehículos de lujo, aeronaves de lujo,
mansiones y otras excentricidades que
son bien sabidas por el pueblo y siempre
negadas por los gobernantes. Por lo tanto,
se proponen los siguientes puntos en la
iniciativa de ley antes mencionada:[4]

1. Reglas y estándares de Disciplina

Financiera
 2. Nuevas obligaciones para
contratación responsable de deuda
3. Creación de un Registro Público
Único para transparentar
obligaciones financieras
4. Se establece un Sistema de Alertas
de Deuda Pública para Estados y
Municipios
5. Estados y Municipios podrán obtener
créditos con aval de la Federación

A través de estos componentes se busca y

avanza en un manejo más responsable y
transparente de los recursos financieros
en los tres órdenes de gobierno”.
(Gobierno Federal, 2015) Esta iniciativa es
bastante interesante y de ser aplicada de
manera adecuada, se pueden lograr
grandes cambios para impulsar al país al
invertir de manera correcta y como
siempre debió ser, los recursos obtenidos
por cada estado e institución
gubernamental. Al educar a este sector del
país en términos financieros, se lograran
diferentes cosas, entre ellas:[5]

1. Sanear las finanzas del país.

2. Mejorar la calidad de vida de la
población en general.
3. Aumentar el nivel de felicidad de la
población dando pie a que esta esté
 más tranquila y por tanto, sea más
eficiente y productiva.
4. Fortalecer la economía del país y el
valor de la moneda ante otras.

Resultados Internacionales en
términos de educación
…

A finales del 2005, la OCDE publicó un

estudio en el que se analizaban diferentes
encuestas acerca de la educación
financiera, estas se realizaron en los
países pertenecientes a la organización,
entre otros datos se encontró lo siguiente:
[6]
1. En Australia, 67% de los encuestados
indicaron que comprenden el
concepto de interés compuesto, sin
embargo al resolver un problema
relacionado con este concepto, solo
el 28% mostró un buen entendimiento
del tema.
2. Un estudio británico mostró que los
consumidores no buscan
activamente información financiera.
La información que poseen es
recibida por casualidad, por ejemplo
cuando guardan un folleto del banco
o platican con alguna persona que
labora en ese ámbito.
3. Un estudió canadiense mostró que
las personas encuestadas
consideran más estresante elegir
inversiones adecuadas que ir al
dentista.
4. Una encuesta en Corea del Sur
mostró que los estudiantes de
secundaria tenían una calificación
reprobatoria en este tema, es decir,
contestaron menos del 60 por ciento
de las preguntas correctamente en
pruebas diseñadas para medir su
capacidad de elegir y gestionar una
tarjeta de crédito, sus conocimientos
sobre el ahorro y la inversión para la
jubilación, y la conciencia de riesgo y
 la importancia de asegurar su
patrimonio.
5. Un estudio en los Estados Unidos
encontró que cuatro de cada diez
trabajadores no ahorran para su
jubilación.

“A pesar de los resultados, es alentador

que encontrar que algunos programas de
educación financiera que se han evaluado
son razonablemente eficaces.
Investigaciones realizadas en los Estados
Unidos muestran que los trabajadores han
aumentado su participación en los planes
401(k) (un tipo de plan de jubilación, con
ventajas fiscales especiales, que permite a
los empleados ahorrar e invertir para su
propio retiro) cuando los empleadores
ofrecen programas de educación
financiera, ya sea en el forma de folletos o
seminarios”. [6]

A pesar de lo anterior, análisis académicos

acerca de la educación financiera no han
encontrado evidencia de éxito mensurable
al mejorar el bienestar financiero de los
participantes. [7] [8]

Además, un número creciente de

investigadores en educación han
cuestionado el carácter de la educación
financiera, con el argumento de que
cambia los riesgos mantenidos por las
empresas y el gobierno (ej. pensiones,
seguros, gastos de salud etc.) y los asigna
a personas individuales. Muchos de estos
investigadores argumentan que la
educación financiera debe ser más crítica
y debe tener un enfoque más amplio,
además debe ser una educación que
apoye a las personas a entender mejor la
injusticia del sistema y la exclusión, en
lugar de entender el fracaso financiero
como un problema individual y el carácter
del riesgo financiero como apolítico.
Muchos de estos investigadores trabajan
en justicia social, pedagogía crítica, y
paradigmas del feminismo y problemas de
raza. [9] [10] [11] [12] [13] [14]

Véase también
Banco central
Central de Información de Riesgos (CIR)
Regulación financiera
Sistema financiero español
FROB

Bibliografía
Calvo, Antonio; Cuervo, Álvaro; Parejo,
José Alberto; Rodríguez, Luis (2008).
Manual del sistema financiero español .
Ariel. ISBN 9788434445536.
 Martínez, O. (2016). Análisis económico.
Jalisco, México: Astra editorial.

Referencias
1. «http://www.uv.es/~fcliment/Actualid
ad_Financiera.pdf» .
2. «http://www.imf.org/external/np/exr/i
b/2000/esl/041200s.htm» .
3. «http://www.uned.es/curso-desarrollo-
economico/articulos/tema5/tema05_
01.pdf» . Archivado desde el original
el 9 de marzo de 2014.
4. Error en la cita: Etiqueta <ref> no
válida; no se ha definido el contenido
de las referencias llamadas a1
5. «http://www.diputados.gob.mx/Leyes
Biblio/pdf/244_140714.pdf» .
Archivado desde el original el 12 de
abril de 2015.
6. «Hecklinger, Richard E. Deputy
Secretary-General of the OECD
speaking January 9, 2006 at The Smith
Institute, London» . New Statesman. 5
de junio de 2006. Archivado desde el
original el 20 de julio de 2006.
7. «Shawn Cole & Gauri Kartini Shastry, If
You Are So Smart, Why Aren’'t You
Rich? The Effects of Education,
Financial Literacy and Cognitive Ability
 on Financial Market Participation
(November 2008)» .
8. «Lauren E. Willis, Evidence & Ideology
in the Assessment of Financial
Literacy Education, 46 San Diego L.
Rev. 415 (2009)» .
9. Arthur, C. J (2012). Financial Literacy
Education: Neoliberalism, the
Consumer and the Citizen .
ISBN 9789460919169.
10. «Social Justice and the Gender Politics
of Financial Literacy Education | Pinto |
Journal of the Canadian Association
for Curriculum Studies» .
 Pi.library.yorku.ca. Consultado el 18 de
octubre de 2013.
11. Lucey, Thomas A; Laney, James D
(January 2012). Reframing Financial
Literacy: Exploring the Value of Social
Currency . ISBN 9781617357190.
12. «Empowerment of Whom and for
What? Financial Literacy Education
and the New Regulation of Consumer
Financial Services by Toni Williams ::
SSRN» . Papers.ssrn.com. 16 de
marzo de 2007. doi:10.1111/j.1467-
9930.2007.00254.x . Consultado el 18
de octubre de 2013.
13. «Consumers or Critical Citizens?
Financial Literacy Education and
Freedom | Arthur | Critical Education» .
Ojs.library.ubc.ca. Consultado el 18 de
octubre de 2013.
14. «http://www.tandfonline.com/doi/abs/
10.1080/02680939.2012.690163» .

Enlaces externos
Sistema financiero , Banco de México.
Noción de intermediario financiero

  Datos: Q1416617
  Multimedia: Financial systems
Obtenido de
«https://es.wikipedia.org/w/index.php?
title=Sistema_financiero&oldid=125198460»

Última edición hace 23 días por SeroBOT

El contenido está disponible bajo la licencia CC BY-

SA 3.0 , salvo que se indique lo contrario.