UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN ANTONIO ABAD

DEL CUSCO
Facultad de ciencias administrativas, económicas, contables y
turismo
Escuela Profesional de ciencias administrativas

Análisis de los Estados Financieros de la

Empresa Filamentos Industriales S.A

DOCENTE: Jorge Luis Diaz Ugarte

INTEGRANTES:
● Ccarapa Huamán, Luz Marina
● Diaz Anccasi, Gina Yashira
● Escalante Auccapuma, Eliana
● Mamani Farfan, Karen Urbana
● Huarancca Ochoa, Jesus Felipe

Cusco – Perú

2022
 I. ASPECTOS GENERALES DE LA EMPRESA
FILAMENTOS INDUSTRIALES S.A. (PERÚ)
Filamentos Industriales S.A. Fue fundada el 3 de julio de 1974. Es una empresa que centra
su proceso productivo específicamente en la fabricación, comercialización y distribución
de hilados texturizados de poliéster y de nylon para uso textil en general.
Su sede principal está ubicada en la ciudad de Lima.

Descripción:

La sociedad tiene por objeto dedicarse a las actividades de comercialización, importación,

exportación, distribución, intermediación, al por mayor y/o al menudeo de bienes de, y
para, la industria textil a nivel nacional e internacional, pudiendo dedicarse a otras
actividades afines, conexas y/o complementarias a las referidas actividades. También
podrá dedicarse a actividades inmobiliarias relacionadas con la construcción, adquisición,
compra, venta y, en general, transferencia de bienes inmuebles, así como su
administración, en cualquiera de sus actividades y modalidades, entre otras.
La planta de producción de Filamentos desarrolla su industria fabril en sus modernas
instalaciones ubicadas en Calle Los Hornos 353, de la Urbanización Infantas del Distrito
de Los Olivos, sobre un terreno de 32,827 m2. Las oficinas administrativas están ubicadas
en la Av. Nicolás Arriola 824, Urbanización Santa Catalina, del Distrito de La Victoria,
en Lima.
● Razón social: FILAMENTOS INDUSTRIALES S.A.
● Teléfonos: 716 4200
● Dirección: Av. Manuel Olguín Nro. 335, Oficina 1501, Urb. Los Granados
Santiago de Surco
● Página Web:WWW.GRUPOAMSA.COM
● Fundación :03/07/1974
● Directorio - Período: 2016 - 2019
● Presidente Del Directorio: Antonio Musiris Simon
● Vicepresidente: Gladys Maluye Musiris Simon
● Director: Armando Carbajal Ponce
● Gerente General: Mario Arturo Lertora Pittaluga

1
COVID 19

Como consecuencia de la pandemia relacionada con el virus COVID 19, desde el 16 de

marzo del 2020 el estado peruano declaro en emergencia nacional al país, imponiendo el
aislamiento social, cierre de fronteras, la suspensión de labores y el cierre de negocios
considerados no esenciales, excluyendo a los sectores alimenticios y afines,
farmacéuticos, servicios de salud, servicios financieros y algunos otros sectores.

Las actividades económicas se hay ido reanudando de forma gradual y progresiva, de

acuerdo con el plan de fases de reactivación económica dictada por el gobierno peruano
y al 31 de diciembre del 2021, la mayoría de sus actividades se han normalizado. Las
medidas tomadas por la compañía hasta el momento se han centrado en reforzar la
seguridad de salud mientras continúa prestando sus servicios.

La compañía no ha visto afectada su situación como empresa en marcha porque ha

incrementado sus ingresos ordinarios en aproximadamente s/. 10040,404 generando un
incremento de 28% respecto al año 2020, sin embargo, a mantenido su plan de reducir
gastos operativos y financiero.

Productos:

Fibra e hilado textil Hilados para la fabricación de polos

Hilados teñidos Hilados de filamentos Hilados sin teñir

continuos de poliéster y
de nylon de uso

2
La empresa comercializa Hilo de Polyester, Nylon, Viscosa, Algodón, Polyalgodón, Hilos
Brillantes, Polyester Teñido.
Complementa su oferta con la más amplia variedad de hilo texturizado y compactado de
polyester crudo, filamento liso brillante e hilo teñido en baño y masa.
Todo ello complementado con diversos productos tales como fibra corta de polyester,
polyalgodón, viscosa, polyviscosa, spandex, algodón 100% entre otras.
Esta empresa cuenta con maquinarias de alta tecnología y se preocupa, principalmente,
de que sus productos lleguen a sus clientes con un nivel máximo de excelencia. Como
política, esta compañía ha renovado y reemplazado toda su maquinaria y equipo antiguo
indispensable para proveer productos y servicios de nivel internacional.

Productos similares:

Servicios:

Se encarga de brindar el servicio de teñido de Hilo, Servicio Técnico y Servicio de

laboratorio y abarca toda clase de telas para cualquier tipo de aplicación.
La empresa Filamentos Industriales S.A., desde sus inicios mantiene su liderazgo en el
mercado nacional y sigue una línea de conducta intachable y prioritaria para con sus
clientes.

3
II. ESTADOS FINANCIEROS
a) Estado de situación financiera
Filamentos Industriales S.A
Estado de situación financiera
Al 31 de diciembre del 2017, 2018, 2019, 2020 y 2021

4
5
b) Estado de resultados
Filamentos Industriales S.A
Estado de resultados
Al 31 de diciembre del 2017, 2018, 2019, 2020 y 2021

6
III. ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS

7
 A) RATIOS DE LIQUIDEZ

LIQUIDEZ CORRIENTE

Activo Corriente
Liquidez Corriente =
Pasivo Corriente

𝟒𝟑𝟏𝟔𝟐 𝟏𝟑𝟎𝟐𝟐𝟐 𝟏𝟏𝟕𝟐𝟎𝟎 𝟏𝟏𝟎𝟖𝟕𝟑 𝟏𝟏𝟗𝟏𝟐𝟗

𝑳. 𝑪 = 𝑳. 𝑪. = 𝑳. 𝑪 = 𝑳. 𝑪. = 𝑳. 𝑪 =
𝟒𝟎𝟔𝟑𝟗 𝟒𝟎𝟏𝟓𝟒 𝟑𝟒𝟒𝟔𝟎 𝟐𝟕𝟐𝟕𝟖 𝟑𝟒𝟏𝟖𝟒

L.C = 1.58 l.C = 1.55 L.C =1.56 L.C = 2.06 L.C = 1.57

Interpretación:
Para el año 2017, el ratio de liquidez de la empresa es de 1.58, esto quiere decir que la
empresa puede cubrir un 158% de sus obligaciones, o sea tiene activos corrientes para
hacer frente a sus obligaciones de corto plazo, con esto podemos concluir que el ratio es
bueno.

De acuerdo a los datos obtenidos en el año 2018 la empresa Filamentos Industriales S.A.
tuvo 1.55 en el ratio de liquidez corriente, a comparación del año anterior tuvo una
disminución minina pero el ratio sigue siendo bueno.

Con respecto al año 2019 el ratio de liquidez de la empresa fue de 1.56, tuvo un pequeño
incremento y el ratio sigue siendo bueno.

En el año 2020 el ratio de liquidez de la empresa fue de 2.06. Hubo un gran incremento a
comparación de los años anteriores, esto puede deberse a que la compañía durante la
pandemia realizó esfuerzos por seguir realizando la venta de sus productos en los meses
críticos del estado de emergencia, volviendo a operar de forma regular en el mes de Julio
del 2020. La Compañía no ha visto afectada su situación como empresa en marcha, no
obstante, tuvo menores ingresos por ventas y por ello optó por planes de reducción de
gastos operativos y financieros. Mas no se refinanciaron las obligaciones financieras, las
cuales son de vencimiento corriente. Por lo tanto, el ratio se considera como muy bueno.

En el año 2021 el ratio de liquidez de la empresa fue de 1.57. Este año tuvo una caída
significativa, esto se puede deber a que el comportamiento de los pedidos de clientes
cambió, no identificaron tendencias, demandas, acuerdos o eventos conocidos que

8
 pudieron afectar negativamente la liquidez de la Empresa. A pesar de ello el ratio lo
podemos calificar como bueno.

LIQUIDEZ CORRIENTE
2,50

2,00

1,50

1,00

0,50

0,00
2017 2018 2019 2020 2021

Series1 Series2

Conclusión:
Durante los años 2017, 2018 y 2019 la liquidez corriente de la empresa se mantuvo, a
comparación del año 2020 en el cual hubo un incremento en la capacidad de pago respecto
a sus obligaciones de corto plazo. Además, como se aprecia en el gráfico del 2018 al 2020
el ratio evolucionó positivamente para al final del 2021 caer a 1.75, pero no descendió
hasta el promedio de la industria en general que es de 1.26. Por ello consideramos la
liquidez corriente de esta empresa como buena, porque es superior al promedio de la
industria.

RAZÓN RAPIDA

Activo Corriente – Inventarios

Razón Rapida =
Pasivo Corriente

𝟒𝟑𝟏𝟔𝟑 − 𝟏𝟗𝟕𝟏𝟖 𝟒𝟎𝟕𝟖 − 𝟏𝟗𝟑𝟏𝟕 𝟑𝟏𝟐𝟖𝟒 − 𝟏𝟒𝟐𝟗𝟏 𝟐𝟕𝟏𝟕𝟎 − 𝟏𝟎𝟔𝟐𝟎 𝟑𝟓𝟏𝟕𝟔 − 𝟏𝟖𝟓𝟓𝟔
𝑹. 𝑹 = 𝑹. 𝑹. = 𝑹. 𝑹 = 𝑹. 𝑹. = 𝑹. 𝑹 =
𝟐𝟕𝟑𝟕𝟕 𝟐𝟔𝟑𝟒𝟎 𝟐𝟎𝟎𝟖𝟓 𝟏𝟑𝟏𝟕𝟓 𝟐𝟎𝟎𝟗𝟕

R.R = 0.86 R.R = 0.81 R.R=0.85 R.R= 1.26 R.R= 0.83

9
 Interpretación:
Al retirar los inventarios del activo corriente el ratio razón rápida del 2021 fue de 0.83
ello indica que ante una eventualidad urgente la empresa tiene 0.83 veces de activos
corrientes muy líquidos para hacer frente a sus deudas de corto plazo urgentes. Por lo cual
se considera bueno.

El ratio razón rápida del 2020 fue de 1.26, este año fue superior a todos los demás años,
pudo ser por los planes de reducción de gastos operativos y financieros. Al comparar este
ratio con el promedio de la industria este supera en 0.47 puntos al ratio de prueba ácida
de las demás empresas, por lo cual se considera muy bueno.

Al retirar los inventarios del activo corriente el ratio razón rápida del 2019 fue de 0.85,
por lo cual se considera bueno.

Al retirar los inventarios del activo corriente el ratio razón rápida del 2018 fue de 0.81
por lo cual se considera bueno.

Al retirar los inventarios del activo corriente el ratio razón rápida del 2017 fue de 0.86
por lo cual se considera bueno.

Durante los años 2017, 2018 y 2019 la empresa se mantuvo, a comparación del año 2020
el ratio evolucionó en un cierto porcentaje, por lo que se le calificó como muy buena. Por
todo lo indicado en general se le califica como muy buena. Al final del 2021 cayó a 1.75,
pero seguía superando el promedio de la industria, por lo que se le calificó como muy
buena. Por todo lo indicado en general se le califica como muy buena.

RAZÓN RAPIDA
1,40

1,20

1,00

0,80

0,60

0,40

0,20

0,00
2017 2018 2019 2020 2021

Series1 Series2

10
Conclusión:
Al tener un buen desempeño en ambos ratios especialmente en prueba ácida siendo
también la más importante se concluye que en términos de cambio y liquidez la empresa
FILAMENTOS INDUSTRIALES S.A. tiene una calificación de buena, es decir puede
cumplir sus obligaciones de corto plazo así sean muy urgentes, sin tener la necesidad de
recurrir a la venta de sus inventarios. Tanto en liquidez como en la prueba rápida podemos
considerarlo como buena, ya que supera al promedio de la industria en los 5 años
consecutivos.

Conclusión del indicador de Liquidez

La liquidez de la empresa filamentos industriales es buena, porque tiene un buen
financiamiento con terceros y se mantiene a un nivel más o menos con el promedio de la
industria.

11
 B) RATIOS DE ACTIVIDAD

ROTACIÓN DE INVENTARIOS

Costo de los bienes vendidos

Rotación de
Inventarios = Inventarios

𝟓𝟏𝟎𝟗𝟐 𝟓𝟎𝟗𝟔𝟑 𝟑𝟗𝟑𝟖𝟗 𝟐𝟗𝟖𝟕𝟎 𝟑𝟓𝟖𝟏𝟕

𝑹. 𝑰 = 𝑹. 𝑰. = 𝑹. 𝑰 = 𝑹. 𝑰. = 𝑹. 𝑰 =
𝟏𝟗𝟕𝟏𝟖 𝟏𝟗𝟑𝟏𝟕 𝟏𝟒𝟐𝟗𝟏 𝟏𝟎𝟔𝟐𝟎 𝟏𝟖𝟓𝟓𝟔

R.I = 2.59 R.I= 2.64 R.I =2.76 R.I= 2.81 R.I= 1.93

Interpretación:
En el periodo 2017, el ratio de rotación de inventario ascendía a 2.59 veces, es decir: la
inversión en inventarios se ha transformado 2.59 veces en efectivo o en cuentas por
cobrar. De todo ello podemos decir que la rotación de inventario del periodo 2017 con
relación al promedio de la industria que es de 6.89 veces, tuvo una menor renovación
debido a la disminución de las ventas y otros factores.

En el periodo 2018, el ratio de rotación de inventario ascendía a 2.64 veces, es decir: la

inversión en inventarios se ha transformado 2.64 veces en efectivo o en cuentas por
cobrar. De todo ello podemos decir que la rotación de inventario del periodo 2018 con
relación al promedio de la industria que es de 6.89 veces, tuvo una menor renovación
debido a la disminución de las ventas y otros factores.

En el periodo 2019, el ratio de rotación de inventario ascendía a 2.76 veces, es decir: la

inversión en inventarios se ha transformado 2.76 veces en efectivo o en cuentas por
cobrar. De todo ello podemos decir que la rotación de inventario del periodo 2019 con
relación al promedio de la industria que es de 6.89 veces, tuvo una menor renovación
debido a la disminución de las ventas y otros factores.

En el periodo 2020, el ratio de rotación de inventario ascendía a 2.81 veces, es decir: la

inversión en inventarios se ha transformado 2.81 veces en efectivo o en cuentas por
cobrar. De todo ello podemos decir que la rotación de inventario del periodo 2020 con

12
relación al promedio de la industria que es de 6.89 veces, tuvo una menor renovación
debido a la disminución de las ventas y otros factores.

En el periodo 2021, el ratio de rotación de inventario ascendía a 1.93 veces, es decir: la

inversión en inventarios se ha transformado 1.93 veces en efectivo o en cuentas por
cobrar. De todo ello podemos decir que la rotación de inventario del periodo 2021 con
relación al promedio de la industria que es de 6.89 veces, tuvo una menor renovación
debido a la disminución de las ventas y otros factores.

ROTACIÓN DE INVENTARIOS
3,00

2,50

2,00

1,50

1,00

0,50

0,00
2017 2018 2019 2020 2021

Series1 Series2

Conclusión:
En comparación con los datos obtenidos en el año 2020 incremento la capacidad de pago
respecto a sus obligaciones de corto plazo. Al comparar el ratio del año 2021 con el ratio
promedio de la industria, este supera el 4.88 puntos es por ello que considera como muy
bueno, además como se aprecia en el gráfico de los 2017 al 2020 el ratio evoluciono
positivamente para el final del 2021 caer a 1.93 por ello se califica como bueno, pues
descendió por debajo del promedio de la industria en general la rotación de inventarios
de esta empresa es considerada buena.

13
 PERIODO PROMEDIO DE COBRO

Cuentas por cobrar

Periodo promedio
de cobro = Ventas diarias promedio

𝟐𝟐𝟐𝟗𝟓 𝟐𝟎𝟗𝟑𝟎 𝟏𝟔𝟎𝟖𝟔 𝟏𝟓𝟓𝟓𝟕 𝟏𝟓𝟖𝟔𝟕

𝑷. 𝑷. 𝑪 = 𝑷. 𝑷. 𝑪. = 𝑷. 𝑷. 𝑪 = 𝑷. 𝑷. 𝑪. = 𝑷. 𝑷. 𝑪 =
𝟓𝟕𝟐𝟗𝟒/𝟑𝟔𝟓 𝟓𝟖𝟒𝟗𝟕/𝟑𝟔𝟓 𝟒𝟓𝟎𝟖𝟑/𝟑𝟔𝟓 𝟑𝟓𝟐𝟒𝟓/𝟑𝟔𝟓 𝟒𝟓𝟐𝟖𝟔/𝟑𝟔𝟓

P.P.C = 142.03 P.P.C= 130.60 P.P.C =130.24 P.P.C= 161.11 P.P.C= 127.89

Interpretación:
Según los datos obtenidos de la empresa Filamentos Industriales S.A. durante el periodo
2017 se demoró 142.03 días en cobrar sus deudas y en comparación con el promedio de
la industria que es de 102.03 días, vemos una diferencia de 40 días con esto podemos
decir que la empresa no realiza un adecuado seguimiento a sus cobros y podemos
considerarla como muy mala.

Según los datos obtenidos de la empresa Filamentos Industriales S.A. durante el periodo
2018 se demoró 130.60 días en cobrar sus deudas y en comparación con el promedio de
la industria que es de 102.03 días, vemos una diferencia de 28.57 días con esto podemos
decir que la empresa no realiza un adecuado seguimiento a sus cobros y podemos
considerarla como muy mala.

Según los datos obtenidos de la empresa Filamentos Industriales S.A. durante el periodo
2019 se demoró 130.24 días en cobrar sus deudas y en comparación con el promedio de
la industria que es de 102.03 días, vemos una diferencia de 28.21 días con esto podemos
decir que la empresa no realiza un adecuado seguimiento a sus cobros y podemos
considerarla como muy mala.

Según los datos obtenidos de la empresa Filamentos Industriales S.A. durante el periodo
2020 se demoró 161.11 días en cobrar sus deudas y en comparación con el promedio de
la industria que es de 102.03 días, vemos una diferencia de 59.08 días con esto podemos
decir que la empresa no realiza un adecuado seguimiento a sus cobros y podemos
considerarla como muy mala.

14
Según los datos obtenidos de la empresa Filamentos Industriales S.A. durante el periodo
2021 se demoró 127.89 días en cobrar sus deudas y en comparación con el promedio de
la industria que es de 102.03 días, vemos una diferencia de 25.86 días con esto podemos
decir que la empresa no realiza un adecuado seguimiento a sus cobros y podemos
considerarla como muy mala.

PERIODO PROMEDIO DE COBRO

180,00
160,00
140,00
120,00
100,00
80,00
60,00
40,00
20,00
0,00
2017 2018 2019 2020 2021

Series1 Series2

Conclusión:
En comparación con los datos obtenidos en el año 2020 hubo una variabilidad de
disminución y posterior a ello un incremento de la capacidad de pago respecto a sus
obligaciones de corto plazo. Al comparar el ratio del año 2021 con el promedio de la
industria, este no lo supera es por ello que se considera como muy mala, además como se
aprecia en el gráfico de los 2017 al 2020 el ratio no evoluciono positivamente y para el
final del 2021 cae a 127.89 por ello se califica como muy mala, pues no descendió hasta
el promedio de la industria, en general el periodo promedio de cobro de esta empresa es
considerada muy mala, porque es mayor al promedio.

15
 ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

Ventas
Rotación de activos
totales = Total de activos

𝟓𝟕𝟐𝟗𝟒 𝟓𝟖𝟒𝟗𝟕 𝟒𝟓𝟎𝟖𝟑 𝟑𝟓𝟐𝟒𝟓 𝟒𝟓𝟐𝟖𝟔

𝑹. 𝑨. 𝑻 = 𝑹. 𝑨. 𝑻. = 𝑹. 𝑨. 𝑻 = 𝑹. 𝑨. 𝑻. = 𝑹. 𝑨. 𝑻 =
𝟏𝟑𝟑𝟓𝟕𝟐 𝟏𝟑𝟎𝟐𝟐𝟐 𝟏𝟏𝟕𝟐𝟎𝟎 𝟏𝟏𝟎𝟖𝟕𝟑 𝟏𝟏𝟗𝟏𝟐𝟗

R.A.T= 0.43 R.A.T= 0.45 R.A.T=0.38 R.A.T= 0.32 R.A.T= 0.38

Interpretación:
El resultado nos indica que durante el año 2017 cada sol de inversión ha generado 0.43
en ventas y cada s/100 de inversión ha generado s/43 de ingreso, la rotación del activo
promedio de la industria es de 0.57 es decir que ese año tuvo menores ventas y a su vez
se obtuvo una baja rentabilidad.

El resultado nos indica que durante el año 2018 cada sol de inversión ha generado 0.45
en ventas y cada s/100 de inversión ha generado s/45 de ingreso, la rotación del activo
promedio de la industria es de 0.57 es decir que ese año tuvo menores ventas y a su vez
se obtuvo una baja rentabilidad

El resultado nos indica que durante el año 2019 cada sol de inversión ha generado 0.38
en ventas y cada s/100 de inversión ha generado s/38 de ingreso, la rotación del activo
promedio de la industria es de 0.57 es decir que ese año tuvo menores ventas y a su vez
se obtuvo una baja rentabilidad

El resultado nos indica que durante el año 2020 cada sol de inversión ha generado 0.32
en ventas y cada s/100 de inversión ha generado s/32 de ingreso, la rotación del activo
promedio de la industria es de 0.57 es decir que ese año tuvo menores ventas y a su vez
se obtuvo una baja rentabilidad

El resultado nos indica que durante el año 2021 cada sol de inversión ha generado 0.38
en ventas y cada s/100 de inversión ha generado s/38 de ingreso, la rotación del activo
promedio de la industria es de 0.57 es decir que ese año tuvo menores ventas y a su vez
se obtuvo una baja rentabilidad

16
 ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
0,50
0,45
0,40
0,35
0,30
0,25
0,20
0,15
0,10
0,05
0,00
2017 2018 2019 2020 2021

Series1 Series2

Conclusión:
En comparación con los datos obtenidos en el año 2020 hubo una variabilidad de
incremento y posterior a ello una disminución de la capacidad de pago respecto a sus
obligaciones de corto plazo. Al comparar el ratio del año 2021 con el ratio promedio de
la industria, este supera en 4.88 puntos es por ello que considera como muy bueno,
además como se aprecia en el gráfico de los 2017 al 2020 el ratio no evoluciono
positivamente como a principio de año y para el final del 2021 cae a 0.38 por ello se
califica como muy mala, pues descendió por debajo del promedio de la industria, en
general la rotación de activos totales de esta empresa es considerada muy mala.

Conclusión del indicador de Actividad

Respecto al ratio de actividad, observamos que la empresa no realiza una adecuada

rotación de inventarios y respecto al periodo promedio de cobro es ineficiente porque es
mayor al promedio del sector diversos, finalmente respecto al ratio de rotación de activos
totales vemos que no está disponiendo adecuadamente sus activos.

17
 C) RATIOS DE DEUDA

INDICE DE ENDEUDAMIENTO

Total de pasivos
Índice de
endeudamiento = Total activos

𝟒𝟎𝟔𝟑𝟗 𝟒𝟎𝟏𝟓𝟒 𝟑𝟒𝟒𝟔𝟎 𝟐𝟕𝟐𝟕𝟖 𝟑𝟒𝟏𝟖𝟒

𝑰. 𝑬 = 𝑰. 𝑬. = 𝑰. 𝑬 = 𝑰. 𝑬. = 𝑰. 𝑬 =
𝟏𝟑𝟑𝟓𝟕𝟐 𝟏𝟑𝟎𝟐𝟐𝟐 𝟏𝟏𝟕𝟐𝟎𝟎 𝟏𝟏𝟎𝟖𝟕𝟑 𝟏𝟏𝟗𝟏𝟐𝟗

I.E= 30.42% I.E= 30.84% I.E=29.40% I.E= 24.60% I.E= 28.69%

Interpretación:
El resultado del periodo 2017 nos indica que del 100% de las inversiones el 30.42% han
sido financiadas con recursos ajenos a corto y largo plazo. En comparación con el
promedio de la industria que es de 60.67% podemos considerarlo como muy malo, debido
a que dicho ratio es menor a 50% y existe una situación de dependencia de capitales
ajenos para continuar con las operaciones empresariales.

El resultado del periodo 2018 nos indica que del 100% de las inversiones el 30.84% han
sido financiadas con recursos ajenos a corto y largo plazo. En comparación con el
promedio de la industria que es de 60.67% podemos considerarlo como muy malo, debido
a que dicho ratio es menor a 50% y existe una situación de dependencia de capitales
ajenos para continuar con las operaciones empresariales.

El resultado del periodo 2019 nos indica que del 100% de las inversiones el 29.40% han
sido financiadas con recursos ajenos a corto y largo plazo. En comparación con el
promedio de la industria que es de 60.67% podemos considerarlo como muy malo, debido
a que dicho ratio es menor a 50% y existe una situación de dependencia de capitales
ajenos para continuar con las operaciones empresariales.

El resultado del periodo 2020 nos indica que del 100% de las inversiones el 24.60% han
sido financiadas con recursos ajenos a corto y largo plazo. En comparación con el
promedio de la industria que es de 60.67% podemos considerarlo como muy malo, debido

18
a que dicho ratio es menor a 50% y existe una situación de dependencia de capitales
ajenos para continuar con las operaciones empresariales.

El resultado del periodo 2021 nos indica que del 100% de las inversiones el 28.69% han
sido financiadas con recursos ajenos a corto y largo plazo. En comparación con el
promedio de la industria que es de 60.67% podemos considerarlo como muy malo, debido
a que dicho ratio es menor a 50% y existe una situación de dependencia de capitales
ajenos para continuar con las operaciones empresariales.

INDICE DE ENDEUDAMIENTO
35,00%

30,00%

25,00%

20,00%

15,00%

10,00%

5,00%

0,00%
2017 2018 2019 2020 2021

Series1 Series2

Conclusión:
Podemos indicar que en comparación con los datos obtenidos en el año 2021 nos indica
que del 100% de las inversiones el 28.69% han sido financiadas con recursos ajenos a
corto y largo plazo. Y al comparar esta ratio con el promedio de la industria, que es de
60.67 % se considera como muy mala, además como se aprecia en el gráfico de los 2017
al 2021 el ratio evoluciono negativamente para el final del 2020 disminuyó hasta 24.60%
por ello se califica como muy mala, en general dicho ratio es menor a 50% y existe una
situación de dependencia de capitales ajenos para continuar con las operaciones
empresariales.

19
 RAZON DE CARGOS DE INTERES FIJO

Ganancias antes de intereses e

Razón de cargos de impuesto
intereses fijo =
Intereses

𝟏𝟖𝟕𝟑 𝟑𝟏𝟏𝟑 −𝟐𝟑𝟗𝟕 𝟏𝟑𝟓𝟑 𝟖𝟑𝟔𝟔

𝑹. 𝑪. 𝑰. 𝑭 = 𝑹. 𝑪. 𝑰. 𝑭. = 𝑹. 𝑪. 𝑰. 𝑭 = 𝑹. 𝑪. 𝑰. 𝑭. = 𝑹. 𝑪. 𝑰. 𝑭 =
𝟖𝟐𝟖 𝟏𝟎𝟔𝟔 𝟗𝟐𝟖 𝟓𝟗𝟓 𝟐𝟑𝟕

R.C.I.F=2.26 R.C.I. F=2.92 R.C.I.F=-2.58 R.C.I.F= 2.27 R.C.I.F= 35.30

Interpretación:
El ratio razón de cargos de interés fijo del 2017 fue de 2.26 ello indica que no tiene una
buena capacidad de la organización para cumplir sus obligaciones de intereses. Al
comparar este ratio con el promedio de la industria que es de 10.56 vemos que hay una
diferencia de 8.3 puntos, por lo cual se considera muy mala.

El ratio razón de cargos de interés fijo del 2018 fue de 2.92 ello indica que no tiene una
buena capacidad de la organización para cumplir sus obligaciones de intereses. Al
comparar este ratio con el promedio de la industria que es de 10.56 vemos que hay una
diferencia de 7.64 puntos, por lo cual se considera muy mala.

El ratio razón de cargos de interés fijo del 2019 fue de -2.58 ello indica que no tiene una
buena capacidad de la organización para cumplir sus obligaciones de intereses. Al
comparar este ratio con el promedio de la industria que es de 10.56 vemos que hay una
diferencia de 13.14 puntos, por lo cual se considera muy mala.

El ratio razón de cargos de interés fijo del 2020 fue de 2.27 ello indica que no tiene una
buena capacidad de la organización para cumplir sus obligaciones de intereses. Al
comparar este ratio con el promedio de la industria que es de 10.56 vemos que hay una
diferencia de 8.29 puntos, por lo cual se considera muy mala.

El ratio razón de cargos de interés fijo del 2021 fue de 35.30 ello indica que tiene una
buena capacidad de la organización para cumplir sus obligaciones de intereses. Al
comparar este ratio con el promedio de la industria que es de 10.56 vemos que esta la
supera en 24.74 puntos, por lo cual se considera muy buena.

20
 RAZON DE CARGOS DE INTERES FIJO
40,00
35,00
30,00
25,00
20,00
15,00
10,00
5,00
0,00
-5,00 2017 2018 2019 2020 2021

Series1 Series2

Conclusión:
Podemos indicar que en comparación con los datos obtenidos en el año 2021 la empresa
tiene una buena capacidad de organización para cumplir sus obligaciones de intereses. Al
comparar esta ratio con el promedio de la industria, este supera el 7.91 puntos es por ello
que se considera como muy buena, además como se aprecia en el gráfico de los 2017 al
2020 el ratio evoluciono positivamente para el final del 2021 aumenta a 35.30 puntos por
ello se califica como bueno, en general el margen de utilidad bruta de la empresa es
considerada buena, porque del 207 al 2021 tuvo incremento y se podría cubrir intereses
que tiene la empresa.

