¿Qué son las rentas financieras?

La renta financiera es un conjunto de capitales distribuidos a lo largo del tiempo,

correspondiendo a cada capital un intervalo o periodo de vencimiento.
Es decir, la renta financiera la componen varios flujos de dinero, perteneciendo cada
flujo a un periodo de tiempo distinto.

Elementos de una renta financiera

Los elementos de la renta financiera son los siguientes:

Fuente de la renta: Entendido como el fenómeno económico que da origen al

nacimiento de la renta.

Origen (o): Momento en el que comienza a devengarse el primer capital.

Final (n): Momento en el que termina de devengarse el último capital.

Duración (n-o): Tiempo entre el origen y el final de la renta.

Término: Cada uno de los términos que componen la renta (Ci).

Período: Intervalo de tiempo entre dos capitales consecutivos.

Tanto de interés: Tasa empleada para mover los capitales de la renta.

 ¿Qué es el valor actual de una renta financiera?

Valor actual de la renta: a la suma de los valores actuales de cada uno de los capitales
financieros calculada en el origen de la renta. Valor final de la renta: a la suma de los
valores finales de cada uno de los capitales financieros calculada en el final de la renta.

Tipos de renta financiera

Las rentas financieras pueden clasificarse en función de distintos criterios. Por ejemplo,
según el vencimiento de los términos, esta puede ser:

Pos pagable: El vencimiento se da una vez culminado el respectivo intervalo de

tiempo. Por ejemplo, los salarios que se pagan al finalizar el mes correspondiente, es
decir, la remuneración de mayo se cancela el 30 de mayo.
Prepagable: Los vencimientos están programados al inicio del respectivo intervalo, es
decir, se trata de un pago por adelantado. Como ejemplo, imaginemos cuando caduca
la licencia para el uso de un antivirus. Debemos abonar el coste total antes de iniciar
un nuevo periodo en el cual se podrá utilizar el programa.

Asimismo, atendiendo a su duración, pueden clasificarse en:

Perpetuas: Como su nombre indica, no tienen un plazo definido. Podemos pensar, por
ejemplo, en las pensiones vitalicias que una persona recibe hasta su fallecimiento.
Temporales: Son aquellas que sí cuentan con un plazo determinado. Por ejemplo, un
préstamo a dieciocho meses.
Una forma alternativa de clasificar las rentas es con base en la periodicidad de las
mismas:

Sin fraccionar: Cuando el monto de los términos se calcula en cada intervalo. Es decir,
la base del tipo de interés coincide con los intervalos. Por ejemplo, tenemos un
préstamo con cuotas mensuales y un tipo de interés mensual.
Fraccionada: Cuando los intervalos se dividen en subintervalos, dividiendo la cuantía
del intervalo en partes iguales para cada uno de sus subintervalos.
Asimismo, podemos clasificar la renta financiera como constante, cuando la cuantía es
invariable o variable, cuando la cuantía va cambiando en el tiempo. En ese sentido,
debemos recordar también que la renta financiera puede estar sujeta a un tipo de
interés fijo o un tipo de interés variable.

Rentas ciertas
Son aquellas en las que los capitales a lo largo del tiempo se conocen de forma cierta o
segura de antemano. Ejemplo: En una imposición a plazo fijo que paga intereses
trimestralmente. Conocemos de antemano la liquidación trimestral que recibiremos
hasta su vencimiento.

Rentas fijas o constantes

La Renta Fija son títulos negociables con la finalidad de captar fondos directamente del
público, por los que el emisor se compromete a pagar unos intereses y a devolver el
principal en unos momentos prefijados. Los títulos de renta fija pueden ser emitidos
por empresas y organismos públicos o por empresas privadas. Ejemplo de inversiones
de renta fija son los activos financieros o títulos valores tales como los bonos, las
obligaciones, las letras, y los pagarés; los bienes raíces en alquiler, y los sistemas de
ahorros tales como los depósitos a plazo y las cuentas de ahorro.
Ejemplo de renta fija
Supongamos que un gobierno emite títulos de deuda pública a 20 años con un interés
anual del 5%, con el fin de realizar obras públicas y generar empleo genuino en el
sector de la construcción.
Luego, un inversionista decide colocar 50.000 dólares estadounidenses en esos bonos,
esperando recibir al término de cada año los intereses correspondientes y, a su
vencimiento, el total del capital aportado. De esta manera recibirá:
Año 0: u$s 50.000 (inversión inicial).
Año 1 a 19: u$s 2.500 anuales (interés del 5%).
Año 20: u$s 52.500 finales (u$s 50.000 capital + u$s 2.500 intereses).

Rentas vencidas
Se llama anualidad vencida a aquella en donde el pago se hace al final del período de
pago. Ejemplo de Anualidades vencidas: El salario mensual de un empleado, las cuotas
mensuales iguales y vencidas en la adquisición de un vehículo o de electrodoméstico
por el sistema de financiación, etc.

Rentas anticipadas

La renta anticipada es aquella en la que se calcula su valor final en un momento

posterior a la finalización de la renta. Por ejemplo: calculo hoy el valor de una serie de
depósitos mensuales que fui realizando en un banco y que finalicé hace unos meses.

Ejemplos de renta financiera

Como hemos venido explicando a lo largo del artículo, algunos ejemplos de renta
financiera son los siguientes:
 Los retornos esperados por la inversión en un bono.

 Las cuotas programadas mediante las cuales se devolverá un crédito de consumo.

 Las cuotas programadas para amortizar un crédito hipotecario.

 El flujo de pensiones que recibirá un jubilado por parte de la aseguradora de forma

vitalicia.