FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

TRABAJOS DE INVESTIGACIÓN

FINAL

CURSO:

Finanzas

AUTORES:

Aurazo Chiza , Anthony Fernando

Horna Chacón, Leyli

López Ojeda, Faviana Alexandra

Oliva Pérez, Jazmin Briseida

DOCENTE:

Albitres Hernandez, Julio Alberto

TRUJILLO – PERÚ

2021

INTRODUCCIÓN
ÍNDICE
 ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Para el desarrollo del análisis financiero se han empleado los estados financieros
consolidados auditados al cierre del 2021. El detalle histórico de los estados
financieros y el análisis vertical y horizontal de estos se encuentran en el anexo x.

Cabe señalar que la gran mayoría de cerveceras líderes en los países de

Latinoamérica pertenecen directa o indirectamente a la multinacional AB InBev, por lo
que estas adoptan políticas financieras similares dictadas por la matriz (liquidez,
endeudamiento, cobertura, etc.).

1.1. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA:

El estado financiero de los cinco últimos periodos, muestran el importe de los activos,
pasivos y patrimonio para analizar la situación financiera de la empresa con la finalidad
de indicar su posición en el mercado.

Desglosando el estado de situación financiera evaluamos los activos de Backus, es

decir todo lo que la empresa posee, por lo cual analizamos los siguientes aspectos:

Activos: Se registro que al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía no

presenta apalancamiento. Los fondos en efectivo exceden a las obligaciones
financieras. Por tal motivo, la ratio de apalancamiento es cero.

Las principales variaciones se registraron por un incremento en caja y cuentas por

cobrar comerciales.

Gráfico 11. Análisis Horizontal del total de activos del Estado de situación
Financiera (2017 – 2021).

40%

18%

0%
2017 2018 4%
2019 2020 2021
-1%
Pasivos:

Al 30 de setiembre del 2019 y 2020, el total de Pasivos se incrementó a comparación

den su balance de años anteriores. Esto se debe principalmente a un aumento de
deuda financiera corriente y fondos utilizados para financiar capital de trabajo.

Gráfico 12. Análisis Horizontal del total de pasivos del Estado de Situación
Financiera (2017 – 2021).

59%

23% 21%

2017 2018 2019 2020 2021

-19%

Patrimonio:

El Patrimonio desde el periodo 2017 hasta el 2020 ha ido en aumento, respecto a lo

obtenido en los cierres de los años anteriores. Por lo cual quiere decir que empresa
está generando beneficios y creando valor para sus accionistas. De tal manera que
cuando necesite financiación para sus proyectos puede a grandes rasgos: pedir dinero
prestado, emitir deuda o realizar una ampliación de capital

Gráfico 12. Análisis Horizontal del total del Patrimonio del Estado de Situación
Financiera (2017 – 2021).

38%

15% 15%
 2017 2018 2019 2020 2021
0%

ESTADO DE RESULTADOS:
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:
 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS:
INVENTARIOS:

Según la política de la empresa, los inventarios se registran según como estipula la

NIC 2, al costo o a su valor neto de realización, el que resulte menor. El costo se

determina usando el método de costo promedio ponderado. Cabe resaltar que se

excluyen los costos de financiamiento y a las diferencias en cambio.

En los inventarios registramos la acumulación de materiales, en el caso de una empresa

Industrial como la de Backus, se considera las materias primas, productos en proceso,

productos terminados, suministros diversos o existencias por recibir, es decir todo lo

que posteriormente será usados para satisfacer una demanda futura.