Conclusión del indicador de Deuda

Respecto al ratio de endeudamiento podemos indicar que al año 2021 del 100% de las
inversiones el 28.69% han sido financiadas con recursos ajenos a corto y largo plazo ,
debido a que dicho ratio es menor a 50% existe una situación de dependencia de capitales
ajenos para continuar con las operaciones empresariales.

Respecto al ratio de cargos de interés fijo podemos indicar que al año 2021 la empresa
tiene una buena capacidad de organización para cumplir cons sus obligaciones de
intereses y que esta ha ido evolucionando favorablemente desde 2017 al 2021.

21
 D) RATIOS DE RENTABILIDAD

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

Utlidad bruta
Margen de utilidad
bruta = Ventas

𝟔𝟐𝟎𝟐 𝟕𝟓𝟑𝟒 𝟓𝟔𝟗𝟒 𝟓𝟑𝟕𝟓 𝟗𝟒𝟔𝟗

𝑴. 𝑼. 𝑩 = 𝑴. 𝑼. 𝑩. = 𝑴. 𝑼. 𝑩 = 𝑴. 𝑼. 𝑩. = 𝑴. 𝑼. 𝑩 =
𝟓𝟕𝟐𝟗𝟒 𝟓𝟖𝟒𝟗𝟕 𝟒𝟓𝟎𝟖𝟑 𝟑𝟓𝟐𝟒𝟓 𝟒𝟓𝟐𝟖𝟔

M.U.B = 10.82% M.U.B = 12.88% M.U.B =12.63% M.U.B = 15.25% M.U.B = 20.91%

Interpretación:
De acuerdo a los datos obtenidos en el año 2017 la empresa Filamentos Industriales S.A.
Por cado un sol que se vende, la empresa obtiene una utilidad de 10.82%.

En el año 2018 la empresa Filamentos Industriales S.A. Por cado un sol que se vende, la
empresa obtiene una utilidad de 12.88%.

En el año 2019 la empresa Filamentos Industriales S.A. Por cado un sol que se vende, la
empresa obtiene una utilidad de 12.63%.

En el año 2020 la empresa Filamentos Industriales S.A. Por cado un sol que se vende, la
empresa obtiene una utilidad de 15.25%.

En el año 2021 la empresa Filamentos Industriales S.A. Por cado un sol que se vende, la
empresa obtiene una utilidad de 20.91%.

22
 MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
25,00%

20,00%

15,00%

10,00%

5,00%

0,00%
2017 2018 2019 2020 2021

Series1 Series2

Conclusión:
En comparación con los datos obtenidos en el año 2021 tuvo mayor utilidad. Al comparar
esta ratio con el promedio de la industria, este supera el 7.91 puntos es por ello que se
considera como muy buena, además como se aprecia en el gráfico de los 2017 al 2020 el
ratio evoluciono positivamente para el final del 2021 aumenta a 20.91% por ello se
califica como bueno, en general el margen de utilidad bruta de la empresa es considerada
buena, porque es mayor al promedio.

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA

Utlidad operativa
Margen de utilidad
operativa = Ventas

𝟐𝟔𝟒𝟎 𝟒𝟒𝟗𝟓 𝟏𝟓𝟎𝟓 𝟏𝟓𝟖𝟎 𝟔𝟏𝟒𝟐

𝑴. 𝑼. 𝑶 = 𝑴. 𝑼. 𝑶. = 𝑴. 𝑼. 𝑶 = 𝑴. 𝑼. 𝑶. = 𝑴. 𝑼. 𝑶 =
𝟓𝟕𝟐𝟗𝟒 𝟓𝟖𝟒𝟗𝟕 𝟒𝟓𝟎𝟖𝟑 𝟑𝟓𝟐𝟒𝟓 𝟒𝟓𝟐𝟖𝟔

M.U.0 = 4.61% M.U.O = 7.68% M.U.O =3.34% M.U.O = 4.48% M.U.O = 13.56%

23
 Interpretación:
En el año 2017 el porcentaje de utilidad con respecto a las ventas fue de 4.61%. y al
compararlo con el promedio de la industria que es de -38% podemos ver que la empresa
es eficiente para generar utilidades, por lo cual es considerado como muy buena.

En el año 2018 el porcentaje de utilidad con respecto a las ventas fue de 7.68%. y al
compararlo con el promedio de la industria que es de -38% podemos ver que la empresa
es eficiente para generar utilidades, por lo cual es considerado como muy buena.

En el año 2019 el porcentaje de utilidad con respecto a las ventas fue de 3.34%. y al
compararlo con el promedio de la industria que es de -38% podemos ver que la empresa
es eficiente para generar utilidades, por lo cual es considerado como muy buena.

En el año 2020 el porcentaje de utilidad con respecto a las ventas fue de 4.48%. y al
compararlo con el promedio de la industria que es de -38% podemos ver que la empresa
es eficiente para generar utilidades, por lo cual es considerado como muy buena.

En el año 2021 el porcentaje de utilidad con respecto a las ventas fue de 13.56%. y al
compararlo con el promedio de la industria que es de -38% podemos ver que la empresa
es eficiente para generar utilidades, por lo cual es considerado como muy buena.

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA

16,00%
14,00%
12,00%
10,00%
8,00%
6,00%
4,00%
2,00%
0,00%
2017 2018 2019 2020 2021

Series1 Series2

24
 Conclusión:
En comparación con los datos obtenidos en el año 2021 tuvo mayor utilidad. Al comparar
esta ratio con el promedio de la industria, este supera el 24.44 puntos es por ello que se
considera como muy buena, además como se aprecia en el gráfico de los 2017 al 2020 el
ratio evoluciono positivamente para el final del 2021 aumenta a 13.56% por ello se
califica como bueno, en general el margen de utilidad bruta de la empresa es considerada
buena, porque es mayor al promedio.

MARGEN DE UTILIDAD NETA

Ganancias disponibles para

Margen de utilidad los accionistas
neta =
Ventas

𝟏𝟑𝟗𝟒 𝟐𝟐𝟒𝟕 −𝟑𝟎𝟐𝟓 𝟖𝟓𝟓 𝟔𝟎𝟓𝟎

𝑴. 𝑼. 𝑵 = 𝑴. 𝑼. 𝑵. = 𝑴. 𝑼. 𝑵 = 𝑴. 𝑼. 𝑵. = 𝑴. 𝑼. 𝑵 =
𝟓𝟕𝟐𝟗𝟒 𝟓𝟖𝟒𝟗𝟕 𝟒𝟓𝟎𝟖𝟑 𝟑𝟓𝟐𝟒𝟓 𝟒𝟓𝟐𝟖𝟔

M.U.N = 2.43% M.U.N = 3.84% M.U.N =-6.71% M.U.N = 2.43% M.U.B = 13.4%

Interpretación:
En el año 2017 la empresa filamentos industriales. Por cada sol que se vende, obtiene una
utilidad de 2.43, en comparación con el promedio del sector que fue de 15% podemos
considerarlo como muy malo.

En el año 2018 la empresa filamentos industriales. Por cada sol que se vende, obtiene una
utilidad de 3.84%, en comparación con el promedio del sector que fue de 15% podemos
considerarlo como muy malo.

En el año 2019 la empresa filamentos industriales. Por cada sol que se vende, obtiene una
utilidad de -6.71%, en comparación con el promedio del sector que fue de 15% podemos
considerarlo como muy malo.

25
En el año 2020 la empresa filamentos industriales. Por cada sol que se vende, obtiene una
utilidad de 2.43%, en comparación con el promedio del sector que fue de 15% podemos
considerarlo como muy malo.

En el año 2021 la empresa filamentos industriales. Por cada sol que se vende, obtiene una
utilidad de 13.4%, en comparación con el promedio del sector que fue de 15% podemos
considerarlo como muy malo.

MARGEN DE UTILIDAD NETA

15,00%

10,00%

5,00%

0,00%
2017 2018 2019 2020 2021
-5,00%

-10,00%

Series1 Series2

Conclusión:
En comparación con los datos obtenidos en el año 2021 tuvo mayor utilidad. Al comparar
esta ratio con el promedio de la industria, este disminuye en -1.6 puntos es por ello que
se considera como mala, además como se aprecia en el gráfico de los años del 2017 al
2020 el ratio evoluciono tanto negativamente y positivamente, por ello se califica como
muy mala, en general el margen de utilidad neta de la empresa es considerada como mala,
porque es menor al promedio.

26
 RENDIMIENTOS SOBRE LOS ACTIVOS TOTALES

Ganancias disponibles para

Rendimientos
los accionistas
sobre los activos
totales = Total activos

𝟏𝟑𝟗𝟒 𝟐𝟐𝟒𝟕 −𝟑𝟎𝟐𝟓 𝟖𝟓𝟓 𝟔𝟎𝟓𝟎

𝑹. 𝑶. 𝑨 = 𝑹. 𝑶. 𝑨. = 𝑹. 𝑶. 𝑨 = 𝑹. 𝑶. 𝑨. = 𝑹. 𝑶. 𝑨 =
𝟏𝟑𝟑𝟓𝟕𝟐 𝟏𝟑𝟎𝟐𝟐𝟐 𝟏𝟏𝟕𝟐𝟎𝟎 𝟏𝟏𝟎𝟖𝟕𝟑 𝟏𝟏𝟗𝟏𝟐𝟔

R.O.A = 1.04% R.O.A = 1.73% R.O.A =-2.58% R.O.A = 0.77% M.U.B = 5.08%

Interpretación:
De acuerdo a los datos obtenidos en el año 2017 la empresa Filamentos Industriales S.A.
Por cado un sol que se tiene en activos, obtiene 1.04% soles de ganancias.

En el año 2018 la empresa Filamentos Industriales S.A. Por cado un sol que se tiene en
activos, obtiene 1.73% soles de ganancia.

En el año 2019 la empresa Filamentos Industriales S.A. Por cado un sol que se tiene en
activos, obtiene -2.58 % soles de perdida.

En el año 2020 la empresa Filamentos Industriales S.A. Por cado un sol que se tiene en
activos, obtiene 0.77% soles de ganancia.

En el año 2021 la empresa Filamentos Industriales S.A. Por cado un sol que se tiene en
activos, obtiene 5.08% soles de ganancia.

27
 RENDIMIENTOS SOBRE LOS ACTIVOS
TOTALES
6,00%

4,00%

2,00%

0,00%
2017 2018 2019 2020 2021
-2,00%

-4,00%

Series1 Series2

Conclusión:
Con los datos obtenidos, en el año 2021 se obtuvo un mayor porcentaje de ganancia. Al
comparar este ratio con el promedio de la industria, este supera el 0.049 es por ello que
se considera como muy buena, además como se aprecia en el gráfico de los 2017 al 2020
el ratio evoluciono positivamente para el final del 2021 aumentando al 5.08 % por ello se
califica como bueno, en general el Rendimientos sobre los activos totales de la empresa
es considerada buena, porque es mayor al promedio.

RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO (ROE)

Ganancias disponibles para

Retorno sobre el los accionistas
patrimonio (ROE) =
Capital en acciones comunes

𝟏𝟑𝟗𝟒 𝟐𝟐𝟒𝟕 −𝟑𝟎𝟐𝟓 𝟖𝟓𝟓 𝟔𝟎𝟓𝟎

𝑹. 𝑶. 𝑬 = 𝑹. 𝑶. 𝑬. = 𝑹. 𝑶. 𝑬 = 𝑹. 𝑶. 𝑬. = 𝑹. 𝑶. 𝑬 =
𝟗𝟐𝟗𝟑𝟑 𝟗𝟎𝟎𝟔𝟖 𝟖𝟐𝟕𝟒𝟎 𝟖𝟑𝟓𝟗𝟓 𝟖𝟒𝟖𝟑𝟏

R.O.E = 1.50% R.O.E = 2.49% R.O.E =-3.66% R.O.E = 1.02% R.O.E= 7.13%

28
 Interpretación:
De acuerdo a los datos obtenidos en el año 2017 la empresa Filamentos Industriales S.A.
Por cado un sol que se invierte en el capital en acciones comunes, la empresa obtiene
1.50% de ganancia.

En el año 2018 la empresa Filamentos Industriales S.A. Por cado un sol que se invierte
en el capital en acciones comunes, la empresa obtiene 2.49% de ganancia.

En el año 2019 la empresa Filamentos Industriales S.A. Por cado un sol que se invierte
en el capital de acciones comunes, la empresa obtiene -3.66% de perdida.

En el año 2020 la empresa Filamentos Industriales S.A. Por cado un sol que se que se
invierte en el capital de acciones comunes, la empresa obtiene 1.02% de ganancia.

En el año 2021 la empresa Filamentos Industriales S.A. Por cado un sol que sé que se
invierte en el capital de acciones comunes, la empresa obtiene 7.13% de ganancia.

RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO

(ROE)
8,00%
6,00%
4,00%
2,00%
0,00%
2017 2018 2019 2020 2021
-2,00%
-4,00%
-6,00%

Series1 Series2

Conclusión:
Con los datos obtenidos en el año 2021 tuvo mayor utilidad. Al comparar esta ratio con
el promedio de la industria, este supera el 6.13 puntos es por ello que se considera como
muy buena, además como se aprecia en el gráfico de los 2017 al 2020 el ratio evoluciono
positivamente para el final del 2021 aumenta a 7.13% por ello se califica como bueno, en
general el margen de utilidad bruta de la empresa es considerada buena, porque es mayor
al promedio.

29
 GANANCIAS POR ACCION

Ganancias disponibles para

Ganancias por los accionistas comunes
acción = Numero de acciones comunes
en circulación

𝟏𝟑𝟗𝟒 𝟐𝟐𝟒𝟕 −𝟑𝟎𝟐𝟓 𝟖𝟓𝟓 𝟔𝟎𝟓𝟎

𝑮. 𝑨 = 𝑮. 𝑨. = 𝑮. 𝑨 = 𝑮. 𝑨. = 𝑮. 𝑨 =
𝟏𝟏𝟕𝟓𝟏𝟎𝟖𝟐 𝟏𝟏𝟕𝟓𝟏𝟎𝟖𝟐 𝟏𝟏𝟕𝟓𝟏𝟎𝟖𝟐 𝟏𝟏𝟕𝟓𝟏𝟎𝟖𝟐 𝟏𝟏𝟕𝟓𝟏𝟎𝟖𝟐

G.A = 0.00011863 G.A= 0.0001912 G.A =-0.00025 G.A = 7.2759 G.A = 0.000514

Interpretación:
De acuerdo a los datos obtenidos en el año 2017 la empresa Filamentos Industriales S.A.
Tiene un importe ganado de 0.00011863, durante el periodo por cada acción en
circulación. Es decir, los accionistas están recibiendo 0.00011863 soles de ganancia por
título accionario en el periodo.

De acuerdo a los datos obtenidos en el año 2018 la empresa Filamentos Industriales S.A.
Tiene un importe ganado de 0.0001912, durante el periodo por cada acción en circulación.
Es decir, los accionistas están recibiendo 0.0001912 soles de ganancia por título
accionario en el periodo.

De acuerdo a los datos obtenidos en el año 2019 la empresa Filamentos Industriales S.A.
Tiene un importe ganado de 0.00025, durante el periodo por cada acción en circulación.
Es decir, los accionistas están recibiendo 0.00025 soles de ganancia por título accionario
en el periodo.

De acuerdo a los datos obtenidos en el año 2020 la empresa Filamentos Industriales S.A.
Tiene un importe ganado de 7.2759, durante el periodo por cada acción en circulación.
Es decir, los accionistas están recibiendo 7.2759 soles de ganancia por título accionario
en el periodo.

De acuerdo a los datos obtenidos en el año 2021 la empresa Filamentos Industriales S.A.
Tiene un importe ganado de 0.000514, durante el periodo por cada acción en circulación.
Es decir, los accionistas están recibiendo 0.000514 soles de ganancia por título accionario
en el periodo.

30
 GANACIAS POR ACCION
0,000600
0,000500
0,000400
0,000300
0,000200
0,000100
0,000000
-0,000100 2017 2018 2019 2020 2021

-0,000200
-0,000300

Series1 Series2

Conclusión:
En comparación con los datos obtenidos en el año 2021 tuvo mayor utilidad. Al comparar
esta ratio con el promedio de la industria, este disminuye en -2.999486 puntos es por ello
que se considera como mala, además como se aprecia en el gráfico de los años 2017 al
2021 el ratio evoluciono positivamente, pero no tuvo buenas ganancias, por ello lo
consideramos mala en general el margen de utilidad bruta de la empresa es considerada
mala, porque es menor al promedio.

Conclusión del indicador de Rentabilidad

Respecto al indicador de rentabilidad, la empresa filamentos industriales S.A realizó una
buena inversión con los activos de la empresa. Analizando los ratios dentro de este
indicador, en general son muy buenas, a excepción de dos ratios que son el margen de
utilidad neta y ganancias por acción, porque son menores al promedio de la industria y
no tienen una buena inversión.

31
IV. ESTADOS FINANCIEROS DE TAMAÑO
COMÚN E INDEXADOS

32
ESTADO DE RESULTADOS DE TAMAÑO COMÚN

33
ESTADO DE RESULTADOS INDEXADO

34
CONCLUSION
Entonces indicamos que la empresa tiene una dependencia de capitales ajenos para continuar con sus
operaciones empresariales, pero tiene una buena capacidad para cumplir con sus obligaciones de intereses
También cabe mencionar que la empresa no realiza un adecuado cobro ni manejo de sus activos, razón por la
cual se sugiere tener un mayor control en referencia a los inventarios con los que cuenta y a dichas actividades.

35