Mediante el método del análisis horizontal, se evaluó la variación en los cinco últimos
periodos, para determinar si hubo aumentos o disminuciones. En el anexo 1

A partir del 2017 al 2018 , hubo un incremento del 8 % , mientras que del 2018 al 2019
se incremento al 13 % , el mismo incremento se dio al 2020 ,pero el periodo del 2020 al

2021 el incremento fue muy notorio al 59 % , según la evaluación realizada

fundamentamos que se este aumento del último periodo analizado fue por la
reactivación de los negocios después de la pandemia del COVID 19 , debido que no
solo reabrieron los negocios , si no que nacieron nuevos emprendedores que optan por

el consumo de nuestros productos y eso nos genero un aumento significativo en

nuestras mercaderías y en general en todo nuestros inventarios .

Gráfico 12. Análisis Horizontal de los inventarios de la empresa UNION DE

CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A (2017 – 2021).

402,736.00

253,917.00
226,124.00
201,636.00
189,715.00

2017 2018 2019 2020 2021

Sin embargo, no todo es agradable para Backus a partir del 2017 los inventarios de

productos terminados y semi terminados alargaron sus periodos en existencias y

genero la estimación de desvalorización de inventarios puesto que una parte de los

productos de Backus permanecieron en inventarios por falta de demanda de ciertos

consumidores, lo cual causo productos vencidos o en mal estado que genero la

disminución en los inventarios

Por consiguiente, cabe resaltar que como una empresa del sector de fabricación es

importante que sus inventarios estén en constante crecimiento para generar ingresos
económicos por su actividad de elaboración, distribución y venta.

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

 EVALUACIÓN DE RATIOS FINANCIEROS

Se calcularon distintos tipos de ratios para evaluar la gestión de la empresa,

relacionando las cuentas del estado de situación financiera, el estado de resultados y
estado de flujo de efectivo. Posteriormente, estos indicadores serán de utilidad para
realizar las proyecciones financieras requeridas en la evaluación del Modelo
DUPOINT.

Índice de Liquidez:

El pasivo corriente de Backus ha excedido al activo corriente principalmente por las

cuentas por pagar a empresas vinculada (Observar el anexo 1).

Tabla 11. Evolución de los ratios de liquidez (2071 – 2020).

Gráfico 1. Evolución de las ratios de liquidez (2017 – 2021)

0.93

0.70 0.67
0.55

0.33

2017 2018 2019 2020 2021

La empresa distribuidora de cerveza Backus y Johnston S.A.A, cuenta con un activo

corriente al 2021 de S/ 1,613,849.00 y un pasivo corriente de S/ 4,858,353.00 dando
como resultado una ratio de liquidez general de S/0.33. Esta razón 0.33 a 1, nos
indica que por cada S/1 de deuda a corto plazo, existen S/0.33 de activo corriente para
cubrir esa deuda. El resultado es de 0.33, en porcentaje es 33%, no superando el 50%
. No obstante, la posición de liquidez no se encuentra en riesgo gracias a que el plazo
 promedio de liquidación de los pasivos supera el de sus activos corrientes, permitiendo
un flujo de caja positivo y holgura durante la operación.

Índice De Solvencia:

INDICE DE SOLVENCIA
Periodo (año) 2017 2018 2019 2020 2021
Total de Activo 5,530,514.00 6,518,208.00 6,779,219.00 6,733,729.00 9,396,673.00
Total de Pasivo 3,144,813.00 3,854,995.00 4,648,257.00 3,785,271.00 6,019,368.00
1.76 1.69 1.46 1.78 1.56
Al cierre de cada año, desde 2012 hasta 2016, las obligaciones financieras de Backus
(préstamos bancarios y arrendamientos financieros) representaban, en promedio, un 11% de
su volumen total de activos. Desde el 2017, luego de que se cancelaran los dos préstamos
bancarios del BBVA por un saldo de S/260 millones (tabla 12), este porcentaje se mantiene en
menos del 2%, en promedio, hasta fines del 2019.

A partir del 2018, las únicas obligaciones por arrendamientos financieros que quedan son los
que se requirieron años atrás para la obtención de terrenos en Cajamarca y Satipo, vehículos
de transporte y montacargas.

Índice de Endeudamiento: